Эфириум идет на $5000?

Крипторынок заметно укрепился за прошлую неделю. Мелкие криптовалюты растут на опережение, обгоняя биткойн. Индекс альтсезона находится на годовых максимумах. В материале рассказываем, как могут повести себя эфириум и биткойн в преддверии заседания ФРС, которое состоится уже в среду.

В регулярной серии материалов разбираем динамику фьючерсов с привязкой к цене криптовалют и основные события на крипторынке.

Технический расклад

В пятницу фьючерс на акции ETHA вырос на 5,49%, закрывшись по $35,54 на вечерней сессии. Объем торгов достиг 134 млн руб. Сегодня контракт в минусе на 2,1% и торгуется на уровне $34,5.

Базовый актив в пятницу вырос на 5,58%, до $35,36. Совокупный объем торгов ETF на эфириум был повышенным и составил $2,5 млрд. Сегодня на премаркете акции теряют 2,9% и находятся на $34,3.

Краткосрочная картина

История фьючерсного контракта пока недолгая — анализ лучше строить на основе динамики базового актива.

• Акции ETHA в пятницу открылись с сильным гэпом вверх, а после продолжили активно расти в цене. Закрылись на внутридневных максимумах.

• По итогам дня закрылись полнотелой бычьей свечой. Акции уперлись в верхнюю границу трехнедельного боковика.

• Продолжить рост на выходных не удалось. Эфириум пошел в откат после достижения уровня $4700. Биткойн не дотянулся до уровня сопротивления около $117,4 тыс. и развернулся вниз раньше.

• На текущей неделе не ожидается публикации каких-либо важных статистических данных. Все внимание рынка будет приковано к заседанию ФРС, которое пройдет в среду. На этом фоне волатильность может быть ниже обычного уровня.

• Преодоление биткойном важного блока сопротивления $112–113,5 тыс. ($63,7–64,4 по IBIT) — позитив для всего рынка. Перехода к более глубокой коррекции не произошло. На некоторое время актив может уйти в проторговку в диапазоне $112–117,4 тыс., прежде чем предпримет попытку развить еще одну волну роста.

• Что это означает для более мелких монет и эфириума? Индекс альтсезона находится на годовых максимумах. Это значит, что эфириум может продолжать показывать опережающий рост, пока биткойн будет консолидироваться вблизи текущих значений.

• Притоки в Ethereum ETF продолжают восстанавливаться, сентимент улучшается. За пятницу в фонды внесли $405 млн — максимум с 26 августа. Наблюдаем за динамикой дальше.

• Если же притоки в начале недели будут достаточно устойчивыми, то, пока биткойн пребывает в боковике, Ethereum может уйти выше $4700 ($35,5 по ETHA) и попытаться протестировать $5000 ($37 по ETHA).

• Закрытие месячной свечи в эфириуме выглядит на порядок сильнее, чем в биткойне. Актив закрыл август выше нисходящей трендовой, которая строилась от максимума ноября 2021 г. Среднесрочно преград к продолжению роста не видно.

• Однако сохраняются шансы на то, что в случае внезапной коррекции по эфириуму можем опуститься в район $3900–4100 ($30–31,2 по ETHA). Это ближайшая ключевая зона с большим скоплением поддержек.

• Институциональный спрос на эфириум в последние месяцы значительно вырос — крупный капитал ждет добавления функции стейкинга в ETF, за счет которой актив станет приносить дополнительный процентный доход (около 3–4% годовых в самой монете). Так что в среднесрочной и долгосрочной перспективах инвестиционный кейс эфириума выглядит привлекательнее, чем биткойн.

Уровни сопротивления: 35,48 / 36,8 / 40

Уровни поддержки: 32,18 / 31,18 / 29,32

Состояние рынка и внешний фон
Индекс S&P 500 в пятницу просел на 0,05%, сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,2%. Биткойн в пятницу прибавил 0,47%, а сегодня теряет 0,2%. Золото в тот день выросло на 0,26%, сегодня фьючерс на актив в плюсе на 0,1%.

• Индекс «Страха и жадности» — 53 (нейтрально).

• Суммарный приток в ETH ETF за 12 сентября — $405 млн (высокий).

Ключевые события
На внешнем контуре:

• Настроения потребителей США находятся на дне. Индекс потребительских настроений снизился до 55,4 п. — как во времена кризиса 2008 г. и на уровне лета 2022 г., когда инфляция достигала 8%. Инфляционные ожидания на 5 лет выросли с 3,5% до 3,9%.

• Капитализация стейблкоинов на Ethereum достигла исторического максимума в $166 млрд. Это укрепляет веру в то, что блокчейн станет основой инфраструктуры децентрализованных финансов (DeFi).

• Galaxa Digital купила токенов Solana на $300 млн за сутки. О Solana и ее перспективах рассказывали в прошлом тематическом материале.

• Настроения на рынке криптоопционов улучшились. Опасения просадки по BTC и ETH снизились. Снижение ставки на 25 б.п. уже в цене, но при снижении на 50 б.п. рынок может «взорваться».

• Лондонская фондовая биржа (LSEG) запустила блокчейн-платформу для приватных фондов с целью выпуска токенизированных активов.

• В фокусе на текущей неделе: заседание ФРС (среда).

Криптоинструменты
Квалифицированные инвесторы могут зарабатывать с помощью производных финансовых инструментов на биткойн, эфириум и два ETF¹, доходность которых зависит от динамики биткойна. Клиенты БКС Форекс имеют возможность инвестировать в эти активы без их прямой покупки и без рисков блокировки. Доступны сделки с плечом.

Клиентам с квалификацией стали доступны два иностранных биржевых фонда: ETF ProShares Bitcoin ETF (BITO) и ETF Valkyrie Bitcoin Strategy (BTF).

Инвестирование в криптовалюту не осуществляется, поставка базового актива не предусмотрена условиями продуктов. Комиссия за сделки с инструментами, в которых базовыми активами являются биткойн и эфириум, не взимается.

Сделки с производными инструментами на биткойн и эфириум доступны на стандартных счетах форекс, а покупка ETF — на счетах CFD².

Об инструменте

• IBIT-9.25 (IBU5) — актуальный расчетный сентябрьский фьючерс на акции iShares Bitcoin Trust ETF от компании BlackRock, который отслеживает динамику биткойна.

• ETHA-9.25 (ETU5) — актуальный расчетный сентябрьский фьючерс на акции iShares Ethereum Trust ETF от компании BlackRock, который отслеживает динамику эфириума.

• Инструменты лишены инфраструктурных рисков. Поставка базовых активов (биткойна и эфириума) не происходит. Котировки отображаются в долларах США, однако расчеты производятся в рублях.

• Инструменты доступны для квалифицированных инвесторов. Торговать ими можно привычным образом: в приложении «БКС Мир инвестиций» и личном кабинете веб-версии.

• Размер минимального гарантированного обеспечения (ГО) составляет около 1400 руб. (~30% от цены контракта) для IBIT и от 920 до 1820 руб. для ETHA в зависимости от категории уровня риска (при цене контракта в 2120 руб.).