5 марта 2025 Промсвязьбанк | МТС
⬆️Выручка: 704 млрд руб. (+16% г/г)
⬆️Скорр. OIBDA: 246 млрд руб. (+5,2% г/г)
⬇️Рентабельность по скорр. OIBDA: 35% (-3,7 п.п. за год)
⬇️Чистая прибыль: 51,3 млрд руб. (-7,6% г/г)
📌Чистый долг/OIBDA: 1,9x (без изменений)
🔍Опережающими темпами росли сегменты Adtech (+58% г/г) и финтех (+41% г/г). OIBDA подросла за счет доходов от услуг связи и рекламы, однако на маржинальность давили расходы на развитие экосистемы и персонал.
📉 Прибыль снизилась из-за процентных расходов на фоне повышенной долговой нагрузки. Свободный денежный поток без учета банка и доходов от продажи зарубежной "дочки" сократился на 36%, до 14 млрд руб.
❓Какие у бумаг перспективы?
На фоне торможения роста МТС стремится снижать долговую нагрузку и закрывать неэффективные направления. Компания остается устойчивой, пытаясь сделать ставку на рекламный сегмент и финтех в противовес стагнирующему телекому.
Привлекательности МТС добавляют стабильные дивиденды (ориентируются на 35 руб. на акцию, доходность 14%).
🔖В 2025 г. МТС планирует провести IPO МТС Ads и Юрент, что может поддержать рост компании. Однако в данный момент мы смотрим на бумаги компании нейтрально.
https://www.psbank.ru/Informer
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба