17 февраля 2025 Financial Times | Уран
Угроза будущего дефицита связана с тем, что крупнейший в мире производитель металла для атомных реакторов, Казахстан, продает больше России и Китаю, в то время как поставки в США и Европу сокращаются.
«Российские и китайские игроки стремились обеспечить доступ к ресурсам в Центральной Азии и Африке, создавая очень агрессивную конкурентную среду», — сказал Бенджамин Годвин из Prism Strategic Intelligence. «Мы находимся на кривой истощения, чего, я думаю, многие клиенты не осознали», — сказал Кори Кос, вице-президент по связям с инвесторами Cameco, одного из крупнейших публично торгуемых производителей урана и крупнейшего западного поставщика из Канады. Тенденция направлена «на увеличение поставок материала в Китай».
По словам руководителей, хотя после ядерной катастрофы в Фукусиме в 2011 году наблюдался избыток урана, этот излишек постепенно сокращался. «Как отрасль, мы живем в долг... запасы, которые заканчиваются, поддерживали цепочку поставок», — сказал один бывший руководитель.
Энергетические компании получают энергию из различных источников, включая нефть, газ и возобновляемые источники. Однако по мере перехода мира на более чистую энергию аналитики ожидают растущего спроса на атомную энергию: Всемирная ядерная ассоциация прогнозирует удвоение глобального спроса на уран к 2040 году.
Ряд стран, включая США, Великобританию и Южную Корею, обязались утроить глобальные мощности ядерной энергетики к 2050 году, при этом технологические группы обращаются к этому топливу для дата-центров ИИ. Китай и Россия, граничащие с Казахстаном, также стремятся существенно расширить ядерную энергетику внутри страны. Казахстан обеспечивает около 40% мировой добычи урана.
Центр стратегических и международных исследований США (CSIS) предупредил в этом месяце, что Китай и Россия «стремительно наращивают закупки добываемого урана у международных партнеров». Центр добавил, что существует «разрыв» между усилиями западных правительств по обеспечению цепочки поставок урана, «включая добычу урана», и планами по расширению использования этого топлива.
«Производство урана — это уязвимость, на которую мы не обращаем должного внимания», — сказала Грейслин Баскаран, директор CSIS.
Согласно данным компании, примерно две трети продаж казахстанской государственной горнодобывающей группы «Казатомпром» в 2023 году пришлись на покупателей из России, Китая и внутреннего рынка, по сравнению с примерно одной третью в 2021 году.
Для сравнения, только 28% поставок в 2023 году пришлось на покупателей из США, Канады, Франции и Великобритании вместе взятых, что меньше 60% в 2021 году. Эти цифры не отражают продажи всего казахстанского урана, часть которого продается партнерами «Казатомпрома» по совместным предприятиям.
«Казатомпром» заявил о намерении сохранять «диверсификацию продаж... наша философия — не складывать все яйца в одну корзину».
Компания также отметила, что доля урана, поставляемого в Китай, стала меньше, чем до выхода «Казатомпрома» на биржу в 2018 году. Нигер, хотя и отвечает примерно за 5% мирового производства урана, является крупным поставщиком для реакторов в ЕС. Но в 2023 году поставки в Европу сократились на треть по сравнению с 2021 годом, согласно данным Евратома.
Страна не экспортировала уран в 2024 году после военного переворота в июле 2023 года, в результате которого к власти пришло правительство, враждебно настроенное к западным горнодобывающим компаниям. Французская государственная компания Orano была лишена прав на добычу правительством Нигера в прошлом году. В 2023 году на Нигер приходилось 16% урановых ресурсов Orano.
По словам Тевы Мейера, исследователя из французского Института международных и стратегических отношений, у компании также заканчиваются ресурсы в Казахстане, где истощаются действующие шахты.
«Возможности для маневра Orano в Казахстане очень ограничены», — сказал он. Компания не может увеличить текущую добычу в стране, в то время как другие доступные шахты покупаются русскими и китайцами, добавил он.
Orano отказалась от комментариев.
Некоторые аналитики заявили, что американским энергетическим группам потребуется закупать больше урана в этом году. Аналитики Berenberg заявили в январе, что американским коммунальным предприятиям необходимо «заключать контракты на поставки на среднесрочную перспективу».
«Шок предложения может существенно ужесточить рынки урана», — сказали они. «Тезис о растущем разрыве между спросом и предложением урана по-прежнему актуален».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба