Взлетит ли Аэрофлот под грузом долга?

ПАО «Аэрофлот» — крупнейшая государственно-частная авиакомпания России, основанная в 1923 году. и образована из государственного социалистического предприятия, входившего в состав советского «Аэрофлота». Компания осуществляет полёты и коммерческую деятельность на международных воздушных линиях. В 2022 году Великобритания ввела санкции против «Аэрофлота». Авиакомпания внесена в санкционный список США. Аэрофлоту запрещено экспортировать американскую продукцию и реэкспортировать её из других стран мира. Авиакомпания внесена в чёрный список Евросоюза.
ИНН - 7712040126

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле....

Финансовое состояние
ПАО «Аэрофлот» — рискованное, значительно закредитованное, неликвидное, неэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 312 031.2 млн, чистая прибыль 35 302.6 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 22.26 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на минус 4%. Общая задолженность компании состоит из 674 663.8 млн рублей долгосрочных обязательств и 287 610.0 млн текущих.

Предприятие некредитоспособное. ЛИСП рейтинг: rlRD
ПАО «Аэрофлот» — компания очень высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние близкое к критическому и постепенно продолжает опускаться к плинтусу.

Справедливости ради стоит отметить, что чистая прибыль выросла и даже стала положительной, однако ликвидности компании это не добавило, так как контора продолжает закредитовываться.

Компания сильно закредитованная. Новые кредиты и займы берутся с целью стабилизировать ухудшающееся финансовое положение и не более.

Динамика финансового состояния

Динамика чистой прибыли

Соотношение капиталов

Статистика финансового состояния

Экспертное заключение
Облигации
Проведённый финансовый анализ ПАО «Аэрофлот» за II квартал 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 70.0%
Статистическая вероятность банкротства: 46.7%
❌ Ликвидность: недостаточная
❌ Закредитованность: 22.26
❌ Уровень Эффективности Бизнеса: 0
❌ Уровень КредитоСпособности: 14
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 1.15
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: сильно отрицательная

В2020-2023 гг., контора несла убытки и стала стоить меньше долга. Инвестировать в компанию не рекомендуется, и не потому что она дефолтнёт, а потому что она нестабильная и убыточная, а значит вы всегда будете в стрессе и на ней много не заработаете.

Для особо дерзких парней, которым риск не писан — 1.1% от инвестиционного портфеля.

Акции
ПАО «Аэрофлот» — неперспективная компания с точки зрения инвестиций в акции. Исходя из того, что компания в 2020-2023 гг. была убыточная, а с 2021 года по конец отчётного периода акционерный капитал отрицательный, вкладываться в акции компании не рекомендуется ближайших лет 5.