15 июля 2010 Риком-Траст
Вышедшая на мировые рынки статистика, к сожалению, не произвела на участников рынка положительного влияния в связи с неутешительными данными, поэтому многие инвесторы стали потихоньку фиксировать прибыль. Сегодня многие ожидают позитивной информации из отчетности JP Morgan, поскольку в этом случае банковские бумаги получат дополнительный толчок для роста. Финансовые отчеты таких компаний, как Advanced Micro Devices, Google и Track Data тоже будут внимательно изучаться. Что касается некорпоративного фона, то здесь стоит отметить данные по китайскому ВВП, которые свидетельствуют о замедлении роста своей экономики, что явилось положительной новостью для рынков. ВВП Китая вырос во II квартале на 10,3%, что существенно ниже планируемых 11,9% в I квартале. Темпы экономического роста во втором квартале оказались ниже ожиданий по рынку, и это несмотря на то, что в последнее время китайские монетарные власти объявили о предпринятии различных мер по ограничению кредитной экспансии во избежание перегрева экономики. Данные по американской безработице, вкупе с индексом цен производителей и промышленному производству за июнь должны оказать влияние на ход российских торгов.
На американском рынке торги стартовали снижением индексов Dow Jones и S&P в связи с образовавшейся перекупленностью рынка и негативными данными макроэкономической статистики. На протяжении предшествовавших шести торговых дней индекс Dow Jones уверенно рос, что вызвало рост напряжения среди участников рынка. Толчком для активных продаж стало сообщение Министерства торговли США о том, что объем розничных продаж в июне 2010-го года снизился на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем до $360,2 млрд. при прогнозировании снижения только на 0,2% в месячном исчислении. Этот показатель является одним из основных индикаторов состояния экономики страны, поэтому снижение его значения по итогам уже второго месяца подряд снова вселил опасения на рынок в отношении перспектив устойчивости экономического роста США. Правда, вряд ли стоило ждать улучшения ситуации с активностью потребителей на фоне столь высокого уровня безработицы, который снижается крайне медленно.
Чистая прибыль крупнейшего в мире производителя микрочипов - корпорации Intel во II квартале 2010г. составила $2,9 млрд. по сравнению с убытком в размере $398 млн. за аналогичный период минувшего года. Выручка компании составила $10,8 млрд. Компания называет полученные квартальные результаты самыми лучшими за всю историю. По мнению руководства компании, подобных результатов удалось достичь благодаря растущему спросу со стороны корпоративных клиентов на последние модели микропроцессоров, что компания оценивает как очень оптимистичный сигнал для экономики. Если в период разгара кризиса корпорации сектора IT не занимались обновлением своих компьютерных парков в свете существования финансовых проблем, и рисков возможного сокращения персонала. Перспективы III квартала Intel оценивает еще более оптимистично: планируется реализовать продукции на сумму в $11,6 млрд., что на $0,7 млрд. выше расчетов отраслевых экспертов. В результате котировки Intel выросли на 1,76%.
На нефтяных рынках фьючерсы в среду закрылись с понижением после того, как Федеральная резервная система США пересмотрела в сторону понижения свой прогноз для роста экономической активности.
Новый прогноз ФРС предполагает рост ВВП США в этом году на 3-3,5%, тогда как предыдущий весенний прогноз предполагал рост экономической активности на 3,2-3,7%. В протоколах своего заседания члены Комитета ФРС по операциям на открытом рынке повысили свою оценку вероятности того, что экономике США может потребоваться дальнейшее стимулирование денежно-кредитной политики в случае появления новых серьезных признаков замедления роста экономической активности. Эти комментарии ФРС выступили в качестве сигнала того, что динамика восстановления экономики ослабевает. После подобных заявлений котировки нефтяных фьючерсов снизились, поскольку участник рынка ожидают замедления роста спроса на нефть. Представленные протоколы повредили росту цен на нефть, который начался, после того как Министерство энергетики США сообщило о более значительном, чем ожидалось, сокращении запасов нефти в США.
Сегодня на российском рынке после бокового открытия в течение дня мы ждем ярко выраженный боковой тренд, поскольку состояние перкупленности начинает потихоньку овладевать рынком, несмотря на позитивный старт сезона отчетности в США.
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО БУМАГАМ
СБЕРБАНК
Сегодня стало известно, что, начиная с сентября 2010-го года, Сбербанк планирует запустить программу по установлению индивидуальных процентных ставок по кредитам для каждого заемщика, за исключением жилищных программ. Согласно новой программе, каждый заемщик сможет получить персональную ставку, которая будет зависеть исключительно от его персональной оценки, а размер ставки кредита будет рассчитываться индивидуально исходя из принадлежности заемщика к той или иной группе лиц.
Методика расчета будет учитывать много факторов, влияющих на его платежеспособность - финансовое положение на протяжении определенного периода, семейное положение, регион проживания, образ жизни. Отметим, что клиенты Сбербанка, которые уже имеют пластиковые карты и получают на них заработную плату, будут иметь преимущество перед другими заемщиками.
После запуска новой системы оценки платежеспособности заемщика Сбербанк по-прежнему будет определять категориальную принадлежность клиента, но теперь вне зависимости от его принадлежности к той или иной группе лиц каждому заемщику будет присваиваться понижающий или повышающий коэффициент.
Мы считаем, что данная новость должна позитивно отразиться на котировках Сбербанка, поскольку это повысит уровень контроля над платежеспособностью заемщиков и снизит процент безнадежных ссуд.
Цена: 82,9 руб.
Цель: 155 руб.
Рекомендация: покупать
МЕЧЕЛ
Вчера Мечел обнародовал свою отчетность за I квартал 2010-го года по US GAAP, которая откровенно разочаровала рынок, поскольку результаты компании в отношении рентабельности по показателю EBITDA оказались самыми негативными среди всех уже отчитавшихся компаний сектора (всего 16%) за данный отчетный период с учетом полной обеспеченности Мечела сырьем для своих предприятий. Сам факт получения чистой прибыли полностью свелся к курсовым разницам, которые и составили почти 90% этого показателя. В противном случае Мечел зафиксировал бы убыток в размере около $30 млн.
Тем не менее, даже с учетом столь разочаровавших данных отчетности бумаги Мечела продолжают обладать инвестиционным потенциалом, поскольку с апреля текущего года были введены в действие новые контракты на уголь, цены которых существенно превышают цены 2009-го года, что позволяет надеяться на более позитивные финансовые результаты во II квартале 2010-го года. Рентабельность компании по EBITDA должна вырасти до 20-22%, что предполагает чистую прибыль в размере $260-270 млн.
Цена: 617 руб.
Цель: 780 руб.
Рекомендация: держать
Аналитический обзор за 14.07.2010
РТС
Лидерами роста стали акции: Магнит (+8,44%), Холдинг МРСК (+5,89%), МосЭн (+5,26%), Группа ЛСР (+4,76%), ФСК ЕЭС (+4,55%).
Лидерами падения стали акции: Чусовский метзавод (-28,83%), ДВМП (-5,91%), ИркутскЭн (-3,81%), МОЭСК (-2,30%), МРСК Центра и Приволжья (-1,31%).
ММВБ
Лидерами роста стали акции: Заволжский мотозавод (+21,18%), КостромаСбытКомпания (+15,27%), Финанс-Лизинг (+14,9%), СтавропольЭнергоСбыт (+13,33%), Среднеуральский МЗ (+9,01%).
Лидерами падения стали акции: КамчатскЭн (-15,65%), КировЭнергоСбыт (-9,76%), КалугаСбытКомпания (-9,68%), Дальневосточный банк (-8,87%), Икар (-8,64%).
Суммарный оборот сделок на РТС составил 5 248,60 млн. долл., на фондовом рынке - 490,36 млн. долл., а на ММВБ - 7 635,70 млн. руб. В результате индекс РТС по результатам дня увеличился на 0,18% до 1 412,14 пунктов, а индекс ММВБ упал на 0,68% до 1 358,60 пунктов.
Торги в среду проходили более спокойно, чем во вторник, поскольку вся активность участников рынка сосредоточилась на первых часах торговой сессии на фоне позитивной конъюнктуры цен на нефть, позитивного продолжения сезона отчетностей в США, очень сильных данных от корпорации Intel и позитивного настроя на западных площадках. Тем не менее, уверенность инвесторов в целесообразности дальнейшего продолжения покупок постепенно начала снижаться, что привело к развороту вниз котировок большинства отечественных бумаг. Коррекция сопровождалась снижением цен на ресурсы, слухами и опасениями 'перегретости' некоторых бумаг и необходимости их возврата на несколько уровней назад, а также негативной макроэкономической информацией из США.
На нефтяных рынках фьючерсы в среду закрылись с понижением после того, как Федеральная резервная система США пересмотрела в сторону понижения свой прогноз для роста экономической активности.
Новый прогноз ФРС предполагает рост ВВП США в этом году на 3-3,5%, тогда как предыдущий весенний прогноз предполагал рост экономической активности на 3,2-3,7%. В протоколах своего заседания члены Комитета ФРС по операциям на открытом рынке повысили свою оценку вероятности того, что экономике США может потребоваться дальнейшее стимулирование денежно-кредитной политики в случае появления новых серьезных признаков замедления роста экономической активности. Эти комментарии ФРС выступили в качестве сигнала того, что динамика восстановления экономики ослабевает. После подобных заявлений котировки нефтяных фьючерсов снизились, поскольку участник рынка ожидают замедления роста спроса на нефть. Представленные протоколы повредили росту цен на нефть, который начался, после того как Министерство энергетики США сообщило о более значительном, чем ожидалось, сокращении запасов нефти в США.
Вышедший вчера отчет Министерства энергетики США указал на признаки снижения спроса на бензин, что явилось важным фактором для нефтяного рынка в разгар летнего автомобильного сезона в июле и августе. Отметим, что спрос на бензин в США на прошлой неделе снизился на 3,9% по сравнению с предыдущей неделей, достигнув своего самого низкого уровня с апреля. Спрос на бензин обычно растет в период празднования Дня независимости в США, но наблюдающееся в этом году снижение спроса оказалось самым значительным с 2003-го года. Кроме еженедельных данных по запасам и спросу на нефть и нефтепродукты, участники нефтяного рынка ориентировались на сообщения о состоянии экономики в целом. В связи с выходом в последнее время противоречивых экономических показателей котировки фьючерсов в последние недели колебались в узком диапазоне $70-80 за баррель.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки августовских фьючерсов на нефть марки WTI снизились на 0,1% до уровня в $77,04 за баррель после достигнутого максимума в размере $78,15. Фьючерсы на нефть марки Brent закрылись с повышением на 0,2% до уровня в $76,77 за баррель.
На американском рынке торги стартовали снижением индексов Dow Jones и S&P в связи с образовавшейся перекупленностью рынка и негативными данными макроэкономической статистики. На протяжении предшествовавших шести торговых дней индекс Dow Jones уверенно рос, что вызвало рост напряжения среди участников рынка. Толчком для активных продаж стало сообщение Министерства торговли США о том, что объем розничных продаж в июне 2010-го года снизился на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем до $360,2 млрд. при прогнозировании снижения только на 0,2% в месячном исчислении. Этот показатель является одним из основных индикаторов состояния экономики страны, поэтому снижение его значения по итогам уже второго месяца подряд снова вселил опасения на рынок в отношении перспектив устойчивости экономического роста США. Правда, вряд ли стоило ждать улучшения ситуации с активностью потребителей на фоне столь высокого уровня безработицы, который снижается крайне медленно.
Чистая прибыль крупнейшего в мире производителя микрочипов - корпорации Intel во II квартале 2010г. составила $2,9 млрд. по сравнению с убытком в размере $398 млн. за аналогичный период минувшего года. Выручка компании составила $10,8 млрд. Компания называет полученные квартальные результаты самыми лучшими за всю историю. По мнению руководства компании, подобных результатов удалось достичь благодаря растущему спросу со стороны корпоративных клиентов на последние модели микропроцессоров, что компания оценивает как очень оптимистичный сигнал для экономики. Если в период разгара кризиса корпорации сектора IT не занимались обновлением своих компьютерных парков в свете существования финансовых проблем, и рисков возможного сокращения персонала. Перспективы III квартала Intel оценивает еще более оптимистично: планируется реализовать продукции на сумму в $11,6 млрд., что на $0,7 млрд. выше расчетов отраслевых экспертов. В результате котировки Intel выросли на 1,76%.
Стоимость бумаг основных конкурентов - Advanced Micro Devices и NVIDIA повысилась на 1,06% и 1,01% соответственно. В связи с постоянным обновлением парка вычислительной техники дорожали бумаги Hewlett-Packard (+1,22%), International Business Machines (+0,18%) и Dell (+2,42%), котировки которой поддержало сообщение о намерении вывести свою продукцию на перспективный рынок Индии.
В других секторах единой динамики не сложилось, хотя она могла бы быть вполне позитивной. Небольшое снижение цен на нефть спровоцировало сообщение Американского института нефти о росте запасов нефти на минувшей неделе на 1,74 млн. баррелей, но данные Минэнергетики США показали снижение запасов нефти 5,06 млн. баррель. На противоречивые данные рынок отреагировал покупками нефтяных фьючерсов, что позволило баррелю марки Brent уверенно преодолеть сопротивление на отметке 77 долл. Подросли бумаги Devon Energy (+0,3%), остальные снижались: Chevron терял 0,25%, Occidental Petroleum - 0,28%, Marathon Oil - 1,3%, а Hess - 1,4%.
По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0,04% до уровня в 10 366,72 пунктов, индекс NASDAQ подрос на 0,35% до уровня в 2 249,84 пунктов, индекс S&P снизился на 0,02% до уровня в 1 095,17 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги выглядели хуже остальных. Один из лидеров роста во вторник, ЛУКОЙЛ просел на 1,7%, Газпром нефть потеряла 1,72%, НОВАТЭК просел на 1,52%, Роснефть потеряла 1,1%, а акции Транснефти просели на 1,78%. Чуть лучше рынка смотрелись бумаги Газпрома, дочерняя компания которой подписала соглашение с итальянской компанией Sinergie Italiane об увеличении поставок российского природного газа в 1,5 раза - до 1,5 млрд. куб. м в год с продлением срока действия контракта до 2021-го года. Снижение стоимости бумаг Газпрома составило 0,72%.
2. В металлургическом секторе вчера хорошо росли бумаги 'Мечела' после выхода отчетности за I квартал 2010-го года по стандартам US GAAP. Компания сообщила о получении чистой прибыли в размере $82,58 млн. по сравнению с убытком в размере $690,7 млн. в прошлом году. Руководство Мечела также сообщило также о реализации ряда проектов по модернизации производства и сбыта, которые могут найти свое отражение только в последующих периодах. Рынок оставил эту информацию без внимания, в результате чего к концу дня котировки Мечела снизились на 1,02%. Белон просел на 1,95%, а Распадская сообщила о том, что затраты на восстановление одноименной шахты предварительно оцениваются в 8,6 млрд. руб., после чего ее бумаги выросли на 0,99%. Подросли также и бумаги Полиметалла (+0,26%) и Полюс золота (+1,8%).
3. В банковском секторе бумаги реагировали на сообщение международного рейтингового агентства Moody's о том, что до конца текущего года оно может повысить прогноз развития российской банковской системы с "негативного" на "стабильный" по причине видимой стабилизации в отрасли. Котировки Сбербанка вчера снизились на 0,36%, ВТБ - на 0,13%. Банк Москвы прибавил 0,5%, Возрождение подрос на 1,31%, Росбанк просел на 0,35%. Транскредитбанк подрос на 5,28% после выхода отчетности за I полугодие 2010-го года, согласно которому чистая прибыль банка по стандартам РСБУ составила 2,1 млрд. руб. по сравнению с убытком в размере 1,8 млрд. руб. в прошлом году.
ПРОГНОЗ: Пока положение дел на российском рынке таково, что рассуждать о какой-то резкой смене настроения участников рынка еще очень рано, поскольку никаких мощных распродаж пока не наблюдается, но плавный вход в область перекупленности нас скоро ожидает.
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На американском рынке торги стартовали снижением индексов Dow Jones и S&P в связи с образовавшейся перекупленностью рынка и негативными данными макроэкономической статистики. На протяжении предшествовавших шести торговых дней индекс Dow Jones уверенно рос, что вызвало рост напряжения среди участников рынка. Толчком для активных продаж стало сообщение Министерства торговли США о том, что объем розничных продаж в июне 2010-го года снизился на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем до $360,2 млрд. при прогнозировании снижения только на 0,2% в месячном исчислении. Этот показатель является одним из основных индикаторов состояния экономики страны, поэтому снижение его значения по итогам уже второго месяца подряд снова вселил опасения на рынок в отношении перспектив устойчивости экономического роста США. Правда, вряд ли стоило ждать улучшения ситуации с активностью потребителей на фоне столь высокого уровня безработицы, который снижается крайне медленно.
Чистая прибыль крупнейшего в мире производителя микрочипов - корпорации Intel во II квартале 2010г. составила $2,9 млрд. по сравнению с убытком в размере $398 млн. за аналогичный период минувшего года. Выручка компании составила $10,8 млрд. Компания называет полученные квартальные результаты самыми лучшими за всю историю. По мнению руководства компании, подобных результатов удалось достичь благодаря растущему спросу со стороны корпоративных клиентов на последние модели микропроцессоров, что компания оценивает как очень оптимистичный сигнал для экономики. Если в период разгара кризиса корпорации сектора IT не занимались обновлением своих компьютерных парков в свете существования финансовых проблем, и рисков возможного сокращения персонала. Перспективы III квартала Intel оценивает еще более оптимистично: планируется реализовать продукции на сумму в $11,6 млрд., что на $0,7 млрд. выше расчетов отраслевых экспертов. В результате котировки Intel выросли на 1,76%.
На нефтяных рынках фьючерсы в среду закрылись с понижением после того, как Федеральная резервная система США пересмотрела в сторону понижения свой прогноз для роста экономической активности.
Новый прогноз ФРС предполагает рост ВВП США в этом году на 3-3,5%, тогда как предыдущий весенний прогноз предполагал рост экономической активности на 3,2-3,7%. В протоколах своего заседания члены Комитета ФРС по операциям на открытом рынке повысили свою оценку вероятности того, что экономике США может потребоваться дальнейшее стимулирование денежно-кредитной политики в случае появления новых серьезных признаков замедления роста экономической активности. Эти комментарии ФРС выступили в качестве сигнала того, что динамика восстановления экономики ослабевает. После подобных заявлений котировки нефтяных фьючерсов снизились, поскольку участник рынка ожидают замедления роста спроса на нефть. Представленные протоколы повредили росту цен на нефть, который начался, после того как Министерство энергетики США сообщило о более значительном, чем ожидалось, сокращении запасов нефти в США.
Сегодня на российском рынке после бокового открытия в течение дня мы ждем ярко выраженный боковой тренд, поскольку состояние перкупленности начинает потихоньку овладевать рынком, несмотря на позитивный старт сезона отчетности в США.
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО БУМАГАМ
СБЕРБАНК
Сегодня стало известно, что, начиная с сентября 2010-го года, Сбербанк планирует запустить программу по установлению индивидуальных процентных ставок по кредитам для каждого заемщика, за исключением жилищных программ. Согласно новой программе, каждый заемщик сможет получить персональную ставку, которая будет зависеть исключительно от его персональной оценки, а размер ставки кредита будет рассчитываться индивидуально исходя из принадлежности заемщика к той или иной группе лиц.
Методика расчета будет учитывать много факторов, влияющих на его платежеспособность - финансовое положение на протяжении определенного периода, семейное положение, регион проживания, образ жизни. Отметим, что клиенты Сбербанка, которые уже имеют пластиковые карты и получают на них заработную плату, будут иметь преимущество перед другими заемщиками.
После запуска новой системы оценки платежеспособности заемщика Сбербанк по-прежнему будет определять категориальную принадлежность клиента, но теперь вне зависимости от его принадлежности к той или иной группе лиц каждому заемщику будет присваиваться понижающий или повышающий коэффициент.
Мы считаем, что данная новость должна позитивно отразиться на котировках Сбербанка, поскольку это повысит уровень контроля над платежеспособностью заемщиков и снизит процент безнадежных ссуд.
Цена: 82,9 руб.
Цель: 155 руб.
Рекомендация: покупать
МЕЧЕЛ
Вчера Мечел обнародовал свою отчетность за I квартал 2010-го года по US GAAP, которая откровенно разочаровала рынок, поскольку результаты компании в отношении рентабельности по показателю EBITDA оказались самыми негативными среди всех уже отчитавшихся компаний сектора (всего 16%) за данный отчетный период с учетом полной обеспеченности Мечела сырьем для своих предприятий. Сам факт получения чистой прибыли полностью свелся к курсовым разницам, которые и составили почти 90% этого показателя. В противном случае Мечел зафиксировал бы убыток в размере около $30 млн.
Тем не менее, даже с учетом столь разочаровавших данных отчетности бумаги Мечела продолжают обладать инвестиционным потенциалом, поскольку с апреля текущего года были введены в действие новые контракты на уголь, цены которых существенно превышают цены 2009-го года, что позволяет надеяться на более позитивные финансовые результаты во II квартале 2010-го года. Рентабельность компании по EBITDA должна вырасти до 20-22%, что предполагает чистую прибыль в размере $260-270 млн.
Цена: 617 руб.
Цель: 780 руб.
Рекомендация: держать
Аналитический обзор за 14.07.2010
РТС
Лидерами роста стали акции: Магнит (+8,44%), Холдинг МРСК (+5,89%), МосЭн (+5,26%), Группа ЛСР (+4,76%), ФСК ЕЭС (+4,55%).
Лидерами падения стали акции: Чусовский метзавод (-28,83%), ДВМП (-5,91%), ИркутскЭн (-3,81%), МОЭСК (-2,30%), МРСК Центра и Приволжья (-1,31%).
ММВБ
Лидерами роста стали акции: Заволжский мотозавод (+21,18%), КостромаСбытКомпания (+15,27%), Финанс-Лизинг (+14,9%), СтавропольЭнергоСбыт (+13,33%), Среднеуральский МЗ (+9,01%).
Лидерами падения стали акции: КамчатскЭн (-15,65%), КировЭнергоСбыт (-9,76%), КалугаСбытКомпания (-9,68%), Дальневосточный банк (-8,87%), Икар (-8,64%).
Суммарный оборот сделок на РТС составил 5 248,60 млн. долл., на фондовом рынке - 490,36 млн. долл., а на ММВБ - 7 635,70 млн. руб. В результате индекс РТС по результатам дня увеличился на 0,18% до 1 412,14 пунктов, а индекс ММВБ упал на 0,68% до 1 358,60 пунктов.
Торги в среду проходили более спокойно, чем во вторник, поскольку вся активность участников рынка сосредоточилась на первых часах торговой сессии на фоне позитивной конъюнктуры цен на нефть, позитивного продолжения сезона отчетностей в США, очень сильных данных от корпорации Intel и позитивного настроя на западных площадках. Тем не менее, уверенность инвесторов в целесообразности дальнейшего продолжения покупок постепенно начала снижаться, что привело к развороту вниз котировок большинства отечественных бумаг. Коррекция сопровождалась снижением цен на ресурсы, слухами и опасениями 'перегретости' некоторых бумаг и необходимости их возврата на несколько уровней назад, а также негативной макроэкономической информацией из США.
На нефтяных рынках фьючерсы в среду закрылись с понижением после того, как Федеральная резервная система США пересмотрела в сторону понижения свой прогноз для роста экономической активности.
Новый прогноз ФРС предполагает рост ВВП США в этом году на 3-3,5%, тогда как предыдущий весенний прогноз предполагал рост экономической активности на 3,2-3,7%. В протоколах своего заседания члены Комитета ФРС по операциям на открытом рынке повысили свою оценку вероятности того, что экономике США может потребоваться дальнейшее стимулирование денежно-кредитной политики в случае появления новых серьезных признаков замедления роста экономической активности. Эти комментарии ФРС выступили в качестве сигнала того, что динамика восстановления экономики ослабевает. После подобных заявлений котировки нефтяных фьючерсов снизились, поскольку участник рынка ожидают замедления роста спроса на нефть. Представленные протоколы повредили росту цен на нефть, который начался, после того как Министерство энергетики США сообщило о более значительном, чем ожидалось, сокращении запасов нефти в США.
Вышедший вчера отчет Министерства энергетики США указал на признаки снижения спроса на бензин, что явилось важным фактором для нефтяного рынка в разгар летнего автомобильного сезона в июле и августе. Отметим, что спрос на бензин в США на прошлой неделе снизился на 3,9% по сравнению с предыдущей неделей, достигнув своего самого низкого уровня с апреля. Спрос на бензин обычно растет в период празднования Дня независимости в США, но наблюдающееся в этом году снижение спроса оказалось самым значительным с 2003-го года. Кроме еженедельных данных по запасам и спросу на нефть и нефтепродукты, участники нефтяного рынка ориентировались на сообщения о состоянии экономики в целом. В связи с выходом в последнее время противоречивых экономических показателей котировки фьючерсов в последние недели колебались в узком диапазоне $70-80 за баррель.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки августовских фьючерсов на нефть марки WTI снизились на 0,1% до уровня в $77,04 за баррель после достигнутого максимума в размере $78,15. Фьючерсы на нефть марки Brent закрылись с повышением на 0,2% до уровня в $76,77 за баррель.
На американском рынке торги стартовали снижением индексов Dow Jones и S&P в связи с образовавшейся перекупленностью рынка и негативными данными макроэкономической статистики. На протяжении предшествовавших шести торговых дней индекс Dow Jones уверенно рос, что вызвало рост напряжения среди участников рынка. Толчком для активных продаж стало сообщение Министерства торговли США о том, что объем розничных продаж в июне 2010-го года снизился на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем до $360,2 млрд. при прогнозировании снижения только на 0,2% в месячном исчислении. Этот показатель является одним из основных индикаторов состояния экономики страны, поэтому снижение его значения по итогам уже второго месяца подряд снова вселил опасения на рынок в отношении перспектив устойчивости экономического роста США. Правда, вряд ли стоило ждать улучшения ситуации с активностью потребителей на фоне столь высокого уровня безработицы, который снижается крайне медленно.
Чистая прибыль крупнейшего в мире производителя микрочипов - корпорации Intel во II квартале 2010г. составила $2,9 млрд. по сравнению с убытком в размере $398 млн. за аналогичный период минувшего года. Выручка компании составила $10,8 млрд. Компания называет полученные квартальные результаты самыми лучшими за всю историю. По мнению руководства компании, подобных результатов удалось достичь благодаря растущему спросу со стороны корпоративных клиентов на последние модели микропроцессоров, что компания оценивает как очень оптимистичный сигнал для экономики. Если в период разгара кризиса корпорации сектора IT не занимались обновлением своих компьютерных парков в свете существования финансовых проблем, и рисков возможного сокращения персонала. Перспективы III квартала Intel оценивает еще более оптимистично: планируется реализовать продукции на сумму в $11,6 млрд., что на $0,7 млрд. выше расчетов отраслевых экспертов. В результате котировки Intel выросли на 1,76%.
Стоимость бумаг основных конкурентов - Advanced Micro Devices и NVIDIA повысилась на 1,06% и 1,01% соответственно. В связи с постоянным обновлением парка вычислительной техники дорожали бумаги Hewlett-Packard (+1,22%), International Business Machines (+0,18%) и Dell (+2,42%), котировки которой поддержало сообщение о намерении вывести свою продукцию на перспективный рынок Индии.
В других секторах единой динамики не сложилось, хотя она могла бы быть вполне позитивной. Небольшое снижение цен на нефть спровоцировало сообщение Американского института нефти о росте запасов нефти на минувшей неделе на 1,74 млн. баррелей, но данные Минэнергетики США показали снижение запасов нефти 5,06 млн. баррель. На противоречивые данные рынок отреагировал покупками нефтяных фьючерсов, что позволило баррелю марки Brent уверенно преодолеть сопротивление на отметке 77 долл. Подросли бумаги Devon Energy (+0,3%), остальные снижались: Chevron терял 0,25%, Occidental Petroleum - 0,28%, Marathon Oil - 1,3%, а Hess - 1,4%.
По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0,04% до уровня в 10 366,72 пунктов, индекс NASDAQ подрос на 0,35% до уровня в 2 249,84 пунктов, индекс S&P снизился на 0,02% до уровня в 1 095,17 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги выглядели хуже остальных. Один из лидеров роста во вторник, ЛУКОЙЛ просел на 1,7%, Газпром нефть потеряла 1,72%, НОВАТЭК просел на 1,52%, Роснефть потеряла 1,1%, а акции Транснефти просели на 1,78%. Чуть лучше рынка смотрелись бумаги Газпрома, дочерняя компания которой подписала соглашение с итальянской компанией Sinergie Italiane об увеличении поставок российского природного газа в 1,5 раза - до 1,5 млрд. куб. м в год с продлением срока действия контракта до 2021-го года. Снижение стоимости бумаг Газпрома составило 0,72%.
2. В металлургическом секторе вчера хорошо росли бумаги 'Мечела' после выхода отчетности за I квартал 2010-го года по стандартам US GAAP. Компания сообщила о получении чистой прибыли в размере $82,58 млн. по сравнению с убытком в размере $690,7 млн. в прошлом году. Руководство Мечела также сообщило также о реализации ряда проектов по модернизации производства и сбыта, которые могут найти свое отражение только в последующих периодах. Рынок оставил эту информацию без внимания, в результате чего к концу дня котировки Мечела снизились на 1,02%. Белон просел на 1,95%, а Распадская сообщила о том, что затраты на восстановление одноименной шахты предварительно оцениваются в 8,6 млрд. руб., после чего ее бумаги выросли на 0,99%. Подросли также и бумаги Полиметалла (+0,26%) и Полюс золота (+1,8%).
3. В банковском секторе бумаги реагировали на сообщение международного рейтингового агентства Moody's о том, что до конца текущего года оно может повысить прогноз развития российской банковской системы с "негативного" на "стабильный" по причине видимой стабилизации в отрасли. Котировки Сбербанка вчера снизились на 0,36%, ВТБ - на 0,13%. Банк Москвы прибавил 0,5%, Возрождение подрос на 1,31%, Росбанк просел на 0,35%. Транскредитбанк подрос на 5,28% после выхода отчетности за I полугодие 2010-го года, согласно которому чистая прибыль банка по стандартам РСБУ составила 2,1 млрд. руб. по сравнению с убытком в размере 1,8 млрд. руб. в прошлом году.
ПРОГНОЗ: Пока положение дел на российском рынке таково, что рассуждать о какой-то резкой смене настроения участников рынка еще очень рано, поскольку никаких мощных распродаж пока не наблюдается, но плавный вход в область перекупленности нас скоро ожидает.
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу