23 марта 2010 АФК
В понедельник на российском фондовом рынке был предотвращен сценарий вероятного слома среднесрочной восходящей тенденции.
Индекс РТС продемонстрировал снижение на 1.24% до 1525.59 пунктов, индекс ММВБ - на 0.25% до 1417.55 пунктов. Объемы торгов незначительно сократились.
В начале очередной торговой недели российский фондовый рынок продолжил плавное скольжение вниз, отыграв все идеи для роста после касания 1450 пунктов по индексу ММВБ и исчезновения "бычьей" подпорки по истечению срока действия контрактов на рынке деривативов в США. Провалившись в пятницу ниже ранее пройденной вверх верхней границы консолидации на 1423 пунктах, индекс ММВБ технически был готов продолжить свой путь на юг к психологической отметке в 1400 пунктов. Однако утром не малое количество оптимистично настроенных участников рынка было не согласны с подобным сценарием, надеясь на то, что в условиях высокой ликвидности и отсутствия публикации важных макроэкономических данных они смогут вернуть бразды правления в свои руки и сделать ложным этот пробой.
В дебюте торговой сессии "быкам" удалось навязать борьбу, выкупив утреннюю просадку на ощущавшихся отголосках пятничного сюрприза от Резервного Банка Индии в виде повышения ключевых процентных ставок на 25 базисных пунктов. Однако с негативным открытием европейских площадок остававшийся спрос на российские акции испарился, позволив фондовому рынку продолжить коррекцию вниз. Негативный импульс был получен от рынка суверенных бондов Греции, где доходности вновь поползли вверх на фоне растущей обеспокоенности в том, как греческое правительство будет решать возникшие проблемы с обслуживанием долгов.
Комментарии высокопоставленных лиц Евросоюза, прозвучавшие на выходных, как выяснилось, не смогли сдержать формирование новой волны "бегства от риска". Так пресс-служба правительства Германии сообщила, что греческий премьер Георгиос Папандреу в ходе телефонного звонка с канцлером Германии Ангелой Меркель заявил, что Греции не нужна будет финансовая помощь. Сама г-жа Меркель также акцентировала на этом внимание, отметив, что в ходе предстоящего саммита 25-26 марта лидеров ЕС не считает нужным делать ситуацию в Греции центральной темой. Однако участники рынка не вняли этим успокоениям и по-прежнему больше фокусировались на предыдущих громких предупреждениях г-на Папандреу об обращении за помощью к МВФ. На этом фоне слабость проявилась на европейских фондовых рынках, в динамике пары евро-доллар и опосредованно в котировках на рынке черного золота, где котировки по сорту WTI к середине дня проваливались ниже уровня в $79/барр. Подлил масла в огонь и первый заместитель директора-распорядителя МВФ Джон П. Липски, который предупредил, что с подобными проблемами, что и у Греции, с госфинансами могут столкнуться большинство развитых стран. Несмотря на сворачивание стимулирующих мер, долговая нагрузка на госбюджеты продолжит нарастать и у некоторых представителей G7, таких как Великобритании, Франции, Италии, Японии и США объем госдолга может превысить к 2014 году объем ВВП. Это может негативным образом сказаться на восприимчивости к риску инвесторов и как следствие на общем здоровье мировой экономики. Примечательно, что внутридневное движение вниз сопровождалось значительным ослаблением рубля к бивалютной корзине, которое возможно является признаком ухода с российского рынка иностранных инвесторов, что в свою очередь может затруднить его восстановление к недавним максимумам.
Подобный сценарий с возможностью достижения годовых вершин остался по итогам понедельника в силе. После достижения рубежа в 1400 пунктов по индексу ММВБ осторожность биржевых игроков уступила место проявлению жадности. Участники рынка оказались пока явно не готовы к пересмотру оптимистичного сценария развития событий на среднесрочную перспективу. Покупкам от достигнутых уровней технического характера придало весомости улучшение ситуации на внешних рынках, чему способствовало выступление главы ФРБ Сент-Луиса Джеймса Балларда. В нем представитель Федрезерва придал вдохновение "быкам", сообщив, что ожидает скорого улучшения ситуации на американском рынке труда. Взлетевшие выше планки в $80/барр по сорту WTI цены на нефть вкупе с оптимистичным началом торгов в США позволили российским акциям к концу дня существенно отыграть утренние потери, а индексу ММВБ протестировать нулевую отметку.
Слабее рынка вновь выглядел финансовый сектор (Micex FNL -1.03): ВТБ (-1.01%), Сбербанк (обык. -1.93%, прив. +0.07%). Здесь сказывалась его относительная перегретость в среднесрочном временном горизонте, осторожные прогнозы менеджмента Сбербанка после публикации отчетности по МСФО за прошлый год, а также высокая чувствительность к изменению процентных ставок. Хуже рынка выглядели и акции Уралкалия (-1.82%), в которых инвесторы настороженно отнеслись к поручению председателя правительства Владимира Путина к Минсельхозу рассмотреть ситуацию с ценами на минеральные удобрения, поскольку не стали сбрасывать со счетов вероятность, что это может вылиться в куда более значительные последствия, чем незначительное сокращение их выручки.
Значительные продажи также коснулись акции Роснефти (-1.5%), что в общем показателе нефтегазового сектора Micex O&G (+0.07%) было сполна компенсировано восстановлением акций Газпрома (+1.33%) и позитивной динамикой "префов" Транснефти (+1.36%).
Свои "неудачники" обнаружились и в металлургическом секторе (Micex M&M -0.82%): акции угольщиков, ГМК Норильский никель (-1.21%) и Полюс Золото (-1.09%).
Лидерские позиции остались у энергетического сегмента (Micex PWR -0.23%), в котором "выдернули" на этот раз акции ФСК ЕЭС (+2.07%) и РусГидро (+1.39%). Последние были интересны в свете информации о запуске пятого гидроагрегата на СШГЭС ранее запланированных сроков. Подобная тенденция не распространилась в большей степени на акции Холдинга МРСК (-3.95%). Телекоммуникационный сектор (Micex TLC -0.28%)показал в среднем аналогичный результат по итогам дня.
Взгляд на сегодняшний рынок
Во вторник многие участники российского рынка акций могут быть сбиты с толку и могут сохранять нейтралитет до тех пор, пока не будет внесена большая ясность в дальнейшем направлении рынка. Здесь ключевыми факторами выступят два момента: борьба за технические отметки, а также характер выходящих сегодня данных по продажам на вторичном рынке жилья (17-00). Открытие состоится с разрывом вверх около 0.5%, что будет вызвано возобновившимся повышением фондовых индексов США (S&P 500 +0.51%), где инвесторы сфокусировались на снятии неопределенности после одобрения законодателями реформы здравоохранения, пропустив мимо ушей сообщения о внесении в повестку дня новых правил для финансовой отрасли. На большинстве азиатских фондовых рынков подобный исход торгов на Wall Street в целом придал некоторое преимущество оптимистам: Shanghai composite -0.71%, Hang Seng +0.82%, Nikkei 225 -0.41%. Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 -0.04%) колеблются вблизи нуля. Определенное угасание оптимизма демонстрирует "индикатор риска", пара EUR/USD, приближающаяся к уровню в 1.35, что оказывает понижательное давление на котировки нефти ($81.25/барр.). Поэтому после оптимистичного начала торгов большинство игроков от уровней в 1423-1425 пунктов по индексу ММВБ утром, вероятно, предпочтет все же сыграть вниз, сняв локальную перекупленность. Однако в дальнейшем, не исключено, что будет организована новая атака на эти уровни. В целом до публикации макроэкономических данных динамика рынка, скорее всего, примет спокойный характер в сужающемся диапазоне значений, после чего в определении его перспектив наступит большая ясность. До ухода ниже 1400 пунктов по индексу ММВБ "быки" будут вынашивать планы по формированию новой волны роста, в то же время, если сопротивление 1425 пунктов так и не будет пройдено, и "медведи" могут рассчитывать на то, что им улыбнется удача
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС продемонстрировал снижение на 1.24% до 1525.59 пунктов, индекс ММВБ - на 0.25% до 1417.55 пунктов. Объемы торгов незначительно сократились.
В начале очередной торговой недели российский фондовый рынок продолжил плавное скольжение вниз, отыграв все идеи для роста после касания 1450 пунктов по индексу ММВБ и исчезновения "бычьей" подпорки по истечению срока действия контрактов на рынке деривативов в США. Провалившись в пятницу ниже ранее пройденной вверх верхней границы консолидации на 1423 пунктах, индекс ММВБ технически был готов продолжить свой путь на юг к психологической отметке в 1400 пунктов. Однако утром не малое количество оптимистично настроенных участников рынка было не согласны с подобным сценарием, надеясь на то, что в условиях высокой ликвидности и отсутствия публикации важных макроэкономических данных они смогут вернуть бразды правления в свои руки и сделать ложным этот пробой.
В дебюте торговой сессии "быкам" удалось навязать борьбу, выкупив утреннюю просадку на ощущавшихся отголосках пятничного сюрприза от Резервного Банка Индии в виде повышения ключевых процентных ставок на 25 базисных пунктов. Однако с негативным открытием европейских площадок остававшийся спрос на российские акции испарился, позволив фондовому рынку продолжить коррекцию вниз. Негативный импульс был получен от рынка суверенных бондов Греции, где доходности вновь поползли вверх на фоне растущей обеспокоенности в том, как греческое правительство будет решать возникшие проблемы с обслуживанием долгов.
Комментарии высокопоставленных лиц Евросоюза, прозвучавшие на выходных, как выяснилось, не смогли сдержать формирование новой волны "бегства от риска". Так пресс-служба правительства Германии сообщила, что греческий премьер Георгиос Папандреу в ходе телефонного звонка с канцлером Германии Ангелой Меркель заявил, что Греции не нужна будет финансовая помощь. Сама г-жа Меркель также акцентировала на этом внимание, отметив, что в ходе предстоящего саммита 25-26 марта лидеров ЕС не считает нужным делать ситуацию в Греции центральной темой. Однако участники рынка не вняли этим успокоениям и по-прежнему больше фокусировались на предыдущих громких предупреждениях г-на Папандреу об обращении за помощью к МВФ. На этом фоне слабость проявилась на европейских фондовых рынках, в динамике пары евро-доллар и опосредованно в котировках на рынке черного золота, где котировки по сорту WTI к середине дня проваливались ниже уровня в $79/барр. Подлил масла в огонь и первый заместитель директора-распорядителя МВФ Джон П. Липски, который предупредил, что с подобными проблемами, что и у Греции, с госфинансами могут столкнуться большинство развитых стран. Несмотря на сворачивание стимулирующих мер, долговая нагрузка на госбюджеты продолжит нарастать и у некоторых представителей G7, таких как Великобритании, Франции, Италии, Японии и США объем госдолга может превысить к 2014 году объем ВВП. Это может негативным образом сказаться на восприимчивости к риску инвесторов и как следствие на общем здоровье мировой экономики. Примечательно, что внутридневное движение вниз сопровождалось значительным ослаблением рубля к бивалютной корзине, которое возможно является признаком ухода с российского рынка иностранных инвесторов, что в свою очередь может затруднить его восстановление к недавним максимумам.
Подобный сценарий с возможностью достижения годовых вершин остался по итогам понедельника в силе. После достижения рубежа в 1400 пунктов по индексу ММВБ осторожность биржевых игроков уступила место проявлению жадности. Участники рынка оказались пока явно не готовы к пересмотру оптимистичного сценария развития событий на среднесрочную перспективу. Покупкам от достигнутых уровней технического характера придало весомости улучшение ситуации на внешних рынках, чему способствовало выступление главы ФРБ Сент-Луиса Джеймса Балларда. В нем представитель Федрезерва придал вдохновение "быкам", сообщив, что ожидает скорого улучшения ситуации на американском рынке труда. Взлетевшие выше планки в $80/барр по сорту WTI цены на нефть вкупе с оптимистичным началом торгов в США позволили российским акциям к концу дня существенно отыграть утренние потери, а индексу ММВБ протестировать нулевую отметку.
Слабее рынка вновь выглядел финансовый сектор (Micex FNL -1.03): ВТБ (-1.01%), Сбербанк (обык. -1.93%, прив. +0.07%). Здесь сказывалась его относительная перегретость в среднесрочном временном горизонте, осторожные прогнозы менеджмента Сбербанка после публикации отчетности по МСФО за прошлый год, а также высокая чувствительность к изменению процентных ставок. Хуже рынка выглядели и акции Уралкалия (-1.82%), в которых инвесторы настороженно отнеслись к поручению председателя правительства Владимира Путина к Минсельхозу рассмотреть ситуацию с ценами на минеральные удобрения, поскольку не стали сбрасывать со счетов вероятность, что это может вылиться в куда более значительные последствия, чем незначительное сокращение их выручки.
Значительные продажи также коснулись акции Роснефти (-1.5%), что в общем показателе нефтегазового сектора Micex O&G (+0.07%) было сполна компенсировано восстановлением акций Газпрома (+1.33%) и позитивной динамикой "префов" Транснефти (+1.36%).
Свои "неудачники" обнаружились и в металлургическом секторе (Micex M&M -0.82%): акции угольщиков, ГМК Норильский никель (-1.21%) и Полюс Золото (-1.09%).
Лидерские позиции остались у энергетического сегмента (Micex PWR -0.23%), в котором "выдернули" на этот раз акции ФСК ЕЭС (+2.07%) и РусГидро (+1.39%). Последние были интересны в свете информации о запуске пятого гидроагрегата на СШГЭС ранее запланированных сроков. Подобная тенденция не распространилась в большей степени на акции Холдинга МРСК (-3.95%). Телекоммуникационный сектор (Micex TLC -0.28%)показал в среднем аналогичный результат по итогам дня.
Взгляд на сегодняшний рынок
Во вторник многие участники российского рынка акций могут быть сбиты с толку и могут сохранять нейтралитет до тех пор, пока не будет внесена большая ясность в дальнейшем направлении рынка. Здесь ключевыми факторами выступят два момента: борьба за технические отметки, а также характер выходящих сегодня данных по продажам на вторичном рынке жилья (17-00). Открытие состоится с разрывом вверх около 0.5%, что будет вызвано возобновившимся повышением фондовых индексов США (S&P 500 +0.51%), где инвесторы сфокусировались на снятии неопределенности после одобрения законодателями реформы здравоохранения, пропустив мимо ушей сообщения о внесении в повестку дня новых правил для финансовой отрасли. На большинстве азиатских фондовых рынков подобный исход торгов на Wall Street в целом придал некоторое преимущество оптимистам: Shanghai composite -0.71%, Hang Seng +0.82%, Nikkei 225 -0.41%. Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 -0.04%) колеблются вблизи нуля. Определенное угасание оптимизма демонстрирует "индикатор риска", пара EUR/USD, приближающаяся к уровню в 1.35, что оказывает понижательное давление на котировки нефти ($81.25/барр.). Поэтому после оптимистичного начала торгов большинство игроков от уровней в 1423-1425 пунктов по индексу ММВБ утром, вероятно, предпочтет все же сыграть вниз, сняв локальную перекупленность. Однако в дальнейшем, не исключено, что будет организована новая атака на эти уровни. В целом до публикации макроэкономических данных динамика рынка, скорее всего, примет спокойный характер в сужающемся диапазоне значений, после чего в определении его перспектив наступит большая ясность. До ухода ниже 1400 пунктов по индексу ММВБ "быки" будут вынашивать планы по формированию новой волны роста, в то же время, если сопротивление 1425 пунктов так и не будет пройдено, и "медведи" могут рассчитывать на то, что им улыбнется удача
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter