Сегодня, 19:14 ИХ "Финам" Степанов Никита
Мы понижаем рейтинг акций SPDR S&P Kensho New Economies Composite ETF с «Покупать» до «Держать» и сохраняем целевую цену на уровне $53,2 с апсайдом 2,8%.
После обзора от 9 сентября 2024 года котировки фонда наконец дошли до нашей целевой цены, а итоговая доходность составила более 17%. Финальным драйвером для этого стала победа Дональда Трампа на выборах президента США, ведь политика его офиса подразумевает фискальное стимулирование бизнеса. Так как портфель фонда очень диверсифицирован, то многие его представители еще имеют немалый потенциал роста своих акций. Однако если рассматривать фонд в целом, то сейчас он оценен в соответствии со своей справедливой стоимостью. Мы не считаем текущие уровни привлекательными для набора позиций.
SPDR S&P Kensho New Economies Composite ETF (KOMP) — биржевой фонд, повторяющий динамику индекса S&P Kensho New Economies Composite. Фонд, как и индекс, покрывает 25 инновационных направлений новой экономики, которые являются неотъемлемой частью Четвертой промышленной революции и станут центром притяжения инвестиций в ближайшие годы.
Существующая в настоящее время технологическая и техническая база благоприятствует тому, что Четвертая промышленная революция будет набирать обороты. Фундаментом для большей части инноваций являются искусственный интеллект, облачные вычисления, аналитика больших данных, машинное обучение, интернет вещей, робототехника, нанотехнологии. Развитие этих технологий подтянет за собой и другие. Сейчас инновационные отрасли растут опережающими темпами, что очень привлекает институциональных и частных инвесторов.
KOMP достаточно тесно коррелирует с Russel 2000, индексом компаний малой капитализации, а также до конца 2023 года тесно коррелировал с S&P 500, хотя состав фонда всего на 27% пересекается с составом последнего индекса. Фонд обеспечивает доступ к инновационным компаниям, не входящим в базовые и отраслевые индексы. В портфеле фонда представлено 438 эмитента.
Методология отбора эмитентов для включения в индекс на основе алгоритмов на базе ИИ и НЛП имеет много преимуществ. В частности, у фонда высокая диверсификация по сравнению с другими отраслевыми ETF, а также более или менее равномерная экспозиция по всему спектру капитализации и по всем секторам экономики.
Во второй половине прошлого года в структуре фонда произошли весомые изменения. Инвестиционный фокус сменился на блокчейн и финансовые технологии, полупроводники, ПО, социальные сети и даже оборонную промышленность. Сменился состав лидеров портфеля — в топе оказались Teledyne Technologies, Coinbase Global, Lockheed Martin и др. Данные компании объединяет тот факт, что почти все они так или иначе выигрывают от роста геополитической напряженности в мире. А такие инновационные сектора, как криптовалюты и биотехнологии, привлекают все больше институциональных инвесторов, что и будет ключевым драйвером роста для них.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
После обзора от 9 сентября 2024 года котировки фонда наконец дошли до нашей целевой цены, а итоговая доходность составила более 17%. Финальным драйвером для этого стала победа Дональда Трампа на выборах президента США, ведь политика его офиса подразумевает фискальное стимулирование бизнеса. Так как портфель фонда очень диверсифицирован, то многие его представители еще имеют немалый потенциал роста своих акций. Однако если рассматривать фонд в целом, то сейчас он оценен в соответствии со своей справедливой стоимостью. Мы не считаем текущие уровни привлекательными для набора позиций.
SPDR S&P Kensho New Economies Composite ETF (KOMP) — биржевой фонд, повторяющий динамику индекса S&P Kensho New Economies Composite. Фонд, как и индекс, покрывает 25 инновационных направлений новой экономики, которые являются неотъемлемой частью Четвертой промышленной революции и станут центром притяжения инвестиций в ближайшие годы.
Существующая в настоящее время технологическая и техническая база благоприятствует тому, что Четвертая промышленная революция будет набирать обороты. Фундаментом для большей части инноваций являются искусственный интеллект, облачные вычисления, аналитика больших данных, машинное обучение, интернет вещей, робототехника, нанотехнологии. Развитие этих технологий подтянет за собой и другие. Сейчас инновационные отрасли растут опережающими темпами, что очень привлекает институциональных и частных инвесторов.
KOMP достаточно тесно коррелирует с Russel 2000, индексом компаний малой капитализации, а также до конца 2023 года тесно коррелировал с S&P 500, хотя состав фонда всего на 27% пересекается с составом последнего индекса. Фонд обеспечивает доступ к инновационным компаниям, не входящим в базовые и отраслевые индексы. В портфеле фонда представлено 438 эмитента.
Методология отбора эмитентов для включения в индекс на основе алгоритмов на базе ИИ и НЛП имеет много преимуществ. В частности, у фонда высокая диверсификация по сравнению с другими отраслевыми ETF, а также более или менее равномерная экспозиция по всему спектру капитализации и по всем секторам экономики.
Во второй половине прошлого года в структуре фонда произошли весомые изменения. Инвестиционный фокус сменился на блокчейн и финансовые технологии, полупроводники, ПО, социальные сети и даже оборонную промышленность. Сменился состав лидеров портфеля — в топе оказались Teledyne Technologies, Coinbase Global, Lockheed Martin и др. Данные компании объединяет тот факт, что почти все они так или иначе выигрывают от роста геополитической напряженности в мире. А такие инновационные сектора, как криптовалюты и биотехнологии, привлекают все больше институциональных инвесторов, что и будет ключевым драйвером роста для них.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу