11 апреля 2025 БКС Экспресс Кокорева Анна
Рынок США
• В четверг индексы S&P 500 и NASDAQ 100 снова упали, на 3,46% и 4,31% соответственно. Индекс Russell 2000 потерял 4,20%.
1 из 11 секторов закрылся в плюсе, лидировали потребительские товары первой необходимости (+0,04%), отставала отрасль технологий (-9%).
Рынок упал в четверг и отдал треть всего, что получил накануне, после того как медведи действительно начали «показывать зубы». Средняя ставка тарифа в 20–24% в каждой стране не несет ничего хорошего для бизнеса, даже если это лучше худшего варианта.
Сегодня все внимание на отчетность банковского сектора, которая по традиции открывает сезон. Предполагаю, что тренд — если не в отчетности, то в прогнозах — будет медвежьим.
Индекс цен производителей показал снижение в месячном и годовом выражениях в марте вслед за потребительской инфляцией, но участники рынка реагируют сдержанно, так как, возможно, это последние позитивные данные по инфляции в этом году.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 6.25) и NASDAQ (NASD-6.25) на Московской бирже растут.
Основные американские индексы на открытии основных торгов в красной зоне.
Европейский рынок
• Европейский рынок (STOX-6.25) снижается. Индекс Stoxx 50 теряет 0,5%.
Глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила сегодня, что если европейскому рынку потребуется помощь и поддержка, регулятор не будет бездействовать.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-6.25) торгуется в зеленой зоне. Индекс Hang Seng вырос на 1,13%.
Китай в ответ на действия Трампа повысил пошлины для США до 125%. Также в СМИ появилась информация о том, что китайские биржи установили ежедневные ограничения на чистые продажи акций хедж-фондами и крупными розничными инвесторами в свете торговой войны со Штатами.
Подобные меры призваны уберечь акции китайских компаний от резкого обвала на и без того слабом рынке.
• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-6.25) на Московской бирже растет. Индекс Nikkei 225 упал на 2,96%.
Товарные рынки
• Цена на золото (GOLD-6.25) растет. Согласно данным COMEX, цена на драгметалл с поставкой в мае составляет $3231 за унцию (+2,1%).
• Нефть марки Brent (BR-4.25), согласно июньскому контракту, торгуется по $63,3 за баррель (+0,1%).
Министерство энергетики США резко понизило прогноз по спотовой цене Brent на 2025 г. — с $74,2 до $67,87. Решение основано на ожидании замедления роста спроса на нефть, а также на повышении ее запасов. Прогноз по росту мирового потребления нефти в 2025 г. снижен с 1,3 до 0,9 млн баррелей в день.
В отчете отметили, что расчеты учитывали события вплоть до 7 апреля. Лейтмотив отчета — высокая степень неопределенности на фоне торговой войны, роста поставок ОПЕК+ и санкций в отношении ключевых игроков нефтяного рынка.
• Фьючерс на природный газ (NG-4.25) на Московской бирже падает на 3,3%.
Согласно прогнозу EIA, спрос на природный газ в США вырастет на 4% в 2025 г. Подъем обусловлен 18%-м ростом экспорта и 9%-м — потребления в жилых и коммерческих целях для отопления помещений.
Гибкие положения о пунктах назначения в контрактах США на поставку СПГ позволят нивелировать влияние текущей торговой политики на экспорт СПГ из Штатов.
Министерство ожидает повышение цен на природный газ в этом году. Прогноз по средней цене Генри Хаб на 2025 г. составляет $4,3 за MMBtu, что на $2,1 выше, чем в 2024 г. В 2026 г. прогнозируется рост средней цены до $4,6 за MMBtu.
Куда уходят инвесторы?
Если что-то и стало ясно, так это то, что международные инвесторы переводят деньги из активов США, таких как казначейские облигации, в альтернативные, повышающие стабильность портфеля. Золото достигло исторического максимума, несмотря на низкую инфляцию и количество заявок на пособие по безработице.
Что происходит? Длинные казначейские облигации США все еще распродаются, и это свидетельствует о страхе, что боль еще не закончилась. Доходность 10-летних гособлигаций упала после приостановки тарифов, но на момент написания статьи снова поднялась до 4,4.
За обычной продажей 10-летних облигаций последовала солидная продажа 30-летних бумаг.
Куда уходит капитал? Во-первых, в евро: вчера и сегодня он вырос больше всего, как и за последние годы.
По данным The Wall Street Journal, трейдеры также подняли цену на золото до нового исторического максимума, это самый большой рост ближайшего контракта с 2020 г.
Также наблюдается всплеск в швейцарском франке и иене по отношению к доллару. Это еще один признак того, что инвесторы хотят выйти из американской валюты. По словам Джорджа Саравелоса, руководителя валютной стратегии Deutsche Bank, Трамп выделил Китай в качестве главной цели, но тот лучше всего подготовлен к ведению финансовой войны против США.
К сожалению, корреспондент Fox Business Чарльз Гаспарино сообщил в четверг, что администрация Трампа проверяет возможность исключить китайские компании из листинга на биржах США.
• В четверг индексы S&P 500 и NASDAQ 100 снова упали, на 3,46% и 4,31% соответственно. Индекс Russell 2000 потерял 4,20%.
1 из 11 секторов закрылся в плюсе, лидировали потребительские товары первой необходимости (+0,04%), отставала отрасль технологий (-9%).
Рынок упал в четверг и отдал треть всего, что получил накануне, после того как медведи действительно начали «показывать зубы». Средняя ставка тарифа в 20–24% в каждой стране не несет ничего хорошего для бизнеса, даже если это лучше худшего варианта.
Сегодня все внимание на отчетность банковского сектора, которая по традиции открывает сезон. Предполагаю, что тренд — если не в отчетности, то в прогнозах — будет медвежьим.
Индекс цен производителей показал снижение в месячном и годовом выражениях в марте вслед за потребительской инфляцией, но участники рынка реагируют сдержанно, так как, возможно, это последние позитивные данные по инфляции в этом году.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 6.25) и NASDAQ (NASD-6.25) на Московской бирже растут.
Основные американские индексы на открытии основных торгов в красной зоне.
Европейский рынок
• Европейский рынок (STOX-6.25) снижается. Индекс Stoxx 50 теряет 0,5%.
Глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила сегодня, что если европейскому рынку потребуется помощь и поддержка, регулятор не будет бездействовать.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-6.25) торгуется в зеленой зоне. Индекс Hang Seng вырос на 1,13%.
Китай в ответ на действия Трампа повысил пошлины для США до 125%. Также в СМИ появилась информация о том, что китайские биржи установили ежедневные ограничения на чистые продажи акций хедж-фондами и крупными розничными инвесторами в свете торговой войны со Штатами.
Подобные меры призваны уберечь акции китайских компаний от резкого обвала на и без того слабом рынке.
• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-6.25) на Московской бирже растет. Индекс Nikkei 225 упал на 2,96%.
Товарные рынки
• Цена на золото (GOLD-6.25) растет. Согласно данным COMEX, цена на драгметалл с поставкой в мае составляет $3231 за унцию (+2,1%).
• Нефть марки Brent (BR-4.25), согласно июньскому контракту, торгуется по $63,3 за баррель (+0,1%).
Министерство энергетики США резко понизило прогноз по спотовой цене Brent на 2025 г. — с $74,2 до $67,87. Решение основано на ожидании замедления роста спроса на нефть, а также на повышении ее запасов. Прогноз по росту мирового потребления нефти в 2025 г. снижен с 1,3 до 0,9 млн баррелей в день.
В отчете отметили, что расчеты учитывали события вплоть до 7 апреля. Лейтмотив отчета — высокая степень неопределенности на фоне торговой войны, роста поставок ОПЕК+ и санкций в отношении ключевых игроков нефтяного рынка.
• Фьючерс на природный газ (NG-4.25) на Московской бирже падает на 3,3%.
Согласно прогнозу EIA, спрос на природный газ в США вырастет на 4% в 2025 г. Подъем обусловлен 18%-м ростом экспорта и 9%-м — потребления в жилых и коммерческих целях для отопления помещений.
Гибкие положения о пунктах назначения в контрактах США на поставку СПГ позволят нивелировать влияние текущей торговой политики на экспорт СПГ из Штатов.
Министерство ожидает повышение цен на природный газ в этом году. Прогноз по средней цене Генри Хаб на 2025 г. составляет $4,3 за MMBtu, что на $2,1 выше, чем в 2024 г. В 2026 г. прогнозируется рост средней цены до $4,6 за MMBtu.
Куда уходят инвесторы?
Если что-то и стало ясно, так это то, что международные инвесторы переводят деньги из активов США, таких как казначейские облигации, в альтернативные, повышающие стабильность портфеля. Золото достигло исторического максимума, несмотря на низкую инфляцию и количество заявок на пособие по безработице.
Что происходит? Длинные казначейские облигации США все еще распродаются, и это свидетельствует о страхе, что боль еще не закончилась. Доходность 10-летних гособлигаций упала после приостановки тарифов, но на момент написания статьи снова поднялась до 4,4.
За обычной продажей 10-летних облигаций последовала солидная продажа 30-летних бумаг.
Куда уходит капитал? Во-первых, в евро: вчера и сегодня он вырос больше всего, как и за последние годы.
По данным The Wall Street Journal, трейдеры также подняли цену на золото до нового исторического максимума, это самый большой рост ближайшего контракта с 2020 г.
Также наблюдается всплеск в швейцарском франке и иене по отношению к доллару. Это еще один признак того, что инвесторы хотят выйти из американской валюты. По словам Джорджа Саравелоса, руководителя валютной стратегии Deutsche Bank, Трамп выделил Китай в качестве главной цели, но тот лучше всего подготовлен к ведению финансовой войны против США.
К сожалению, корреспондент Fox Business Чарльз Гаспарино сообщил в четверг, что администрация Трампа проверяет возможность исключить китайские компании из листинга на биржах США.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба