24 ноября 2010 Инфина Иванищев Александр
Повторяя негативную динамику мировых фондовых площадок, российские индексы в течение дня торговались в красной зоне и закрылись на отметках 1537 п. (-0.9%) по индексу ММВБ и 1573 п. (-1.7%) по индексу РТС. Акции второго эшелона оказались более устойчивыми к продажам - индекс акций второго эшелона РТС2 закрылся вблизи предыдущего уровня (-0.2%, 2010 п.). Торги проходили при средней активности игроков. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 51.3 млрд. рублей. В отраслевом срезе рост показали только индексы ММВБ Телекоммуникации (+0.6%) и ММВБ Потребительский сектор (+0.6%). Снижение по ведущим индексам составило 0.4-1.2%. В условиях роста неопределенности лидировали защитные акции золотодобывающих компаний – Полиметалл (+3.2%), Полюс Золото (+1%). В бумагах Уралсвязьинформа (+1.6%) отыгрывался рост тарифов, Русгидро - позитивная отчетность по МСФО за 1 полугодие 2010 г. (+1.5%). Максимальное снижение котировок среди индексных бумаг произошло в акциях ММК (-2.8%), ВТБ (-2.3%), Сургутнефтегаз прив. (-2.2%).
Валютный рынок $ - Европейский кризис и новости с Корейского полуострова вывели американский доллар на 2- месячный максимум по отношению к корзине мировых валют. Индекс DXY достиг отметки 79.74 и тем самым пробил уровень среднесрочного сопротивления на МА60 (78.85). Возможная цель роста в случае его продолжения находится возле уровня МА200 (81.77). €/$ - Единая валюта упала ниже уровня МА60 (1,357) и показала вчера дневной минимум на 1,336. Аналогичная цель в случае дальнейшего снижения расположена на МА200 (1.313). ?/$ - В ходе падения евро пара снизилась с 113.56 до 111.16. Здесь также пройден уровень среднесрочной поддержки на МА60 (112.4). ?/€ - Пара протестировала уровень МА60 на дневном минимуме 82.80, но в среду на азиатской сессии наблюдается восстановление к 83.2 п. ?/$ - юа
Рынок акций Мир - Обострение ситуации на Корейском полуострове и рост неопределенности по решению долговых проблем в европейских странах стали причинами падения мировых фондовых площадок во вторник. Общемировой индекс МCSI –World снизился на 1.7%, индекс развивающих рынков - на 2.1%, индекс стран Латинской Америки – на 2.5%. США – Американские площадки закрылись в отрицательной зоне: Доу (-1.3%), SP500 (-1.4%), Nasdaq (-1.5%). Все голубые фишки показали снижение котировок, за исключением Hewlett – Packard (+2.2%), рост которому обеспечили позитивные прогнозы финансовых показателей, озвученные менеджментом компании накануне. Индикатор волатильности VIX подскочил на 12% до 20.6 п. Европа – Индексы европейского региона в течение дня демонстрировали негативную динамику и закрылис ь снижением: немецкий DAX на 1.7%, французский САС на 2.5%, индекс Великобритании FTSE – на 1.8%. На фоне падения цен на промышленные металлы слабее выглядели акции металлургов. Банковские акции по-прежнему находятся под давлением проблем в Ирландии, Испании и Португалии. Азия – Азиатские рынки утром в четверг торгуются преимущественно в плюсе. Японский Nikkei теряет 0.6%, корейский Кospi - 0.2%, китайский SCI и индекс Гонконга прибавляют 0.4 и 0.7% соответственно
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 0.1%. Энергоносители подешевели на 0.5%, базовые металлы – на 1.4%, драгоценные металлы – на 0.3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 0.9%. Нефть – По данным Американского института нефти, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в США выросли на 5.2 млн. баррелей, запасы бензина сократились на 0.5 млн., дистиллятов – на 0.3 млн. Опасения инвесторов относительно перспектив развития долгового кризиса в Европе также способствовали снижению стоимости 3m-фьючерсов на нефть. Контракт на сорт light sweet подешевел на 0.6% до $81.3, контракт на сорт brent – на 0.9% и снизился до $83.3. Индекс акций нефтяных компаний уменьшился 1.9%. Золото – В среду утром спот-цена на золото повысилась до $1377 за тройскую унцию, цена серебра – до $27.7. Индекс акций золотодобывающих компаний потерял на 1%. Базовые металлы – Все 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением цен за исключением никеля, стоимость которого сохранилась на прежнем уровне. В наибольшей степени подешевели контракты на свинец (- 2.8%) и цинк (-2.4%), в наименьшей – на медь (- 1.8%) и олово (-1.7%).
Рынок долга Стоимость греческих cds достигла максимального значения 1047.5 п. (5Y), ирландских – 571.4, португальских – 481.1, испанских – 300.4 п. На фоне снижения US-рынка акций и ухода инвесторов от рисков доходность ust-10Y упала с 2.804 до 2.775%, доходность 2-летних облигаций - с 0.468 до 0.457%. Спрэд доходности ust10-ust2 продолжает сужаться с 280.4 до 277.5 п..
Перспектива
Развитие ситуации вокруг финансовых проблем Ирландии наглядно показало, чего добивается большая финансовая тройка в лице ЕС, ЕЦБ и МВФ. Главная цель - добиться управляемости и возможности жесткого контроля за бюджетной политикой стран-должников. Финансовая тройка задним числом сейчас пытается сделать то, чем по определению должно было заниматься соответствующее фискальное ведомство - европейское министерство финансов, до сих пор отсутствующее (!) в ЕС.
Как это выглядит на практике - показывает пример Греции. Накануне Греция по требованию большой тройки согласилась на очередные жесткие сокращения госрасходов в обмен на получение очередного транша финансовой помощи в размере 9 млрд. евро, который должен быть направлен Греции в декабре-январе. Новые меры экономии включают сокращение персонала госкомпаний и закрытие неэффективных компаний. Очевидно, что чиновники ЕС и МВФ намерены провести через аналогичные процедуры финансовой зачистки и остальные проблемные страны, включая Португалию и Испанию, что бы те ни говорили. Открытым пока остается вопрос относительно конкретных сроков оказания шефской помощи. Инвесторы, конечно, заинтересованы в том, чтобы это произошло как можно скорее.
А тем временем стоимость страхования долгов периферийных стран продолжает расти. В частности, вчера значение cds по греческим и испанским долгам достигли своих новых рекордных максимумов. Это негативно отражается на отношении инвесторов к риску. Сводный индекс мирового рынка акций MSCI-World снизился к месячному минимуму, тем самым, подтверждая факт пробоя 3-месячного up-тренда (рис.1). Правда, в ближайшие дни можно рассчитывать на поддержку в районе МА60 (-1% от текущего значения). Но в дальнейшем наиболее вероятным сценарием может оказаться снижение к уровню долгосрочной поддержки на МА200 (-4.5%).
На общем негативном фоне наши акции пока выглядят довольно устойчиво. Вчера индекс ММВБ упорно пытался задержаться около уровня нулевой доходности по месячным торговым позициям (ОВР-20). Продажи краткосрочных спекулянтов встретились с покупками среднесрочных игроков, которые пока надеются на продолжение роста. Одна из возможных причин относительной устойчивости нашего рынка может быть связана с поведением нефтяных цен. После падения к минимуму 17 ноября цены на нефть, приведенные к корзине мировых валют, практически не меняются, а снижение цен в долларовом выражении пока компенсируется наблюдаемым укреплением доллара. Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ мы видим на уровне 1515п. (повторение минимума 17 ноября) и далее на 1507 п. (ОВР-60). Уровни сопротивления расположены на 1540 (ОВР-20) и 1547 п. (ОВР-5).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - Европейский кризис и новости с Корейского полуострова вывели американский доллар на 2- месячный максимум по отношению к корзине мировых валют. Индекс DXY достиг отметки 79.74 и тем самым пробил уровень среднесрочного сопротивления на МА60 (78.85). Возможная цель роста в случае его продолжения находится возле уровня МА200 (81.77). €/$ - Единая валюта упала ниже уровня МА60 (1,357) и показала вчера дневной минимум на 1,336. Аналогичная цель в случае дальнейшего снижения расположена на МА200 (1.313). ?/$ - В ходе падения евро пара снизилась с 113.56 до 111.16. Здесь также пройден уровень среднесрочной поддержки на МА60 (112.4). ?/€ - Пара протестировала уровень МА60 на дневном минимуме 82.80, но в среду на азиатской сессии наблюдается восстановление к 83.2 п. ?/$ - юа
Рынок акций Мир - Обострение ситуации на Корейском полуострове и рост неопределенности по решению долговых проблем в европейских странах стали причинами падения мировых фондовых площадок во вторник. Общемировой индекс МCSI –World снизился на 1.7%, индекс развивающих рынков - на 2.1%, индекс стран Латинской Америки – на 2.5%. США – Американские площадки закрылись в отрицательной зоне: Доу (-1.3%), SP500 (-1.4%), Nasdaq (-1.5%). Все голубые фишки показали снижение котировок, за исключением Hewlett – Packard (+2.2%), рост которому обеспечили позитивные прогнозы финансовых показателей, озвученные менеджментом компании накануне. Индикатор волатильности VIX подскочил на 12% до 20.6 п. Европа – Индексы европейского региона в течение дня демонстрировали негативную динамику и закрылис ь снижением: немецкий DAX на 1.7%, французский САС на 2.5%, индекс Великобритании FTSE – на 1.8%. На фоне падения цен на промышленные металлы слабее выглядели акции металлургов. Банковские акции по-прежнему находятся под давлением проблем в Ирландии, Испании и Португалии. Азия – Азиатские рынки утром в четверг торгуются преимущественно в плюсе. Японский Nikkei теряет 0.6%, корейский Кospi - 0.2%, китайский SCI и индекс Гонконга прибавляют 0.4 и 0.7% соответственно
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 0.1%. Энергоносители подешевели на 0.5%, базовые металлы – на 1.4%, драгоценные металлы – на 0.3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 0.9%. Нефть – По данным Американского института нефти, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в США выросли на 5.2 млн. баррелей, запасы бензина сократились на 0.5 млн., дистиллятов – на 0.3 млн. Опасения инвесторов относительно перспектив развития долгового кризиса в Европе также способствовали снижению стоимости 3m-фьючерсов на нефть. Контракт на сорт light sweet подешевел на 0.6% до $81.3, контракт на сорт brent – на 0.9% и снизился до $83.3. Индекс акций нефтяных компаний уменьшился 1.9%. Золото – В среду утром спот-цена на золото повысилась до $1377 за тройскую унцию, цена серебра – до $27.7. Индекс акций золотодобывающих компаний потерял на 1%. Базовые металлы – Все 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением цен за исключением никеля, стоимость которого сохранилась на прежнем уровне. В наибольшей степени подешевели контракты на свинец (- 2.8%) и цинк (-2.4%), в наименьшей – на медь (- 1.8%) и олово (-1.7%).
Рынок долга Стоимость греческих cds достигла максимального значения 1047.5 п. (5Y), ирландских – 571.4, португальских – 481.1, испанских – 300.4 п. На фоне снижения US-рынка акций и ухода инвесторов от рисков доходность ust-10Y упала с 2.804 до 2.775%, доходность 2-летних облигаций - с 0.468 до 0.457%. Спрэд доходности ust10-ust2 продолжает сужаться с 280.4 до 277.5 п..
Перспектива
Развитие ситуации вокруг финансовых проблем Ирландии наглядно показало, чего добивается большая финансовая тройка в лице ЕС, ЕЦБ и МВФ. Главная цель - добиться управляемости и возможности жесткого контроля за бюджетной политикой стран-должников. Финансовая тройка задним числом сейчас пытается сделать то, чем по определению должно было заниматься соответствующее фискальное ведомство - европейское министерство финансов, до сих пор отсутствующее (!) в ЕС.
Как это выглядит на практике - показывает пример Греции. Накануне Греция по требованию большой тройки согласилась на очередные жесткие сокращения госрасходов в обмен на получение очередного транша финансовой помощи в размере 9 млрд. евро, который должен быть направлен Греции в декабре-январе. Новые меры экономии включают сокращение персонала госкомпаний и закрытие неэффективных компаний. Очевидно, что чиновники ЕС и МВФ намерены провести через аналогичные процедуры финансовой зачистки и остальные проблемные страны, включая Португалию и Испанию, что бы те ни говорили. Открытым пока остается вопрос относительно конкретных сроков оказания шефской помощи. Инвесторы, конечно, заинтересованы в том, чтобы это произошло как можно скорее.
А тем временем стоимость страхования долгов периферийных стран продолжает расти. В частности, вчера значение cds по греческим и испанским долгам достигли своих новых рекордных максимумов. Это негативно отражается на отношении инвесторов к риску. Сводный индекс мирового рынка акций MSCI-World снизился к месячному минимуму, тем самым, подтверждая факт пробоя 3-месячного up-тренда (рис.1). Правда, в ближайшие дни можно рассчитывать на поддержку в районе МА60 (-1% от текущего значения). Но в дальнейшем наиболее вероятным сценарием может оказаться снижение к уровню долгосрочной поддержки на МА200 (-4.5%).
На общем негативном фоне наши акции пока выглядят довольно устойчиво. Вчера индекс ММВБ упорно пытался задержаться около уровня нулевой доходности по месячным торговым позициям (ОВР-20). Продажи краткосрочных спекулянтов встретились с покупками среднесрочных игроков, которые пока надеются на продолжение роста. Одна из возможных причин относительной устойчивости нашего рынка может быть связана с поведением нефтяных цен. После падения к минимуму 17 ноября цены на нефть, приведенные к корзине мировых валют, практически не меняются, а снижение цен в долларовом выражении пока компенсируется наблюдаемым укреплением доллара. Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ мы видим на уровне 1515п. (повторение минимума 17 ноября) и далее на 1507 п. (ОВР-60). Уровни сопротивления расположены на 1540 (ОВР-20) и 1547 п. (ОВР-5).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу