Решил высказаться о конфликте между Ираном и Израилем — исключительно с практической, рыночной точки зрения. Да, я закрыл свои длинные позиции по нефти, о чём были проинформированы подписчики аналитического и торгового каналов.
Сегодня появилась информация о корректировке военных целей Израиля: теперь задача не только в нейтрализации ядерной программы Ирана, но и в смене политического режима посредством уничтожения нынешнего руководства. Это серьёзная эскалация. Израиль также запросил поддержку у США, но ответа пока не последовало.
Как трейдера меня интересует не сам факт войны, а её влияние на рынок. Мы помним 2022 год, когда, несмотря на наш военный конфликт, нефть дешевела. Аналогично, в ходе осенней операции 2023 года против Хамаса и Хезболлы котировки также шли вниз. Поэтому важен не сам факт эскалации, а её конкретные последствия по двум ключевым направлениям:
Атака на остров Харг — через него проходит до 90% иранского нефтяного экспорта.
Судоходство через Ормузский пролив — стратегический маршрут, по которому проходит около 30% мировых поставок нефти и нефтепродуктов.
Пока остров не атакован, а пролив открыт — это сигнал, что стороны избегают дестабилизации энергетических рынков. Иран вряд ли сам закроет пролив, поскольку экспорт нефти — основной источник финансирования его военных действий.
Но если Харг будет поражён, у Ирана может не остаться стимулов поддерживать открытость пролива. В этом случае его перекрытие станет практически неизбежным — и последствия для нефтяного рынка будут масштабными.
Нравится мне индикатор эйфории от Topdown Charts: на прошлой неделе он продолжал снижаться. На мой взгляд, это указывает на то, что весь рост с «Дня освобождения» представляет собой коррекцию, и, если это так, её завершение уже близко.
Бриллианты, возможно, и лучшие друзья девушек, но худшие для инвесторов: их стоимость упала до минимального уровня с начала XXI века. С финансовой точки зрения, дарить серьги с бриллиантами невыгодно. Чем не аргумент для вторых половинок :)
📍Майский импульс обратного выкупа акций американскими компаниями начал затухать, хотя абсолютные объемы байбэков остаются высокими. Исторически май — пиковый месяц для программ обратного выкупа, поэтому, с высокой вероятностью, максимальные объемы в этом году уже пройдены.
📍В контексте предыдущих постов о потоках капитала можно отметить: желающих покупать американские акции становится всё меньше — по крайней мере, при текущем новостном фоне и текущих ценах.
📍Аппетит к риску на пике. В мае опционы с экспирацией в день сделки (0DTE) составили в среднем 61% от всего объёма опционов на S&P 500 — исторический максимум. С 2022 года их доля утроилась.
📍По данным Cboe, 54% торгов по 0DTE пришлись на розничных трейдеров.
📍Проще говоря, рынок всё больше превращается в казино — частные инвесторы делают ставки на маловероятные сценарии, рассчитывая поймать всплеск волатильности.
Американцы вложили в акции больше половины всех своих сбережений — это исторический рекорд. Даже в разгар пузыря доткомов доля была ниже, а при Nifty Fifty — всего 30%. Такой перегрев обычно заканчивается надолго: график намекает, что впереди у рынка США может быть потерянное десятилетие. Вопрос не на один миллион - когда он упадет.
📍Согласно опросам Bank of America, текущий уровень недооценённости доллара — один из самых низких за последние 20 лет. Такой консенсус редко сулит что-то хорошее.
📍Это придаёт особую интригу сегодняшнему заседанию ФРС. Дополнительное давление на евро оказывает дорогая нефть: страны ЕС сильнее зависят от цен на энергоресурсы, чем США, что увеличивает предложение евро на глобальном валютном рынке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба