14 декабря 2012 БКС Экспресс | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель Немзоров Евгений, Карпунин Василий, Прокопкин Леонид
ГМК Норильский Никель: Опоздавшим на ралли покупать уже поздно
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 5370 руб., прибавляя 0,20%. В прошлой рекомендации мы советовали воздержаться от активных действий и присматриваться к покупкам лишь в случае спуска котировок на более низкие уровни. С тех пор ситуация практически не изменилась, акции компании лишь консолидируются чуть ниже недавно установленного максимума.
Несмотря на то, что трендовые индикаторы постепенно начинают разворачиваться наверх, существенного подъема котировок в среднесрочной перспективе (до конца года) уже не ожидается. Ключевой диапазон торможения роста расположен в районе 5480-5500 руб. На мой взгляд, это тот максимум, который может быть показан при идеальном стечении обстоятельств. Стоит отметить, что в случае подъема котировок выше предыдущего экстремума (5426 руб.), наверняка поступит разворотный сигнал со стороны 4-часового RSI (медвежья дивергенция), что будет мешать восходящей динамике. Таким образом, несмотря на то, что высока вероятность продолжить недавнее ралли, открытие длинных позиций в рамках сложившейся ситуации несет в себе высокие риски. Главным образом сложности возникают с выставление оправданных и логичных стоп-заявок (они слишком далеко). К тому же следует сказать, что уже со следующей недели активность торгов на рынке наверняка заметно снизится. В преддверии новогодних праздников зачастую резко падает волатильность.
Задуматься об открытии лонгов мы рекомендуем лишь в случае спуска бумаг на более привлекательные уровни. Ключевой рубеж поддержки в данный момент расположен в районе 5050-5070 руб. Стоп-заявка в этом случае выставляется чуть ниже круглой отметки 5000 руб.
Спекулятивный план: Вне рынка
Среднесрочный план: Лонг 5050-5070, стоп 4980, цель 5480
Сбербанк: Следим за выходом из диапазона консолидации
По предыдущей торговой рекомендации в районе отметки 94 мы зафиксировали часть длинной позиции, открытой от уровня 92,6. После этого бумага откатилась вниз, снова протестировала уровень 92,6 и к текущему моменту продолжает движение в сформировавшемся диапазоне 92,6 - 94. По большому счету техническая картина за это время не изменилась, по-прежнему продолжается консолидация выше пробитого уровня сопротивления, что чаще всего приводит к продолжению роста. Ключевым уровнем для быков по-прежнему является диапазон 94 - 94,5, пробой которого приведет к достижению линии нисходящего тренда, берущей начало с весны текущего года, которая проходит сейчас чуть выше уровня 95. При этом все еще сохраняется вероятность реализации «тройной вершины», которая начнется в случае закрепления под уровнем 92,6. При развитии этого сценария потенциальной целью выступит диапазон 89 - 90, где проходит статический уровень поддержки, а также пробитая линия нисходящего тренда. Таким образом, пока имеет смысл сохранять оставшуюся часть лонга с ближайшей целью в районе 95, при этом переворачиваться в шорт можно в случае закрепления ниже уровня 92,6.
Торговый план:
Краткосрочный: Держим оставшуюся часть лонга с целью в районе 95. В случае закрепления под 92,6 переворачиваемся в шорт с целью в диапазоне 89 - 90 и стопом выше 93
Газпром: «Прогнило что-то в датском королевстве»
В который раз приходится констатировать очевидную слабость Газпрома. Беспросветный аутсайдер среди голубых фишек на этой неделе не смог организовать хоть какой-то более-менее приличный отскок и уныло смотрелся на фоне роста всего рынка и особенно бумаг Роснефти. Инвесторы, похоже, окончательно разуверовали в Газпром и совсем про него позабыли.
На неделе бумаги газового концерна снова выглядели хуже рынка, и это в последнее время уже перестает удивлять и становится недоброй традицией. Потери позиций на внутреннем рынке, уступки в ценовых контрактах и сокращение потребления на европейском дают о себе знать. Газпром выглядит плохо даже на фоне другого аутсайдера этого года ВТБ, который в последний месяц движется хотя бы в восходящем канале.
В итоге котировки уже около месяца топчутся около отметки в 140 рублей, находясь в нисходящем канале. Последнее время цена проторговывает диапазон 139-142. При пробитии уровней на 139 может последовать ускорение вниз в район текущих минимумов, тем более что коррекция назрела по всему рынку. В этом случае целями внизу будут уровни на 137,5 и потом минимумы 136,5 с возможным их обновлением и откатом на 135,5.
Торговый план: При пробитии 139 вниз шорт с целями на 136,5-137 и стопом на 140.
ЛУКОЙЛ: Разворот начинает оформляться
По предыдущей торговой рекомендации по Лукойлу мы предложили задуматься над фиксацией покупок в момент когда цена достигла верхней границы расходящегося треугольника. Для тех, кто не боится торговать против тренда - можно было открывать короткие позиции. В итоге разворотная формация начинает обретать отчетливые очертания, если в ближайшее время быкам не удасться закрепиться выше 2010 рублей за акцию - перспектива достижения локальных максимумов в этом году станет совсем призрачной.
В декабре цена поднялась выше отметки 1940 рублей за акцию, тем самым окончательно сформировав фигуру продолжения тенденции (рост с мая 2012 г.) - «Флаг». Среднесрочная цель разрешения данной фигуры как раз приходится на годовой максимум в районе 2045 рублей. Однако никто не обещал легких путей, и сейчас мы видим, пожалуй, ключевой момент борьбы быков за достижение этих самых максимумов.
Рис.: Часовой график Лукойла
Сейчас бумага проторговывает локальный расходящийся треугольник, результатом которого вполне может стать окончание предновогоднего ралли. Открытые от верха этого треугольника позиции дали возможность "поймать", возможно, точку потенциального разворота. Однако говорить об этом еще рановота, есть вероятность, что цены просто застрянут в диапазоне 1980-2030 на неопределенный срок.
Локальным сопротивлением служит уровень 2010, говорить же о том, что начинается падение мы сможем после пробития нижней границы треугольника.
Торговый план:
Открытые ранее от 2030 шорты держим, стопы по прежнему оставляем чуть выше, не подтягиваем к 2010 - случайный прокол этого уровня и мы без особой прибыли можем лишиться потенциально очень выгодной позиции. При пробитии 1970 вниз имеет смысл увеличить объем короткой позиции.
Для тех же, кто по-прежнему верит в рост - уровень 1970 рублей за акцию вполне подойдет для краткосрочных спекуляций. Но на небольшой объем и с минимальным "стопом".
Предыдущая страница
Следующая страница
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба