20 декабря 2012 Мальцев Олег
Основные группы
Приз победителю здесь - 750 000 рублей. Участники со второго по десятое места получают планшетные компьютеры.
Фондовый рынок
Срочный рынок
Валютный рынок
Основные номинации
Здесь победитель получает все – приз в 300 000 рублей. Остальным остается довольствоваться славой в узких трейдерских кругах.
Лучший трейдер стратег
Лучший активный трейдер
Лучший трейдер-миллионер
Лучший опционный трейдер будет определен экспертной комиссией.
Спонсорские номинации
Призы еще меньше, но тоже неплохи – победителю в каждой номинации достанется 230 000 рублей.
Лучший трейдер на «голубых фишках»
Лучший трейдер фьючерсами на soft commodities
Один из самых известных в Рунете системных трейдеров рассказал 2stocks, почему его конкурсный счет держится в минусе, и зачем человеку, успешно торгующему на бирже, зарабатывать на жизнь еще и проведением вебинаров и семинаров
Конкурсный ник: howtotrade
Имя: Александр Горчаков
№3134 в общеконкурсном зачете, №259 в номинации «Лучший трейдер-миллионер»
Убыток: 4% с 25 сентября по 26 ноября*
Брокер: «Церих Кэпитал Менеджмент»
Участвует в ЛЧИ, чтобы доказать: ничего страшного, если кто-то разберет сделки и попытается скопировать стратегию.
Из своих алгоритмов большого секрета не делает, не раскрывает только один параметр, от которого зависят моменты открытия и закрытия позиций – необходимый уровень волатильности инструмента в предыдущие периоды.
Сформировал портфель из самых надежных облигаций, чтобы деньги, не задействованные в гарантийном обеспечении по фьючерсу, приносили пассивный доход.
Знает, как заработать при боковом движении рынка, оперируя небольшой суммой. Но конкурсная стратегия предназначена для крупных счетов - до 500 млн рублей, поэтому против пилы бессильна.
Если интуиция не подведет Александра, то в перспективе одного-двух месяцев индекс ММВБ приблизится к отметке 1530 пунктов.
Участники номинации «Лучший трейдер-миллионер» по доходу в процентах
Александр, почему вы решили участвовать в ЛЧИ? Ведь раньше не интересовались этим.
- Это из серии «назвался груздем – полезай в кузов». В одной из дискуссий по поводу открытости торговых стратегий на известном трейдерском форуме я сказал, что нет ничего страшного в трансляции моих сделок с задержкой на день. Мне ответили, что такую возможность дает ЛЧИ и «взяли на слабо» - пришлось дать обещание участвовать.
Не опасаетесь, что вашу стратегию разберут, изучив уже заключенные сделки, и скопируют?
- Именно что не опасаюсь. Потому что сами алгоритмы давно есть в открытых публикациях на моем сайте. Скрыт только один параметр – волатильность. Его вычислить точно практически невозможно, так как алгоритм расчета в каждой их трех торгуемых идей – свой. Копирование стратегий без его учета я никогда не считал проблемой для моей торговли. Нет ничего страшного в том, что кто-то будет следовать за мной или чуть опережать меня. А чтобы играть против – надо точно знать параметр волатильности.
Три идеи относятся к трем разным инструментам, которыми вы торгуете на конкурсном счете? К акциям «Газпрома», Сбербанка и фьючерсу на индекс РТС?
- Нет, на каждом из этих инструментов торгуются все три идеи. А инструменты выбраны просто из-за высокой ликвидности. Все, что я делаю в ЛЧИ на этих инструментах, легко масштабируется с моего счета в 2,5 млн рублей на сумму до 500 млн. Кстати, заявить реальную сумму счета в ЛЧИ я не смог из-за «кривизны» оценки активов.
А почему для вас важно такое масштабирование? Неужели на обычных счетах вы оперируете такой большой суммой?
- Оперировал до 2011 года включительно. Да и сейчас под управлением находится больше 100 млн рублей.
Кстати, чем вы сейчас занимаетесь помимо торговли на собственные деньги? По-прежнему работаете управляющим в УК «Спектр-инвест»?
- Работаю в другой компании – ИК «Форум». Несколько изменился функционал по сравнению со «Спектр-инвестом». Если там у меня был лимит средств, и я сам решал, каким образом торговать, то сейчас в компании есть несколько разработчиков торговых стратегий, и уже стоит вопрос эффективного портфеля стратегий. То есть я теперь больше портфельный менеджер алгоритмической торговли, чем управляющий активами.
Есть ли у вас долгосрочный портфель акций?
- Нет и никогда не было. А вот портфель облигаций я создал. Почему? Потому что свободные от ГО на фьючерсе денежные средства должны приносить пассивный доход. А именно в алгоритмической торговле легко просчитать объем этих свободных средств.
Почему именно облигации, а не депозит в банке? Ведь можно найти ставку в 10% годовых с возможностью досрочного снятия денег без потери процентов.
- Мне проще, когда деньги всегда находятся на бирже, а из банка на снятие с депозита и перевод средств требуется время – несколько дней, что при краткосрочности моих основных операций весьма и весьма критично.
Зачем нужно постоянно иметь свободные деньги, не используя их в торговле?
- Моя задача – делать эквити счета (то есть динамику доходности – 2stocks) как можно более гладкой по времени. Все мои идеи рассчитаны на движения котировок на n волатильностей за n дней. Если я неудачно подберу инструменты – так, что ни по одному из них не будет ожидаемых движений, то я получу убытки. Тем более что использование гарантийного обеспечения – это де-факто взятие плеч. На этот случай нужны свободные средства. На них я беру инструменты, дающие пусть и маленький, но стабильный и практически безрисковый доход: в моем портфеле дюрация облигаций не превышает трех лет, это только ОФЗ или бумаги компаний с контрольным пакетом у государства, и никаких РЕПО. А в кредитоспособности России в ближайшие три года у меня сомнений нет.
В интервью два года назад вы говорили, что принципиально не торгуете фьючерсами. Что заставило пересмотреть к ним отношение?
- Снижение волатильности на рынке акций заставило меня обратиться к долларовому фьючерсу на индекс РТС, так как изменение курса рубля к доллару усиливает его волатильность. Дело в том, что наш ЦБ уже два года держит корзину валют из доллара и евро в узком коридоре. А курс евро-доллар отражает аппетит глобальных инвесторов к риску: при росте евро (более рисковой валюты) наш рынок чаще растет, а при падении чаще падает. При неизменной бивалютной корзине это означает, что рост евро на международном валютном рынке сопровождается укреплением рубля к доллару, а падение – ослаблением. Все это увеличивает амплитуду движений долларового индекса РТС по сравнению с индексом ММВБ. Размер этой амплитуды – это как раз ключевой параметр в моих стратегиях.
Тогда почему продолжаете торговать еще и акциями? И не мешают ли вам более высокие комиссии и меньший уровень плеча на рынке акций?
- Просто потому, что акции пока гораздо ликвиднее фьючерсов на акции. А комиссии мне не мешают. У меня все системы тестируются с «костами» 0,2% на операцию. В реальности на тех же 100 млн рублей расходы в два раза меньше.
С начала конкурса и до сегодняшнего дня ваш конкурсный счет почти постоянно находится в минусе. Вы разобрались, в чем были ошибки?
- Ошибок не было. Просто октябрь – это пример рынка, на котором я теряю деньги. Достаточно просто посчитать двухневные изменения индекса, и увидеть, что только один раз в октябре рынок изменился на две дневных волатильности. Сейчас, задним умом, я понимаю причину: неопределенность из-за американских выборов. Перед выборами я даже решил, что если после них движений не будет, что я приостановлю торговлю. Но движения появились, и в ноябре я отыгрываюсь.
То есть когда на рынке пила, зарабатывать не получается?
- Я знаю, как бороться с этой ситуацией на небольших деньгах. На таких «пилах», как в октябре, доход получают те, кто работает на более мелких амплитудах (и, соответственно, деньгах). Но там для меня нет масштабируемости, а я заявил, что предоставлю в ЛЧИ масштабируемые стратегии, и держу обещание. Кстати, заметьте, что если исключить скальперских роботов и опционщиков, то все, кто в ЛЧИ показал хорошую доходность в октябре, после американских выборов резко снизили темпы роста счетов. Причина все в той же амплитуде движений – она стала больше.
Кстати, о других участниках. Вы являетесь авторитетом для многих частных инвесторов. А есть люди на российском рынке, которые для вас авторитетны?
- Конечно есть. Но все они не настолько известны, как модные в последние два года скальперы и интрадейщики. В-основном, это люди из «мира квантов», связанные с западными фондами. Вот недавно в интернете публиковали лекции Ильинского. Он для меня большой авторитет. Кроме того, я бы мог перечислить в качестве авторитетов половину участников форума на моем сайте, но там люди скрываются за никами и не давали мне права на публикацию их реальных имен.
Вопрос, который, думаю, мучает многих: зачем человеку, умеющему стабильно торговать на рынке, зарабатывать проведением вебинаров и семинаров?
- Во-первых, моя стабильность – это на горизонте в год, а расходы ежемесячны. Поэтому я чаще всего являюсь наемным работником, и поэтому мои стратегии рассчитаны на относительно большой капитал. Что же касается платных семинаров, которые я читал с января по май этого года, то тут причина иная – все в том же снижении волатильности нашего рынка и, как следствие, эффективности моих систем. Надо было остановиться, систематизировать накопленное и найти там «зерна», отталкиваясь от которых, найти что-то новое. А систематизация накопленного лучше всего проходит, когда читаешь лекции. Это я знаю по опыту преподавания прикладной теории вероятностей еще в 90-х.
Читаете ли вы аналитику инвесткомпаний? Нравится что-то?
- Вот чего не читаю, того не читаю. Поэтому no comments.
А можете дать собственный прогноз по динамике рынка в ближайшие месяц-два?
- Прогнозы дело неблагодарное. И, честно говоря, нет никаких объективных доказательств того, что любые прогнозы будущих движений не являются равновероятными. Но если говорить об интуиции, то она мне «шепчет», что в этот период индекс ММВБ «пощупает» 1530 пунктов. Вот и проверим мою интуицию.
Александр не делает секрета из своих стратегий, оставляя за скобками лишь один параметр
Приз победителю здесь - 750 000 рублей. Участники со второго по десятое места получают планшетные компьютеры.
Фондовый рынок
Срочный рынок
Валютный рынок
Основные номинации
Здесь победитель получает все – приз в 300 000 рублей. Остальным остается довольствоваться славой в узких трейдерских кругах.
Лучший трейдер стратег
Лучший активный трейдер
Лучший трейдер-миллионер
Лучший опционный трейдер будет определен экспертной комиссией.
Спонсорские номинации
Призы еще меньше, но тоже неплохи – победителю в каждой номинации достанется 230 000 рублей.
Лучший трейдер на «голубых фишках»
Лучший трейдер фьючерсами на soft commodities
Один из самых известных в Рунете системных трейдеров рассказал 2stocks, почему его конкурсный счет держится в минусе, и зачем человеку, успешно торгующему на бирже, зарабатывать на жизнь еще и проведением вебинаров и семинаров
Конкурсный ник: howtotrade
Имя: Александр Горчаков
№3134 в общеконкурсном зачете, №259 в номинации «Лучший трейдер-миллионер»
Убыток: 4% с 25 сентября по 26 ноября*
Брокер: «Церих Кэпитал Менеджмент»
Участвует в ЛЧИ, чтобы доказать: ничего страшного, если кто-то разберет сделки и попытается скопировать стратегию.
Из своих алгоритмов большого секрета не делает, не раскрывает только один параметр, от которого зависят моменты открытия и закрытия позиций – необходимый уровень волатильности инструмента в предыдущие периоды.
Сформировал портфель из самых надежных облигаций, чтобы деньги, не задействованные в гарантийном обеспечении по фьючерсу, приносили пассивный доход.
Знает, как заработать при боковом движении рынка, оперируя небольшой суммой. Но конкурсная стратегия предназначена для крупных счетов - до 500 млн рублей, поэтому против пилы бессильна.
Если интуиция не подведет Александра, то в перспективе одного-двух месяцев индекс ММВБ приблизится к отметке 1530 пунктов.
Участники номинации «Лучший трейдер-миллионер» по доходу в процентах
Александр, почему вы решили участвовать в ЛЧИ? Ведь раньше не интересовались этим.
- Это из серии «назвался груздем – полезай в кузов». В одной из дискуссий по поводу открытости торговых стратегий на известном трейдерском форуме я сказал, что нет ничего страшного в трансляции моих сделок с задержкой на день. Мне ответили, что такую возможность дает ЛЧИ и «взяли на слабо» - пришлось дать обещание участвовать.
Не опасаетесь, что вашу стратегию разберут, изучив уже заключенные сделки, и скопируют?
- Именно что не опасаюсь. Потому что сами алгоритмы давно есть в открытых публикациях на моем сайте. Скрыт только один параметр – волатильность. Его вычислить точно практически невозможно, так как алгоритм расчета в каждой их трех торгуемых идей – свой. Копирование стратегий без его учета я никогда не считал проблемой для моей торговли. Нет ничего страшного в том, что кто-то будет следовать за мной или чуть опережать меня. А чтобы играть против – надо точно знать параметр волатильности.
Три идеи относятся к трем разным инструментам, которыми вы торгуете на конкурсном счете? К акциям «Газпрома», Сбербанка и фьючерсу на индекс РТС?
- Нет, на каждом из этих инструментов торгуются все три идеи. А инструменты выбраны просто из-за высокой ликвидности. Все, что я делаю в ЛЧИ на этих инструментах, легко масштабируется с моего счета в 2,5 млн рублей на сумму до 500 млн. Кстати, заявить реальную сумму счета в ЛЧИ я не смог из-за «кривизны» оценки активов.
А почему для вас важно такое масштабирование? Неужели на обычных счетах вы оперируете такой большой суммой?
- Оперировал до 2011 года включительно. Да и сейчас под управлением находится больше 100 млн рублей.
Кстати, чем вы сейчас занимаетесь помимо торговли на собственные деньги? По-прежнему работаете управляющим в УК «Спектр-инвест»?
- Работаю в другой компании – ИК «Форум». Несколько изменился функционал по сравнению со «Спектр-инвестом». Если там у меня был лимит средств, и я сам решал, каким образом торговать, то сейчас в компании есть несколько разработчиков торговых стратегий, и уже стоит вопрос эффективного портфеля стратегий. То есть я теперь больше портфельный менеджер алгоритмической торговли, чем управляющий активами.
Есть ли у вас долгосрочный портфель акций?
- Нет и никогда не было. А вот портфель облигаций я создал. Почему? Потому что свободные от ГО на фьючерсе денежные средства должны приносить пассивный доход. А именно в алгоритмической торговле легко просчитать объем этих свободных средств.
Почему именно облигации, а не депозит в банке? Ведь можно найти ставку в 10% годовых с возможностью досрочного снятия денег без потери процентов.
- Мне проще, когда деньги всегда находятся на бирже, а из банка на снятие с депозита и перевод средств требуется время – несколько дней, что при краткосрочности моих основных операций весьма и весьма критично.
Зачем нужно постоянно иметь свободные деньги, не используя их в торговле?
- Моя задача – делать эквити счета (то есть динамику доходности – 2stocks) как можно более гладкой по времени. Все мои идеи рассчитаны на движения котировок на n волатильностей за n дней. Если я неудачно подберу инструменты – так, что ни по одному из них не будет ожидаемых движений, то я получу убытки. Тем более что использование гарантийного обеспечения – это де-факто взятие плеч. На этот случай нужны свободные средства. На них я беру инструменты, дающие пусть и маленький, но стабильный и практически безрисковый доход: в моем портфеле дюрация облигаций не превышает трех лет, это только ОФЗ или бумаги компаний с контрольным пакетом у государства, и никаких РЕПО. А в кредитоспособности России в ближайшие три года у меня сомнений нет.
В интервью два года назад вы говорили, что принципиально не торгуете фьючерсами. Что заставило пересмотреть к ним отношение?
- Снижение волатильности на рынке акций заставило меня обратиться к долларовому фьючерсу на индекс РТС, так как изменение курса рубля к доллару усиливает его волатильность. Дело в том, что наш ЦБ уже два года держит корзину валют из доллара и евро в узком коридоре. А курс евро-доллар отражает аппетит глобальных инвесторов к риску: при росте евро (более рисковой валюты) наш рынок чаще растет, а при падении чаще падает. При неизменной бивалютной корзине это означает, что рост евро на международном валютном рынке сопровождается укреплением рубля к доллару, а падение – ослаблением. Все это увеличивает амплитуду движений долларового индекса РТС по сравнению с индексом ММВБ. Размер этой амплитуды – это как раз ключевой параметр в моих стратегиях.
Тогда почему продолжаете торговать еще и акциями? И не мешают ли вам более высокие комиссии и меньший уровень плеча на рынке акций?
- Просто потому, что акции пока гораздо ликвиднее фьючерсов на акции. А комиссии мне не мешают. У меня все системы тестируются с «костами» 0,2% на операцию. В реальности на тех же 100 млн рублей расходы в два раза меньше.
С начала конкурса и до сегодняшнего дня ваш конкурсный счет почти постоянно находится в минусе. Вы разобрались, в чем были ошибки?
- Ошибок не было. Просто октябрь – это пример рынка, на котором я теряю деньги. Достаточно просто посчитать двухневные изменения индекса, и увидеть, что только один раз в октябре рынок изменился на две дневных волатильности. Сейчас, задним умом, я понимаю причину: неопределенность из-за американских выборов. Перед выборами я даже решил, что если после них движений не будет, что я приостановлю торговлю. Но движения появились, и в ноябре я отыгрываюсь.
То есть когда на рынке пила, зарабатывать не получается?
- Я знаю, как бороться с этой ситуацией на небольших деньгах. На таких «пилах», как в октябре, доход получают те, кто работает на более мелких амплитудах (и, соответственно, деньгах). Но там для меня нет масштабируемости, а я заявил, что предоставлю в ЛЧИ масштабируемые стратегии, и держу обещание. Кстати, заметьте, что если исключить скальперских роботов и опционщиков, то все, кто в ЛЧИ показал хорошую доходность в октябре, после американских выборов резко снизили темпы роста счетов. Причина все в той же амплитуде движений – она стала больше.
Кстати, о других участниках. Вы являетесь авторитетом для многих частных инвесторов. А есть люди на российском рынке, которые для вас авторитетны?
- Конечно есть. Но все они не настолько известны, как модные в последние два года скальперы и интрадейщики. В-основном, это люди из «мира квантов», связанные с западными фондами. Вот недавно в интернете публиковали лекции Ильинского. Он для меня большой авторитет. Кроме того, я бы мог перечислить в качестве авторитетов половину участников форума на моем сайте, но там люди скрываются за никами и не давали мне права на публикацию их реальных имен.
Вопрос, который, думаю, мучает многих: зачем человеку, умеющему стабильно торговать на рынке, зарабатывать проведением вебинаров и семинаров?
- Во-первых, моя стабильность – это на горизонте в год, а расходы ежемесячны. Поэтому я чаще всего являюсь наемным работником, и поэтому мои стратегии рассчитаны на относительно большой капитал. Что же касается платных семинаров, которые я читал с января по май этого года, то тут причина иная – все в том же снижении волатильности нашего рынка и, как следствие, эффективности моих систем. Надо было остановиться, систематизировать накопленное и найти там «зерна», отталкиваясь от которых, найти что-то новое. А систематизация накопленного лучше всего проходит, когда читаешь лекции. Это я знаю по опыту преподавания прикладной теории вероятностей еще в 90-х.
Читаете ли вы аналитику инвесткомпаний? Нравится что-то?
- Вот чего не читаю, того не читаю. Поэтому no comments.
А можете дать собственный прогноз по динамике рынка в ближайшие месяц-два?
- Прогнозы дело неблагодарное. И, честно говоря, нет никаких объективных доказательств того, что любые прогнозы будущих движений не являются равновероятными. Но если говорить об интуиции, то она мне «шепчет», что в этот период индекс ММВБ «пощупает» 1530 пунктов. Вот и проверим мою интуицию.
Александр не делает секрета из своих стратегий, оставляя за скобками лишь один параметр
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба