Акции банка ВТБ которую неделю подряд остаются лидерами рынка — еще +6%, а в краткосрочных аутсайдерах рынка вдруг оказались лидеры прошлого года — бумаги золотодобытчика Полюса просели на 6%. Что происходит и какие перспективы курсов?
Лидер рынка
Опять круче всех. За первую неделю февраля +10%, на второй — еще +6%. На старте третьей недели месяца курс поднимался выше 89,3 руб., за месяц уже +25%. Ралли подкинуло котировки на уровни июля 2025 г. — там был дивгэп, и он быстро закрывается. До полного перекрытия (под 93,5 руб.) не хватает 4 рублей, или менее 5%. Ближайшее техническое сопротивление — на круглых 90 руб. При подходе к психологическому уровню вероятен рост сопротивления продавцов — как за счет фиксации ранних лонгов, так и набора спекулятивных шортов. Техническая поддержка поднимается над 85 руб.
Факторы взлета курса — снижение ставки ЦБ, ожидания высоких дивидендов и за 2025 г. Подробности выплат могут появиться уже на будущей неделе, идет подготовка к конвертации префов. Бумаги входят в топ-10 отраслевого портфеля 2026 г. Фундаментальная оценка еще на 23% выше, по 110 руб.
Аутсайдер рынка
Акции золотодобытчика совсем недавно обновляли абсолютные исторические максимумы и были многолетними фаворитами, но в последние дни сильно проигрывают широкому рынку. Индекс МосБиржи на подъеме приближается к 2800 п., акции Полюса на спуске падают к поддержке 2500 руб. Технически уже на круглом уровне вероятно замедление распродаж. Глобальный тренд там строго вверх.
Факторами падения курса бумаг выступили: рост волатильности золота и снижение его защитной функции, обсуждение в аналитических кругах вероятности роста налогов, крепкий рубль. Факторы носят временный характер — золото вскоре может стабилизироваться и сохранится в рамках аптренда, инвалюты способны пойти на восстановление, а фискальное ужесточение лишь на уровне моделей аналитиков. Тем самым падение курса может быстро завершиться, а фундаментальные 3200 руб. остаются — до годового таргета и на фоне падения курса теперь до +27%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба