12 марта 2025 investing.com Bergonzi Alessandro
Акции продолжают падать, подпитывая опасения по поводу экономической стабильности.
Инвесторы взвешивают риски и возможности на фоне продолжающейся волатильности
Торговая война Трампа всколыхнула рынки, и сильнее остальных пострадали акции «Великолепной семерки», которые до недавнего времени толкали Уолл-стрит вверх.
Вот результаты «Черного понедельника», который ударил по технологическому сектору:
Apple: -4,9% (-2,92% во вторник)
Microsoft: -3,3% (+0,08% во вторник)
Nvidia: -5,1% (+1,66% во вторник)
Amazon.com: -2,4% (+1,05% во втоник)
Alphabet: -4,6% (-1,10% во вторник)
Meta *: -4,4% (+1,29% во вторник)
Tesla: -15,4% (+3,79% во вторник).
В ходе торгов вторника большая часть этих бумаг слегка восстановилась, но общая картина осталась медвежьей.
После худшей недели с сентября (-3,1%), акции S&P 500 упали еще на 2,7% в понедельник, а NASDAQ Composite и вовсе завершил сессию снижением на 4%, потеряв еще 0,18% во вторник.
Даже Трамп, избегая слова «рецессия», признал, что его торговая политика приведет к потрясениям на рынке. На этом фоне уже звучат призывы к интервенции со стороны ФРС для стабилизации экономики и фондового рынка.
Где искать инвестиционные возможности
После резкого падения главный вопрос для инвесторов заключается в том, является ли эта просадка возможностью для покупки или же признаком более фундаментального изменения настроений на рынке.
Коррекция рынка была ожидаема, учитывая завышенную стоимость некоторых акций и растущую концентрацию в отдельных компаниях. Однако текущая ситуация особенно неустойчива из-за экономической неопределенности и геополитической напряженности, которые могут ослабить глобальный рост. Как долго продлится эта волатильность, пока неизвестно.
Вместо того чтобы строить догадки, можно проанализировать данные и оценить ситуацию с помощью правильных инструментов.
Если посмотреть на сектор Big Tech, то недавние события немного скорректировали оценки, сделав некоторые акции более привлекательными для долгосрочных инвесторов. Исходя из фундаментальных показателей и целевых цен, можно выделить 3 компании, хотя и с очень разными профилями риска:
Tesla: высокий риск, но и высокий потенциал роста
Alphabet: Сильные фундаментальные показатели по привлекательной цене
Microsoft: Защитный выбор с устойчивым ростом
Tesla: Смогут ли Маск и Трамп оживить акции?
Акции Tesla пережили самое сильное дневное падение, потеряв 15,4%. Однако такой обвал может стать отличной возможностью для инвесторов, которые ищут точку входа.
По оценкам, справедливая стоимость Tesla составляет $251,08, что означает потенциальный 13%-ный потенциал роста. Между тем, аналитики установили целевую цену на уровне $344,82, что указывает на возможный отскок на 55,2% от уровня закрытия 10 марта.
Конечно, Tesla остается очень волатильной, ведь на нее влияют не только рост рынка электромобилей, но и стратегические решения Маска. Настроения потребителей в отношении электромобилей неоднозначны из-за макроэкономических проблем, а растущая конкуренция со стороны Китая оказала дополнительное давление на продажи Tesla.
Однако в одном можно быть уверенным: Трамп, скорее всего, поддержит Маска, своего политического союзника, в попытках поднять акции Tesla.
Alphabet: стабильность по привлекательной цене
Если Tesla - это ставка на высокий риск, то Alphabet, вероятно, представляет собой наилучший баланс стоимости и стабильности.
С коэффициентом P/E 18,5x она входит в число самых дешевых акций технологических гигантов - фактор, который может привлечь инвесторов, которые ищут надежную долгосрочную игру.
Оценка справедливой стоимости: $182,09
Целевая цена аналитика: $217,90(потенциал роста 31,4%)
Alphabet продолжает демонстрировать высокие показатели роста выручки (+13,9%) и может похвастаться высокой рентабельностью инвестированного капитала (ROIC) в 28,8%, что свидетельствует об отличном управлении капиталом. Доминирование компании в сфере цифровой рекламы и растущий фокус на ИИ делают ее привлекательной альтернативой другим технологическим гигантам.
Microsoft: защитный выбор
Для тех, кто ищет менее волатильный вариант, Microsoft может стать лучшим выбором - если такой термин вообще можно применить к крупным компаниям технологического сектора.
Несмотря на падение на 3,3%, Microsoft сумела ограничить свои убытки лучше, чем большинство ее конкурентов. Компания продолжает демонстрировать стабильный рост выручки (+15%) и обладает высоким показателем ROIC в 26,2%, схожим с показателем Alphabet.
Оценка справедливой стоимости: $409.17
Целевая цена аналитика: $505
Потенциал роста: 33%
Текущий коэффициент P/E: выше 30x
Благодаря стратегическим партнерствам и доминированию в сфере облачных вычислений Microsoft занимает выгодное положение в ИИ-секторе.
Будьте осторожны, чтобы не обжечься
Анализируя данные, можно сказать, что Tesla имеет самый высокий потенциал роста в течение следующих 12 месяцев - по мнению аналитиков, потенциальная прибыль составляет 55%. Однако ее недавняя волатильность и внешние факторы, включая конкуренцию в индустрии EV и глобальные тенденции спроса, создают значительные риски.
Между тем, Alphabet выглядит привлекательно благодаря более низкой оценке по сравнению с аналогами и надежным фундаментальным показателям. Microsoft, с другой стороны, предлагает более стабильную и менее волатильную альтернативу с хорошими перспективами роста.
«Фактор Трампа» только что ударил по рынкам, и никто не знает, как долго продлится эта волатильность. Хотя распродажа в понедельник, безусловно, снизила заоблачные оценки акций, инвесторы должны понимать, что выход на рынок сейчас сопряжен с повышенным риском.
Лучшая стратегия сейчас — не поддаваться влиянию краткосрочных колебаний. Вместо этого придерживайтесь своего долгосрочного инвестиционного плана, принимайте решения на основе данных и используйте все доступные инструменты для эффективного управления рисками.
Одним из инструментов, помогающих принимать торговые решения на основе анализа динамики акций, является «Справедливая стоимость».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба