2 марта 2011 Инфина Иванищев Александр
Индекс ММВБ, достигнув во вторник отметки 1788.5 п., стал снижаться на фоне негативной динамики фьючерсов на американские индексы и нефть. По итогам дня падение по индексу ММВБ достигло 1.1% (1758 п.), РТС - 0.4% (1963 п.). Индекс акций второго эшелона закрылся ростом на 0.4% до 2334 п. Торги проходили при средней активности игроков. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 68.8 млрд. рублей. Отраслевые индексы ММВБ закрылись преимущественно в минусе на 0.5/1.5%, за исключением индекса ММВБ Химия и нефтехимия, показавшего рост на 1% благодаря покупкам в акциях Уралкалия (+2.7%) и Сильвинита (+2.5%). Котировки акций Акрона (-1.5%) стали аутсайдерами среди бумаг сектора, так как компании не удалось заблокировать сделку по слиянию Уралкалия и Сильвинита. Лидером роста в индексных бумагах стали акции Ростелекома (+2.8%) на новости о поиске партнера для создания виртуального оператора мобильной связи. В лидерах снижения – ВТБ (-3.2%), Газпром нефть (-3.1%), ММК (-2.7%).
Валютный рынок $ - Обострение положения в Иране и в Ливии и новый подъем нефтяных цен усилили уход инвесторов от риска. Индекс доллара вырос с 76.89 до 77 п. В среду в Азии доллар продолжает укрепляться (77.12 п.). €/$ - Евро как высокодоходная валюта оказался под давлением. Пара снизилась с 1. 806 до 1.377 п. ?/$ - Доллар усилился к йене с 81.78 до 81.86 и продолжает рост утром в среду (81.93 п.). ?/€ - Пара балансирует около уровня 112.8. ?/$ - После достижения минимума на уровне 6.57 юань приостановил укрепление и стабилизируется в среду на уровне 6.575 п.
Рынок акций США – Ведущие американские индексы с открытия торгов демонстрировали негативную динамику и завершили день существенным снижением: Dow Jones - на 1.4% до 12058 п., S&P500 – на 1.6% до 2737 п., Nasdaq – на 1.6% до 2737 п. Под закрытие площадок негатива индексам добавило заявление Бена Бернанке о возможном росте инфляции. Индикатор волатильности VIX подскочил на 14.5% до 21 п. Котировки голубых фишек, за исключением акций Coca-Cola (+1.5%) и Wal-Mart (+0.1%), снизились. Худшую динамику показали акции строительных компаний и представителей турбизнеса. Европа – Несмотря на преимущественно позитивную статистику по региону, торги на фондовых площадках Европы закрылись снижением ведущих индексов. На фоне роста опасений инвесторов по поводу ухудшения геополитической обстановки в странах Ближнего Востока DAX потерял 0.7%, САС40 – 1.1%, FTSE100 - 1%. Азия - Утром во вторник рынки стран АТР торгуются в красной зоне: японский Nikkei225 (- 2.4%), корейский Kospi (-0.6%), китайский SCI (- 0.5%).
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.7%. Энергоносители подорожали на 3.3%, базовые металлы – на 0.4%, драгоценные металлы – на 1.9%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index поднялся на 0.9%. Нефть – По данным Американского института нефти, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в США уменьшились на 1.1 млн. баррелей, бензина – на 4.9 млн., дистиллятов – на 1.4 млн. Стоимость нефтяных фьючерсов вернулась к уровням сентября 2008 г.: контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 2.7% до $99.6 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 3.2% до $115.4. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 1.4%. Золото – В среду утром спотовая цена на золото выросла до $1430 за тройскую унцию. Цена серебра на закрытии торгов во вторник показала очередной максимум, поднявшись до $34.7 за тройскую унцию, в среду утром его цена снизилась до $34.6. Индекс акций золотодобывающих компаний поднялся на 0.9%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением цен за исключением алюминия, который подорожал на 0.4%. В наибольшей степени подешевел контракт на никель (-0.7%), в наименьшей – на цинк (-0.2%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла до 1.096%, по доллару осталась без изменения (0.3095%). Кредитный спрэд LIBOR 3m-T-Bill 3m вырос до 0.1777%. Доходность 10Y ust снизилась с 3.429 до 3.394 % на фоне снижения рынка акций и ухода инвесторов от риска. Доходность 2Y ust - с 0.684 до 0.645%. Спрэд доходности ust10-ust2 вырос до 276.6 п.
Перспектива
За прошедшие сутки напряжение на мировых финансовых рынках заметно усилилось. В центре внимания инвесторов остаются геополитические риски и опасения по поводу поставок нефти их арабских стран. Несмотря на опубликованный вчера в США позитивный отчет по индексу ISM в производственной сфере за февраль, инвесторы на американском рынке акций активно фиксировали прибыль. Одновременно усилилась покупка защитных американских облигаций, особенно, коротких выпусков. Инвесторы ищут защиту, скупая и другие материальные активы. В итоге на товарных рынках продолжается рост цен.
Цена золота завершает 4-месячную консолидацию под уровнем ~$1430, пробой которого открывает перспективу дальнейшего роста в направлении к $1500/1525. Вероятность такого развития событий весьма высока, учитывая тот факт, что приведенная цена золота (к корзине мировых валют) уже подала сигнал о выходе из фазы консолидации (рис. 1). Золотой отраслевой SP-индекс вчера вопреки всеобщему снижению акций оказался лидером роста (+1.5%).
Нефть по-прежнему остается одним из самых востребованных активов. С декабря прошлого года нефть дорожает быстрее золота (рис. 2). На фоне ливийских событий цена нефти, выраженная в тройской унции, достигла максимального значения с конца 2008 года. Однако дорогая нефть все более усиливает справедливые опасения инвесторов относительно возможных последствий для мировой экономики, которые несет раскручивающаяся спираль инфляции
В ходе вчерашних продаж американский рынок акций снизился на 1.5%, Европа потеряла в целом 0.6%, Латинская Америка – 1.2%. Утром в Азии Nikkey225 падает на 2%, азиатские голубые фишки – на 1.2%. Таким образом, внешний утренний фон в целом выглядит негативным, если не считать дорогую нефть. Полагаем, что на сегодняшних торгах давление продавцов может усилиться. У быков имеется запас прочности, и без потери качества они еще могут позволить себе отступить к уровню нулевой доходности по краткосрочным торговым позициям. Напомним, недельная и месячная балансовая цена индекса ММВБ сейчас расположена на 1728.55 п. (ОВР-20) и 1730 п. (ОВР-5).
Дальнейший сценарий будет целиком зависеть от развития ситуации на внешних рынках. Углубляющийся социально-политический кризис в странах арабского Востока будет и дальше поддерживать высокие нефтяные цены. Следовательно, угроза восстановления экономики становится все более актуальной, также как и перспектива усиления продаж на мировых рынках акций. Главными событиями в конце недели станут заседание ЕЦБ по вопросам кредитно-денежной политики (3 марта) и февральская статистика по рынку занятости в США (4 марта).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - Обострение положения в Иране и в Ливии и новый подъем нефтяных цен усилили уход инвесторов от риска. Индекс доллара вырос с 76.89 до 77 п. В среду в Азии доллар продолжает укрепляться (77.12 п.). €/$ - Евро как высокодоходная валюта оказался под давлением. Пара снизилась с 1. 806 до 1.377 п. ?/$ - Доллар усилился к йене с 81.78 до 81.86 и продолжает рост утром в среду (81.93 п.). ?/€ - Пара балансирует около уровня 112.8. ?/$ - После достижения минимума на уровне 6.57 юань приостановил укрепление и стабилизируется в среду на уровне 6.575 п.
Рынок акций США – Ведущие американские индексы с открытия торгов демонстрировали негативную динамику и завершили день существенным снижением: Dow Jones - на 1.4% до 12058 п., S&P500 – на 1.6% до 2737 п., Nasdaq – на 1.6% до 2737 п. Под закрытие площадок негатива индексам добавило заявление Бена Бернанке о возможном росте инфляции. Индикатор волатильности VIX подскочил на 14.5% до 21 п. Котировки голубых фишек, за исключением акций Coca-Cola (+1.5%) и Wal-Mart (+0.1%), снизились. Худшую динамику показали акции строительных компаний и представителей турбизнеса. Европа – Несмотря на преимущественно позитивную статистику по региону, торги на фондовых площадках Европы закрылись снижением ведущих индексов. На фоне роста опасений инвесторов по поводу ухудшения геополитической обстановки в странах Ближнего Востока DAX потерял 0.7%, САС40 – 1.1%, FTSE100 - 1%. Азия - Утром во вторник рынки стран АТР торгуются в красной зоне: японский Nikkei225 (- 2.4%), корейский Kospi (-0.6%), китайский SCI (- 0.5%).
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.7%. Энергоносители подорожали на 3.3%, базовые металлы – на 0.4%, драгоценные металлы – на 1.9%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index поднялся на 0.9%. Нефть – По данным Американского института нефти, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в США уменьшились на 1.1 млн. баррелей, бензина – на 4.9 млн., дистиллятов – на 1.4 млн. Стоимость нефтяных фьючерсов вернулась к уровням сентября 2008 г.: контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 2.7% до $99.6 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 3.2% до $115.4. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 1.4%. Золото – В среду утром спотовая цена на золото выросла до $1430 за тройскую унцию. Цена серебра на закрытии торгов во вторник показала очередной максимум, поднявшись до $34.7 за тройскую унцию, в среду утром его цена снизилась до $34.6. Индекс акций золотодобывающих компаний поднялся на 0.9%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением цен за исключением алюминия, который подорожал на 0.4%. В наибольшей степени подешевел контракт на никель (-0.7%), в наименьшей – на цинк (-0.2%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла до 1.096%, по доллару осталась без изменения (0.3095%). Кредитный спрэд LIBOR 3m-T-Bill 3m вырос до 0.1777%. Доходность 10Y ust снизилась с 3.429 до 3.394 % на фоне снижения рынка акций и ухода инвесторов от риска. Доходность 2Y ust - с 0.684 до 0.645%. Спрэд доходности ust10-ust2 вырос до 276.6 п.
Перспектива
За прошедшие сутки напряжение на мировых финансовых рынках заметно усилилось. В центре внимания инвесторов остаются геополитические риски и опасения по поводу поставок нефти их арабских стран. Несмотря на опубликованный вчера в США позитивный отчет по индексу ISM в производственной сфере за февраль, инвесторы на американском рынке акций активно фиксировали прибыль. Одновременно усилилась покупка защитных американских облигаций, особенно, коротких выпусков. Инвесторы ищут защиту, скупая и другие материальные активы. В итоге на товарных рынках продолжается рост цен.
Цена золота завершает 4-месячную консолидацию под уровнем ~$1430, пробой которого открывает перспективу дальнейшего роста в направлении к $1500/1525. Вероятность такого развития событий весьма высока, учитывая тот факт, что приведенная цена золота (к корзине мировых валют) уже подала сигнал о выходе из фазы консолидации (рис. 1). Золотой отраслевой SP-индекс вчера вопреки всеобщему снижению акций оказался лидером роста (+1.5%).
Нефть по-прежнему остается одним из самых востребованных активов. С декабря прошлого года нефть дорожает быстрее золота (рис. 2). На фоне ливийских событий цена нефти, выраженная в тройской унции, достигла максимального значения с конца 2008 года. Однако дорогая нефть все более усиливает справедливые опасения инвесторов относительно возможных последствий для мировой экономики, которые несет раскручивающаяся спираль инфляции
В ходе вчерашних продаж американский рынок акций снизился на 1.5%, Европа потеряла в целом 0.6%, Латинская Америка – 1.2%. Утром в Азии Nikkey225 падает на 2%, азиатские голубые фишки – на 1.2%. Таким образом, внешний утренний фон в целом выглядит негативным, если не считать дорогую нефть. Полагаем, что на сегодняшних торгах давление продавцов может усилиться. У быков имеется запас прочности, и без потери качества они еще могут позволить себе отступить к уровню нулевой доходности по краткосрочным торговым позициям. Напомним, недельная и месячная балансовая цена индекса ММВБ сейчас расположена на 1728.55 п. (ОВР-20) и 1730 п. (ОВР-5).
Дальнейший сценарий будет целиком зависеть от развития ситуации на внешних рынках. Углубляющийся социально-политический кризис в странах арабского Востока будет и дальше поддерживать высокие нефтяные цены. Следовательно, угроза восстановления экономики становится все более актуальной, также как и перспектива усиления продаж на мировых рынках акций. Главными событиями в конце недели станут заседание ЕЦБ по вопросам кредитно-денежной политики (3 марта) и февральская статистика по рынку занятости в США (4 марта).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу