12 ноября 2024 ИХ "Финам" Премудров Павел
Сезон промежуточных дивидендов на российском рынке в самом разгаре. Более 10 эмитентов уже объявили о планах по распределению прибыли. Дивидендная доходность по акциям этих компаний в среднем не превышает 10%.
Какие компании уже представили свои рекомендации? Кто и сколько может выплатить еще? Акции каких эмитентов можно прямо сейчас купить под дивиденд? Finam.ru собрал мнения экспертов.
Кто и сколько заплатит
В октябре российские эмитенты начали давать рекомендации по дивидендам за 9 месяцев 2024 года. Первой компанией стал «ТКС Холдинг». Совет директоров кредитной организации предложил акционерам 92,5 рубля на акцию в виде промежуточных дивидендов. Собрание по этому вопросу пройдет 14 ноября. Последний день для покупки бумаг под дивиденды - 22 ноября. Отметим, что до этого банк выплачивал дивиденды лишь по итогам 4 квартала 2020 года.
Нетипичный случай для российского рынка произошел с дивидендами от SFI. 18 октября совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в 113,8 рубля на акцию. 6 ноября менеджмент SFI предложил увеличить размер выплат, с чем совет директоров согласился и объявил новую рекомендацию - 227,6 рубля на акцию. Запланированное ВОСА на 19 ноября по вопросу дивидендов перенесли на 11 декабря. Последний день для покупки бумаг под дивиденды - 20 декабря.
Специальный дивиденд объявил «Хэдхантер». Его размер составит 907 рублей на акцию, что соответствует около 100% скорректированной чистой прибыли, полученной по итогам 2021-2024 годов. ВОСА по этому вопросу пройдет 6 декабря. Последний день для покупки бумаг под дивиденды - 16 декабря.
«Полюс» впервые за три года возвращается к дивидендам. Совет директоров золотодобывающей компании рекомендовал 1301,75 рубля на акцию за 9 месяцев. Акционеры примут решение по этому вопросу 2 декабря. Последний день для покупки бумаг под дивиденды - 12 декабря.
Совет директоров «ЛУКОЙЛа» объявил рекомендацию по дивидендам в размере 514 рублей на акцию за 9 месяцев. ВОСА по вопросу дивидендов пройдет 5 декабря. Последний день для покупки бумаг под дивиденды - 16 декабря. «Фактический размер дивидендов «ЛУКОЙЛа» оказался близок к нижней границе нашего прогнозного диапазона в 499-575 рублей на акцию и немного не дотянул до консенсуса, предполагающего выплату 532 рублей на акцию. Немного более низкие выплаты сама компания объясняет затратами на погашение долга и приобретением активов в условиях отсутствия доступа к международным рынкам капитала», - отметил аналитик «Финама» Сергей Кауфман.
Совет директоров «Северстали» рекомендовал акционерам компании выплатить промежуточные дивиденды за 9 месяцев в размере 49,06 рубля на акцию. ВОСА по этому вопросу пройдет 6 декабря. Последний день для покупки бумаг под дивиденды - 16 декабря. На этой неделе гендиректор «Северстали» Александр Шевелев заявил, что компания планирует продолжить квартальные выплаты дивидендов, несмотря на падение спроса на сталь. «Поскольку компания с устойчивой финансовой позицией, у нас отсутствует долг, мы планируем дальше сохранить ежеквартальные выплаты наших дивидендов», - цитирует «РИА Новости» слова Шевелева.
Совет директоров «ФосАгро» рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере 249 рублей на акцию. ВОСА по этому вопросу пройдет 11 декабря. Последний день для покупки бумаг под дивиденды - 20 декабря.
Интрига сохраняется
Сегодня, 8 ноября, совет директоров «Роснефти» обсуждает размер дивидендов за 9 месяцев 2024 года. Аналитики «Финама» ожидают, что компания объявит 36,5 рубля на акцию. ««Роснефть» платит строго по политике. Здесь без сюрпризов ожидаем 36,5 рубля», - также заявил инвестбанкир Евгений Коган.
Совет директоров «Татнефти» 13 ноября обсудит дивиденды за 3 квартал 2024 года. По оценкам Когана, компания может выплатить 23,2 рубля на оба типа акций. Аналитики «Финама» ожидают, что «Татнефть» выплатит 23,4 рубля.
Коган считает, что промежуточные дивиденды может объявить «Транснефть». По его прогнозам, размер выплаты может составить 105-110 рублей на акцию по результатам 1 полугодия 2024 года.
Коган также ожидает промежуточных дивидендов от «Совкомфлота» в размере 6,5 рубля на акцию за 1 полугодие, банка «Санкт-Петербург» в размере 15-17 рублей на акцию за 3 квартал и НЛМК в размере 7,9 рубля на акцию за 1 полугодие.
Директор по финансам и стратегии МКАО «Циан» Михаил Лукьянов заявлял, что компания изучает возможность выплаты специального дивиденда и готовит дивидендную политику. «Дивидендная политика - неотъемлемая часть публичной компании. Сейчас она находится в процессе внутреннего обсуждения, далее будет выноситься на совет директоров», - цитирует «Интерфакс» слова Лукьянова. Отметим, что прежде «Циан» не выплачивал дивиденды.
Идеи для инвестиций под дивиденд
Как замечает аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова текущий дивидендный сезон в России отличается от прошлого года прежде всего уровнем ключевой ставки ЦБ, которая осенью 2023 года находилась в диапазоне 12-15%, а теперь достигла 21%. Она подчеркивает, что высокая ставка предполагает увеличение доходности по таким безрисковым инструментам как гособлигации и депозиты, одновременно снижая привлекательность акций и дивидендов, доходность по которым по большей части не превышает защитные инструменты и, как следствие, оказывает ограниченную поддержку акциям.
«Впрочем, доходность на уровне ключевой ставки (21%) предоставляет «Хэдхантер» благодаря спецдивидендам после редомициляции. SFI при этом в два раза увеличил размер изначально рекомендованных дивидендов за 9 месяцев текущего года и готов дать инвесторам доходность чуть выше 16%», - уточнила она.
Аналитики «Финама» обращают внимание, что «Хэдхантер» намерен и дальше направлять весь свой свободный денежный поток на выплаты акционерам из-за отсутствия масштабных капитальных затрат. По их оценкам, в будущем «Хэдхантер» может стать первой IT-компанией, которая платит высокие дивиденды. «Дивидендная доходность будущих лет может составить от 12% по текущей цене, при сохранении намерения так щедро вознаграждать акционеров», - допустили они.
Аналитики «Финама» также позитивно оценивают акции «ЛУКОЙЛа», «Роснефти» и «Татнефти». Эксперты ожидают, что компании закроют дивидендные гэпы в течение 1-2 месяцев. ««ЛУКОЙЛ» и «Татнефть» имеют отрицательный чистый долг, что позволяет данным компаниям не страдать от жёсткой ДКП. При этом недавнее падение рубля компенсировало нефтяникам небольшую коррекцию в мировых ценах на нефть, в результате чего стоимость Urals составляет 6100-6200 рублей - комфортный уровень для сектора. При таких ценах на нефть следующие дивидендные выплаты у нефтяников могут быть сопоставимы, что предполагает привлекательную годовую доходность», - уточнили они.
Целевая цена аналитиков «Финама» по «ЛУКОЙЛу» составляет 8 395 рублей, по «Роснефти» - 669,7 рубля, а по обыкновенным акциям «Татнефти» - 799 рублей.
Эксперты «Финама» отмечают, что при публикации операционных результатов за третий квартал генеральный директор «Мать и дитя» Марк Курцер высказался о том, что компания не исключает еще одну выплату дивидендов до конца года после того, как уже выплатила дивиденды дважды в этом году. «Мы предполагаем, что может быть объявлена выплата в размере порядка 17 рублей на акцию, что предполагает дивидендную доходность около 2%», - поделились аналитики.
Эксперты также заявляют, что в финансовом секторе большинство компаний уже объявили промежуточные дивиденды. «А поскольку это в основном эмитенты второго-третьего эшелонов, рассчитывать на быстрое закрытие гэпов, наверное, не приходится, учитывая также текущую ситуацию на рынке», - прокомментировали они.
«Все компании потребительского сектора из нашего покрытия уже объявили промежуточные дивиденды. Можно приобрести бумаги с низкой дивидендной доходностью: «ИНАРКТИКА», «Вуш Холдинг» и Henderson. Соответственно, гэп будет маленьким и быстро закроется. Акций с высокой дивидендной доходностью в этом секторе нет», - заключили эксперты «Финама».
Какие компании уже представили свои рекомендации? Кто и сколько может выплатить еще? Акции каких эмитентов можно прямо сейчас купить под дивиденд? Finam.ru собрал мнения экспертов.
Кто и сколько заплатит
В октябре российские эмитенты начали давать рекомендации по дивидендам за 9 месяцев 2024 года. Первой компанией стал «ТКС Холдинг». Совет директоров кредитной организации предложил акционерам 92,5 рубля на акцию в виде промежуточных дивидендов. Собрание по этому вопросу пройдет 14 ноября. Последний день для покупки бумаг под дивиденды - 22 ноября. Отметим, что до этого банк выплачивал дивиденды лишь по итогам 4 квартала 2020 года.
Нетипичный случай для российского рынка произошел с дивидендами от SFI. 18 октября совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в 113,8 рубля на акцию. 6 ноября менеджмент SFI предложил увеличить размер выплат, с чем совет директоров согласился и объявил новую рекомендацию - 227,6 рубля на акцию. Запланированное ВОСА на 19 ноября по вопросу дивидендов перенесли на 11 декабря. Последний день для покупки бумаг под дивиденды - 20 декабря.
Специальный дивиденд объявил «Хэдхантер». Его размер составит 907 рублей на акцию, что соответствует около 100% скорректированной чистой прибыли, полученной по итогам 2021-2024 годов. ВОСА по этому вопросу пройдет 6 декабря. Последний день для покупки бумаг под дивиденды - 16 декабря.
«Полюс» впервые за три года возвращается к дивидендам. Совет директоров золотодобывающей компании рекомендовал 1301,75 рубля на акцию за 9 месяцев. Акционеры примут решение по этому вопросу 2 декабря. Последний день для покупки бумаг под дивиденды - 12 декабря.
Совет директоров «ЛУКОЙЛа» объявил рекомендацию по дивидендам в размере 514 рублей на акцию за 9 месяцев. ВОСА по вопросу дивидендов пройдет 5 декабря. Последний день для покупки бумаг под дивиденды - 16 декабря. «Фактический размер дивидендов «ЛУКОЙЛа» оказался близок к нижней границе нашего прогнозного диапазона в 499-575 рублей на акцию и немного не дотянул до консенсуса, предполагающего выплату 532 рублей на акцию. Немного более низкие выплаты сама компания объясняет затратами на погашение долга и приобретением активов в условиях отсутствия доступа к международным рынкам капитала», - отметил аналитик «Финама» Сергей Кауфман.
Совет директоров «Северстали» рекомендовал акционерам компании выплатить промежуточные дивиденды за 9 месяцев в размере 49,06 рубля на акцию. ВОСА по этому вопросу пройдет 6 декабря. Последний день для покупки бумаг под дивиденды - 16 декабря. На этой неделе гендиректор «Северстали» Александр Шевелев заявил, что компания планирует продолжить квартальные выплаты дивидендов, несмотря на падение спроса на сталь. «Поскольку компания с устойчивой финансовой позицией, у нас отсутствует долг, мы планируем дальше сохранить ежеквартальные выплаты наших дивидендов», - цитирует «РИА Новости» слова Шевелева.
Совет директоров «ФосАгро» рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере 249 рублей на акцию. ВОСА по этому вопросу пройдет 11 декабря. Последний день для покупки бумаг под дивиденды - 20 декабря.
Интрига сохраняется
Сегодня, 8 ноября, совет директоров «Роснефти» обсуждает размер дивидендов за 9 месяцев 2024 года. Аналитики «Финама» ожидают, что компания объявит 36,5 рубля на акцию. ««Роснефть» платит строго по политике. Здесь без сюрпризов ожидаем 36,5 рубля», - также заявил инвестбанкир Евгений Коган.
Совет директоров «Татнефти» 13 ноября обсудит дивиденды за 3 квартал 2024 года. По оценкам Когана, компания может выплатить 23,2 рубля на оба типа акций. Аналитики «Финама» ожидают, что «Татнефть» выплатит 23,4 рубля.
Коган считает, что промежуточные дивиденды может объявить «Транснефть». По его прогнозам, размер выплаты может составить 105-110 рублей на акцию по результатам 1 полугодия 2024 года.
Коган также ожидает промежуточных дивидендов от «Совкомфлота» в размере 6,5 рубля на акцию за 1 полугодие, банка «Санкт-Петербург» в размере 15-17 рублей на акцию за 3 квартал и НЛМК в размере 7,9 рубля на акцию за 1 полугодие.
Директор по финансам и стратегии МКАО «Циан» Михаил Лукьянов заявлял, что компания изучает возможность выплаты специального дивиденда и готовит дивидендную политику. «Дивидендная политика - неотъемлемая часть публичной компании. Сейчас она находится в процессе внутреннего обсуждения, далее будет выноситься на совет директоров», - цитирует «Интерфакс» слова Лукьянова. Отметим, что прежде «Циан» не выплачивал дивиденды.
Идеи для инвестиций под дивиденд
Как замечает аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова текущий дивидендный сезон в России отличается от прошлого года прежде всего уровнем ключевой ставки ЦБ, которая осенью 2023 года находилась в диапазоне 12-15%, а теперь достигла 21%. Она подчеркивает, что высокая ставка предполагает увеличение доходности по таким безрисковым инструментам как гособлигации и депозиты, одновременно снижая привлекательность акций и дивидендов, доходность по которым по большей части не превышает защитные инструменты и, как следствие, оказывает ограниченную поддержку акциям.
«Впрочем, доходность на уровне ключевой ставки (21%) предоставляет «Хэдхантер» благодаря спецдивидендам после редомициляции. SFI при этом в два раза увеличил размер изначально рекомендованных дивидендов за 9 месяцев текущего года и готов дать инвесторам доходность чуть выше 16%», - уточнила она.
Аналитики «Финама» обращают внимание, что «Хэдхантер» намерен и дальше направлять весь свой свободный денежный поток на выплаты акционерам из-за отсутствия масштабных капитальных затрат. По их оценкам, в будущем «Хэдхантер» может стать первой IT-компанией, которая платит высокие дивиденды. «Дивидендная доходность будущих лет может составить от 12% по текущей цене, при сохранении намерения так щедро вознаграждать акционеров», - допустили они.
Аналитики «Финама» также позитивно оценивают акции «ЛУКОЙЛа», «Роснефти» и «Татнефти». Эксперты ожидают, что компании закроют дивидендные гэпы в течение 1-2 месяцев. ««ЛУКОЙЛ» и «Татнефть» имеют отрицательный чистый долг, что позволяет данным компаниям не страдать от жёсткой ДКП. При этом недавнее падение рубля компенсировало нефтяникам небольшую коррекцию в мировых ценах на нефть, в результате чего стоимость Urals составляет 6100-6200 рублей - комфортный уровень для сектора. При таких ценах на нефть следующие дивидендные выплаты у нефтяников могут быть сопоставимы, что предполагает привлекательную годовую доходность», - уточнили они.
Целевая цена аналитиков «Финама» по «ЛУКОЙЛу» составляет 8 395 рублей, по «Роснефти» - 669,7 рубля, а по обыкновенным акциям «Татнефти» - 799 рублей.
Эксперты «Финама» отмечают, что при публикации операционных результатов за третий квартал генеральный директор «Мать и дитя» Марк Курцер высказался о том, что компания не исключает еще одну выплату дивидендов до конца года после того, как уже выплатила дивиденды дважды в этом году. «Мы предполагаем, что может быть объявлена выплата в размере порядка 17 рублей на акцию, что предполагает дивидендную доходность около 2%», - поделились аналитики.
Эксперты также заявляют, что в финансовом секторе большинство компаний уже объявили промежуточные дивиденды. «А поскольку это в основном эмитенты второго-третьего эшелонов, рассчитывать на быстрое закрытие гэпов, наверное, не приходится, учитывая также текущую ситуацию на рынке», - прокомментировали они.
«Все компании потребительского сектора из нашего покрытия уже объявили промежуточные дивиденды. Можно приобрести бумаги с низкой дивидендной доходностью: «ИНАРКТИКА», «Вуш Холдинг» и Henderson. Соответственно, гэп будет маленьким и быстро закроется. Акций с высокой дивидендной доходностью в этом секторе нет», - заключили эксперты «Финама».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба