«РБК Инвестиции» составили список лучших российских акций 2024 года. Рейтинг содержит три раздельных топа: по росту котировок, а также по дивидендной и полной доходности
По итогам 2024 года «РБК Инвестиции » составили список акций российских компаний, которые могли принести инвесторам наибольший доход. При этом учитывались как рост рыночной цены акций за год, так и их дивидендная доходность (в сумме это дает полную доходность). Дивидендную доходность мы считали, как процентное отношение суммы дивидендов, которые причитаются инвестору, если бы он владел акцией в течение 2024 года, к цене акций на начало года.
Кроме этого, мы определили топ-10 лучших акций по росту котировок и топ по дивидендной доходности отдельно. Это позволит понять, какая из стратегий могла принести инвесторам больше всего прибыли в 2024 году.
Топ-10 по полной доходности
2024 год для российского фондового рынка выдался не самым благоприятным. Индекс Мосбиржи полной доходности за этот период показал незначительный рост 1,64% — с 6997,68 пункта до 7112,22 пункта. Для сравнения, по итогам 2023 года показатель вырос более чем на 50%. А без учета дивидендов в 2024 году бенчмарк и вовсе снизился на 6,97% — с 3099,11 до 2883,04 пункта. Сдерживающим фактором для рынка стала жесткая денежно-кредитная политика Банка России, а также геополитика и санкционное давление.
В то же время на рынке были ценные бумаги , которые за год смогли показать трехзначный рост. Средняя доходность топ-10 лучших акций по полной доходности составила 101,53% с разбросом от 202,16% до 63,77%. Одним примечательным аспектом рейтинга стало то, что практически половина позиций — четыре из десяти акций — это бумаги компаний из сферы электроэнергетики, в основном энергосбытовых компаний.
Начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст» Олег Абелев отмечает, что региональные энергосбытовые компании часто находятся в лидерах роста, так как это бумаги с низкой ликвидностью и повышенной волатильностью . «Любая единичная сделка может добавить капитализации чуть ли не 100% таким бумагам и потом на столько же снизить», — объясняет он.
Аналитик УК «Ингосстрах-Инвестиции» Артем Аутлев добавляет, что акции многих энергосбытовых компаний активно росли весной прошлого года в ожидании высоких дивидендных выплат. Триггером к подобным ожиданиям выступила мартовская рекомендация совета директоров Липецкой энергосбытовой компании (ЛЭСК) выплатить щедрые дивиденды в размере ₽16 на акцию (дивидендная доходность на момент объявления рекомендации превышала 40%), отмечает эксперт. Однако остальные компании сектора не показали столь высокой дивдоходности, поэтому рост котировок на десятки процентов фундаментально не обоснован, считает Аутлев.
В топ-10 также попали бумаги, которые выбились в лидеры лишь благодаря росту котировок. «Лента», «Аэрофлот» и СПБ Биржа показали двузначный рост по итогам года, не распределяя при этом дивиденды среди своих акционеров. «Лента» демонстрировала сильные показатели, «Аэрофлот» снова стал прибыльным, а СПБ Биржа в течение года заявляла о планах по запуску новых инструментов и режимов торгов (торги выходного дня, эспериментально-правовой режим для сделок с криптовалютой).
Лидеры роста
Помимо того, что в лидерах роста почти половина бумаг представляли сектор электроэнергетики, еще одним интересным моментом рейтинга стало то, что самыми доходными бумагами в подавляющем большинстве оказались именно акции роста. Традиционно компаниями роста считаются такие бизнесы, которые активно наращивают выручку и не платят дивидендов.
Дивидендные выплаты влияли на котировки компаний, однако они не сильно изменили общую картину рейтинга. Это проявилось в том, что рейтинг полной доходности (рост котировок + дивиденды ) и рейтинг, составленный только по росту котировок, пересекаются по 8 позициям из 10.
Более того, именно трехзначный рост котировок «ЭсЭфАй» и ЛЭСК по итогам 2024 года позволил им возглавить не только рейтинг лидеров полной доходности, но и топ бумаг по росту котировок.
Средняя доходность топ-10 лучших акций по росту котировок составила 78,34% с разбросом от 155,87% до 49,55%. В то же время индекс Мосбиржи за 2024 год не смог выйти в плюс и потерял почти 7%.
В рейтинг также попали бумаги «Яндекса» и «Хэдхантера», которые в течение 2024 года «переезжали» из иностранных юрисдикций в Россию. Поскольку в ходе редомициляции происходил обмен «старых» иностранных бумаг на «новые» российские, «РБК Инвестиции» посчитали корректным сопоставить одни с другими при расчете динамики и дивидендной доходности.
Лидеры по дивидендной доходности
Для тех инвесторов, которые ориентировались на дивидендные выплаты, 2024 год также оказался вполне удачным. Это объясняется тем, что дивиденды сами по себе могли принести неплохую доходность, а порой даже становились драйверами роста бумаг. В прошлом году по 122 акциям компании выплачивали дивиденды со средней дивидендной доходностью 9,87%. Средняя дивидендная доходность бумаг из топ-10 рейтинга «РБК Инвестиций» по дивдоходности — 38,54% с разбросом от 116,93% до 18,46%.
Дивидендный фактор сыграл существенную роль в итогах года для бумаг «Ашинского метзавода», который возглавил рейтинг самых доходных дивидендных бумаг. Доходность их выплаты составила почти 117%, при том, что сами котировки компании за прошлый год выросли всего на 4%. Оценивая перспективы компании в этом году, старший инвестиционный советник сервиса «Газпромбанк Инвестиции» Давид Григорьев отметил, что высокие дивиденды компании стали разовым фактором, и ожидать их повторения в этом году не стоит.
По итогам прошлого года было несколько компаний, котировки которых не смогли выйти в плюс, однако выплата щедрых дивидендов акционерам позволила им занять места в топ-10 рейтинга «РБК Инвестиций». Так, бумаги «Россети Урал» и «Северстали» по итогам прошлого года показали отрицательный результат, однако компании выплачивали своим акционерам высокие дивиденды.
Какие компании будут лидерами в 2025 году
Опрошенные «РБК Инвестициями» аналитики считают, что в этом году лидерами роста станут бумаги из сектора высоких технологий и разработки программного обеспечения. Григорьев из «Газпромбанк Инвестиций» среди конкретных эмитентов выделяет «Яндекс», «Группу Позитив», «Астру», «Диасофт» и «Группу Аренадата».
Аналитик «Цифра брокер» Кирилл Климентьев отмечает, что при реализации проинфляционного сценария и дальнейшего роста ставок в экономике бенефициарами станут компании с большой денежной подушкой, такие как «Интер РАО», «Сургутнефтегаз» (привилегированные акции). «Вне зависимости от сценария мы выделяем акции ИКС 5 как защитный сектор, не зависящий от ставки и курса валют и прекрасно абсорбирующий и перекладывающий инфляцию на потребителя», — добавил Климентьев.
Григорьев также позитивно смотрит на растущие компании финансового сектора — «Ренессанс страхование», «Т-Технологии». «Обращаем внимание на сектор потребительских товаров, в котором отмечаем ИКС 5, «Инарктику», Henderson, а также сектор золотодобычи, в котором выделяем акции «Полюса», — резюмировал эксперт.
По итогам 2024 года «РБК Инвестиции » составили список акций российских компаний, которые могли принести инвесторам наибольший доход. При этом учитывались как рост рыночной цены акций за год, так и их дивидендная доходность (в сумме это дает полную доходность). Дивидендную доходность мы считали, как процентное отношение суммы дивидендов, которые причитаются инвестору, если бы он владел акцией в течение 2024 года, к цене акций на начало года.
Кроме этого, мы определили топ-10 лучших акций по росту котировок и топ по дивидендной доходности отдельно. Это позволит понять, какая из стратегий могла принести инвесторам больше всего прибыли в 2024 году.
Топ-10 по полной доходности
2024 год для российского фондового рынка выдался не самым благоприятным. Индекс Мосбиржи полной доходности за этот период показал незначительный рост 1,64% — с 6997,68 пункта до 7112,22 пункта. Для сравнения, по итогам 2023 года показатель вырос более чем на 50%. А без учета дивидендов в 2024 году бенчмарк и вовсе снизился на 6,97% — с 3099,11 до 2883,04 пункта. Сдерживающим фактором для рынка стала жесткая денежно-кредитная политика Банка России, а также геополитика и санкционное давление.
В то же время на рынке были ценные бумаги , которые за год смогли показать трехзначный рост. Средняя доходность топ-10 лучших акций по полной доходности составила 101,53% с разбросом от 202,16% до 63,77%. Одним примечательным аспектом рейтинга стало то, что практически половина позиций — четыре из десяти акций — это бумаги компаний из сферы электроэнергетики, в основном энергосбытовых компаний.
Начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст» Олег Абелев отмечает, что региональные энергосбытовые компании часто находятся в лидерах роста, так как это бумаги с низкой ликвидностью и повышенной волатильностью . «Любая единичная сделка может добавить капитализации чуть ли не 100% таким бумагам и потом на столько же снизить», — объясняет он.
Аналитик УК «Ингосстрах-Инвестиции» Артем Аутлев добавляет, что акции многих энергосбытовых компаний активно росли весной прошлого года в ожидании высоких дивидендных выплат. Триггером к подобным ожиданиям выступила мартовская рекомендация совета директоров Липецкой энергосбытовой компании (ЛЭСК) выплатить щедрые дивиденды в размере ₽16 на акцию (дивидендная доходность на момент объявления рекомендации превышала 40%), отмечает эксперт. Однако остальные компании сектора не показали столь высокой дивдоходности, поэтому рост котировок на десятки процентов фундаментально не обоснован, считает Аутлев.
В топ-10 также попали бумаги, которые выбились в лидеры лишь благодаря росту котировок. «Лента», «Аэрофлот» и СПБ Биржа показали двузначный рост по итогам года, не распределяя при этом дивиденды среди своих акционеров. «Лента» демонстрировала сильные показатели, «Аэрофлот» снова стал прибыльным, а СПБ Биржа в течение года заявляла о планах по запуску новых инструментов и режимов торгов (торги выходного дня, эспериментально-правовой режим для сделок с криптовалютой).
Лидеры роста
Помимо того, что в лидерах роста почти половина бумаг представляли сектор электроэнергетики, еще одним интересным моментом рейтинга стало то, что самыми доходными бумагами в подавляющем большинстве оказались именно акции роста. Традиционно компаниями роста считаются такие бизнесы, которые активно наращивают выручку и не платят дивидендов.
Дивидендные выплаты влияли на котировки компаний, однако они не сильно изменили общую картину рейтинга. Это проявилось в том, что рейтинг полной доходности (рост котировок + дивиденды ) и рейтинг, составленный только по росту котировок, пересекаются по 8 позициям из 10.
Более того, именно трехзначный рост котировок «ЭсЭфАй» и ЛЭСК по итогам 2024 года позволил им возглавить не только рейтинг лидеров полной доходности, но и топ бумаг по росту котировок.
Средняя доходность топ-10 лучших акций по росту котировок составила 78,34% с разбросом от 155,87% до 49,55%. В то же время индекс Мосбиржи за 2024 год не смог выйти в плюс и потерял почти 7%.
В рейтинг также попали бумаги «Яндекса» и «Хэдхантера», которые в течение 2024 года «переезжали» из иностранных юрисдикций в Россию. Поскольку в ходе редомициляции происходил обмен «старых» иностранных бумаг на «новые» российские, «РБК Инвестиции» посчитали корректным сопоставить одни с другими при расчете динамики и дивидендной доходности.
Лидеры по дивидендной доходности
Для тех инвесторов, которые ориентировались на дивидендные выплаты, 2024 год также оказался вполне удачным. Это объясняется тем, что дивиденды сами по себе могли принести неплохую доходность, а порой даже становились драйверами роста бумаг. В прошлом году по 122 акциям компании выплачивали дивиденды со средней дивидендной доходностью 9,87%. Средняя дивидендная доходность бумаг из топ-10 рейтинга «РБК Инвестиций» по дивдоходности — 38,54% с разбросом от 116,93% до 18,46%.
Дивидендный фактор сыграл существенную роль в итогах года для бумаг «Ашинского метзавода», который возглавил рейтинг самых доходных дивидендных бумаг. Доходность их выплаты составила почти 117%, при том, что сами котировки компании за прошлый год выросли всего на 4%. Оценивая перспективы компании в этом году, старший инвестиционный советник сервиса «Газпромбанк Инвестиции» Давид Григорьев отметил, что высокие дивиденды компании стали разовым фактором, и ожидать их повторения в этом году не стоит.
По итогам прошлого года было несколько компаний, котировки которых не смогли выйти в плюс, однако выплата щедрых дивидендов акционерам позволила им занять места в топ-10 рейтинга «РБК Инвестиций». Так, бумаги «Россети Урал» и «Северстали» по итогам прошлого года показали отрицательный результат, однако компании выплачивали своим акционерам высокие дивиденды.
Какие компании будут лидерами в 2025 году
Опрошенные «РБК Инвестициями» аналитики считают, что в этом году лидерами роста станут бумаги из сектора высоких технологий и разработки программного обеспечения. Григорьев из «Газпромбанк Инвестиций» среди конкретных эмитентов выделяет «Яндекс», «Группу Позитив», «Астру», «Диасофт» и «Группу Аренадата».
Аналитик «Цифра брокер» Кирилл Климентьев отмечает, что при реализации проинфляционного сценария и дальнейшего роста ставок в экономике бенефициарами станут компании с большой денежной подушкой, такие как «Интер РАО», «Сургутнефтегаз» (привилегированные акции). «Вне зависимости от сценария мы выделяем акции ИКС 5 как защитный сектор, не зависящий от ставки и курса валют и прекрасно абсорбирующий и перекладывающий инфляцию на потребителя», — добавил Климентьев.
Григорьев также позитивно смотрит на растущие компании финансового сектора — «Ренессанс страхование», «Т-Технологии». «Обращаем внимание на сектор потребительских товаров, в котором отмечаем ИКС 5, «Инарктику», Henderson, а также сектор золотодобычи, в котором выделяем акции «Полюса», — резюмировал эксперт.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба