31 марта 2010 АФК
Во вторник российский фондовый рынок продолжил набирать высоту, достигнув максимальных значений за последний месяц.
Индекс РТС увеличился на 0.69% до 1562.29 пунктов, индекс ММВБ - на 0.25% до 1443.81 пунктов. Объемы торгов вернулись к средним за последнее время значениям.
Продолжившееся повышение рынка акций носило, тем не менее, неоднозначный характер. Оптимистично настроенные игроки явно растеряли энтузиазм в действиях и были готовы вступать в игру только при более-менее ощутимых откатах, и также быстро фиксировать возникшую прибыль, вновь занимая нейтралитет. К этому их могли подталкивать сомнения в том, что фактор окончания квартала и ожидания благоприятных данных по американскому рынку труда являются достаточно весомыми причинами для прохождения довольно крепкой обороны "медведей" на 1450 пунктах по индексу ММВБ. Сказывалось также некоторое головокружение от роста из-за довольно крутого характера возобновленной восходящей тенденции. Тем не менее, и "медведям" после последовательного прохождения 1423 и 1430 пунктов по индексу ММВБ накануне нужна была моральная передышка, и что им оставалось делать, так это лишь огрызаться на подступах к сопротивлению.
Под действием этих разнонаправленных факторов фондовый рынок во вторник испытал повышенную турбулентность, поднявшись на шажок от цен закрытия предыдущего дня. Сохранению инициативы у покупателей способствовали благоприятные макроэкономические данные в виде индекса доверия потребителей от Conference board (52.5 п., пред. 46.4 п.) и индекса цен на жилье S&P/Case-Shiller в 20 крупнейших городах США (+0.3% м/м), которые сохранили оптимизм в отношении пятничного отчета по рынку труда. В то же время реализации импульса к росту в полной мере препятствовали смешанные сигналы, посылаемые с внешних рынков.
Так единая европейская валюта по отношению к доллару в начале дня смогла преодолеть психологический уровень в 1.35 на фоне состоявшегося без поддержки со стороны МВФ-ЕС размещения Грецией своих семилетних бондов. Однако вместе с падение цен на эти бумаги днем и соответствующим ростом доходности из-за сомнений, что самое худшее уже позади, давление на евро вновь стало преобладать, ухудшились настроения и на фондовых рынках. Цены на нефть также не смогли избавиться от этого пагубного влияния, перейдя в фазу консолидации после недавнего спурта. Бодрый старт американского рынка акций мог придать новых сил оптимистам, но и быстро сошел на нет после получения информации о понижении МВФ прогноза темпов роста ВВП Германии в 2010-2011 гг. на 0.2-0.3%, а также сокращения агентством Standard & Poor’s рейтинга Исландии в местной валюте на одну ступень.
Дополнительным фактором для беспокойства помимо того, что фондовый рынок растратил большую часть присущего ему с прошлого дня оптимизма после достижения технической цели в 1450 пунктов по индексу ММВБ, стало поведение рынка в спектре наиболее ликвидных бумаг. Большая их часть завершила вторник с потерями, в то время как основная заслуга в повышении рынка принадлежала бумагам Транснефти (+6.97%) и Газпрома (+3.58%), по которому объемы торгов впервые за долгое время превысили объемы по бумагам Сбербанка. Первые, по всей видимости, реализовывали сугубо технические идеи после опровержения о планируемом SPO. Вторые продолжили свой технический отскок, подогреваемые предположениями в СМИ о возможном увеличении предстоящих дивидендных выплат по итогам прошлого года, в случае если топ-менеджмент будет верен учетной политики и не будет "редактировать" отчетность по РСБУ.
Отчетность по РСБУ за прошлый год, которую представил Сургутнефтегаз (обык. -0.57%, прив. -0.7%) во вторник, оказалась, напротив, для большинства игроков разочаровывающей, что несколько скорректировало привлекательность идеи получения по ним дивидендов. В свою очередь отчетность по международным стандартам за прошлый год от ВТБ оказалась чуть хуже прогнозов, в целом явив ряд позитивных сигналов. Однако акциям второго по величине банка на рынке (-1.61%), ставшим в итоге одними из аутсайдеров, это не помогло - сказывалась слабость финансового сектора на внешних площадках, а также последствия опережения рынка днем ранее.
Среди других корпоративных событий стоит отметить опровержение холдингом "Связьинвест" официального характера опубликованных на страницах Коммерсанта коэффициентов предстоящей конвертации акций МРК связи в акции объединенного Ростелекома. Однако, несмотря на состоявшееся накануне ралли, "выкурить" из бумаг подобным сообщением оказалось непросто - в целом сектор Micex TLC потерял лишь 0.3%. Акции Уралсвязьинформа подешевели на 3.19%.
Лидером в отраслевом разрезе остался энергетический сектор (Micex PWR +1.69%), в котором продолжились покупки в секторе оптово-генерирующих компаний. Поддержку также оказал подъем капитализации Холдинга МРСК (+1.14%) и РусГидро (+1.4%). Акции последней компании получили импульс благодаря пересмотру в сторону улучшения прогноза выработки энергии в этом году.
Взгляд на сегодняшний рынок
В среду на российском фондовом рынке на кону будет продолжение восходящей тенденции. Накануне индекс ММВБ достиг своей расчетной цели в 1450 пунктов, что могло определенную часть игроков заставить переметнуться в стан пессимистов. Сегодня дальновидность этих участников рынка и предстоит определить. Складывающийся внешний фон перед открытием свидетельствует в пользу вероятного движения вниз после нейтрально-негативного начала торгов, которое может принять более серьезный оборот, чем просто техническая коррекция к имевшему место росту. Уход ниже 1435 пунктов по индексу ММВБ с одновременным пробитием проходящей вблизи этого уровня линии краткосрочного тренда, может привести к движению в 1423-1429 пунктам и возможному в дальнейшем возвращению в коридор 1400-1423 пункта. С другой стороны если "быки" сохранят актуальной эту поддержку, то будут осуществлены новые попытки пробить сопротивление в 1450 пунктов, в случае закрепления выше которого будет открыт путь к годовым максимумам (1491 пункт).
Давление в начале торгов окажет слабость единой европейской валюты (EUR/USD 1.3405), отягощенной теперь помимо остающейся напряженной ситуацией вокруг греческих долгов еще и неприятными событиями вокруг Исландии и Ирландии. Рейтинг первой в местной валюте был накануне понижен на одну ступень агентством Standard&Poor’s, во второй правительство формирует банк "проблемных активов", что оказывает давление в секторе CDS на эту страну. Цены на нефть из-за подобных тенденций на валютном рынке колеблются в том же коридоре $81.8-82.6/барр. по сорту WTI, несмотря на умеренно-оптимистичный характер от данных по запасам от API. Отрицательный вектор может задать и поведение фьючерсов на американские индексы (S&P 500 -0.24%), которые ушли в отрицательную зону, несмотря на ожидания благоприятных показателей по приросту рабочих мест в частном секторе от ADP (16-15) и деловой активности Chicago PMI (17-45). Среди других данных представляющих интерес сегодня стоит выделить уровень безработицы в еврозоне (13-00), объем промзаказов в США (18-00) и традиционные запасы нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (18-30). В России отчетность по US GAAP за предыдущий год представит компания МТС.
В заключение стоит отметить, что идея в nonfarm payrolls могла быть уже сыграна, а новых драйверов пока нет. С учетом того, что в пятницу финансовые рынки США и Европы из-за празднования страстной пятницы будут закрыты, рассчитывать на серьезные попытки двинуть рынок вверх уже вряд ли стоит. А вот фиксация прибыли после завершения квартала будет вполне логичной. Возможно, проявление этого можно будет увидеть уже сегодня
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС увеличился на 0.69% до 1562.29 пунктов, индекс ММВБ - на 0.25% до 1443.81 пунктов. Объемы торгов вернулись к средним за последнее время значениям.
Продолжившееся повышение рынка акций носило, тем не менее, неоднозначный характер. Оптимистично настроенные игроки явно растеряли энтузиазм в действиях и были готовы вступать в игру только при более-менее ощутимых откатах, и также быстро фиксировать возникшую прибыль, вновь занимая нейтралитет. К этому их могли подталкивать сомнения в том, что фактор окончания квартала и ожидания благоприятных данных по американскому рынку труда являются достаточно весомыми причинами для прохождения довольно крепкой обороны "медведей" на 1450 пунктах по индексу ММВБ. Сказывалось также некоторое головокружение от роста из-за довольно крутого характера возобновленной восходящей тенденции. Тем не менее, и "медведям" после последовательного прохождения 1423 и 1430 пунктов по индексу ММВБ накануне нужна была моральная передышка, и что им оставалось делать, так это лишь огрызаться на подступах к сопротивлению.
Под действием этих разнонаправленных факторов фондовый рынок во вторник испытал повышенную турбулентность, поднявшись на шажок от цен закрытия предыдущего дня. Сохранению инициативы у покупателей способствовали благоприятные макроэкономические данные в виде индекса доверия потребителей от Conference board (52.5 п., пред. 46.4 п.) и индекса цен на жилье S&P/Case-Shiller в 20 крупнейших городах США (+0.3% м/м), которые сохранили оптимизм в отношении пятничного отчета по рынку труда. В то же время реализации импульса к росту в полной мере препятствовали смешанные сигналы, посылаемые с внешних рынков.
Так единая европейская валюта по отношению к доллару в начале дня смогла преодолеть психологический уровень в 1.35 на фоне состоявшегося без поддержки со стороны МВФ-ЕС размещения Грецией своих семилетних бондов. Однако вместе с падение цен на эти бумаги днем и соответствующим ростом доходности из-за сомнений, что самое худшее уже позади, давление на евро вновь стало преобладать, ухудшились настроения и на фондовых рынках. Цены на нефть также не смогли избавиться от этого пагубного влияния, перейдя в фазу консолидации после недавнего спурта. Бодрый старт американского рынка акций мог придать новых сил оптимистам, но и быстро сошел на нет после получения информации о понижении МВФ прогноза темпов роста ВВП Германии в 2010-2011 гг. на 0.2-0.3%, а также сокращения агентством Standard & Poor’s рейтинга Исландии в местной валюте на одну ступень.
Дополнительным фактором для беспокойства помимо того, что фондовый рынок растратил большую часть присущего ему с прошлого дня оптимизма после достижения технической цели в 1450 пунктов по индексу ММВБ, стало поведение рынка в спектре наиболее ликвидных бумаг. Большая их часть завершила вторник с потерями, в то время как основная заслуга в повышении рынка принадлежала бумагам Транснефти (+6.97%) и Газпрома (+3.58%), по которому объемы торгов впервые за долгое время превысили объемы по бумагам Сбербанка. Первые, по всей видимости, реализовывали сугубо технические идеи после опровержения о планируемом SPO. Вторые продолжили свой технический отскок, подогреваемые предположениями в СМИ о возможном увеличении предстоящих дивидендных выплат по итогам прошлого года, в случае если топ-менеджмент будет верен учетной политики и не будет "редактировать" отчетность по РСБУ.
Отчетность по РСБУ за прошлый год, которую представил Сургутнефтегаз (обык. -0.57%, прив. -0.7%) во вторник, оказалась, напротив, для большинства игроков разочаровывающей, что несколько скорректировало привлекательность идеи получения по ним дивидендов. В свою очередь отчетность по международным стандартам за прошлый год от ВТБ оказалась чуть хуже прогнозов, в целом явив ряд позитивных сигналов. Однако акциям второго по величине банка на рынке (-1.61%), ставшим в итоге одними из аутсайдеров, это не помогло - сказывалась слабость финансового сектора на внешних площадках, а также последствия опережения рынка днем ранее.
Среди других корпоративных событий стоит отметить опровержение холдингом "Связьинвест" официального характера опубликованных на страницах Коммерсанта коэффициентов предстоящей конвертации акций МРК связи в акции объединенного Ростелекома. Однако, несмотря на состоявшееся накануне ралли, "выкурить" из бумаг подобным сообщением оказалось непросто - в целом сектор Micex TLC потерял лишь 0.3%. Акции Уралсвязьинформа подешевели на 3.19%.
Лидером в отраслевом разрезе остался энергетический сектор (Micex PWR +1.69%), в котором продолжились покупки в секторе оптово-генерирующих компаний. Поддержку также оказал подъем капитализации Холдинга МРСК (+1.14%) и РусГидро (+1.4%). Акции последней компании получили импульс благодаря пересмотру в сторону улучшения прогноза выработки энергии в этом году.
Взгляд на сегодняшний рынок
В среду на российском фондовом рынке на кону будет продолжение восходящей тенденции. Накануне индекс ММВБ достиг своей расчетной цели в 1450 пунктов, что могло определенную часть игроков заставить переметнуться в стан пессимистов. Сегодня дальновидность этих участников рынка и предстоит определить. Складывающийся внешний фон перед открытием свидетельствует в пользу вероятного движения вниз после нейтрально-негативного начала торгов, которое может принять более серьезный оборот, чем просто техническая коррекция к имевшему место росту. Уход ниже 1435 пунктов по индексу ММВБ с одновременным пробитием проходящей вблизи этого уровня линии краткосрочного тренда, может привести к движению в 1423-1429 пунктам и возможному в дальнейшем возвращению в коридор 1400-1423 пункта. С другой стороны если "быки" сохранят актуальной эту поддержку, то будут осуществлены новые попытки пробить сопротивление в 1450 пунктов, в случае закрепления выше которого будет открыт путь к годовым максимумам (1491 пункт).
Давление в начале торгов окажет слабость единой европейской валюты (EUR/USD 1.3405), отягощенной теперь помимо остающейся напряженной ситуацией вокруг греческих долгов еще и неприятными событиями вокруг Исландии и Ирландии. Рейтинг первой в местной валюте был накануне понижен на одну ступень агентством Standard&Poor’s, во второй правительство формирует банк "проблемных активов", что оказывает давление в секторе CDS на эту страну. Цены на нефть из-за подобных тенденций на валютном рынке колеблются в том же коридоре $81.8-82.6/барр. по сорту WTI, несмотря на умеренно-оптимистичный характер от данных по запасам от API. Отрицательный вектор может задать и поведение фьючерсов на американские индексы (S&P 500 -0.24%), которые ушли в отрицательную зону, несмотря на ожидания благоприятных показателей по приросту рабочих мест в частном секторе от ADP (16-15) и деловой активности Chicago PMI (17-45). Среди других данных представляющих интерес сегодня стоит выделить уровень безработицы в еврозоне (13-00), объем промзаказов в США (18-00) и традиционные запасы нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (18-30). В России отчетность по US GAAP за предыдущий год представит компания МТС.
В заключение стоит отметить, что идея в nonfarm payrolls могла быть уже сыграна, а новых драйверов пока нет. С учетом того, что в пятницу финансовые рынки США и Европы из-за празднования страстной пятницы будут закрыты, рассчитывать на серьезные попытки двинуть рынок вверх уже вряд ли стоит. А вот фиксация прибыли после завершения квартала будет вполне логичной. Возможно, проявление этого можно будет увидеть уже сегодня
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter