15 октября 2010 Admiral Markets Бочкарев Константин
Самое время поговорить о возможной стратегии на рынке Forex в ноябре. Если в текущем месяце мы занимали исключительно «бычьи» позиции по EUR/USD, говоря о целесообразности покупок в этой валютной паре под заседание ФРС 2—3 ноября и QE2, то в следующем месяце все может быть совсем по-другому. В конечном счете мы вновь обращаемся к негласному правилу «продавай доллар под QE2, покупай по факту». Иными словами, мы исходим из того, что в ноябре нас ждет сильное коррекционное укрепление курса доллара США по следующим причинам:
· Назрела техническая коррекция в EUR/USD к росту курса с 1.26 в сентября до 1.41 на данный момент. Доллар перепродан и спустя несколько недель мы вполне можем увидеть фиксацию прибыли по позициям на покупку по EUR/USD.
· ФедРезерв может в итоге в рамках заседания 2—3 ноября разочаровать участников валютного рынка, указав на несущественное расширение программы количественного смягчения (QE).
На фоне этого мы подумываем о том, чтобы под решение ФРС по ставке и QE в начале ноября начать постепенно формировать «длинные» позиции по доллару одним из следующих способов:
· Открывать постепенно позиции на продажу по EUR/USD в диапазоне от 1.4150 до 1.4250.
· Открывать постепенно позиции на продажу по текущим ценам в течение ближайших двух недель, чтобы в итоге получить среднюю цену за период для «шорта» в EUR/USD.
· Дождаться последних чисел октября и заходить в рынок непосредственно перед заседанием ФРС. Либо дождаться появления в EUR/USD первых сигналов (свечных моделей, фигур ТА), указывающих на возможное окончание восходящего тренда по этой валютной паре.
USD/RUR
Рабочая гипотеза при этом сводится также к тому, что наиболее сильный рост курса доллара США может быть против российской валюты, которая сама по себе последнее время демонстрирует слабость на фоне того, что ЦБ РФ расширил границы колебаний бивалютной корзины внутри дня. Здесь же в принципе можно отметить и не совсем хорошую ситуацию с платежным балансом РФ, а также в целом вялую динамику цен на нефть в текущем году. Лучше всего наши беспокойства отражает в данном случае динамика бивалютной корзины (0.55 доллара США и 0.45 евро), которая на протяжение сентября и фактически октября продолжила дорожать, несмотря на взлет цен на нефть за этот период более чем на 10% и приток капитала на российский фондовый рынок. В общем, вновь риски вокруг рубля в паре USD/RUR ассиметричны. То есть, если рубль благодаря благоприятной конъюнктуре и подорожает, то несущественно, а, если подешевеет, то более чем заметно.
Бивалютная корзина
Мы также исходим из того, что коррекционное укрепление курса доллара в ноябре может совпасть с коррекцией в S&P500 и WTI после сильного роста в предыдущие недели, что только усилит давление на российский рубль. Как вариант, мы предлагаем постепенно покупать декабрьские опционы коллы на пару USD/RUR со страйками в диапазона 29500-3000 в расчете на возможный рост курса USD/RUR в район 31000-31300.
USD/RUR
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Назрела техническая коррекция в EUR/USD к росту курса с 1.26 в сентября до 1.41 на данный момент. Доллар перепродан и спустя несколько недель мы вполне можем увидеть фиксацию прибыли по позициям на покупку по EUR/USD.
· ФедРезерв может в итоге в рамках заседания 2—3 ноября разочаровать участников валютного рынка, указав на несущественное расширение программы количественного смягчения (QE).
На фоне этого мы подумываем о том, чтобы под решение ФРС по ставке и QE в начале ноября начать постепенно формировать «длинные» позиции по доллару одним из следующих способов:
· Открывать постепенно позиции на продажу по EUR/USD в диапазоне от 1.4150 до 1.4250.
· Открывать постепенно позиции на продажу по текущим ценам в течение ближайших двух недель, чтобы в итоге получить среднюю цену за период для «шорта» в EUR/USD.
· Дождаться последних чисел октября и заходить в рынок непосредственно перед заседанием ФРС. Либо дождаться появления в EUR/USD первых сигналов (свечных моделей, фигур ТА), указывающих на возможное окончание восходящего тренда по этой валютной паре.
USD/RUR
Рабочая гипотеза при этом сводится также к тому, что наиболее сильный рост курса доллара США может быть против российской валюты, которая сама по себе последнее время демонстрирует слабость на фоне того, что ЦБ РФ расширил границы колебаний бивалютной корзины внутри дня. Здесь же в принципе можно отметить и не совсем хорошую ситуацию с платежным балансом РФ, а также в целом вялую динамику цен на нефть в текущем году. Лучше всего наши беспокойства отражает в данном случае динамика бивалютной корзины (0.55 доллара США и 0.45 евро), которая на протяжение сентября и фактически октября продолжила дорожать, несмотря на взлет цен на нефть за этот период более чем на 10% и приток капитала на российский фондовый рынок. В общем, вновь риски вокруг рубля в паре USD/RUR ассиметричны. То есть, если рубль благодаря благоприятной конъюнктуре и подорожает, то несущественно, а, если подешевеет, то более чем заметно.
Бивалютная корзина
Мы также исходим из того, что коррекционное укрепление курса доллара в ноябре может совпасть с коррекцией в S&P500 и WTI после сильного роста в предыдущие недели, что только усилит давление на российский рубль. Как вариант, мы предлагаем постепенно покупать декабрьские опционы коллы на пару USD/RUR со страйками в диапазона 29500-3000 в расчете на возможный рост курса USD/RUR в район 31000-31300.
USD/RUR
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу