27 февраля 2025 smart-lab.ru Стаценко Сергей
В этой части будет рассмотрено, каким образом можно обыграть рынок и зачем это нужно.
Получить доходность по портфелю выше доходности рынка можно 2 способами:
1) Выбрать бумаги из индекса, которые будут двигаться (расти или падать) лучше рынка;
2) Избежать/сократить потери или получить доход на падающем рынке.
Попытки зафиксировать прибыль приведут к упущенной выгоде в случае продолжения тренда, а если передержать, то прибыль сократится.
На доходность портфеля будут влиять следующие параметры:
1) Выбор момента для открытия и закрытия позиций (тайминг) и убытки по стопам в случае несвоевременного входа;
2) Размер и периодичность открытия позиций (единовременно на всю сумму, периодически на равные или разные суммы).
3) Использование кредитного плеча.
Если придерживаться пассивного подхода в инвестициях и копировать индекс акций, то в долгосрочном периоде реальная доходность будет стремится к 0, т.е. инвестор только сохранит капитал от инфляции, особо приумножить не получится.
Доходность акций
Номинальная доходность индекса акций MCFTR (IMOEX с реинвестированными дивидендами) за 20 лет составила 14% в год (CAGR), реальная – 3,2% в год. Инфляция съедает прибыль. Налог сократит прибыль еще на несколько процентных пунктов – до ≈ 2,8% в год.
Инвестиции в облигации в долгосрочном периоде вообще приводят к потере капитала.
Доходность облигаций
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба