Российский фондовый рынок на следующей неделе продолжит ждать главным образом геополитических новостей. В частности, ранее говорилось о возможной встрече Путина и Зеленского до конца августа и если прогресса в заключении мирного соглашения достигнуть не удастся, индекс Мосбиржи может продолжить движение к июльскому минимуму 2616 пунктов. Технический сигнал в пользу повышенных рисков развития снижения поступит при стабилизации ниже поддержки 2860 пунктов. В целом на данный момент после обнадеживающих переговоров Путина и Трампа в РФ реализуется умеренно негативный сценарий сохранения геополитической неопределенности и рисков новых санкций с возвращением индекса Мосбиржи в диапазон последних недель 2600-2900 пунктов. Ожидать очередного скачка индикатора выше 3000 пунктов, скорее всего, стоит при сообщениях о сближении позиций сторон по заключению мирного соглашения и обнародования даты и места встречи президентов России и Украины.
На корпоративном фронте в ближайшие дни ожидается публикация финансовых результатов за 1-е полугодие 2025 года по МСФО Займера, Полюса, РусАгро, АФК «Системы», РусГидро, Фикс Прайс, Ренессанс Страхование, Астры, Аэрофлота, Селигдара, Инарктики, Россетей Ленэнерго, ОКЕЙ и других. Совет директоров Полюса примет решение по дивидендам за 1-е полугодие 2025 года. На макроэкономическом фронте выйдут данные по ВВП, розничным продажам и промышленному производству РФ в июне.
Рубль в августе на данный момент воздерживается от резких движений и демонстрирует сдержанную слабость, которая может стать более очевидной в случае ухудшения геополитического фона. Говорить о высокой вероятности ускорения девальвации российской валюты можно будет при стабилизации доллара, юаня и евро выше сопротивлений конца июля 81,35 руб, 11,35 руб и 94,30 руб соответственно.
Фьючерсы на нефть Brent на неделе попытались выйти из диапазона значений 65-67 долл середины августа, а стабилизация выше сопротивления 67,70 долл (средняя полоса Боллинджера дневного графика) может предвещать их возвращение к июльскому пику 72,83 долл (также верхняя полоса Боллинджера дневного графика). С фундаментальной точки зрения покупки в нефти обеспечивает сохранение геополитической напряженности между РФ и Украиной, а также давление США на Индию из-за продолжения закупок российской нефти (повышенные пошлины могут быть введены на следующей неделе), что предвещает более ограниченные мировые поставки. Кроме того, недавние данные показали возвращение к росту деловой активности в секторах производства США и еврозоны в августе: позитивный сигнал в отношении возможного спроса на нефть. Фиксация прибыли по нефти может пройти в случае обнадеживающих геополитических сигналов. Цены на золото, тем временем, остаются в стадии краткосрочной консолидации, о завершении которой можно будет говорить при выходе за пределы диапазона 3300-3510 долл/унц. Спрос на золото может возобновиться в случае заметного ухода от риска в мировой экономике.
Фондовые рынки США и Европы приостановили рост у годовых и рекордных максимумов и подвержены фиксации прибыли, особенно заметной в США с учетом сохранения рисков поддержания жесткой монетарной политики ФРС. Ориентиры в отношении процентной ставки в эту пятницу, вероятно, даст глава регулятора Пауэлл, который продолжает подчеркивать наличие инфляционных рисков, несмотря на давление Трампа. На этом фоне индекс доллара также пытается вернуться к росту и стремится к 100 пунктам, в то время как евро показывает локальную слабость и вновь смотрит на район предыдущего минимума 1,1391. Индекс S&P 500 при этом приостановил повышение у 6500 пунктов с ближайшими важными поддержками 6340 пунктов и 6260 пунктов. Европейский EuroStoxx 50 консолидируется немногим ниже годового пика 5568 пунктов, на обновление которого может пойти в случае улучшения мировых настроений.
Из ключевых зарубежных макроэкономических событий предстоящей недели можно отметить базовый ценовой индекс потребления (предпочитаемый ФРС индикатор инфляции), личные доходы и расходы, заказы на товары длительного пользования, торговый баланс, Чикагский индекс производственной активности, окончательные индексы потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичиган, индекс потребительского доверия, данные с рынка жилья и пересмотренный ВВП США во 2-м квартале. В Европе будут обнародованы данные по индексу делового климата Ifoи потребительского климата GfK, розничным продажам, отчет по рынку труда и предварительной потребительской инфляции Германии. ЕЦБ опубликует протоколы заседания, на котором впервые за много месяцев взял паузу в цикле снижения процентных ставок. Квартальные результаты представят Nvidia, HP, DellTech, DollarGeneralи BestBuy. Особенно интересной для IT-сектора будет отчетность Nvidia: в последние сессии коррекция на рынках США обеспечивалась в том числе появлением сомнений инвесторов в прибыльности технологий ИИ.
В Китае на неделе будут опубликованы данные по прибыли промышленных предприятий за июль. Рынки КНР и Гонконга в целом все еще держатся достаточно стабильно, ожидая заключения торговой сделки с США и мер государственного стимулирования национальной экономики. Гонконгский Hang Seng по итогам недели вернулся выше поддержки 25 100 пунктов, что позволяет ожидать движения к годовому пику 25 766 пунктов и развития роста.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба