Сегодня, 10:24 АЛОР Антонов Алексей
Совершенно неожиданным оказалось пятничное решение Банка России не менять ключевую ставку. Более того, смягчилась и риторика регулятора.
Рынок акций отреагировал на это мощным взлетом. Индекс Мосбиржи прибавил за день свыше 9%, чего не случалось с 2022 г. Естественно, что огромную роль в этом подъеме сыграло закрытие шортов.
В лидерах роста были наиболее перепроданные бумаги: ПИК +18%, ВК +18%, «Самолет» +16%, «Мечел» +16%.Однако мы по-прежнему не рекомендуем включать в инвестиционные портфели акции девелоперов, бизнес которых будет стагнировать из-за недоступности рыночной ипотеки, а также бумаги компаний с большим уровнем долга. Не думаем, что ЦБ скоро перейдет к снижению ставки, поэтому данные сектора продолжат испытывать проблемы.
Индекс Мосбиржи гособлигаций взлетел на 3,3%. И здесь более сильный внутридневной рост последний раз наблюдался в период сверхволатильности 2022 г. Интересно отметить, что в канун заседаний совета директоров ЦБ по ключевой ставке рынок облигаций практически не падал, хотя все ждали повышения ставки. Связано это с притоком новых денег на рынок.
Рискнем предположить, что многие захотят зафиксировать огромную прибыль пятницы, поэтому коррекция, по крайней мере в акциях, не за горами.
После же нее не исключаем начала плавного восстановления рынка акций на ожиданиях, что ключевая ставка достигла пика.
Вполне возможно, что борьба Банка России с инфляцией теперь сосредоточится на замедлении кредитования.
В связи с этим теперь торговать лучше от лонга.
Нашими фаворитами в финансовом секторе остаются Сбер и ТКС. Из нефтянки наиболее предпочтительно выглядят «Лукойл» и «Роснефть».
Рубль на решение ЦБ практически не отреагировал. Связано это с тем, что сейчас на российском валютном рынке практически нет нерезидентов со своими операциями carrytrade. Мы продолжаем ждать плавного укрепления курса российской валюты к концу года. Впрочем, в последних числах декабря давление на рубль может возрасти, поскольку экспортеры традиционно уменьшат продажу валютной выручки, а спрос на юань увеличится за счет хеджирования переноса рублевых позиций через новогодние праздники. Но это будет временным явлением.
Рынок акций отреагировал на это мощным взлетом. Индекс Мосбиржи прибавил за день свыше 9%, чего не случалось с 2022 г. Естественно, что огромную роль в этом подъеме сыграло закрытие шортов.
В лидерах роста были наиболее перепроданные бумаги: ПИК +18%, ВК +18%, «Самолет» +16%, «Мечел» +16%.Однако мы по-прежнему не рекомендуем включать в инвестиционные портфели акции девелоперов, бизнес которых будет стагнировать из-за недоступности рыночной ипотеки, а также бумаги компаний с большим уровнем долга. Не думаем, что ЦБ скоро перейдет к снижению ставки, поэтому данные сектора продолжат испытывать проблемы.
Индекс Мосбиржи гособлигаций взлетел на 3,3%. И здесь более сильный внутридневной рост последний раз наблюдался в период сверхволатильности 2022 г. Интересно отметить, что в канун заседаний совета директоров ЦБ по ключевой ставке рынок облигаций практически не падал, хотя все ждали повышения ставки. Связано это с притоком новых денег на рынок.
Рискнем предположить, что многие захотят зафиксировать огромную прибыль пятницы, поэтому коррекция, по крайней мере в акциях, не за горами.
После же нее не исключаем начала плавного восстановления рынка акций на ожиданиях, что ключевая ставка достигла пика.
Вполне возможно, что борьба Банка России с инфляцией теперь сосредоточится на замедлении кредитования.
В связи с этим теперь торговать лучше от лонга.
Нашими фаворитами в финансовом секторе остаются Сбер и ТКС. Из нефтянки наиболее предпочтительно выглядят «Лукойл» и «Роснефть».
Рубль на решение ЦБ практически не отреагировал. Связано это с тем, что сейчас на российском валютном рынке практически нет нерезидентов со своими операциями carrytrade. Мы продолжаем ждать плавного укрепления курса российской валюты к концу года. Впрочем, в последних числах декабря давление на рубль может возрасти, поскольку экспортеры традиционно уменьшат продажу валютной выручки, а спрос на юань увеличится за счет хеджирования переноса рублевых позиций через новогодние праздники. Но это будет временным явлением.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба