🔥В августе ажиотаж размещений схлынул, но выпусков все равно набралось немало, и все достойные внимания не влезли бы в один пост. Поэтому первую часть публикую сегодня, а вторая выйдет уже в начале сентября.
💎Воксис 1Р4 (фикс)
● ISIN: RU000A10C8K3
● Объем: 200 млн ₽
● Купон: 20%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 25.10.2026
● Рейтинг: BBB+ от ЭкспертРА
👉Короткий выпуск как замена вкладу. Меня настораживают некоторые моменты в отчетности, но сновной бизнес Воксис в целом достаточно рентабелен, плюс компания активно ворвалась в новую для себя сферу выбивания долгов. Ликвидности на счетах для оплаты текущих расходов пока вроде достаточно.
💎НОВАТЭК 1Р5 (USD)
● ISIN: RU000A10C9Y2
● Объем: 750 млн $
● Номинал: 1000 $
● Купон: 7%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 11.01.2030
● Рейтинг: AАА от АКРА и Эксперт РА
👉Длинный долларовый выпуск от одного из самых надежных эмитентов страны. У меня самого в портфеле, кроме пачки акций, тоже есть 2 выпуска с привязкой к баксу: НОВАТЭК 1Р2 и НОВАТЭК 1Р4. На бизнес компании очень сильно давят санкции, однако хочется верить, что НОВАТЭК — too big to fail.
💎Сегежа 3Р6 (фикс)
● ISIN: RU000A10CB66
● Объем: 7 млрд ₽
● Купон: 23,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 25.01.2028
● Рейтинг: BB+ от ЭкспертРА
👉Конечно же, добавил своих любимых опилочников в список. Сам взял на первичке 20 бумаг и теперь буду наблюдать, утонет окончательно эта весёлая деревяшка или нет. Кстати, нас — любителей Сегежи — в стране очень много: изначально заявленный объем выпуска 1 млрд ₽ был в итоге увеличен в 7 (!) раз.
💎МБЭС 2Р4 (фикс)
● ISIN: RU000A10CC99
● Объем: 5 млрд ₽
● Купон: 14,65%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 23.06.2035
● Рейтинг: ААА от АКРА
❗ Оферта: пут через 3 года
👉Высоконадежный фикс, жаль что купон по таким облигациям уже предлагают издевательски низкий. Но из-за дефицита хороших выпусков, приходится добавлять в список и такие. В принципе, неплохой вариант разбавить ОФЗ в консервативной части долгового портфеля, только не забудьте про оферту в 2028-м году.
💎Делимобиль 1Р7 (фикс)
● ISIN: RU000A10CCG7
● Объем: 1,5 млрд ₽
● Купон: 18,25%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 02.08.2027
● Рейтинг: А от АКРА
👉На нынешнем долговом рынке двухлетний купон хотя бы чуть выше ключевой ставки уже выглядит любопытно. Тем более, без оферт и амортизаций. Правда, у Делимобиля сильно растет долговая нагрузка — в январе АКРА из-за этого даже понизила кредитный рейтинг.
🎯Подытожу
По итогам размещений в 1-й половине августа, не без труда отобрал 5 свежих выпусков облигаций, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения оптимального соотношения риск/доходность.
В список вошли 4 фикса и один выпуск с привязкой к доллару. Новых флоатеров практически нет, зато расширяется выбор валютных бондов.
💼В первые 2 недели августа на рынок выходили выпуски и с бОльшей купонной доходностью (Брусника 2Р4, Славянск ЭКО 1Р4 в USD), но риски в них, на мой взгляд, зашкаливают.
😎То ли дело Сегежа с ее долговой нагрузкой чуть ли не 10х!🤣
Лично мне, кроме Сегежи, также нравится НОВАТЭК 1Р5 (достойная «баксовая» доходность до 2030 года). По остальным рублевым выпускам никакого восторга нет — это «лучшие из худших». Хоть мой бондо-портфель все последние месяцы уверенно растёт, очень грустно наблюдать за продолжающимся резким падением доходностей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба