10 мая 2010
Торговля - это обмен товарами или услугами между двумя или более сторонами. Так, если Вам нужен бензин для своего автомобиля, то Вы меняете свои доллары на бензин. В старину, да и до сих пор в некоторых обществах, торговля осуществлялась по бартеру, когда один товар менялся на другой. Сделка могла проходить примерно так: Человек A починит Человеку B разбитое окно в обмен на корзину яблок с дерева Человека B. Это практичный, легкий в управлении, каждодневный пример создания сделки, с относительно легким управлением риском. Чтобы уменьшить риск, Человек A мог бы попросить, чтобы Человек B показал свои яблоки, удостоверился, что они годятся для еды, прежде, чем устанавливать окно. Вот такой была торговля в течение многих тысячелетий: практический, вдумчивый человеческий процесс.
А вот как теперь
Теперь, войдя во Всемирную Паутину, внезапный риск может стать совершенно неконтролируемым, частично из-за скорости, с которой может проводиться сделка. Фактически, скорость сделки, мгновенная прибыль и взрыв адреналина от получения прибыли через меньше чем 60 секунд часто вызывает игорный инстинкт, которому могут поддаться множество трейдеров. Следовательно, они могут относиться к торговле онлайн, как к форме азартной игры вместо того, чтобы подходить к трейдингу, как к профессиональному бизнесу, который требует надлежащих спекулятивных привычек.
Спекулировать, как трейдер - это вовсе не азартная игра на деньги. Разница между азартной игрой и спекуляцией - в риск-менеджменте. Другими словами, спекулируя, Вы имеете некоторый контроль над своим риском, тогда как в азартных играх этого нет. Даже в карточную игру, такую как покер, можно играть либо с мышлением игрока, либо с мышлением спекулянта, а результаты будут совершенно различны.
Стратегии ставок
Есть три основных способа сделать ставку: Мартингейл, антимартингейл или спекулятивный. Спекуляция происходит от латинского слова "speculari", что означает "вынюхивать" или "заглядывать вперед".
В стратегии Мартингейла Вы удваиваете свою ставку каждый раз, когда проигрываете, надеясь, что в конечном счете проигрышная полоса закончится, и Ваша ставка выиграет, возвращая, таким образом, все Ваши убытки и даже принеся небольшую прибыль.
Используя стратегию антимартингейл, Вы делите свои ставки на два каждый раз, когда проиграли, но удваиваете свои ставки каждый раз, когда выиграли. Эта теория предполагает, что Вы можете использовать в свою пользу выигрышную полосу и, соответственно, прибыль. Ясно, что для онлайн-трейдеров последняя - лучшая из этих двух стратегий. Всегда менее опасно быстро принимать убытки и добавить или увеличить размер сделки, когда Вы выигрываете.
Однако, никакая сделка не должна открываться без сложившихся в Вашу пользу шансов, а если это не ясно, то возможно, вообще никакая сделка не должна быть открыта.
Знание шансов
Итак, первое правило в риск-менеджменте состоит в том, чтобы вычислить шансы Вашей сделки на успех. Для этого Вы должны применить и фундаментальный, и технический анализ. Вы должны будете понять динамику рынка, на котором торгуете, а также знать, где располагаются вероятные психологические триггерные точки цены, определить которые может Вам помочь ценовой график.
Как только принято решение открыть сделку, следующий самый важный фактор - это как Вы контролируете риск или управляете им. Помните, если Вы можете измерить риск, то можете, по большей части, и управлять им.
При оценке шансов в Вашу пользу важно провести линию на графике, на которой Вы выйдете из позиции, если рынок подойдет к этому уровню. Разница между этим уровнем и точкой, где Вы выходите на рынок, составляет Ваш риск. Психологически Вы должны принять этот риск еще до того, как откроете сделку. Если Вы можете принять возможные убытки и согласны с ними, то можно рассматривать сделку далее. Если же убыток будет выглядеть слишком большим для Вас, то такую позицию открывать не следует, иначе Вы будете чересчур взволнованы и не сможете сохранять объективность в процессе сделки.
Так как риск - это обратная сторона прибыли, Вы должны провести вторую линию на на таком уровне, к которому, если подойдет рынок, Вы переместите свою первоначальную цену закрытия сделки, чтобы защитить свою позицию. Это известно как трейлинг Ваших стопов. Эта вторая линия - цена, по которой Вы остаетесь безубыточным, если рынок выбивает Вас в этой точке. Как только Вы защищены стопом на уровне безубыточности, Ваш риск, фактически, уменьшается до ноля. Убедитесь, что Вы понимаете различия между стоп-ордерами, лимит-ордерами и рыночными ордерами.
Ликвидность
Следующим фактором риска, который следует изучить, является ликвидность. Ликвидность означает, что на текущих ценах есть достаточное число покупателей и продавцов, чтобы легко и эффективно осуществить Вашу сделку. В случае рынка форекс ликвидность, по крайней мере на основных валютах, никогда не является проблемой. Эта ликвидность известна как ликвидность рынка, и на валютном рынке спот она составляет приблизительно $2 триллиона в день по объему торговли.
Однако, эта ликвидность не обязательно доступна для всех брокеров и не является одинаковой на всех парах валют. На самом деле именно ликвидность брокера касается Вас, как трейдера. Если Вы не будете торговать непосредственно через большой банк-дилер, Вам, скорее всего, придется положиться на онлайн-брокера, который будет держать Ваш счет и соответствующим образом исполнять Ваши сделки. Вопросы, касающиеся риска со стороны брокера, лежат за пределами этой статьи, но крупные, известные и хорошо капитализированные брокеры должны прекрасно подойти для большинства розничных трейдеров онлайн, по крайней мере, с точки зрения наличия достаточной ликвидности, чтобы эффективно исполнять Ваши сделки.
Риск на сделку
Другой аспект риска определяется тем, какое количество торгового капитала Вы имеете в наличии. Риск на сделку всегда должен составлять очень небольшой процент от Вашего общего капитала. Хороший процент для начала может быть, например, 2% от Вашего доступного торгового капитала. Так, например, если у Вас на счету есть 5000$, максимальный допустимый убыток должен быть не больше 2%. При таких параметрах Ваш максимальный убыток составил бы 100$ на сделку. 2%-й убыток на сделку означет, что Вы можете ошибиться 50 раз подряд прежде, чем уничтожите свой счет. Это маловероятный сценарий, если у Вас есть надлежащая система для того, чтобы обернуть шансы в свою сторону.
Итак, как же мы фактически измеряем риск?
Есть способ измерить риск на сделку с помощью Вашего ценового графика. Это лучше всего продемонстрировать, глядя на следующий график:
Рисунок 1: Часовой график EUR/USD
Мы уже решили, что наша первая линия (стоп-лосс) должна быть проведена там, где мы выйдем из позиции, если рынок подойдет к этому уровню. Линия проведена на 1.3534. Чтобы дать рынку немного места, я установил бы стоп-лосс на 1.3530.
Хорошее место для входа в позицию располагается на 1.3580, в данном примере это сразу выше максимума часового закрытия после неудачной попытки сформировать тройное дно. Разница между этой точкой входа и точкой выхода составляет 50 пипсов. Если бы Вы торгуете на счете размером 5 000$, Вы ограничите свой убыток 2 % от Вашего торгового капитала, что составляет 100$.
Допустим, Вы торгуете мини-лоты. Если один пипс на мини-лоте равен приблизительно 1$, а Ваш риск - 50 пипсов, то на каждом лоте Вы рискуете 50$. Вы можете торговать одним или двумя мини-лотами и держать свой риск между $50 и 100. В данном примере Вам не следует тороговать более чем тремя мини-лотами, если Вы не желаете нарушать свое 2%-е правило.
Плечо
Следующий большой источник риска - плечо. Плечо или левередж - использование денег банка или брокера, а не только своих собственных. Валютный рынок спот - рынок с мощным внешним финансированием, на котором Вы можете использовать депозит всего 1 000$, чтобы фактически торговать 100 000$. Это - плечо 100:1. Убыток на один пипс при факторе плеча 100:1 равен 10$. Так, если бы у Вас была открыта позиция из 10 мини-лотов и Вы потеряли 50 Пипов, Ваш убыток составил бы 500$, а не 50$.
Однако, одна из самых привлекательных сторон торговли на валютных рынках спот - это именно большой левередж. Столь высокие факторы плеча доступны потому, что рынок настолько ликвиден, что сделки исполняются очень быстро и легко, а значит, по сравнению с большинством других рынков легче управлять такими позициями. Левереж, конечно, имеет две стороны. Если Вы работаете с плечои и получаете прибыль, Ваша отдача растет очень быстро, но, с другой стороны, убытки так же быстро могут уничтожить Ваш счет.
Но изо всех рисков, влияющих на сделку, хуже всего поддается контролю и, безусловно, наиболее распространенным риском, ответственным за убытки трейдера, являются плохие привычки самого трейдера.
Каждый трейдер должен взять на себя ответственность за свои собственные решения. В трейдинге убытки - это часть нормы, таким образом, трейдер должен учиться принимать убытки как часть процесса. Убытки - не провалы. Однако, если не взять убыток быстро, это будет провал надлежащего управления сделкой. Обычно трейдер, когда его позиции идут в убыточную зону, будет оправдывать свою систему и ждать, пока убыток не развернется и позиция не станет прибыльной. Это прекрасно для тех случаев, когда рынок действительно разворачивается, но это же может привести к катастрофе, когда убыток нарастает.
Решение трейдера по работе с риском состоит в том, чтобы воздействовать на собственные привычки и быть достаточно честным, чтобы распознать ситуации, когда Ваше эго мешает принятию правильных решений или когда Вы просто не можете справиться с давлением плохих привычек.
Лучший способ объективизировать Вашу торговлю - это заносить в журнал каждую сделку, отмечая причины для входа и выхода и вести учет того, насколько эффективна Ваша система. Другими словами, насколько уверены Вы, что Ваша система обеспечивает надежный метод обернуть шансы в Вашу пользу и, таким образом, предоставить Вам более выгодные торговые возможности, чем потенциальные убытки.
Заключение
Риск - неотьемлемая часть каждой сделки, которую Вы открываете, но, пока Вы можете измерить риск, Вы можете им управлять. Только не упускайте из виду факт, что риск может увеличиваться при использовании слишком большого плеча относительно Вашего торгового капитала, а так же вырасти из-за недостаточной ликвидности на рынке. При дисциплинированном подходе и хороших торговых привычках, брать на себя некоторый риск - это единственный способ получить хорошую прибыль.
Selwyn Gishen
© Investopedia ULC
А вот как теперь
Теперь, войдя во Всемирную Паутину, внезапный риск может стать совершенно неконтролируемым, частично из-за скорости, с которой может проводиться сделка. Фактически, скорость сделки, мгновенная прибыль и взрыв адреналина от получения прибыли через меньше чем 60 секунд часто вызывает игорный инстинкт, которому могут поддаться множество трейдеров. Следовательно, они могут относиться к торговле онлайн, как к форме азартной игры вместо того, чтобы подходить к трейдингу, как к профессиональному бизнесу, который требует надлежащих спекулятивных привычек.
Спекулировать, как трейдер - это вовсе не азартная игра на деньги. Разница между азартной игрой и спекуляцией - в риск-менеджменте. Другими словами, спекулируя, Вы имеете некоторый контроль над своим риском, тогда как в азартных играх этого нет. Даже в карточную игру, такую как покер, можно играть либо с мышлением игрока, либо с мышлением спекулянта, а результаты будут совершенно различны.
Стратегии ставок
Есть три основных способа сделать ставку: Мартингейл, антимартингейл или спекулятивный. Спекуляция происходит от латинского слова "speculari", что означает "вынюхивать" или "заглядывать вперед".
В стратегии Мартингейла Вы удваиваете свою ставку каждый раз, когда проигрываете, надеясь, что в конечном счете проигрышная полоса закончится, и Ваша ставка выиграет, возвращая, таким образом, все Ваши убытки и даже принеся небольшую прибыль.
Используя стратегию антимартингейл, Вы делите свои ставки на два каждый раз, когда проиграли, но удваиваете свои ставки каждый раз, когда выиграли. Эта теория предполагает, что Вы можете использовать в свою пользу выигрышную полосу и, соответственно, прибыль. Ясно, что для онлайн-трейдеров последняя - лучшая из этих двух стратегий. Всегда менее опасно быстро принимать убытки и добавить или увеличить размер сделки, когда Вы выигрываете.
Однако, никакая сделка не должна открываться без сложившихся в Вашу пользу шансов, а если это не ясно, то возможно, вообще никакая сделка не должна быть открыта.
Знание шансов
Итак, первое правило в риск-менеджменте состоит в том, чтобы вычислить шансы Вашей сделки на успех. Для этого Вы должны применить и фундаментальный, и технический анализ. Вы должны будете понять динамику рынка, на котором торгуете, а также знать, где располагаются вероятные психологические триггерные точки цены, определить которые может Вам помочь ценовой график.
Как только принято решение открыть сделку, следующий самый важный фактор - это как Вы контролируете риск или управляете им. Помните, если Вы можете измерить риск, то можете, по большей части, и управлять им.
При оценке шансов в Вашу пользу важно провести линию на графике, на которой Вы выйдете из позиции, если рынок подойдет к этому уровню. Разница между этим уровнем и точкой, где Вы выходите на рынок, составляет Ваш риск. Психологически Вы должны принять этот риск еще до того, как откроете сделку. Если Вы можете принять возможные убытки и согласны с ними, то можно рассматривать сделку далее. Если же убыток будет выглядеть слишком большим для Вас, то такую позицию открывать не следует, иначе Вы будете чересчур взволнованы и не сможете сохранять объективность в процессе сделки.
Так как риск - это обратная сторона прибыли, Вы должны провести вторую линию на на таком уровне, к которому, если подойдет рынок, Вы переместите свою первоначальную цену закрытия сделки, чтобы защитить свою позицию. Это известно как трейлинг Ваших стопов. Эта вторая линия - цена, по которой Вы остаетесь безубыточным, если рынок выбивает Вас в этой точке. Как только Вы защищены стопом на уровне безубыточности, Ваш риск, фактически, уменьшается до ноля. Убедитесь, что Вы понимаете различия между стоп-ордерами, лимит-ордерами и рыночными ордерами.
Ликвидность
Следующим фактором риска, который следует изучить, является ликвидность. Ликвидность означает, что на текущих ценах есть достаточное число покупателей и продавцов, чтобы легко и эффективно осуществить Вашу сделку. В случае рынка форекс ликвидность, по крайней мере на основных валютах, никогда не является проблемой. Эта ликвидность известна как ликвидность рынка, и на валютном рынке спот она составляет приблизительно $2 триллиона в день по объему торговли.
Однако, эта ликвидность не обязательно доступна для всех брокеров и не является одинаковой на всех парах валют. На самом деле именно ликвидность брокера касается Вас, как трейдера. Если Вы не будете торговать непосредственно через большой банк-дилер, Вам, скорее всего, придется положиться на онлайн-брокера, который будет держать Ваш счет и соответствующим образом исполнять Ваши сделки. Вопросы, касающиеся риска со стороны брокера, лежат за пределами этой статьи, но крупные, известные и хорошо капитализированные брокеры должны прекрасно подойти для большинства розничных трейдеров онлайн, по крайней мере, с точки зрения наличия достаточной ликвидности, чтобы эффективно исполнять Ваши сделки.
Риск на сделку
Другой аспект риска определяется тем, какое количество торгового капитала Вы имеете в наличии. Риск на сделку всегда должен составлять очень небольшой процент от Вашего общего капитала. Хороший процент для начала может быть, например, 2% от Вашего доступного торгового капитала. Так, например, если у Вас на счету есть 5000$, максимальный допустимый убыток должен быть не больше 2%. При таких параметрах Ваш максимальный убыток составил бы 100$ на сделку. 2%-й убыток на сделку означет, что Вы можете ошибиться 50 раз подряд прежде, чем уничтожите свой счет. Это маловероятный сценарий, если у Вас есть надлежащая система для того, чтобы обернуть шансы в свою сторону.
Итак, как же мы фактически измеряем риск?
Есть способ измерить риск на сделку с помощью Вашего ценового графика. Это лучше всего продемонстрировать, глядя на следующий график:
Рисунок 1: Часовой график EUR/USD
Мы уже решили, что наша первая линия (стоп-лосс) должна быть проведена там, где мы выйдем из позиции, если рынок подойдет к этому уровню. Линия проведена на 1.3534. Чтобы дать рынку немного места, я установил бы стоп-лосс на 1.3530.
Хорошее место для входа в позицию располагается на 1.3580, в данном примере это сразу выше максимума часового закрытия после неудачной попытки сформировать тройное дно. Разница между этой точкой входа и точкой выхода составляет 50 пипсов. Если бы Вы торгуете на счете размером 5 000$, Вы ограничите свой убыток 2 % от Вашего торгового капитала, что составляет 100$.
Допустим, Вы торгуете мини-лоты. Если один пипс на мини-лоте равен приблизительно 1$, а Ваш риск - 50 пипсов, то на каждом лоте Вы рискуете 50$. Вы можете торговать одним или двумя мини-лотами и держать свой риск между $50 и 100. В данном примере Вам не следует тороговать более чем тремя мини-лотами, если Вы не желаете нарушать свое 2%-е правило.
Плечо
Следующий большой источник риска - плечо. Плечо или левередж - использование денег банка или брокера, а не только своих собственных. Валютный рынок спот - рынок с мощным внешним финансированием, на котором Вы можете использовать депозит всего 1 000$, чтобы фактически торговать 100 000$. Это - плечо 100:1. Убыток на один пипс при факторе плеча 100:1 равен 10$. Так, если бы у Вас была открыта позиция из 10 мини-лотов и Вы потеряли 50 Пипов, Ваш убыток составил бы 500$, а не 50$.
Однако, одна из самых привлекательных сторон торговли на валютных рынках спот - это именно большой левередж. Столь высокие факторы плеча доступны потому, что рынок настолько ликвиден, что сделки исполняются очень быстро и легко, а значит, по сравнению с большинством других рынков легче управлять такими позициями. Левереж, конечно, имеет две стороны. Если Вы работаете с плечои и получаете прибыль, Ваша отдача растет очень быстро, но, с другой стороны, убытки так же быстро могут уничтожить Ваш счет.
Но изо всех рисков, влияющих на сделку, хуже всего поддается контролю и, безусловно, наиболее распространенным риском, ответственным за убытки трейдера, являются плохие привычки самого трейдера.
Каждый трейдер должен взять на себя ответственность за свои собственные решения. В трейдинге убытки - это часть нормы, таким образом, трейдер должен учиться принимать убытки как часть процесса. Убытки - не провалы. Однако, если не взять убыток быстро, это будет провал надлежащего управления сделкой. Обычно трейдер, когда его позиции идут в убыточную зону, будет оправдывать свою систему и ждать, пока убыток не развернется и позиция не станет прибыльной. Это прекрасно для тех случаев, когда рынок действительно разворачивается, но это же может привести к катастрофе, когда убыток нарастает.
Решение трейдера по работе с риском состоит в том, чтобы воздействовать на собственные привычки и быть достаточно честным, чтобы распознать ситуации, когда Ваше эго мешает принятию правильных решений или когда Вы просто не можете справиться с давлением плохих привычек.
Лучший способ объективизировать Вашу торговлю - это заносить в журнал каждую сделку, отмечая причины для входа и выхода и вести учет того, насколько эффективна Ваша система. Другими словами, насколько уверены Вы, что Ваша система обеспечивает надежный метод обернуть шансы в Вашу пользу и, таким образом, предоставить Вам более выгодные торговые возможности, чем потенциальные убытки.
Заключение
Риск - неотьемлемая часть каждой сделки, которую Вы открываете, но, пока Вы можете измерить риск, Вы можете им управлять. Только не упускайте из виду факт, что риск может увеличиваться при использовании слишком большого плеча относительно Вашего торгового капитала, а так же вырасти из-за недостаточной ликвидности на рынке. При дисциплинированном подходе и хороших торговых привычках, брать на себя некоторый риск - это единственный способ получить хорошую прибыль.
Selwyn Gishen
© Investopedia ULC
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба