3 марта 2025 finversia.ru Рубан Сергей
Это заявление следует за более широким поворотом Дональда Трампа в сторону криптоиндустрии, которая оказала значительную поддержку его президентской кампании 2024 года. Его администрация уже предприняла шаги по ослаблению регулятивного давления, в том числе отозвала иск против Coinbase и отменила правоприменительные меры, начатые при Джозефе Байдене.
Хотя в официальных заявлениях резерв рассматривается как шаг к интеграции криптовалют в финансовую систему США и влиянию на мировое крипторегулирование, возможно, в основе лежит более амбициозная экономическая стратегия. Предыдущие комментарии Трампа, пусть иногда и в шутку, намекали на возможность использования криптовалют для решения проблемы государственного долга США.
В настоящее время правительство США хранит 213 297 биткоинов, что составляет около 1% мирового запаса, однако в стране отсутствует правовая база, позволяющая правительству эффективно использовать эти активы. Решить эту проблему мог бы стратегический резерв биткойнов (SBR).
Эта гипотеза позволяет предположить, что его администрация рассматривает цифровые активы не только как средство финансовой модернизации, но и как потенциальный инструмент для решения растущих бюджетных проблем.
По мнению Bitcoin Policy Institute, президент может издать указ о создании СБР и хранить биткоин в стабилизационном валютном фонде Казначейства США, который обычно используется для операций с иностранной валютой.
Можно ли использовать криптовалюты для сокращения государственного долга?
Государственный долг США – это постоянная проблема, усугубляемая дефицитом бюджета и растущими процентными платежами. Хотя сам размер долга не всегда является проблемой, его постоянный рост и растущие расходы на его обслуживание вызывают серьезную озабоченность у обеих политических партий. План Трампа, основанный на имеющихся намеках и предположениях, может включать в себя перевод части этого долга в криптовалюты.
Государственный долг оказывает серьезное влияние на экономику США, подрывая доверие инвесторов и делая казначейские облигации более дорогими. Несколько кредитных агентств понизили кредитный рейтинг США с ААА до АА+, ссылаясь на опасения по поводу растущего долга страны.
Стратегия может развиваться следующим образом:
1. Правительство США, напрямую или через доверенных лиц, накапливает значительные запасы криптовалют, прежде чем полностью легализовать их и способствовать их широкому распространению.
2. Крупные институциональные инвесторы, включая иностранные правительства и крупные финансовые организации, следуют этому примеру, что приводит к значительному росту цен на криптовалюты.
3. На пике стоимости правительство может использовать свои криптовалютные резервы для погашения части государственного долга, используя преимущества роста цен.
Этот подход основан на предположении, что легитимизация и рост числа пользователей приведут к значительному росту цен. В случае успеха он позволит частично сократить долг и одновременно снизить процентные выплаты по непогашенным обязательствам. Однако достижение такого результата без преждевременного взвинчивания цен на криптовалюты, что сделает накопление слишком дорогим, потребует тщательного исполнения и осторожности.
Если США приобретут биткоин для своего стратегического резерва, это послужит сигналом для других стран и национальных компаний, что биткоин – это законный актив, в который стоит инвестировать. Это также может привести к более четкому регулированию со стороны различных государств, снижению волатильности биткойна и его более широкому признанию. В результате спрос на биткоин вырастет, что потенциально даст правительству США больше финансовых ресурсов для погашения долга в будущем.
Помимо сокращения долга, стратегический крипторезерв может служить средством хеджирования от инфляции и девальвации валют. В отличие от фиатных валют, которые центральные банки могут печатать по своему усмотрению, биткоин имеет фиксированный объем предложения в 21 миллион. Наличие значительных криптовалютных резервов может обеспечить США альтернативным хранилищем стоимости, защищая национальное богатство от чрезмерной денежной экспансии и инфляционного давления.
Биткойн также может оказать важную роль во время финансового кризиса. Если США не смогут погасить свой долг, инвесторы могут обратиться к альтернативным активам, таким как золото или биткойн, что приведет к росту стоимости биткойна. Если правительство США будет владеть биткойном, оно сможет использовать дорожающий актив из резерва для погашения долгов, предотвращая кризис.
Кроме того, если биткоин или другие цифровые активы получат более широкое признание в качестве резервных валют, США смогут использовать свои запасы в качестве экономического инструмента, влияя на мировые финансовые рынки так же, как и традиционные золотые запасы.
Несмотря на потенциальные преимущества, данная стратегия сопряжена со значительными рисками.
Во-первых, волатильность рынка. Цены на криптовалюты крайне непредсказуемы. Если правительство накопит активы по высокой оценке, а цены впоследствии упадут, это может привести не к прибыли, а к финансовым потерям.
Во-вторых, опасения по поводу стабильности доллара. Если биткоин получит распространение в качестве альтернативной мировой резервной валюты, это может подорвать статус доллара США как основной резервной валюты мира. Такой сдвиг может привести к более широкой экономической нестабильности.
В-третьих, неопределенность в сфере регулирования. Хотя администрация Трампа в настоящее время выступает за криптовалюты, изменения в политике будущих администраций могут создать препятствия для регулирования, что повлияет на осуществимость такой стратегии.
В любом случае, предложение Трампа о создании Стратегического крипторезерва представляет собой нечто большее, чем просто политический кивок в сторону криптоиндустрии. Несмотря на то, что официально этот шаг оформлен как попытка модернизировать финансовые рынки, существует большая вероятность того, что за ним стоит решение фискальных проблем, в частности, государственного долга и хеджирования инфляции. При стратегическом подходе этот шаг может существенно изменить экономический ландшафт.
Однако неопределенность, связанная со стабильностью рынка, изменениями в регулировании и потенциальными угрозами доминированию доллара, делает этот шаг рискованным и высокодоходным. Удастся ли этот смелый финансовый эксперимент или нет, еще предстоит увидеть.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба