Прогнозы:
· Индекс цен на жильё в 20 крупнейших мегаполисах США от SnP/Case-Shiller окажутся несколько хуже консенсус-прогноза;
· Котировки нефти обоих ключевых сортов вновь подрастут на недельных статистических данных по запасам в США, а также на возобновлениях военно-политической эскалации на Ближнем Востоке и севере Африки.
Американские индексы продолжают ставить новые рекорды, приноровившись смотреть сквозь пальцы не только на риторику и действия ФРС, но и игнорируя тональность опубликованных макростатистических данных. Пресловутая парадигма «чем хуже – тем лучше», в том смысле, что чем более слабые сигналы будет посылать американская экономика, тем лучше для рынков, поскольку растёт надежда, что Федрезерв задержит фазу монетарного смягчения, вновь оказалась во главе угла. Так, вчера фондовые индексы США выросли, впервые в истории отправив индекс SnP 500 выше уровня 2000, несмотря на слабые данные по продажам новых домов и деловой активности от ISM.
Последние данные из США, представленные вчера после открытия рынка Министерством торговли, вопреки ожиданиям показали, что по итогам прошлого месяца динамика продаж новостроек заметно снизилась, зафиксировав при этом второй месячный спад. Согласно отчету, продажи новых домов снизились на 2.4%, достигнув годового уровня 412 тыс. единиц, самого низкого значения с марта. При этом консенсус-прогноз предвещал, что данный индикатор поднимется до уровня 426 тыс. единиц. Нераспроданные запасы новых домов на рынке увеличились на 4.1 % до 205 000 единиц, что стало максимальным значением с августа 2010 года. С учётом июльских темпов продаж потребуется порядка шести месяцев, чтобы реализовать все нераспроданные дома (самый высокий показатель с октября 2011), тогда как в июне данное соотношение было на уровне 5.6 месяцев.
Кроме того, стало известно, что в августе индекс деловой активности PMI в сфере услуг США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), снизился, достигнув уровня 58.5 по сравнению с июльским значением 60.8. Согласно консенсус-прогнозу, значение данного показателя должно было незначительно снизиться до 59.2.
Как уже было сказано, по итогам дня большинство компонентов, 24 из 30, индекса Dow Jones показали рост. Аутсайдером вчерашней торговой сессии оказались акции Intel (INTC, -0.37%). Больше остальных выросли акции JPMorgan Chase (JPM, +1.45%). В свою очередь, все секторы индекса SnP 500 также закрылись выше нулевой отметки. Максимальный рост неожиданно продемонстрировал нефтегазовый сектор (+1.21%).
Сегодня также будет опубликовано несколько интересных макростатистических релизов по Штатам. В частности, перед открытием американских торгов должны увидеть свет данные по заказам на товары длительного пользования и индексу цен на жильё в мегаполисах от SnP/Case-Shiller. Кроме того, внимание инвесторов должны привлечь цифры индикатора уверенности потребителей за август, а также – индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда за июнь. Во второй половине сессии «погоду», скорее всего, будет делать традиционный еженедельный обзор по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти.
Говоря о первом, в июне заказы на товары длительного пользования выросли на 1.7 %, нивелировав снижение, показанное в предыдущем месяце, хотя при этом задающие тон транспортные заказы почти не изменились, так как падение заказов на транспортные средства и запчасти на 2.1% было перекрыто заметным улучшение в сфере заказов на гражданские самолеты. После исключения самолетов и транспорта заказы выросли в июне всего на 0.6%. Многие эксперты полагают, что заказы могли увеличиться в июле на 6.9%.
Европейские фондовые индексы вчера выросли, так как инвесторы находились под впечатлением от риторики представителей ЕЦБ о возможном углублении мер «количественного смягчения» в еврозоне. Национальные фондовые индексы выросли в 15 из 17 западноевропейских рынков, открытых вчера.
Многие евроэксперты указывают на такой курьёз как тот факт, что глава ЕЦБ Марио Драги в своём пятничном выступлении отошёл от текста, который ранее опубликовал сайт еврорегулятора, акцентировав всеобщее внимание на кратко-, средне- и долгосрочных инфляционных ожиданиях в августе. Фактически, он указал на их очередное снижение и дал понять, что это обстоятельство будет учтено на заседании Управляющего совета в сентябре. Это было воспринято как новый признак дальнейшего смягчения монетарной политики.
В то же время рост сдерживали не слишком оптимистичные данные о доверии к экономике Германии. Согласно результатам опроса от Института Ifo, германские деловые настроения в августе ослабли в большей мере, чем ожидалось.
Участники рынка также обсуждали вероятную повестку сегодняшней встречи президента России Владимира Путина с президентом Украины Петром Порошенко – на фоне сообщения МИД РФ о намерении послать вторую колонну грузовиков с гуманитарным грузом на терпящий продовольственную, энергетическую и медикаментозную катастрофу юго-восток страны. Напомним, на прошлой неделе Украина назвала прорыв нескольких десятков российских грузовиков через границу «прямым вторжением» со стороны России и обвинила Кремль в подготовке провокации.
В корпоративном ключе акции Bankia SA (BKIA) подорожали на 2.15% на сообщениях о том, что власти Испании не будут продавать акции национализированного в период долгового кризиса банка до октября.
Акции Airbus (AIR, EADSF) подорожали на 2.6% после сообщения в СМИ, что компания намеревается продать 49% акций производителя компонентов подводных лодок Atlas Elektronik в рамках реорганизации военного подразделения.
Рыночная стоимость швейцарской Roche Holding AG (RHO), крупнейшего мирового производителя противораковых препаратов и прочих жизненно важных медикаментов, поднялась на 0.7% после сообщения о том, что компания покупает американского убыточного биотеха InterMune (ITMN) за $8.3 млрд, чтобы расширить портфель препаратов для лечения болезней органов дыхания.
Разнонаправленная динамика цен на нефть была отмечена вчера в европейскую сессию на товарных рынках, однако ближе к концу дня цены на «чёрное золото» увеличились в Лондоне из-за спекуляций инвесторов относительно вероятности сокращения поставок из Ливии на фоне роста напряженности в стране, где боевики-исламисты захватили международный аэропорт столичного Триполи, а также из Ирака, где сохраняется политическая неопределенность. Сделки в британской столице совершались только в электронном формате, так как физическая площадка была закрыта из-за государственного выходного дня в Великобритании.
Как стало известно, Ливия отгрузила второй танкер из порта Эс-Сидр (Es Sider), несмотря на происходившие в выходные дни бои в столице Триполи. На прошлой неделе Ливия сумела повысить добычу до 612.000 баррелей в сутки (это по-прежнему – «капля в море» по сравнению с 1.4 миллиона год назад). Тем не менее, в целом, ситуация в Ливии продолжает усугубляться и может выйти из-под контроля. Между тем, данные показали, что экспорт нефти из Ирака в июле 2014 года увеличился на 5% в годовом выражении и достиг 2.442 млн баррелей в сутки, оставшись практически неизменным по сравнению с предыдущим месяцем. В июне 2014 года Ирак экспортировал 2.427 млн баррелей в сутки. Всего в июле на экспорт было отгружено 75.7 млн баррелей нефти месторождений, расположенных в провинции Басры. Общий объём нефтеэкспортной выручки в прошедшем месяце составил почти $7.75 млрд.
Тем не менее, стоимость октябрьских фьючерсов на американскую нефть марки WTI к закрытию снизилась на NYMEX до уровня $93.50 за баррель. Впрочем, тот факт, что оборот упал до половины от среднего 100-дневного значения, может служить сильным аргументом, указывающим на самоисчерпание нисходящего тренда последних дней. В свою очередь, цена октябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла на $0.89 до уровня $102.70 за баррель на лондонской бирже ICE.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в «боковике»;
Ставки денежно-кредитного рынка подрастут на налоговом факторе;
Доходности ОФЗ вырастут, опереться им пока особо не на что.
В ходе вчерашних валютных торгов на Московской бирже курс доллара США почти не изменился, а курс единой европейской валюты зафиксировал умеренное снижение. В целом, настроения на рынках были неплохи, что касается как фондовых бэнчмарков, так и «чёрного золота» (данные категории активов умеренно выросли в цене). Определённая поддержка имеется от налогового периода (сейчас его пик). Однако обстановка остаётся напряженной. Рубль так и находится в зоне повышенного риска.
Углубляясь в налоговую тему, мы видим, что осталось мучиться не так и долго. Так, например, вчера отечественные организации рассчитывались по НДПИ и акцизам, а 28 августа будут уплачивать налог на прибыль. Ставки денежно-кредитного рынка при этом находятся на умеренной (не слишком большой) высоте. Так, текущее значение главного межбанковского бэнчмарка – ставки Mosprime по кредитам «овернайт» - сейчас составляет 8.51% годовых. На аналогичную дату прошлого месяца мы имели 8.63% годовых.
Спрос на вчерашнем аукционе Федерального Казначейства, кстати, не дотянул до объёма предложения, состав 95 млрд рублей против 100-миллиардного лимита. Процентная ставка отсечения была определена на уровне 8% годовых. Средневзвешенная процентная ставка размещения по подлежащим удовлетворению заявкам – 8% годовых. В аукционе приняли участие 3 кредитные организации, все заявки были удовлетворены. Сегодня традиционно для вторника состоится аукцион недельного РЕПО в исполнении Центробанка. В прошлый раз лимит был установлен на уровне 2650 млрд рублей.
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АИЖК-БО-02 (9.65% годовых), АЛЬФА-БАНК-БО-08 (8.65% годовых), Банк ФК Открытие-12 (8.70% годовых), ВТБ 24-2-ИП класс А (9.00% годовых), ВТБ 24-2-ИП класс Б (3.00% годовых), ИАВ 3-А (9.00% годовых), МРСК Юга-02 (8.10% годовых), Магнит-01 (8.50% годовых), НИА ВТБ 001-Б (11.00% годовых), НОК-03 (12.50% годовых), Правоурмийское-01 (9.00% годовых), Росбанк-БСО-08 (0.01% годовых), СУ-155 КАПИТАЛ-05 (13.25% годовых), СУ-155 КАПИТАЛ-06 (13.25% годовых), СУ-155 КАПИТАЛ-07 (13.25% годовых), ТрансФин-М-БО-22 (10.00% годовых), ТрансФин-М-БО-23 (10.00% годовых), Уралвагонзавод-02 (9.50% годовых), ЧТПЗ-БО-03 (8.00% годовых), ЧТПЗ-БО-04 (10.00% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-08 (12.00% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-16 (11.75% годовых), ЮУ КЖСИ-01 (10.00% годовых), ЮниКредит Банк-БО-08 (8.15% годовых), ЮниКредит Банк-БО-09 (8.15% годовых).
Погасятся выпуски рублёвых бондов: ВТБ 24-2-ИП класс Б (1.67 млрд рублей), ВТБ 24-2-ИП класс А (3.33 млрд рублей), МРСК Юга-02 (6 млрд рублей), НИА ВТБ 001-Б (2.03 млрд рублей), НОК-03 (1 млрд рублей), ЧТПЗ-БО-03 (5 млрд рублей). Размещений новых выпусков рублёвых бондов, равно как и оферт по старым в сегодняшней повестке дня не значится.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как неопределенный или смешанный.
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1455 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1450, 1435 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1460, 1470 п.;
• Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации вблизи уровня открытия. Участники локальных торгов будут ожидать результатов встречи Владимира Путина с Петром Порошенко в Минске;
• Во второй половине дня некоторое влияние на ход торгов может оказать публикация важной статистики в США. В 16.30 мск выйдут июльские данные по изменению объема заказов на товары длительного пользования. В 18.00 мск будет опубликовано августовское значение индекса потребительского доверия.
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.56%) и РТС (+0.58%) завершили торги с существенным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. В первые часы торгов мы наблюдали продолжение пятничного вечернего отскока вверх. Впрочем, утренние покупки довольно быстро себя исчерпали. Уже к середине торгового дня индекс ММВБ перешел в состояние безыдейной консолидации несколько выше значимой отметки 1450 п. Участники российских торгов взяли паузу в ожидании результатов назначенной на сегодня встречи Владимира Путина с Петром Порошенко в Минске. Не стоит ждать по итогам этой встречи немедленного урегулирования вооруженного противостояния на востоке Украины. Тем не менее, это событие может дать некоторые ориентиры для понимания дальнейшего развития ситуации вокруг самопровозглашенных Донецкой и Луганской народных республик.
Добавим, что история с пятничным гуманитарным «марш-броском» колонны российских грузовиков в Луганск завершилась для локального рынка достаточно безболезненно. Отсутствие немедленной жесткой реакции со стороны западных стран является в сложившейся ситуации позитивом. Вместе с тем, этого недостаточно для возобновления уверенного роста российского рынка.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU4) пришли в состояние контанго величиной в 5 п. или 0.4% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенного подъема индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Заметно сильнее рыка торговались бумаги ВТБ (VTBR RM, +2.14%). Их поддержала публикация постановления правительства РФ №839 от 22 августа 2014 г., в соответствии с которым Минфин выкупит новую эмиссию привилегированных акций банков ВТБ и «Россельхозбанк» на общую сумму 239.04 млрд руб. с целью увеличения капитала первого уровня указанных кредитных организаций.
Акции ММК (MAGN RM, +2.72%) с некоторым опозданием отыграли пятничный выход неплохой финансовой отчетности эмитента за 2-й квартал и 6 месяцев 2014 года по МСФО. Существенное улучшение основных финансовых показателей металлургической компании во втором квартале позволило ей получить прибыль по итогам первого полугодия в размере $80 млн против чистого убытка в размере $136 млн годом ранее. Тем не менее, величина полугодовой выручки Группы ММК ($4090 млн) оказалось на 8% меньше аналогичного показателя прошлого года. В качестве негативного момента стоит отметить заметное ухудшение ситуации в угольном сегменте бизнеса. Убыток в указанном сегменте связан с производственными и техническими факторами. По-видимому, он носит временный характер.
Бумаги «Аэрофлота» (AFLT RM, +1.08%) пользовались повышенным спросом в связи с намерениями эмитента создать новую дочернюю бюджетную авиакомпанию, которая заменит собой «Добролет», недавно подпавший под западные санкции в связи с полетами в Крым.
Бумаги МТС (MTSS RM, +1.16%) и акции АФК «Система» (AFKS RM, +3.05%) отскочили вверх после опережающих пятничных распродаж, вызванных обострением геополитических рисков на фоне неожиданного прорыва колонны с российским гуманитарным грузом на территорию Луганской области. МТС имеет крупную дочернюю структуру на Украине. Дополнительным фактором слабости акций МТС стала недавняя отчетность, в соответствии с которой консолидированная чистая прибыль эмитента по итогам 2 квартала текущего года сократилась на 27.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Бумаги АФК Система реагируют на события связанные с МТС. Этой компании принадлежит контрольный пакет акций оператора связи.
Хуже рынка торговались бумаги «Северстали» (CHMF RM, -0.28%), «Башнефть»-ап (BANEP RM, -1.82%), «М.видео» (MVID RM, -1.98%), «Дикси» (DIXY RM, -0.96%), «Татнефть»-ап (TATNP RM, -2.65%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent незначительно подорожали на 0.1%. Японский индекс Nikkei225 просел на 0.5%. Гонконгский Hang Seng потерял 0.1%.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
· Индекс цен на жильё в 20 крупнейших мегаполисах США от SnP/Case-Shiller окажутся несколько хуже консенсус-прогноза;
· Котировки нефти обоих ключевых сортов вновь подрастут на недельных статистических данных по запасам в США, а также на возобновлениях военно-политической эскалации на Ближнем Востоке и севере Африки.
Американские индексы продолжают ставить новые рекорды, приноровившись смотреть сквозь пальцы не только на риторику и действия ФРС, но и игнорируя тональность опубликованных макростатистических данных. Пресловутая парадигма «чем хуже – тем лучше», в том смысле, что чем более слабые сигналы будет посылать американская экономика, тем лучше для рынков, поскольку растёт надежда, что Федрезерв задержит фазу монетарного смягчения, вновь оказалась во главе угла. Так, вчера фондовые индексы США выросли, впервые в истории отправив индекс SnP 500 выше уровня 2000, несмотря на слабые данные по продажам новых домов и деловой активности от ISM.
Последние данные из США, представленные вчера после открытия рынка Министерством торговли, вопреки ожиданиям показали, что по итогам прошлого месяца динамика продаж новостроек заметно снизилась, зафиксировав при этом второй месячный спад. Согласно отчету, продажи новых домов снизились на 2.4%, достигнув годового уровня 412 тыс. единиц, самого низкого значения с марта. При этом консенсус-прогноз предвещал, что данный индикатор поднимется до уровня 426 тыс. единиц. Нераспроданные запасы новых домов на рынке увеличились на 4.1 % до 205 000 единиц, что стало максимальным значением с августа 2010 года. С учётом июльских темпов продаж потребуется порядка шести месяцев, чтобы реализовать все нераспроданные дома (самый высокий показатель с октября 2011), тогда как в июне данное соотношение было на уровне 5.6 месяцев.
Кроме того, стало известно, что в августе индекс деловой активности PMI в сфере услуг США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), снизился, достигнув уровня 58.5 по сравнению с июльским значением 60.8. Согласно консенсус-прогнозу, значение данного показателя должно было незначительно снизиться до 59.2.
Как уже было сказано, по итогам дня большинство компонентов, 24 из 30, индекса Dow Jones показали рост. Аутсайдером вчерашней торговой сессии оказались акции Intel (INTC, -0.37%). Больше остальных выросли акции JPMorgan Chase (JPM, +1.45%). В свою очередь, все секторы индекса SnP 500 также закрылись выше нулевой отметки. Максимальный рост неожиданно продемонстрировал нефтегазовый сектор (+1.21%).
Сегодня также будет опубликовано несколько интересных макростатистических релизов по Штатам. В частности, перед открытием американских торгов должны увидеть свет данные по заказам на товары длительного пользования и индексу цен на жильё в мегаполисах от SnP/Case-Shiller. Кроме того, внимание инвесторов должны привлечь цифры индикатора уверенности потребителей за август, а также – индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда за июнь. Во второй половине сессии «погоду», скорее всего, будет делать традиционный еженедельный обзор по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти.
Говоря о первом, в июне заказы на товары длительного пользования выросли на 1.7 %, нивелировав снижение, показанное в предыдущем месяце, хотя при этом задающие тон транспортные заказы почти не изменились, так как падение заказов на транспортные средства и запчасти на 2.1% было перекрыто заметным улучшение в сфере заказов на гражданские самолеты. После исключения самолетов и транспорта заказы выросли в июне всего на 0.6%. Многие эксперты полагают, что заказы могли увеличиться в июле на 6.9%.
Европейские фондовые индексы вчера выросли, так как инвесторы находились под впечатлением от риторики представителей ЕЦБ о возможном углублении мер «количественного смягчения» в еврозоне. Национальные фондовые индексы выросли в 15 из 17 западноевропейских рынков, открытых вчера.
Многие евроэксперты указывают на такой курьёз как тот факт, что глава ЕЦБ Марио Драги в своём пятничном выступлении отошёл от текста, который ранее опубликовал сайт еврорегулятора, акцентировав всеобщее внимание на кратко-, средне- и долгосрочных инфляционных ожиданиях в августе. Фактически, он указал на их очередное снижение и дал понять, что это обстоятельство будет учтено на заседании Управляющего совета в сентябре. Это было воспринято как новый признак дальнейшего смягчения монетарной политики.
В то же время рост сдерживали не слишком оптимистичные данные о доверии к экономике Германии. Согласно результатам опроса от Института Ifo, германские деловые настроения в августе ослабли в большей мере, чем ожидалось.
Участники рынка также обсуждали вероятную повестку сегодняшней встречи президента России Владимира Путина с президентом Украины Петром Порошенко – на фоне сообщения МИД РФ о намерении послать вторую колонну грузовиков с гуманитарным грузом на терпящий продовольственную, энергетическую и медикаментозную катастрофу юго-восток страны. Напомним, на прошлой неделе Украина назвала прорыв нескольких десятков российских грузовиков через границу «прямым вторжением» со стороны России и обвинила Кремль в подготовке провокации.
В корпоративном ключе акции Bankia SA (BKIA) подорожали на 2.15% на сообщениях о том, что власти Испании не будут продавать акции национализированного в период долгового кризиса банка до октября.
Акции Airbus (AIR, EADSF) подорожали на 2.6% после сообщения в СМИ, что компания намеревается продать 49% акций производителя компонентов подводных лодок Atlas Elektronik в рамках реорганизации военного подразделения.
Рыночная стоимость швейцарской Roche Holding AG (RHO), крупнейшего мирового производителя противораковых препаратов и прочих жизненно важных медикаментов, поднялась на 0.7% после сообщения о том, что компания покупает американского убыточного биотеха InterMune (ITMN) за $8.3 млрд, чтобы расширить портфель препаратов для лечения болезней органов дыхания.
Разнонаправленная динамика цен на нефть была отмечена вчера в европейскую сессию на товарных рынках, однако ближе к концу дня цены на «чёрное золото» увеличились в Лондоне из-за спекуляций инвесторов относительно вероятности сокращения поставок из Ливии на фоне роста напряженности в стране, где боевики-исламисты захватили международный аэропорт столичного Триполи, а также из Ирака, где сохраняется политическая неопределенность. Сделки в британской столице совершались только в электронном формате, так как физическая площадка была закрыта из-за государственного выходного дня в Великобритании.
Как стало известно, Ливия отгрузила второй танкер из порта Эс-Сидр (Es Sider), несмотря на происходившие в выходные дни бои в столице Триполи. На прошлой неделе Ливия сумела повысить добычу до 612.000 баррелей в сутки (это по-прежнему – «капля в море» по сравнению с 1.4 миллиона год назад). Тем не менее, в целом, ситуация в Ливии продолжает усугубляться и может выйти из-под контроля. Между тем, данные показали, что экспорт нефти из Ирака в июле 2014 года увеличился на 5% в годовом выражении и достиг 2.442 млн баррелей в сутки, оставшись практически неизменным по сравнению с предыдущим месяцем. В июне 2014 года Ирак экспортировал 2.427 млн баррелей в сутки. Всего в июле на экспорт было отгружено 75.7 млн баррелей нефти месторождений, расположенных в провинции Басры. Общий объём нефтеэкспортной выручки в прошедшем месяце составил почти $7.75 млрд.
Тем не менее, стоимость октябрьских фьючерсов на американскую нефть марки WTI к закрытию снизилась на NYMEX до уровня $93.50 за баррель. Впрочем, тот факт, что оборот упал до половины от среднего 100-дневного значения, может служить сильным аргументом, указывающим на самоисчерпание нисходящего тренда последних дней. В свою очередь, цена октябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла на $0.89 до уровня $102.70 за баррель на лондонской бирже ICE.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в «боковике»;
Ставки денежно-кредитного рынка подрастут на налоговом факторе;
Доходности ОФЗ вырастут, опереться им пока особо не на что.
В ходе вчерашних валютных торгов на Московской бирже курс доллара США почти не изменился, а курс единой европейской валюты зафиксировал умеренное снижение. В целом, настроения на рынках были неплохи, что касается как фондовых бэнчмарков, так и «чёрного золота» (данные категории активов умеренно выросли в цене). Определённая поддержка имеется от налогового периода (сейчас его пик). Однако обстановка остаётся напряженной. Рубль так и находится в зоне повышенного риска.
Углубляясь в налоговую тему, мы видим, что осталось мучиться не так и долго. Так, например, вчера отечественные организации рассчитывались по НДПИ и акцизам, а 28 августа будут уплачивать налог на прибыль. Ставки денежно-кредитного рынка при этом находятся на умеренной (не слишком большой) высоте. Так, текущее значение главного межбанковского бэнчмарка – ставки Mosprime по кредитам «овернайт» - сейчас составляет 8.51% годовых. На аналогичную дату прошлого месяца мы имели 8.63% годовых.
Спрос на вчерашнем аукционе Федерального Казначейства, кстати, не дотянул до объёма предложения, состав 95 млрд рублей против 100-миллиардного лимита. Процентная ставка отсечения была определена на уровне 8% годовых. Средневзвешенная процентная ставка размещения по подлежащим удовлетворению заявкам – 8% годовых. В аукционе приняли участие 3 кредитные организации, все заявки были удовлетворены. Сегодня традиционно для вторника состоится аукцион недельного РЕПО в исполнении Центробанка. В прошлый раз лимит был установлен на уровне 2650 млрд рублей.
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АИЖК-БО-02 (9.65% годовых), АЛЬФА-БАНК-БО-08 (8.65% годовых), Банк ФК Открытие-12 (8.70% годовых), ВТБ 24-2-ИП класс А (9.00% годовых), ВТБ 24-2-ИП класс Б (3.00% годовых), ИАВ 3-А (9.00% годовых), МРСК Юга-02 (8.10% годовых), Магнит-01 (8.50% годовых), НИА ВТБ 001-Б (11.00% годовых), НОК-03 (12.50% годовых), Правоурмийское-01 (9.00% годовых), Росбанк-БСО-08 (0.01% годовых), СУ-155 КАПИТАЛ-05 (13.25% годовых), СУ-155 КАПИТАЛ-06 (13.25% годовых), СУ-155 КАПИТАЛ-07 (13.25% годовых), ТрансФин-М-БО-22 (10.00% годовых), ТрансФин-М-БО-23 (10.00% годовых), Уралвагонзавод-02 (9.50% годовых), ЧТПЗ-БО-03 (8.00% годовых), ЧТПЗ-БО-04 (10.00% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-08 (12.00% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-16 (11.75% годовых), ЮУ КЖСИ-01 (10.00% годовых), ЮниКредит Банк-БО-08 (8.15% годовых), ЮниКредит Банк-БО-09 (8.15% годовых).
Погасятся выпуски рублёвых бондов: ВТБ 24-2-ИП класс Б (1.67 млрд рублей), ВТБ 24-2-ИП класс А (3.33 млрд рублей), МРСК Юга-02 (6 млрд рублей), НИА ВТБ 001-Б (2.03 млрд рублей), НОК-03 (1 млрд рублей), ЧТПЗ-БО-03 (5 млрд рублей). Размещений новых выпусков рублёвых бондов, равно как и оферт по старым в сегодняшней повестке дня не значится.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как неопределенный или смешанный.
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1455 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1450, 1435 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1460, 1470 п.;
• Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации вблизи уровня открытия. Участники локальных торгов будут ожидать результатов встречи Владимира Путина с Петром Порошенко в Минске;
• Во второй половине дня некоторое влияние на ход торгов может оказать публикация важной статистики в США. В 16.30 мск выйдут июльские данные по изменению объема заказов на товары длительного пользования. В 18.00 мск будет опубликовано августовское значение индекса потребительского доверия.
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.56%) и РТС (+0.58%) завершили торги с существенным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. В первые часы торгов мы наблюдали продолжение пятничного вечернего отскока вверх. Впрочем, утренние покупки довольно быстро себя исчерпали. Уже к середине торгового дня индекс ММВБ перешел в состояние безыдейной консолидации несколько выше значимой отметки 1450 п. Участники российских торгов взяли паузу в ожидании результатов назначенной на сегодня встречи Владимира Путина с Петром Порошенко в Минске. Не стоит ждать по итогам этой встречи немедленного урегулирования вооруженного противостояния на востоке Украины. Тем не менее, это событие может дать некоторые ориентиры для понимания дальнейшего развития ситуации вокруг самопровозглашенных Донецкой и Луганской народных республик.
Добавим, что история с пятничным гуманитарным «марш-броском» колонны российских грузовиков в Луганск завершилась для локального рынка достаточно безболезненно. Отсутствие немедленной жесткой реакции со стороны западных стран является в сложившейся ситуации позитивом. Вместе с тем, этого недостаточно для возобновления уверенного роста российского рынка.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU4) пришли в состояние контанго величиной в 5 п. или 0.4% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенного подъема индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Заметно сильнее рыка торговались бумаги ВТБ (VTBR RM, +2.14%). Их поддержала публикация постановления правительства РФ №839 от 22 августа 2014 г., в соответствии с которым Минфин выкупит новую эмиссию привилегированных акций банков ВТБ и «Россельхозбанк» на общую сумму 239.04 млрд руб. с целью увеличения капитала первого уровня указанных кредитных организаций.
Акции ММК (MAGN RM, +2.72%) с некоторым опозданием отыграли пятничный выход неплохой финансовой отчетности эмитента за 2-й квартал и 6 месяцев 2014 года по МСФО. Существенное улучшение основных финансовых показателей металлургической компании во втором квартале позволило ей получить прибыль по итогам первого полугодия в размере $80 млн против чистого убытка в размере $136 млн годом ранее. Тем не менее, величина полугодовой выручки Группы ММК ($4090 млн) оказалось на 8% меньше аналогичного показателя прошлого года. В качестве негативного момента стоит отметить заметное ухудшение ситуации в угольном сегменте бизнеса. Убыток в указанном сегменте связан с производственными и техническими факторами. По-видимому, он носит временный характер.
Бумаги «Аэрофлота» (AFLT RM, +1.08%) пользовались повышенным спросом в связи с намерениями эмитента создать новую дочернюю бюджетную авиакомпанию, которая заменит собой «Добролет», недавно подпавший под западные санкции в связи с полетами в Крым.
Бумаги МТС (MTSS RM, +1.16%) и акции АФК «Система» (AFKS RM, +3.05%) отскочили вверх после опережающих пятничных распродаж, вызванных обострением геополитических рисков на фоне неожиданного прорыва колонны с российским гуманитарным грузом на территорию Луганской области. МТС имеет крупную дочернюю структуру на Украине. Дополнительным фактором слабости акций МТС стала недавняя отчетность, в соответствии с которой консолидированная чистая прибыль эмитента по итогам 2 квартала текущего года сократилась на 27.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Бумаги АФК Система реагируют на события связанные с МТС. Этой компании принадлежит контрольный пакет акций оператора связи.
Хуже рынка торговались бумаги «Северстали» (CHMF RM, -0.28%), «Башнефть»-ап (BANEP RM, -1.82%), «М.видео» (MVID RM, -1.98%), «Дикси» (DIXY RM, -0.96%), «Татнефть»-ап (TATNP RM, -2.65%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent незначительно подорожали на 0.1%. Японский индекс Nikkei225 просел на 0.5%. Гонконгский Hang Seng потерял 0.1%.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter