30 апреля 2008
Елена Березина
Около года назад на рынке появились комбинированные депозиты с инвестиционной составляющей. Они представляют собой банковские вклады с гарантированным минимальным доходом и негарантированной суммой дополнительного вознаграждения от вложения средств на фондовом рынке. Инвесторы отнеслись к новому виду депозитов весьма положительно.
Основное преимущество инвестиционных депозитов - возможность получить повышенную доходность, не рискуя при этом вложенными средствами. Также они включены в систему страхования вкладов для физических лиц. "Такие депозиты, как и стандартные вклады, самые низкорисковые формы инвестирования на сегодняшний день, чего нельзя сказать, например, о ПИФах и тем более о непосредственной покупке ценных бумаг на бирже. Эти формы инвестирования всегда связаны с потенциальной возможностью потерять часть вложенных средств в случае негативной ситуации на фондовом рынке", - отмечает Наталия Газиева, заместитель директора по продажам департамента производных финансовых инструментов инвестиционного банка "КИТ Финанс".
Принцип действия
Понятие "инвестиционный депозит" трактуется банками по-разному, но чаще всего под ним понимаются два вида депозитов. Первый открывается банком вкладчику под повышенный процент при покупке паев инвестиционных фондов на определенную сумму. Повышенный процент призван компенсировать моральные издержки клиента при отсутствии ожидаемой доходности по ПИФам, объясняет Людмила Салигина, директор департамента розничного бизнеса Московского кредитного банка: "Доход по второму виду депозитов состоит из части, гарантированной банком (в среднем 5-6% годовых), и негарантированной - доходность которой зависит от успешности вложения банком денежных средств на фондовом рынке. Гарантированная часть - своего рода страховка от падения стоимости паев".
В любом случае часть средств на инвестиционном депозите размещается на традиционном вкладе, а вторая часть денег инвестируется в различные финансовые инструменты. Такой продукт позволяет существенно минимизировать риски, связанные с инвестированием. Банк дает гарантию на сохранность средств, при этом доходность зависит от ситуации на фондовом рынке. "Главное преимущество таких депозитов заключается в том, что инвестор, размещая средства в данный продукт, имеет возможность получить более высокий доход, чем от вложения в классический депозит", - говорит начальник управления розничных проектов банка "Союз" Наталья Лощилина.
Привлекательные вклады
Банки тоже не в накладе. Для них внедрение подобных продуктов - хорошая возможность привлечь активных в финансовом отношении клиентов. На Западе подобные гибриды, совмещающие в себе все достоинства банковских вкладов и инструментов фондового рынка, пользуются огромной популярностью. Люди заинтересованы в доходности, превышающей доходность по банковским вкладам. В России также можно ожидать значительного всплеска интереса к подобным продуктам как со стороны частных, так и со стороны корпоративных инвесторов, полагает Наталия Газиева.
Однако пока говорить о массовости инвестиционных вкладов в России рано. Возможно, по мере роста общей инвестиционной грамотности населения повысится и спрос на подобного рода продукты. "Сейчас же, когда фондовые рынки серьезно лихорадит, привлекательность инвестиционных вкладов растет, в первую очередь среди инвесторов, которые не планируют отказываться от получения в будущем высокого дохода от размещения средств в долгосрочные инструменты фондового рынка, но при этом хотят подстраховать себя от возможных потерь", - отмечает Александр Ефремов, начальник управления депозитов и сбережений Бинбанка.
Российские банки и инвестиционные компании чутко реагируют на пожелания своих клиентов. В результате на рынке появляются все новые комбинированные продукты с инвестиционной составляющей. Например, Ситибанк предлагает индексируемый депозит, доходность которого привязана к курсу валютной пары евро-доллар. Банк "КИТ Финанс" предлагает частным клиентам широкую линейку индексируемых депозитов, доходность по которым привязана к изменению индекса РТС, цены на нефть, акций ведущих российских компаний. Недавно банк также запустил новый депозит, доходность которого привязана к росту цен корзины товаров - нефти, никеля, сахара и пшеницы. Уже сейчас виден большой интерес клиентов к этому депозиту, уверяют в банке.
Конечно, ведь изменения показателя могут принести инвестору хороший доход, а падение индекса (цен на нефть, акций и т.д.) не грозит вкладчику потерей капитала. В этом случае ему выплачивается минимальный доход в размере 0,1%, напоминает Наталья Лощилина.
Согласно условиям другого вида инвестиционного депозита, одновременно с размещением средств на счете инвестор должен приобрести пай определенной управляющей компании на такую же сумму. В частности, условием вложения в "Инвестиционный" депозит Райффайзенбанка является приобретение в день открытия вклада паев ПИФа под управлением УК "Райффайзен Капитал". "Банк Москвы" пошел по тому же пути и дополняет свой депозит паями инвестиционных фондов под управлением УК "Банка Москвы" или УК "Пенсионный резерв". В данных случаях доходность самого вклада не зависит от результатов инвестирования, а сам депозит служит своего рода страховкой в случае снижения стоимости паев.
Радужные перспективы
Несмотря на то что сейчас подобных предложений на рынке маловато, банки усиленно работают над развитием этого направления. В частности, в банке "Союз" сейчас услуга находится в стадии разработки. В Бинбанке инвестиционный вклад появится уже в мае. "В соответствии с условиями клиенту необходимо будет располагать минимум 100 тыс. руб., из которых 50 тыс. руб. он должен будет инвестировать в любые ПИФы УК Бинбанка, после чего банк предоставит ему право разместить оставшиеся 50 тыс. руб. на банковском вкладе под очень выгодную ставку", - рассказывает Александр Ефремов.
Индексируемые депозиты можно рассматривать как вариант краткосрочного инвестирования - до года. Хотя большинство предложений допускают и более длительный срок инвестирования - 720 дней. "Сегодня, когда фондовый рынок нестабилен, инвестиции с защитой капитала как никогда актуальны, - считает Наталия Газиева. - На данный момент мы бы рекомендовали инвесторам рассматривать индексируемые депозиты на сроки 180 дней и выше. Средняя доходность по индексируемым депозитам может составлять 15-20% годовых. В будущем максимальная доходность по индексируемым депозитам может быть 20-40% годовых и даже выше. Все зависит от правильности выбранного актива, срока инвестирования и момента входа в продукт".
Около года назад на рынке появились комбинированные депозиты с инвестиционной составляющей. Они представляют собой банковские вклады с гарантированным минимальным доходом и негарантированной суммой дополнительного вознаграждения от вложения средств на фондовом рынке. Инвесторы отнеслись к новому виду депозитов весьма положительно.
Основное преимущество инвестиционных депозитов - возможность получить повышенную доходность, не рискуя при этом вложенными средствами. Также они включены в систему страхования вкладов для физических лиц. "Такие депозиты, как и стандартные вклады, самые низкорисковые формы инвестирования на сегодняшний день, чего нельзя сказать, например, о ПИФах и тем более о непосредственной покупке ценных бумаг на бирже. Эти формы инвестирования всегда связаны с потенциальной возможностью потерять часть вложенных средств в случае негативной ситуации на фондовом рынке", - отмечает Наталия Газиева, заместитель директора по продажам департамента производных финансовых инструментов инвестиционного банка "КИТ Финанс".
Принцип действия
Понятие "инвестиционный депозит" трактуется банками по-разному, но чаще всего под ним понимаются два вида депозитов. Первый открывается банком вкладчику под повышенный процент при покупке паев инвестиционных фондов на определенную сумму. Повышенный процент призван компенсировать моральные издержки клиента при отсутствии ожидаемой доходности по ПИФам, объясняет Людмила Салигина, директор департамента розничного бизнеса Московского кредитного банка: "Доход по второму виду депозитов состоит из части, гарантированной банком (в среднем 5-6% годовых), и негарантированной - доходность которой зависит от успешности вложения банком денежных средств на фондовом рынке. Гарантированная часть - своего рода страховка от падения стоимости паев".
В любом случае часть средств на инвестиционном депозите размещается на традиционном вкладе, а вторая часть денег инвестируется в различные финансовые инструменты. Такой продукт позволяет существенно минимизировать риски, связанные с инвестированием. Банк дает гарантию на сохранность средств, при этом доходность зависит от ситуации на фондовом рынке. "Главное преимущество таких депозитов заключается в том, что инвестор, размещая средства в данный продукт, имеет возможность получить более высокий доход, чем от вложения в классический депозит", - говорит начальник управления розничных проектов банка "Союз" Наталья Лощилина.
Привлекательные вклады
Банки тоже не в накладе. Для них внедрение подобных продуктов - хорошая возможность привлечь активных в финансовом отношении клиентов. На Западе подобные гибриды, совмещающие в себе все достоинства банковских вкладов и инструментов фондового рынка, пользуются огромной популярностью. Люди заинтересованы в доходности, превышающей доходность по банковским вкладам. В России также можно ожидать значительного всплеска интереса к подобным продуктам как со стороны частных, так и со стороны корпоративных инвесторов, полагает Наталия Газиева.
Однако пока говорить о массовости инвестиционных вкладов в России рано. Возможно, по мере роста общей инвестиционной грамотности населения повысится и спрос на подобного рода продукты. "Сейчас же, когда фондовые рынки серьезно лихорадит, привлекательность инвестиционных вкладов растет, в первую очередь среди инвесторов, которые не планируют отказываться от получения в будущем высокого дохода от размещения средств в долгосрочные инструменты фондового рынка, но при этом хотят подстраховать себя от возможных потерь", - отмечает Александр Ефремов, начальник управления депозитов и сбережений Бинбанка.
Российские банки и инвестиционные компании чутко реагируют на пожелания своих клиентов. В результате на рынке появляются все новые комбинированные продукты с инвестиционной составляющей. Например, Ситибанк предлагает индексируемый депозит, доходность которого привязана к курсу валютной пары евро-доллар. Банк "КИТ Финанс" предлагает частным клиентам широкую линейку индексируемых депозитов, доходность по которым привязана к изменению индекса РТС, цены на нефть, акций ведущих российских компаний. Недавно банк также запустил новый депозит, доходность которого привязана к росту цен корзины товаров - нефти, никеля, сахара и пшеницы. Уже сейчас виден большой интерес клиентов к этому депозиту, уверяют в банке.
Конечно, ведь изменения показателя могут принести инвестору хороший доход, а падение индекса (цен на нефть, акций и т.д.) не грозит вкладчику потерей капитала. В этом случае ему выплачивается минимальный доход в размере 0,1%, напоминает Наталья Лощилина.
Согласно условиям другого вида инвестиционного депозита, одновременно с размещением средств на счете инвестор должен приобрести пай определенной управляющей компании на такую же сумму. В частности, условием вложения в "Инвестиционный" депозит Райффайзенбанка является приобретение в день открытия вклада паев ПИФа под управлением УК "Райффайзен Капитал". "Банк Москвы" пошел по тому же пути и дополняет свой депозит паями инвестиционных фондов под управлением УК "Банка Москвы" или УК "Пенсионный резерв". В данных случаях доходность самого вклада не зависит от результатов инвестирования, а сам депозит служит своего рода страховкой в случае снижения стоимости паев.
Радужные перспективы
Несмотря на то что сейчас подобных предложений на рынке маловато, банки усиленно работают над развитием этого направления. В частности, в банке "Союз" сейчас услуга находится в стадии разработки. В Бинбанке инвестиционный вклад появится уже в мае. "В соответствии с условиями клиенту необходимо будет располагать минимум 100 тыс. руб., из которых 50 тыс. руб. он должен будет инвестировать в любые ПИФы УК Бинбанка, после чего банк предоставит ему право разместить оставшиеся 50 тыс. руб. на банковском вкладе под очень выгодную ставку", - рассказывает Александр Ефремов.
Индексируемые депозиты можно рассматривать как вариант краткосрочного инвестирования - до года. Хотя большинство предложений допускают и более длительный срок инвестирования - 720 дней. "Сегодня, когда фондовый рынок нестабилен, инвестиции с защитой капитала как никогда актуальны, - считает Наталия Газиева. - На данный момент мы бы рекомендовали инвесторам рассматривать индексируемые депозиты на сроки 180 дней и выше. Средняя доходность по индексируемым депозитам может составлять 15-20% годовых. В будущем максимальная доходность по индексируемым депозитам может быть 20-40% годовых и даже выше. Все зависит от правильности выбранного актива, срока инвестирования и момента входа в продукт".
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба