В условиях активного роста мирового интернет-трафика в целом и российского в частности дата-центры превращаются в стратегически важные объекты инфраструктуры цифровой экономики. Искусственный интеллект, устройства, использующие интернет, и масштабная цифровизация госсектора формируют устойчивый спрос на мощности ЦОДов, который значительно опережает предложение, особенно в премиальном сегменте.
Долгосрочные контракты аренды с индексацией на уровень инфляции делают качественные дата-центры привлекательным активом для инвесторов, обеспечивают стабильный денежный поток и защиту от экономической нестабильности. Разбираемся, какие инвестиционные инструменты дают доступ к такому активу и какие у них перспективы.
Цифровая революция как новый экономический драйвер
Современная экономика переживает беспрецедентный рост объемов данных. По информации Cloudflare, в 2024 году мировой интернет-трафик увеличился на 17,2%, продолжив многолетнюю восходящую тенденцию. Российский рынок развивается еще быстрее — аналитика Минцифры подтверждает, что объем трафика в стране вырос на 24,4%, достигнув 188,5 петобайт.
Феноменальный рост объемов данных обусловлен тремя фундаментальными факторами, которые формируют новую экономическую парадигму:
• распространением искусственного интеллекта, требующего огромных вычислительных мощностей;
• развитием рынка устройств, требующих подключения к сети интернет (от промышленных датчиков до медицинского оборудования), каждое из которых генерирует непрерывный поток данных, нуждающихся в обработке и хранении;
• ускоренной цифровизацией госсектора в рамках национальных проектов, таких как «Цифровая экономика» (создание масштабной цифровой инфраструктуры).
Трансформация облачного рынка: новые правила игры
Уход с российского рынка международных облачных провайдеров, таких как AWS и Microsoft Azure, создал уникальные возможности для локальных игроков. Согласно исследованию IDC Russia, доля Yandex Cloud, Mail.ru Cloud Solutions и Cloud.ru на отечественном рынке облачных услуг значительно увеличилась. Этот рост сопровождается качественным скачком — российские компании активно внедряют инновационные решения, включая сервисы на базе искусственного интеллекта.
Регуляторные требования дополнительно стимулируют спрос. Федеральный закон №152-ФЗ о персональных данных требует полной локализации информации, а с 2024 года госорганы обязаны использовать исключительно российские облачные решения. К 2027 году это требование распространится и на крупный бизнес, что создает устойчивый долгосрочный спрос на мощности дата-центров.
География роста: не только Москва
Хотя Московский регион остается ключевым игроком на рынке дата-центров (сосредоточено около 76% всех мощностей, коэффициент загрузки достигает 95%), наблюдаются интересные тенденции регионального развития: появляются ЦОДы в Хабаровске, Екатеринбурге и Новосибирске — городах, которые становятся важными узлами цифровой инфраструктуры. В Калининградской области возвели первый в России катастрофоустойчивый региональный ЦОД, который состоит из двух идентичных программно-аппаратных комплексов, что обеспечивает его высокую надежность.
Инвестиционные перспективы рынка ЦОД
Российский рынок дата-центров демонстрирует устойчивый рост на 10-15% в год по количеству стойко-мест, однако предложение не успевает за спросом, особенно в премиальном сегменте Tier III+ (высоконадежные ЦОД). Как отмечают аналитики Knight Frank Russia, крупные арендаторы часто бронируют мощности еще на этапе строительства объектов с расчетом на будущее расширение.
Для инвесторов качественные дата-центры представляют особый интерес по трем причинам. Во-первых, долгосрочные контракты аренды, часто заключаемые на срок 7 лет и более, обеспечивают стабильный денежный поток с предсказуемой доходностью. Во-вторых, арендные ставки традиционно индексируются на уровень инфляции, что делает этот актив защитным инструментом в условиях экономической нестабильности. В-третьих, дефицит современных площадей создает условия для устойчивого роста стоимости активов.
Доступ через инструменты коллективных инвестиций
Для частных инвесторов прямой вход на этот рынок сопряжен со значительными капитальными затратами и требует специальных компетенций. Альтернативой могут стать специализированные фонды, такие как ЗПИФ «Рентал ПРО», в портфеле которого присутствует строящийся дата-центр в Московской области мощностью 10 МВт с плановым вводом в эксплуатацию в 2025 году.
Показательным примером доходности таких активов стала сделка фонда в августе 2024 года — продажа дата-центра за 26,28 млрд рублей, которая принесла инвесторам дополнительный доход в размере 428 млн рублей. Он был обеспечен менее чем за два месяца и затем распределен среди инвесторов. На остальную сумму управляющая компания фонда приобрела новые объекты.
Перспективы развития
Отраслевые эксперты прогнозируют ускорение роста рынка до 30-35% в год к 2030 году благодаря развитию технологий искусственного интеллекта, подключаемых к интернету устройствам и продолжению цифровой трансформации экономики. В этих условиях инвестиции в дата-центры можно рассматривать как стратегическое вложение в инфраструктуру новой цифровой эпохи, где данные по своей значимости действительно сопоставимы с нефтью в XX веке.
Ключевые результаты фонда ЗПИФ «Рентал ПРО» (ISIN: RU000A108157)
• За год с момента выхода на биржу (июнь 2024 года) фонд принес пайщикам более 4,5 млрд рублей.
• Общая доходность фонда с учетом прироста биржевой цены – 18,11% годовых. При этом фактически выплаченная доходность составила 16,18% годовых.
• Ежемесячные выплаты инвесторам превышают 260-270 млн рублей. Стратегия фонда предполагает ротацию объектов, что помимо регулярного ежемесячного дохода обеспечивает инвесторам дополнительный доход.
Впрочем, активы фонда «Рентал ПРО» инвестируются не только в ЦОДы, но и в самые современные и технологичные объекты индустриальной недвижимости - сухие склады, мультитемпературные комплексы и производственные объекты, что дает качественную диверсификацию. Повышает эффективность инвестиций активная стратегия управления — она предполагает ротацию объектов, составляющих фонд, для увеличения доходности, инвестиции как в готовые объекты, так и в объекты на этапе строительства. Важно подчеркнуть, что управляющая компания фонда не использует заемные средства и, как следствие, не несет сопутствующие риски.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба