Мал золотник, да дорог

За год золото подорожало на 68%, причем только в 2026 г. его рост составил почти 6%. ETF на золото стали одним из самых популярных инструментов инвестирования в драгметалл. В прошлом году инвесторы вложили в них рекордные $89 млрд.

В США торгуются 21 ETF, инвестирующий в золото, при этом крупнейшим и старейшим является SPDR Gold Trust (GLD). Несколько лет назад на рынке появился его младший брат, SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM). Таким образом, управляющая компания хотела привлечь новых инвесторов, предложив им более низкий коэффициент расходов на фоне роста конкуренции в сегменте.

Оба обеспечивают прямое инвестирование в золото (в основном, в слитки) для инвесторов, стремящихся отслеживать динамику металла за вычетом расходов фонда. В этом сравнении рассматриваются их различия в стоимости, масштабе, динамике и риске, чтобы помочь определить, какой из них лучше подходит для инвестиций в золото.

Важно отметить, что GLD и GLDM занимают 1 и 3 строчку среди 21 золотого ETF по размеру активов.

Бета-коэффициент измеряет волатильность цены относительно S&P 500; он рассчитывается на основе еженедельной доходности за пять лет. Доходность за 1 год представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев.

GLDM выделяется как более доступный вариант, взимая всего 0,10% годовых по сравнению с 0,40% комиссионных GLD, что может привлечь инвесторов, заботящихся о своих расходах. Дивиденды здесь не является определяющим фактором, поскольку ни один из фондов их не выплачивает.

Сравнение
SPDR Gold MiniShares Trust предназначен для инвесторов, ищущих экономичный и удобный способ инвестирования в золото. Фонд существует уже 7,5 лет и предназначен для отслеживания цены на золото, несмотря на то, что в некоторых списках он классифицируется как фонд недвижимости. Никаких особенностей или специальных функций не сообщается, информация о крупнейших активах не раскрывается, но структура портфеля точно отражает движение цен на золото.

SPDR Gold Shares, первый золотой ETF, также обеспечивает 100% доступ к основным материалам, отражая цену физического золота. Информация о крупнейших активах не раскрывается, но большой масштаб фонда и высокая ликвидность делают его предпочтительным выбором для институциональных инвесторов или тех, кто торгует большими объемами. Оба фонда избегают использования заемных средств, деривативов или ESG-факторов, сохраняя чистоту и прозрачность инвестиционных портфелей.

Что это значит для инвесторов
SPDR Gold Trust (GLD) и SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM). Вот почему.

Начнем с того, что важно отметить, что драгоценные металлы — и золото в частности — часто считаются разумным дополнением к большинству портфелей. Золото, например, долгое время рассматривалось как основное средство защиты от инфляции — процесса, характеризующегося ростом цен и соответствующим снижением стоимости самих денег. Поэтому имеет смысл владеть некоторым количеством золота, и финансовые консультанты обычно рекомендуют выделять от 5% до 10% средств на этот драгоценный металл.

Итак, для инвесторов, рассматривающих золото, как лучше всего это сделать? Очевидно, можно приобрести физические золотые слитки и хранить их в безопасном месте. Другой — владение золотом через своего брокера. В этом случае ETF — это оптимальный вариант. Они обеспечивают доступ к цене физического золота без хлопот, связанных с хранением и обеспечением сохранности. Более того, золотые ETF ликвидны, а это значит, что инвесторы могут легко конвертировать акции в наличные и наоборот.

Что касается GLD и GLDM, инвесторам следует знать, что эти ETF демонстрируют практически идентичные результаты за последние пять лет. GLDM немного превзошёл GLD, показав общую доходность 145,8% против 142,5% у GLD. В среднем, среднегодовой темп роста (CAGR) GLDM составил 19,7% против 19,4% у GLD. Короче говоря, GLDM — немного лучший выбор, во многом благодаря более низкой комиссии за управление (0,10% против 0,40% у GLD). Безусловно, GLD — это более крупный ETF с активами под управлением более $151 млрд, а это значит, что инвесторы, обеспокоенные ликвидностью, могут по-прежнему отдавать предпочтение GLD. Однако, имея под управлением более $26 млрд, GLDM обладает достаточной ликвидностью, а это значит, что инвесторам в золото, которые заботятся о стоимости инвестиций, следует всерьез рассмотреть GLDM вместо GLD. заключает finance.yahoo.com.