10 декабря 2010 Инфина Иванищев Александр
В четверг торги на российских биржах завершились ростом индексов: на 0.6 % до 1610 п. по индексу ММВБ, на 1% до1711 п. по индексу РТС. Индекс акций второго эшелона РТС2 закрылся на отметке 2128 п. (0.2%). Торги проходили при активности игроков ниже средней. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 58.2 млрд. рублей. В отраслевом срезе лидировали индексы ММВБ Химия и нефтехимия (+2.3%) в результате роста котировок акций Уралкалия на 4.6% (лучший результат среди индексных бумаг по итогам дня), а также ММВБ Машиностроение (+1.3%) на фоне позитивных изменений, происходящих в российском автопроме. Котировки акций Автоваза поднялись на 4.4% после заявления Сергея Чемезова о распределении долей участия в акционерном капитале компании в случае приобретения альянсом Renault-Nissan контрольного пакета акций (Renault-35%, Nissan – 15–20%). Бумаги Соллерса подорожали на 3.2% на фоне позитивных операционных данных за ноябрь 2010 г. Среди более ликвидных бумаг максимальный рост показали металлурги: Северсталь (+2.5%), НЛМК (+2.2%), ММК (+2.2%), ГМК Норильский никель (+1.5%). Аутсайдеры – ВТБ (-0.9%) и Ростелеком (-0.8%).
Валютный рынок $ - В отсутствии значимой статистики на рынке Forex установилось относительное затишье. Индекс доллара уверенно держится возле отметки 80 п. €/$ - Пара консолидировалась в диапазоне 1.3165/1.332 и по итогам дня фактически осталась на прежнем уровне (1.324). ?/€ - Японская йена в конце недели получила поддержку в паре с евро (с 111.45 до 110.87) на фоне снижения риск-аппетита участников. ?/$ - Йена укрепилась к доллару по тем же причинам с 84.04 до 83.70 п. ?/$ - Участники рынка ожидают, что в ближайшие выходные Народный Банк Китая объявит о повышении ставки. Юань вчера укрепился к доллару с 6.6629 до 6.6553. Рост юаня продолжается в пятницу в Азии (6.652).
Рынок акций США – В четверг фондовые торги завершились преимущественно скромным ростом ключевых индексов. Оптимизм на рынок принесли позитивные данные по рынку труда США, а также макростатистика из Японии и Австралии, свидетельствующая о продолжении восстановления экономик этих стран. Помимо этого на настроение инвесторов повлияло повышение фондом Pacific Investment Management Co. (Pimco) прогнозов по росту экономики США в 2011 г. по сравнению с 2010 г. с 2%-2.5% до 3%-3.5%. На этом фоне неплохой рост показали бумаги финансового сектора, существенно поддержавшие индекс S&P 500. Капитализация Bank of America увеличилась на 5.42%, Wells Fargo на 2.38%. Не столь удачно сложился день для компаний, входящих в расчет индекса Dow Jones. Акции DuPont потеряли 1.3% после публикации разочаровывающего прогноза на 2011 г., снижались также бумаги Hewlett Packard (-0.28%), IBM (-0.47%), 3М (-0.67%). В результате по итогам дня Dow Jones ушел в несущественный минус (-0.02%), S&P 500 вырос на 0.38%, а Nasdaq – на 0.29%. Европа – Торги вновь завершились разнонаправленным движением ведущих фондовых площадок: DAX снизился на 0.17, FTSE 100 прибавил 0.23%, CAC 40 - 0.68%. Азия – Азиатские фондовые индексы сегодня преимущественно снижаются. Исключение составляет китайский Shanghai Composite (+ 1.29% по состоянию на 09:25 МСК), который отыгрывает вчерашнее падение. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются в зеленой зоне.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB уменьшился на 0.3%. Энергоносители в цене не изменились, базовые металлы подешевели на 1%, драгоценные металлы выросли на 0.2%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1.5%. Нефть – Стоимость нефтяных фьючерсов увеличилась на фоне новостей с рынка труда США: 3m-контракт на сорт light sweet подорожал на 0.1% до $88.4, контракт на сорт brent – на 0.2% до $91. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 0.1%. Золото – В пятницу утром спотовая цена на золото поднялась до $1392 за тройскую унцию, цена серебра – до $29. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 0.8%. Базовые металлы –3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. Подорожал контракт на олово (+1.2%); свинец в цене не изменился; подешевели в наименьшей степени контракты на цинк (-0.5%) и медь (-0.7%), в наибольшей – на алюминий (-1.5%) и никель (-1.7%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро – на уровне 1.029%, по доллару - на уровне 0.3022%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 3.206%. Доходность 2- летних UST снизилась до уровня 0.624%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 258.2 п.
Перспектива
Вчерашняя сессия на ММВБ не принесла принципиальных изменений в характер торговли. Индекс ММВБ продолжил консолидироваться около уровня недельной скользящей средней МА5 (1661,85 п.). Торговые обороты снизились. Над быками довлеет китайский фактор - перед возможным решением Народного Банка Китая по ставке никто не хочет рисковать. Тем не менее, во втором эшелоне ситуация в целом выглядит позитивной. Индекс РТС2 вчера вырос до нового максимума, и техническая картина предполагает возможность его роста как минимум ещё на 2% в этом месяце.
Основной рыночный флюгер - индекс SP500 также остается третий день в боковике на снижающихся оборотах. Индекс волатильности находится на минимальном уровне с апреля (17,25 п.). Внешне всё выглядит слишком хорошо, однако именно это затишье и настораживает. Главная задача спекулянтов в рождественском ралли - успеть взять прибыль, а, учитывая его краткосрочный характер, времени для этого остается все меньше. Опыт прошлого показывает, что рыночные максимумы в декабре, также как и минимумы, обычно завершались резкими движениями в противоположном направлении в силу высокой спекулятивности декабрьской торговли. Вряд ли сегодняшний декабрь станет исключением.
Главным источником беспокойства на сегодняшних рынках становится резкий рост доходности на американском долговом рынке. Последствием этого роста уже стало повышение ставок по ипотечным кредитам в США до 5-месячного максимума.
Ещё одним фактором неопределенности является предстоящее в следующую среду голосование в ирландском парламенте по пакету финансовой помощи. Оппозиция намерена заблокировать этот пакет. Европейские долговые проблемы сохраняются, также как и риски. Бывший премьер министр Великобритании Г. Браун опасается существенного обострения кризиса в Еврозоне в первые месяцы 2011 г.
Об отношении инвесторов к риску можно судить по сравнительной динамике фондовых индексов MSCI-Emerging Markets и MSCI-World (рис.1). Как видно из графика, отношение этих индексов снижается с октября месяца (с начала финансового года в США), что свидетельствует о переключении внимания инвесторов с развивающихся рынков в пользу рынков развитых стран. Вчера это отношение упало до нового минимума и одновременно начало тестировать нижнюю границу долгосрочного восходящего канала. Наибольший вклад в ухудшение динамики индекса MSCI-EM сейчас вносит латиноамериканский сегмент, и, особенно, бразильский.
Сегодняшние уровни поддержки по индексу ММВБ: 1647 п. (ОВР-5) и 1616/1618 (ОВР-20 и МА11).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - В отсутствии значимой статистики на рынке Forex установилось относительное затишье. Индекс доллара уверенно держится возле отметки 80 п. €/$ - Пара консолидировалась в диапазоне 1.3165/1.332 и по итогам дня фактически осталась на прежнем уровне (1.324). ?/€ - Японская йена в конце недели получила поддержку в паре с евро (с 111.45 до 110.87) на фоне снижения риск-аппетита участников. ?/$ - Йена укрепилась к доллару по тем же причинам с 84.04 до 83.70 п. ?/$ - Участники рынка ожидают, что в ближайшие выходные Народный Банк Китая объявит о повышении ставки. Юань вчера укрепился к доллару с 6.6629 до 6.6553. Рост юаня продолжается в пятницу в Азии (6.652).
Рынок акций США – В четверг фондовые торги завершились преимущественно скромным ростом ключевых индексов. Оптимизм на рынок принесли позитивные данные по рынку труда США, а также макростатистика из Японии и Австралии, свидетельствующая о продолжении восстановления экономик этих стран. Помимо этого на настроение инвесторов повлияло повышение фондом Pacific Investment Management Co. (Pimco) прогнозов по росту экономики США в 2011 г. по сравнению с 2010 г. с 2%-2.5% до 3%-3.5%. На этом фоне неплохой рост показали бумаги финансового сектора, существенно поддержавшие индекс S&P 500. Капитализация Bank of America увеличилась на 5.42%, Wells Fargo на 2.38%. Не столь удачно сложился день для компаний, входящих в расчет индекса Dow Jones. Акции DuPont потеряли 1.3% после публикации разочаровывающего прогноза на 2011 г., снижались также бумаги Hewlett Packard (-0.28%), IBM (-0.47%), 3М (-0.67%). В результате по итогам дня Dow Jones ушел в несущественный минус (-0.02%), S&P 500 вырос на 0.38%, а Nasdaq – на 0.29%. Европа – Торги вновь завершились разнонаправленным движением ведущих фондовых площадок: DAX снизился на 0.17, FTSE 100 прибавил 0.23%, CAC 40 - 0.68%. Азия – Азиатские фондовые индексы сегодня преимущественно снижаются. Исключение составляет китайский Shanghai Composite (+ 1.29% по состоянию на 09:25 МСК), который отыгрывает вчерашнее падение. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются в зеленой зоне.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB уменьшился на 0.3%. Энергоносители в цене не изменились, базовые металлы подешевели на 1%, драгоценные металлы выросли на 0.2%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1.5%. Нефть – Стоимость нефтяных фьючерсов увеличилась на фоне новостей с рынка труда США: 3m-контракт на сорт light sweet подорожал на 0.1% до $88.4, контракт на сорт brent – на 0.2% до $91. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 0.1%. Золото – В пятницу утром спотовая цена на золото поднялась до $1392 за тройскую унцию, цена серебра – до $29. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 0.8%. Базовые металлы –3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. Подорожал контракт на олово (+1.2%); свинец в цене не изменился; подешевели в наименьшей степени контракты на цинк (-0.5%) и медь (-0.7%), в наибольшей – на алюминий (-1.5%) и никель (-1.7%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро – на уровне 1.029%, по доллару - на уровне 0.3022%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 3.206%. Доходность 2- летних UST снизилась до уровня 0.624%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 258.2 п.
Перспектива
Вчерашняя сессия на ММВБ не принесла принципиальных изменений в характер торговли. Индекс ММВБ продолжил консолидироваться около уровня недельной скользящей средней МА5 (1661,85 п.). Торговые обороты снизились. Над быками довлеет китайский фактор - перед возможным решением Народного Банка Китая по ставке никто не хочет рисковать. Тем не менее, во втором эшелоне ситуация в целом выглядит позитивной. Индекс РТС2 вчера вырос до нового максимума, и техническая картина предполагает возможность его роста как минимум ещё на 2% в этом месяце.
Основной рыночный флюгер - индекс SP500 также остается третий день в боковике на снижающихся оборотах. Индекс волатильности находится на минимальном уровне с апреля (17,25 п.). Внешне всё выглядит слишком хорошо, однако именно это затишье и настораживает. Главная задача спекулянтов в рождественском ралли - успеть взять прибыль, а, учитывая его краткосрочный характер, времени для этого остается все меньше. Опыт прошлого показывает, что рыночные максимумы в декабре, также как и минимумы, обычно завершались резкими движениями в противоположном направлении в силу высокой спекулятивности декабрьской торговли. Вряд ли сегодняшний декабрь станет исключением.
Главным источником беспокойства на сегодняшних рынках становится резкий рост доходности на американском долговом рынке. Последствием этого роста уже стало повышение ставок по ипотечным кредитам в США до 5-месячного максимума.
Ещё одним фактором неопределенности является предстоящее в следующую среду голосование в ирландском парламенте по пакету финансовой помощи. Оппозиция намерена заблокировать этот пакет. Европейские долговые проблемы сохраняются, также как и риски. Бывший премьер министр Великобритании Г. Браун опасается существенного обострения кризиса в Еврозоне в первые месяцы 2011 г.
Об отношении инвесторов к риску можно судить по сравнительной динамике фондовых индексов MSCI-Emerging Markets и MSCI-World (рис.1). Как видно из графика, отношение этих индексов снижается с октября месяца (с начала финансового года в США), что свидетельствует о переключении внимания инвесторов с развивающихся рынков в пользу рынков развитых стран. Вчера это отношение упало до нового минимума и одновременно начало тестировать нижнюю границу долгосрочного восходящего канала. Наибольший вклад в ухудшение динамики индекса MSCI-EM сейчас вносит латиноамериканский сегмент, и, особенно, бразильский.
Сегодняшние уровни поддержки по индексу ММВБ: 1647 п. (ОВР-5) и 1616/1618 (ОВР-20 и МА11).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу