Ethereum захватил внимание инвесторов. Вторая по капитализации монета подорожала на 25,3% за неделю, в то время как тяжеловес BTC снизился на 2,3%. Глава SEC Пол Аткинс заявил, что ETH не является ценной бумагой. Притоки в ETH-ETF ускорились до рекордных с 2024 года уровней, поскольку вероятность запуска стейкинга в инструменте маячит на горизонте. Киты и институциональные инвесторы нарастили позиции в ETH в июле на 681 тыс. ETH (свыше $2,6 млрд).
Притоки в криптопродукты продолжились — +$4,4 млрд после +$3,7 млрд на прошлой неделе.
Дональд Трамп подписал законопроект GENIUS, устанавливающий жёсткие требования к эмитентам стейблкоинов. Это знаменует переход от хаотичного регулирования к структурированным правилам. CLARITY (разграничение полномочий SEC и CFTC) и запрет на CBDC также получили поддержку и пока отправлены на голосование в Сенат.
Поддержка Трампом криптосектора проявляется также в кадровых назначениях: кандидат в окружные прокуроры Эрик Тунг ранее представлял интересы индустрии и выступал против усиления надзора. Впервые на федеральном уровне криптовалюты официально рассматриваются как допустимый класс активов для пенсионных инвестиций (401(k)).
Крупнейшие банки — от JPMorgan до Bank of America и Citigroup — начали переосмысливать своё участие в сегменте стейблкоинов и токенизированных активов.
На международной арене выделяются действия Великобритании и ЕС. Лондон планирует продать 61 тыс. BTC, конфискованных у китайской пирамиды, что может стать крупнейшей ликвидацией активов в истории крипторынка. Параллельно ЕС и Британия вводят санкции и готовят законодательные ограничения для криптопожертвований в политических целях, опасаясь иностранного влияния.
В частном секторе продолжается консолидация активов: Cantor Fitzgerald, уже задействованная в стратегических альянсах с Tether и SoftBank, планирует увеличить запасы BTC до $10 млрд. Это подтверждает появление нового класса «глобальных биткоин-холдингов» как конкурентов MicroStrategy.
МВФ: Сальвадор не покупал BTC с февраля, после начала кредитной программы. С ноября 2022 года государство приобретало не менее 1 BTC ежедневно — достигнув 6,2 тыс. BTC ($743 млн). После договорённости с МВФ о сокращении использования BTC в государственном секторе Сальвадор продолжал сообщать о ежедневных покупках. Директор Bitcoin-офиса Стейси Герберт в марте заявила, что доверять следует не МВФ, а записям в блокчейне. Президент Сальвадора Найиб Букеле также объявил о продолжении покупок, несмотря на договорённости с фондом. Согласно последнему отчёту МВФ, страна не совершала покупок BTC. По данным Arkham, ежедневные переводы осуществлялись с горячих кошельков Binance и Bitfinex. Однако МВФ утверждает, что увеличение запасов BTC — это консолидация уже имеющихся у правительства активов. Фонд отметил, что располагает адресами всех горячих и холодных кошельков для проверки и мониторинга.
CSO Circle: GENIUS не позволяет технологическим гигантам и банкам доминировать на рынке стейблкоинов. Данте Диспарте отметил, что небанковская компания, желающая выпустить стейблкоин, обязана создать отдельную организацию. Однако такая структура будет больше похожа на Circle, чем на традиционный банк. При этом компания должна преодолеть антимонопольные барьеры и получить одобрение от Минфина, обладающего правом вето. Диспарте также подчеркнул, что банки не имеют особых привилегий: они обязаны выпускать стейблкоины через юридически обособленную дочернюю структуру. Кроме того, токены должны находиться на балансе без привлечения заёмных средств и использования механизмов кредитования. По мнению Диспарте, структура GENIUS «более консервативна», чем модели депозитных токенов JPMorgan и других эмитентов. Закон запрещает выпуск доходных стейблкоинов, что, по мнению экспертов, может стимулировать развитие DeFi. Ранее демократы заявляли, что доходные стейблкоины могут «убить» банковский сектор.
The Telegraph: Великобритания рассматривает продажу 61 тыс. BTC ($7,2 млрд). Королевство конфисковало активы в 2018 году у китайской финансовой пирамиды. С тех пор цена BTC выросла почти в 20 раз — с $6 тыс. до $119,2 тыс. Министерство внутренних дел и канцлер казначейства Рэйчел Ривз намерены продать криптовалюту для сокращения дефицита бюджета. Правительство также планирует разработать систему хранения и реализации цифровых активов. Тем не менее CEO Bitcoin Policy UK Сьюзи Уорд отмечает, что китайские власти и пострадавшие требуют возврата средств. Поскольку судебный процесс не завершён, продажа активов в настоящее время невозможна. При этом в организации подчеркнули, что жертвы потеряли юани, а не BTC. Это открывает возможность для британского правительства получить остаток активов после выплаты компенсаций и покрытия судебных издержек.
Пользователям нелицензионных криптосервисов в Венгрии грозит до 5 лет лишения свободы. Венгрия внесла поправки о криптовалютах в Уголовный кодекс. С 1 июля пользователям нелицензионных криптосервисов грозит лишение свободы: за транзакции до 50 млн форинтов ($146 тыс.) — до двух лет, от 50 млн до 500 млн — до трёх лет, свыше 500 млн форинтов ($1,5 млн) — от одного до пяти лет. Компаниям (CASP) грозит до восьми лет лишения свободы. Лицензии выдаёт Центральный банк, однако соответствующее руководство пока не опубликовано. Revolut и Bitstamp прекратили криптовалютные услуги в Венгрии. Британский цифровой банк приостановил операции по покупке криптовалют, стейкингу и депозитам. Однако пользователи по-прежнему могут получать стандартные банковские услуги, а также продавать и переводить некоторые токены на внешние кошельки.
Standard Chartered запустил спотовую торговлю BTC и ETH для институционалов. Управляющие активами, крупные инвесторы и международные компании смогут торговать цифровыми активами в торговые часы Азии и Европы. К ним относят управляющих активами, крупных инвесторов и международные компании — корпоративных и инвестиционных клиентов банка. Руководитель отдела цифровых активов Рене Мишо отметил, что Standard Chartered стал первым системно значимым глобальным банком с подобным предложением. Ранее банк начал предлагать услуги по хранению цифровых активов. Standard Chartered также предлагает токенизацию цифровых активов через свою портфельную компанию Libeara. С 2016 года банк участвовал в раундах финансирования криптокомпаний более чем на $500 млн, включая XRP ($294,5 млн). Глава отдела исследований цифровых активов Standard Chartered Джеффри Кендрик ожидает, что BTC достигнет $135 тыс. в третьем квартале 2025 года и $200 тыс. к концу года. Ключевые драйверы: положительная динамика притока средств в ETF, инвестиции корпораций и благоприятные политические изменения.
Grayscale подала конфиденциальную заявку на IPO в SEC. Это позволит вести переговоры с комиссией в частном порядке, скрывая детали от общественности до публичного запуска. Grayscale управляет активами на сумму более $34 млрд по 35 инвестиционным продуктам. Компания взимает от 0,15% до 2,5% комиссионных. На долю Grayscale приходится 19,5% активов спотовых крипто-ETF в США. По текущим ценам они могут получить $339 млн от BTC-ETF и $88 млн от ETH-ETF. Grayscale аккумулировала 1,15% предложения BTC ($27,5 млрд). На неё также приходится 1,4% ETH ($5,15 млрд). При этом её ETF на Ethereum занимают второе и третье места по капитализации после ETHA от BlackRock ($6,28 млрд).
Дональд Трамп договорился с республиканцами, которые выступали против трёх законопроектов о криптовалютах. В Палате представителей проходит объявленная республиканцами «неделя криптовалют» для принятия криптовалютных положений. Однако предложенные законопроекты не могут быть приняты из-за отказа части партии поддержать их. В свою очередь, демократы объявили «неделю борьбы с коррупцией в криптовалютах» и также выступают против. Для решения проблемы Трамп встретился в Овальном кабинете с 11 из 12 республиканцев, которые выступали против. Спикер Палаты представителей Майк Джонсон отметил, что президент обеспечил принятие GENIUS в среду. Часть республиканцев требовала объединения трёх законопроектов в один (запрет CBDC, CLARITY — структура рынка, и GENIUS — стейблкоины).
JPMorgan и Citigroup рассматривают выход на рынок стейблкоинов. Глава JPMorgan Джейми Даймон заявил, что не понимает, зачем использовать стейблкоины, но не может оставаться в стороне. Он добавил, что банк будет работать как с депозитной монетой JPMorgan, так и со стейблкоинами. Даймон считает, что если JPMorgan не будет вовлечён, он может уступить позиции финтеху. Ранее Джейми также критиковал BTC. При этом ранее JPMorgan анонсировал, что разрешит использовать криптовалюту в качестве залога по кредитам и позволит клиентам покупать BTC. Глава Citigroup Джейн Фрейзер заявила, что выпуск стейблкоина Citi — хорошая возможность. Однако самое важное для них — рынок токенизированных депозитов и кастодиальные услуги.
Cantor Fitzgerald купит до 30 тыс. BTC ($3,6 млрд). Это будет вторая публичная структура для покупки BTC у Cantor Fitzgerald. Главой компании является Брэндон Лютник — сын министра торговли США Говарда Лютника. Компания приобретёт (передаст акции) от 25 до 30 тыс. BTC у Blockstream Адама Бэка (изобретателя алгоритма Hashcash, на который ссылался Сатоши в white paper BTC и который считается одним из возможных создателей биткоина). Также компания намерена привлечь $800 млн внешнего финансирования для покупки криптовалюты. Ранее Cantor Fitzgerald совместно с Tether, SoftBank и Bitfinex объявила о создании компании для аккумуляции 42 тыс. BTC ($5 млрд). По данным FT, в этом году совокупный объём криптовалютных активов Cantor между её структурами может достичь $10 млрд. В то же время её конкурент — MicroStrategy — владеет 601,5 тыс. BTC ($72,2 млрд).
Bank of America и Morgan Stanley рассматривают использование стейблкоинов. CEO BofA Брайан Мойнихан отметил, что банк проделал большую работу по их изучению. Принятие стейблкоинов будет зависеть от правовой базы и подтверждённого спроса, который на данный момент невысок. Мойнихан подметил, что клиенты не говорят: «Дайте мне их прямо сейчас». Банк может выпустить стейблкоин, вероятно, в партнёрстве с другими компаниями. Однако Мойнихан подчеркнул, что речь идёт о масштабах и эффективности продукта для оплаты. Его комментарии более сдержанные по сравнению с заявлением в феврале. Тогда он сказал, что в случае легализации BofA займётся стейблкоинами. Ранее CEO Sound Planning Group Дэвид Страйжевски заявил, что Bank of America проводит 100% своих внутренних транзакций с помощью Ripple. Несмотря на его утверждение, официального подтверждения нет. Однако в 2017 году Bank of America подал патент на систему DLT с использованием Ripple. Её применяют для межбанковских транзакций в режиме реального времени. Всего у Bank of America 83 патента в сфере блокчейна. CFO Morgan Stanley Шарон Йешая заявила, что они изучают возможности использования стейблкоинов. При этом она отметила, что ещё рано обсуждать, как будет выглядеть продукт.
ЕС и Британия намерены ограничить влияние на выборы через криптовалюту. ЕС ввёл санкции против 7 физических и 6 юридических лиц. Среди них — Симеон Бойков, распространявший пророссийские тезисы касательно COVID-19, войны Украины с РФ и оказывавший влияние на выборы в США. Бойков собирал «пожертвования» в криптовалюте через российские биржи без процедуры KYC, а также получал средства через криптовалютные сервисы и даркнет-рынки, зачастую используя адреса посредников. TRM Labs помогли отследить переводы. Санкции также введены против компании ООО «А7», созданной пророссийским молдавским олигархом Иланом Шором. ООО «А7» пыталась повлиять на президентские выборы и референдум о вступлении в ЕС в Молдове. Компания также связана с рублёвым стейблкоином A7A5, ставшим основным инструментом транзакций Grinex (преемницы Garantex) для трансграничных операций в обход санкций. В Британии предлагают запретить криптовалютные пожертвования в политических кампаниях. Власти ссылаются на иностранное влияние и сложность отслеживания транзакций. В 2022 году Ирландия запретила пожертвования в криптовалюте политическим организациям.
Уязвимость к квантовым компьютерам для BTC можно снизить. Приватный ключ, которым подписывается транзакция, не отображается в блокчейне. Однако публичный ключ (или адрес кошелька BTC) становится доступным всем после инициации транзакции. Квантовый компьютер, выполняющий вычисления параллельно, а не последовательно, теоретически способен за минуты или часы обратить процесс и на основе публичного ключа вычислить приватный, тем самым получив доступ к кошельку. По данным Deloitte, 25% BTC хранятся на устаревших адресах, уязвимых к подобным атакам. Среди них — 1,1 млн BTC, принадлежащих Сатоши Накамото (примерно $129 млрд). В McKinsey прогнозируют, что квантовая атака может произойти в период с 2027 по 2030 год. Тем не менее квантовый компьютер не способен определить публичный адрес, если тот ранее не участвовал в транзакциях. Джеймсон Лопп и другие специалисты в области криптографической безопасности предложили поэтапный софтфорк — изменения в блокчейне без разделения сети. Фаза A: запретить отправку средств на устаревшие адреса ECDSA/Schnorr, при которых публичный ключ становится известным сразу при совершении транзакции. Это стимулирует пользователей переходить на квантово-устойчивые форматы (например, P2QRH, где публичный ключ раскрывается только после завершения операции). Фаза B: спустя два года после введения фазы A — заморозить монеты, размещённые на уязвимых адресах. Лопп отметил, что после взлома злоумышленники могут медленно переводить средства, не вызывая подозрений. В результате квантовый взлом может быть обнаружен значительно позже.
Палата представителей США приняла 3 законопроекта о криптовалютах. CLARITY (разграничение полномочий SEC и CFTC по регулированию крипторынка) поддержали 294 конгрессмена, 134 выступили против. За GENIUS (регулирование стейблкоинов) проголосовали: «за» — 308, «против» — 122. При этом запрет CBDC принят с минимальным перевесом — 219 против 210. Помимо республиканцев законопроекты поддержали демократы: CLARITY — 78, GENIUS — более 100. Законопроект GENIUS направлен на подпись Трампу. Закон вступит в силу через 18 месяцев после подписи либо через 120 дней после выпуска регуляторами постановления о его внедрении. GENIUS обяжет эмитентов обеспечивать стейблкоины ликвидными активами (долларами или краткосрочными облигациями) и предоставлять ежемесячные отчёты о резервах. Уже сегодня вечером Трамп может подписать законопроекты. Объём средств в пенсионном плане 401(k) составляет $9 трлн. План позволяет инвестировать часть зарплаты в акции и облигации до налогообложения. По данным Financial Times, на этой неделе Трамп подпишет указ, позволяющий включать в такие инвестиции альтернативные активы, включая криптовалюты.
Трамп выдвинул в Сенат кандидата на должность окружного прокурора, поддерживающего криптовалюту. Эрик Тунг — корпоративный юрист и партнёр юридической фирмы Jones Day, сотрудничающей с криптовалютными компаниями. В случае назначения в его юрисдикцию войдут Аризона, Айдахо, Монтана, Орегон, Вашингтон, Невада, Калифорния, Аляска и Гавайи. Тунг, вероятно, будет заниматься делами компаний из Кремниевой долины, в том числе связанных с криптовалютами. Некоммерческая организация-контролёр Accountable.US раскритиковала возможное назначение. В организации отметили, что Тунг построил карьеру, представляя интересы криптовалютных компаний, стремящихся избежать регулирования. Он выступал адвокатом поставщика стейблкоинов и утверждал, что отдельные продажи стейблкоинов не являются ценными бумагами. Также он представлял интересы правозащитной организации Blockchain Association, выступая против регулирования неизменяемых смарт-контрактов. Тунг также поддерживал идею смягчения ответственности в отношении криптовалютных инструментов.
Nasdaq подаёт заявку в SEC на добавление стейкинга для ETH-ETF (ETHA) от BlackRock. В мае Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) классифицировала услугу валидации на базе POS (Proof-of-Stake — консенсусный механизм блокчейна, напр., Ethereum) как заработанный доход, а не как операции с ценными бумагами. Это открыло путь к включению стейкинга в структуру ETF. В случае одобрения BlackRock сможет разместить часть своих ETH через одного или нескольких доверенных провайдеров. ETHA — крупнейший ETH-ETF с капитализацией $8,5 млрд. На его долю приходится 2% всего предложения ETH — это 48,9% совокупного объёма всех ETH-ETF. В настоящий момент 1,1 млн валидаторов участвуют в стейкинге 35,7 млн ETH на сумму $129,3 млрд, что составляет 29,6% общего объёма монеты в обращении. С начала 2024 года доходность стейкинга находилась в диапазоне от 2,7% до 4,2% годовых в ETH. Ранее управляющие активами, включая Franklin Templeton и Grayscale, также предлагали функции стейкинга, однако их заявки были отложены.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба