Сегодня, 11:56 Чуклин Михаил
Выдачи кредитов в России окончательно рухнули:
✔️выдачи ипотеки упали на 27% м/м (месяц к месяцу) до 259,7 млрд рублей
✔️выдачи кредитов наличными упали на 29,1% м/м до 225,9 млрд рублей
✔️выдачи автокредитов рухнули на 31,1% м/м до 115,5 млрд рублей
И если выдача ипотеки и автокредитов начали сокращаться ещё в октябре, но кредиты наличными держались. Теперь сдали позиции и они.
Разгон в сфере кредитования юрлиц тоже, похоже, завершился. Статистики за ноябрь нет, но есть за октябрь: объём выдачи кредитов юрлицам и ИП вырос на 10,7% м/м до 8,8 трлн рублей. Сбер отмечает, что в ноябре объём корпоративного кредитования вырос всего на 1% м/м.
Я думаю, что в других банках мы увидим минус по этой позиции (по крайней мере, в БСП точно объём кредитования юрлиц вышел на отрицательную траекторию).
И это, наконец, то, чего добивался Центробанк: и физические лица, и бизнес перешли от потребительской схемы к сберегательной.
Кстати, о сбережениях. По расчётам ВТБ, к концу 2024 года рынок депозитов в России вырастет на рекордные 26% до 56,4 трлн рублей, а вкладчики получат просто сумасшедшую доходность по депозитам – 7 трлн рублей.
В общем, большинство россиян наконец поняли, что не нужен очередной кредит на айфон / машину / ремонт по 30-40%, а лучше положить даже самые небольшие деньги под депозит на 20%.
К тому же растущая инфляция как бы намекает, что пора сокращать потребление, даже с падением качества жизни, и переходить к сберегательной модели поведения.
Следующий закономерным шагом станет замедление, а затем и сокращение инфляции, ну а следом уже начнут снижать и ключевую ставку. И тут процесс будет обратный: снижение ставки поможет сокращению инфляции, т.к. потребители будут стараться сохранить как можно больше денег на депозитах (ведь потом будет дешевле и надо заработать в моменте), а кредитование ещё сильнее замедлится (ведь потом можно будет взять кредит дешевле).
Многие боятся, что в связи с падением ключа деньги из депозитов хлынут в экономику и разгонят инфляцию. На самом деле – нет. Естественно, какая-то часть людей распакует кубышку, но! В массе своей эти деньги пойдут не на потребление, а на попытки дальнейшего преуможения капитала. Мы это видели на примере 2022 года, когда после резкого повышения ключевой ставки и такого же резкого её снижения деньги хлынули на фондовый рынок и в долговые инструменты.
Опять-таки, эта модель поведения зависит от конкретных особенностей реализации ДКП!
✔️выдачи ипотеки упали на 27% м/м (месяц к месяцу) до 259,7 млрд рублей
✔️выдачи кредитов наличными упали на 29,1% м/м до 225,9 млрд рублей
✔️выдачи автокредитов рухнули на 31,1% м/м до 115,5 млрд рублей
И если выдача ипотеки и автокредитов начали сокращаться ещё в октябре, но кредиты наличными держались. Теперь сдали позиции и они.
Разгон в сфере кредитования юрлиц тоже, похоже, завершился. Статистики за ноябрь нет, но есть за октябрь: объём выдачи кредитов юрлицам и ИП вырос на 10,7% м/м до 8,8 трлн рублей. Сбер отмечает, что в ноябре объём корпоративного кредитования вырос всего на 1% м/м.
Я думаю, что в других банках мы увидим минус по этой позиции (по крайней мере, в БСП точно объём кредитования юрлиц вышел на отрицательную траекторию).
И это, наконец, то, чего добивался Центробанк: и физические лица, и бизнес перешли от потребительской схемы к сберегательной.
Кстати, о сбережениях. По расчётам ВТБ, к концу 2024 года рынок депозитов в России вырастет на рекордные 26% до 56,4 трлн рублей, а вкладчики получат просто сумасшедшую доходность по депозитам – 7 трлн рублей.
В общем, большинство россиян наконец поняли, что не нужен очередной кредит на айфон / машину / ремонт по 30-40%, а лучше положить даже самые небольшие деньги под депозит на 20%.
К тому же растущая инфляция как бы намекает, что пора сокращать потребление, даже с падением качества жизни, и переходить к сберегательной модели поведения.
Следующий закономерным шагом станет замедление, а затем и сокращение инфляции, ну а следом уже начнут снижать и ключевую ставку. И тут процесс будет обратный: снижение ставки поможет сокращению инфляции, т.к. потребители будут стараться сохранить как можно больше денег на депозитах (ведь потом будет дешевле и надо заработать в моменте), а кредитование ещё сильнее замедлится (ведь потом можно будет взять кредит дешевле).
Многие боятся, что в связи с падением ключа деньги из депозитов хлынут в экономику и разгонят инфляцию. На самом деле – нет. Естественно, какая-то часть людей распакует кубышку, но! В массе своей эти деньги пойдут не на потребление, а на попытки дальнейшего преуможения капитала. Мы это видели на примере 2022 года, когда после резкого повышения ключевой ставки и такого же резкого её снижения деньги хлынули на фондовый рынок и в долговые инструменты.
Дело в том, что тут срабатывает FOMO – и среднестатистический россиянин, который без проблем зарабатывал 20% годовых на депозитах, захочет зарабатывать не меньше. Поэтому он не будет тратить деньги, а будет искать способ их «пристроить». И я думаю, что как и в прошлый раз, деньги пойдут в акции и длинные ОФЗ.
Опять-таки, эта модель поведения зависит от конкретных особенностей реализации ДКП!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба