25 октября 2014 Бета Финанс | Amazon.com Inc.
Неудача смартфона Fire Phone не даст покоя Amazon Inc. в течение нескольких месяцев, но аналитики, кажется, не сильно обеспокоены. После того как, результаты интернет-компании сильно разочаровали участников рынка, эксперты свесили все проблемы на неудачный запуск мобильного девайса, который состоялся в июне.
По словам Чада Бартли, слабый спрос на Fire явился главной причиной того, что выручка оказалась ниже ожиданий, это в свою очередь обеспечило «промах» в прибыли. Результаты оказались разочаровывающими, но не на столько сильно, если исключить Fire Phone, считает эксперт.
Акции Amazon открылись на отметке $284.40, что стало минимальным значением за последние 13 месяцев. На 19-41 мск. они снижались на 7.69% ($289.09).
Несмотря на сильный промах в результатах и слабый прогноз, только две инвестиционные компании понизили рекомендации по акциям интернет-компании в пятницу утром. Janney Capital Markets понизила рекомендацию с «покупать» до «нейтрально» и сократила прогнозную стоимость с 400 до 315 долларов. Cowen понизила рекомендацию с «лучше рынка» до «на уровне рынка», а цель – с 390 до 325 долларов.
Пол дюжины аналитиков понизили прогнозные цены, включая экспертов из Pacific Crest, которые теперь считают, что справедливая стоимость акций Amazon составляет $435, а не $460. Cantor Fitzgerald понизила цель по акциям с 400 до 365 долларов, однако, сохранила «бычий» взгляд на акции. Benchmark Research также понизила цель до $350 с $460, но сохранила рекомендацию покупать. J.P. Morgan Chase понизила прогноз с $340 до $307, оставив без изменения нейтральную рекомендацию.
Комментируя понижение рекомендации, Шон Милн из Janney Capital Markets отметил, что консолидированный операционный доход Amazon впервые ушел в минус в текущем финансовом году, но если исключить результаты Fire Phone, валовая прибыль выглядит лучше.
По словам Милна, есть позитивные драйверы роста AMZN, включая увеличение доли рынка электроники и общей торговли в США, благоприятное повышение стоимости сервиса Prime и растущее использование видео контента, но также имеются сигналы растущей слабости на международном рынке. Действительно, проблемы Amazon выходят за пределы сегмента Fire. Высокие расходы на ведение международного бизнеса также сыграли роль в снижении рентабельности, и ожидается, что динамика продолжится в текущем квартале.
Отчет Amazon: начнут ли постоянные инвестиции в новые проекты раздражать инвесторов
Крупнейший онлайн ритейлер Amazon.com Inc. опубликует квартальный отчет после закрытия основных торгов в четверг. Лето выдалось жарким для Amazon: компания купила сервис трансляций видеоигр Twitch за 1 млрд. долларов, представила мобильный платежный терминал Amazon Local Register и расширила экспресс доставку на шесть новых городов, включая New York.
Инвесторов будет интересовать то, как новые проекты отразились на прибыли и продажах компании, а также продолжилось ли падение выручки от облачного сервиса, зафиксированное в предыдущем квартале.
Прибыль. Аналитики, опрошенные FactSet в среднем прогнозируют убыток Amazon (AMZN) в размере 75 центов в перерасчете на одну акцию. За аналогичный период прошлого года компания потеряла 9 центов на акцию.
Ещё в конце июня эксперты ожидали убыток не более 8 центов, но прогнозы ухудшились после того, как сама компания заявила в июле, что операционный убыток составит от 810 до 410 млн. долларов в третьем квартале.
Выручка. Ожидается, что продажи Amazon выросли с $17.1 млрд. до $20.8 млрд. Ранее прогнозировался рост выручки в диапазоне $19.7 - $21.5 млрд.
Динамика акций. С начала года рыночная капитализация компании упала на 20%. Падение с момента публикации последнего квартального отчета составляет 12%. Результат сильно отстает от SnP 500: бенчмарк по-прежнему в плюсе на 5% с начала года, несмотря на то, что потерял за последние три месяца 2%.
Мнения экспертов. Аналитик Майкл Пэчтер из Wedbush говорит, что прибыль Amazon остается непредсказуемой, стремление улучшить клиентский опыт не позволяет обеспечить рост. Новый сервис потоковой музыки Prime Music оказался неконкурентоспособным по отношению к таким сервисам, как Pandora и Spotify, что может потребовать дополнительное вливание инвестиций в проект.
Колин Джиллис, аналитик BGC, считает, что постоянные инвестиции в новые проекты могут начать раздражать инвесторов, но это не изменит курс, который выбрало руководство компании. Эксперт ожидает увеличение расходов на проект доставки свежих продуктов (Amazon Fresh) в таких городах, как Нью-Йорк.
Джиллис скептически оценивает возможность Amazon как интернет-магазина обеспечить существенный рост прибыли, так как огромные расходы на доставку съедают большую часть рентабельности. Но Amazon создает собственную экосистему, отмечает эксперт, и такие сервисы как Kindle и Fire TV могут выстроить рекламный бизнес.
Любопытным моментом будет то, как сильный доллар повлиял на бизнес компании за пределами США, а также планы по открытию реального магазина в Нью-Йорке к праздничному сезону.
http://betafinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter