6 марта 2025 БКС Экспресс | Диасофт
• Выручка составила 8,1 млрд руб., увеличившись на 20% год к году (г/г). Законтрактованная выручка достигла 21,5 млрд руб.
• EBITDA сохранилась на уровне прошлого года и составила 3,1 млрд руб. В компании отметили, что это связано «с опережающими темпами затрат для выполнения текущих и будущих контрактных обязательств».
• Рентабельность по EBITDA составила 38,7%. Давление на показатель оказал опережающий рост затрат в связи с существенным расширением штата сотрудников, на 24,4% г/г, для поддержки развития проектной деятельности Диасофта.
• Чистая прибыль достигла 2,8 млрд руб.
• Затраты на разработку программного обеспечения (R&D) выросли на 40% г/г, до 972 млн руб.
В отчете добавили, что по состоянию на 31 декабря 2024 г. компания имеет отрицательный чистый долг за счет сильной денежной позиции и отсутствия долговой нагрузки.
«Компания по результатам 2024 года планирует выплату дивидендов в размере не менее 80% EBITDA. По результатам 3 финансового квартала Совет директоров компании рекомендовал к выплате 559,65 млн рублей или 53,30 рублей на одну акцию», — добавили в компании.
Руководство Диасофта рассматривает проведения дополнительной эмиссии акций в размере 2% от выпуска ценных бумаг, говорится в сообщении компании на сайте раскрытия информации.
«Денежные средства будут направлены на расширение инвестиций в разработку продуктов. В ближайшее время данные предложения будут представлены совету директоров. Генеральный директор и ключевые акционеры компании выражают свое желание принять значительное участие в размещении акций», — следует из сообщения.
Взгляд БКС. Взгляд на бумаги компании Диасофт «Позитивный». Результаты за IV квартал оказались слабыми. Рост выручки в IV квартале несколько ускорился после еще более слабого III квартала. Однако он явно не дотягивает до 30–40% роста выручки, который компания обещала в рамках IPO в начале прошлого года.
EBITDA за март – декабрь 2024 г. не изменилась год к году и осталась на уровне 3,1 млрд руб. В IV квартале мы увидели рентабельность по EBITDA 54%, сопоставимую с IV кварталом 2023 г. Сегодня менеджмент планирует рассказать о своей стратегии, но, на первый взгляд, результаты указывают на существенное замедление относительно их предыдущих планов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба