10 марта 2025 Финам
В условиях «торговых войн» некоторые отрасли, такие как сталелитейная, транспортная и железнодорожная, могут извлечь выгоду. Эксперты полагают, что протекционизм может стимулировать внутренние инвестиции в США, что подстегнет производственный бум. Среди компаний, которые могут выиграть в этой ситуации, выделяются Cleveland-Cliffs в сталелитейной промышленности, TJ Maxx благодаря своей модели закупок, а также транспортные гиганты CSX и J.B. Hunt. Сервисы Etsy и Nuuly могут извлечь выгоду из возросшего спроса на отечественные товары и аренду одежды, а Netflix окажется привлекательной альтернативой в условиях роста цен на развлечения вне дома. Подробнее - в разборе The Quarz.
Большая часть дискуссий вокруг тарифов была посвящена негативному влиянию, которое они, вероятно, окажут на потребителей и их покупательную способность. Но если не потребители, то некоторые компании могут увидеть подъем в бизнесе из-за торговой войны.
Многое зависит от того, будут ли эти тарифы краткосрочным инструментом или долгосрочным изменением политики.
“Я не думаю, что компаниям, работающим в краткосрочной перспективе, особенно связанным с Мексикой и Канадой, было бы разумно вносить какие-либо изменения, если только это не возможно в быстро меняющейся отрасли”, - говорит Джек Баффингтон, доцент-практик и эксперт по управлению цепочками поставок в Университете Денвера.
“В долгосрочной перспективе в экономике США есть определенные бенефициары: лесопромышленный комплекс, энергетика, автомобилестроение и, возможно, высококачественная электроника, - говорит Баффингтон. - Ожидается, что это приведет к инвестициям в США, и если это произойдет, то это будет настоящий бум в обрабатывающей промышленности”.
Вот несколько компаний, которые могли бы извлечь выгоду из затяжной торговой войны.
Cleveland-Cliffs. Хотя название компании не обязательно является общеизвестным, Cleveland-Cliffs (CLF) является одним из крупнейших в США производителей стали. “Пошлины для конкретных стран, как для противников, так и для союзников, являются отличным первым шагом, - написал генеральный директор Лоуренсо Гонсалвес в недавнем отчете о доходах, - и мы с нетерпением ожидаем продолжения работы с администрацией Трампа над дальнейшими тарифными мерами, в частности, в отношении стали, против наших противников и союзников, которые воспользовались этим преимуществом нашего рынка. Равные условия для производителей стали заложат основу для наступления новой золотой эры и производственного ренессанса, которые снова сделают Америку сильной”.
TJ Maxx. Популярный дисконтный ритейлер стремится привлечь потребителей, заботящихся о ценах. В то время как другим розничным продавцам одежды придется бороться с тарифами на одежду, произведенную за рубежом, TJ Maxx (TJX) закупает свою одежду на распродажах излишков в США, поэтому тарифы практически не повлияют на его бизнес-модель.
“Я в восторге от возможностей продаж и получения прибыли в таких условиях”, - сказал генеральный директор Эрни Херман (Ernie Herman) в недавнем сообщении о доходах.
CSX. Тарифы заставят многие компании наращивать внутреннее производство, а это будет означать увеличение объемов перевозок в Соединенных Штатах. “Если это сделано в Америке, мы будем перевозить это по железной дороге”, - сказал CNBC генеральный директор Джо Хинрикс.
J.B. Hunt. Базирующаяся в Арканзасе компания J.B. Hunt (JBHT) является крупнейшим поставщиком услуг по интермодальным перевозкам в США, и она выигрывает по той же причине, что и CSX: увеличение внутреннего производства должно приравниваться к увеличению потребности в транспорте.
Etsy. Потребители, которые не хотят разориться, покупая товары в Китае, могут приобрести предметы коллекционирования и поделки собственного производства. “Etsy гораздо меньше зависит от товаров, поступающих из Китая”, - заявил генеральный директор Etsy Джош Сильверман аналитикам в ходе февральского телефонного разговора. “В той мере, в какой мы видим тарифы, которые в значительной степени ориентированы на Китай... по крайней мере, в ближайшей перспективе Etsy получит от этого чистую выгоду”.
Nuuly. Компания Nuuly (URBN) занимается прокатом одежды, и, возможно, аренда одежды станет более привлекательной, чем покупка для разового события, если расходы продолжат расти. Принадлежащая Urban Outfitters компания Nuuly помогла в прошлом году добиться рекордной прибыли для базирующегося в Филадельфии бренда lifestyle.
Netflix. Почему стример попал в список? Если цены в других местах поднимутся слишком высоко — тарифы, вероятно, серьезно повлияют на рестораны, — многие потребители могут просто решить остаться дома и отдохнуть. В вашей подписке на Netflix (NFLX) тариф не будет включен.
Большая часть дискуссий вокруг тарифов была посвящена негативному влиянию, которое они, вероятно, окажут на потребителей и их покупательную способность. Но если не потребители, то некоторые компании могут увидеть подъем в бизнесе из-за торговой войны.
Многое зависит от того, будут ли эти тарифы краткосрочным инструментом или долгосрочным изменением политики.
“Я не думаю, что компаниям, работающим в краткосрочной перспективе, особенно связанным с Мексикой и Канадой, было бы разумно вносить какие-либо изменения, если только это не возможно в быстро меняющейся отрасли”, - говорит Джек Баффингтон, доцент-практик и эксперт по управлению цепочками поставок в Университете Денвера.
“В долгосрочной перспективе в экономике США есть определенные бенефициары: лесопромышленный комплекс, энергетика, автомобилестроение и, возможно, высококачественная электроника, - говорит Баффингтон. - Ожидается, что это приведет к инвестициям в США, и если это произойдет, то это будет настоящий бум в обрабатывающей промышленности”.
Вот несколько компаний, которые могли бы извлечь выгоду из затяжной торговой войны.
Cleveland-Cliffs. Хотя название компании не обязательно является общеизвестным, Cleveland-Cliffs (CLF) является одним из крупнейших в США производителей стали. “Пошлины для конкретных стран, как для противников, так и для союзников, являются отличным первым шагом, - написал генеральный директор Лоуренсо Гонсалвес в недавнем отчете о доходах, - и мы с нетерпением ожидаем продолжения работы с администрацией Трампа над дальнейшими тарифными мерами, в частности, в отношении стали, против наших противников и союзников, которые воспользовались этим преимуществом нашего рынка. Равные условия для производителей стали заложат основу для наступления новой золотой эры и производственного ренессанса, которые снова сделают Америку сильной”.
TJ Maxx. Популярный дисконтный ритейлер стремится привлечь потребителей, заботящихся о ценах. В то время как другим розничным продавцам одежды придется бороться с тарифами на одежду, произведенную за рубежом, TJ Maxx (TJX) закупает свою одежду на распродажах излишков в США, поэтому тарифы практически не повлияют на его бизнес-модель.
“Я в восторге от возможностей продаж и получения прибыли в таких условиях”, - сказал генеральный директор Эрни Херман (Ernie Herman) в недавнем сообщении о доходах.
CSX. Тарифы заставят многие компании наращивать внутреннее производство, а это будет означать увеличение объемов перевозок в Соединенных Штатах. “Если это сделано в Америке, мы будем перевозить это по железной дороге”, - сказал CNBC генеральный директор Джо Хинрикс.
J.B. Hunt. Базирующаяся в Арканзасе компания J.B. Hunt (JBHT) является крупнейшим поставщиком услуг по интермодальным перевозкам в США, и она выигрывает по той же причине, что и CSX: увеличение внутреннего производства должно приравниваться к увеличению потребности в транспорте.
Etsy. Потребители, которые не хотят разориться, покупая товары в Китае, могут приобрести предметы коллекционирования и поделки собственного производства. “Etsy гораздо меньше зависит от товаров, поступающих из Китая”, - заявил генеральный директор Etsy Джош Сильверман аналитикам в ходе февральского телефонного разговора. “В той мере, в какой мы видим тарифы, которые в значительной степени ориентированы на Китай... по крайней мере, в ближайшей перспективе Etsy получит от этого чистую выгоду”.
Nuuly. Компания Nuuly (URBN) занимается прокатом одежды, и, возможно, аренда одежды станет более привлекательной, чем покупка для разового события, если расходы продолжат расти. Принадлежащая Urban Outfitters компания Nuuly помогла в прошлом году добиться рекордной прибыли для базирующегося в Филадельфии бренда lifestyle.
Netflix. Почему стример попал в список? Если цены в других местах поднимутся слишком высоко — тарифы, вероятно, серьезно повлияют на рестораны, — многие потребители могут просто решить остаться дома и отдохнуть. В вашей подписке на Netflix (NFLX) тариф не будет включен.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба