Акции находятся вблизи рекордных максимумов, но для поддержания ралли нужны новые катализаторы.
Недавний рост был обусловлен политическими мерами, но импульс может затормозиться.
Сроки введения тарифов 1 августа представляют собой риск для текущего бычьего импульса.
Основные индексы США остаются вблизи рекордных максимумов. Бычий забег начался еще в апреле, и это было устойчивое восхождение, причем несколько попутных ветров поднимали настроения по пути - от решения Дональда Трампа отложить сроки введения взаимных тарифов, долгожданного ослабления напряженности на Ближнем Востоке до одобрения США "большого, красивого законопроекта" о налогах и расходах, которые составляют основу программы Трампа на второй срок.
На заднем плане сохраняется оптимизм в отношении искусственного интеллекта, который помог поднять акции Nvidia до рекордных уровней, в то время как другие чипмейкеры и акции, связанные с искусственным интеллектом, также выиграли. Акции Taiwan Semiconductor Manufacturing выросли после второго квартала, и это способствовало росту фьючерсов. Но увидим ли мы новые максимумы? Продолжится ли ралли основных индексов, учитывая растущие опасения по поводу инфляции на фоне угроз значительного повышения тарифов с августа?
Прежде чем обсуждать эти макрофакторы, давайте сначала посмотрим на график Nasdaq, чтобы выделить некоторые ключевые уровни, за которыми стоит следить.
Технический анализ Nasdaq 100 и торговые идеи
С технической точки зрения, Nasdaq 100 остается одним из самых сильных индексов. С тех пор как в конце июня индекс преодолел старый декабрьский пик, он неоднократно достигал исторических максимумов с минимальными отступлениями. Хотя сейчас существует риск отката из-за макроэкономических проблем, "медведям" необходимо увидеть четкий разворотный паттерн, прежде чем искать возможности для медвежьих сделок. Пока этого не произойдет, покупка дипов остается основной целью игры.
Краткосрочная поддержка фьючерсов на Nasdaq 100 находится в районе 23 000 - уровня, который выступал в качестве как поддержки, так и сопротивления на внутридневной основе. Ниже этого уровня линия тренда проходит на отметке 22 700, где также сходится 21-дневная экспоненциальная средняя. Если же индекс пойдет дальше вниз, то в фокусе окажется декабрьский пик на 22 425, а затем последнее сопротивление перед прорывом на 22 093.
С другой стороны, 23 100 является интересным уровнем для наблюдения, учитывая, что индекс не смог удержать прорыв выше этого уровня во вторник, когда он сформировал небольшую свечу "доджи" после того, как столкнулся с предложениями новых максимумов. Максимум диапазона того дня находится на отметке 23 222, которая также является текущим историческим максимумом.
Рынки нуждаются в свежих катализаторах
В условиях сохраняющейся неопределенности в отношении торговой политики США американские рынки нуждаются в свежем катализаторе для следующего подъема. Следовательно, не удивляйтесь, если мы увидим небольшую консолидацию или откат после того, как S&P 500 и Nasdaq 100 недавно достигли новых максимумов. В Европе немецкая DAX и британская FTSE 100 также установили новые рекорды, но они тоже немного потеряли динамику.
Очевидно, что настроения в отношении глобальных акций по-прежнему бычьи, но "быкам" будет все труднее оправдывать продолжение покупок без каких-либо новых катализаторов - особенно на Уолл-стрит. Возможно, предстоящий сезон прибыли может стать катализатором, прежде чем внимание снова переключится на крайний срок введения тарифов 1 августа.
Когда ФРС снизит ставки?
Вчера председателя ФРС Джерома Пауэлла собирались уволить, и рынки запаниковали - до того, как Трамп опроверг эти сообщения. Реакция рынка свидетельствует о том, что, избавившись от Пауэлла, Трамп подорвет доверие к ФРС. Поэтому ФРС должна перевернуть сценарий и сократить тарифы, когда этого потребует экономика, а не из-за давления со стороны Трампа.
FOMC опасается, что повышение тарифов в США отразится на инфляции в ближайшие месяцы. Тем не менее, рынок ожидает, что ФРС вскоре возобновит цикл смягчения. Однако вероятность сентябрьского снижения ставки на 25 базисных пунктов упала после смешанного отчета по инфляции на этой неделе и ежемесячного отчета по занятости на прошлой неделе, который оказался слишком сильным, чтобы бросить вызов текущей траектории ФРС.
В ответ на это доллар возобновил рост. Ослабнут ли теперь рынки акций?
Торговая напряженность затаилась
Реальное испытание на прочность наступит 1 августа. Пока что прогресс не впечатляет. Трамп может без колебаний взяться за рычаг тарифов. Это может стать занозой в боку бычьего рынка, бросив тень на то, что до сих пор было довольно гладким для американских акций с момента достижения рынками дна в апреле.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба