3 марта 2011 Инфина Иванищев Александр
Торги на российских фондовых площадках завершились ростом ведущих индексов: на 0.4% до 1765 п. (ММВБ) и на 1.5% до 1991 п. (РТС). В акциях второго эшелона преобладала негативная динамика – индекс РТС2 снизился на 0.3% до 2328 п. Торги проходили при активности игроков ниже средней. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 53 млрд. рублей. В отраслевом срезе худший результат показали индексы ММВБ Финансы (-1.3%) и ММВБ Химия и нефтехимия (-1.1%). Индексные акции (ММВБ) закрылись разнонаправленно. Лидировали акции Северстали (+3.2%) на новости о продаже компанией своих североамериканских активов, которые оказывали негативное влияние на показатели эффективности Группы. Неплохой рост показали Полюс Золото (+2.4%), ГМК Норильский никель (+1.9%), РусГидро (+1.6%) и Газпром (+1.3%). Аутсайдерами дня стали акции МРСК (-1.9%), Уралкалия (-1.5%) и Мосэнерго (-1.2%).
Валютный рынок $ - Доллар оказался вчера под давлением на фоне укрепляющихся европейских валют. В паре со швейцарским франком доллар упал до абсолютного минимума - 0.9202 п. Фунт вырос к доллару до максимального значения (1.6344) с января 2010 г. .Индекс доллара снизился до минимальной отметки (76.529) с ноября 2010 г. €/$ - Пара достигла максимальной отметки с ноября 2010 г. (1.3891) в преддверии сегодняшнего заседания ЕЦБ, который, как ожидается, может подать сигнал относительно ужесточения политики ставок на фоне растущего инфляционного давления в экономике Европы. ?/$ - За вчерашний день в паре не произошло принципиальных изменений (81.86 п.). ?/€ - Евро упрочил свои позиции к йене с 112.71 до 113.52 п. ?/$ - Китайский юань продолжает укрепляться к доллару (6.569) и к корзине мировых валют
Рынок акций США – Фондовые индексы США закрылись в небольшом плюсе: Dow Jones - на 0.1%, SP500 - на 0.2%, высокотехнологичный Nasdaq - на 0.4%. Индикатор волатильности VIX изменился незначительно (-1.5%), достигнув отметки 20.7 п. В отраслевом срезе слабее выглядели акции финансового сектора на фоне высказываний представителя ФРС США Хоенга о необходимости сокращения размеров крупных банков. Снижение в акциях Bank of America составило 0.6%, JPMorgan Chase потерял 0.9%. Европа – На фоне обострения ситуации в Ливии и слабых данных по производственной инфляции в еврозоне фондовые индексы Европы в течение торгов в среду демонстрировали негативную динамику и закрылись снижением на 0.4/0.8%. Азия - Сегодня утром на биржах стран АТР наблюдается рост индексов: японский Nikkei225 прибавляет 0.6%, корейский Kospi – 1.8%, китайский CSI - 0.7%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB поднялся на 1.1%. Энергоносители подорожали на 0.6%, базовые металлы подешевели на 0.5%, драгоценные металлы выросли в цене на 0.5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index поднялся на 1.5%. Нефть – По данным Министерства энергетики США, запасы сырой нефти в стране на прошедшей неделе уменьшились на 0.1 млн. баррелей против ожидавшегося роста на 0.8 млн.; запасы бензина сократились на 3.6 млн. баррелей, что в 10 раз превысило предварительные оценки; запасы дистиллятов снизились на 0.8 млн. баррелей – вдвое меньше прогноза. Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей возросла на 1.5 п.п. Стоимость нефтяных фьючерсов продолжает расти: контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 2.6% до $102.2 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0.8% до $116.4. Индекс акций нефтяных компаний поднялся на 0.5%. Золото – В среду на закрытии торгов цены золота и серебра вновь обновили многолетние максимумы: $1435 за тройскую унцию золота и $34.7 за тройскую унцию серебра. В четверг утром спотовая цена на золото снизилась до $1431, цена серебра – до $34.6. Индекс акций золотодобывающих компаний по итогам дня не изменился. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленно. Подорожали контракты на свинец (+0.4%) и медь (+0.3%). В наибольшей степени подешевел контракт на олово (-1.9%), в наименьшей – на алюминий (-0.3%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро снизилась к 1.095%, по доллару осталась без изменения (0.3095%). Кредитный спрэд LIBOR 3m-T-Bill 3m вырос до 0.1898%. Доходность 10Y ust после вчерашнего тестирования уровня МА60 (3.437%) прекратила снижаться и к закрытию сессии выросла до 3.472%. Аналогичный перелом тенденции произошел и в динамике доходности 2Y ust - их доходность выросла с 0.649 до 0.692%.
Перспектива
Определяющее значение на вчерашних торгах имели следующие факторы:
1. Новый виток роста нефтяных цен на опасениях эскалации кризиса в странах арабского Востока. Похоже, спекулянты нацелились на уровень $120 с тем, чтобы воочию убедиться в способности ОПЕК вмешаться в ситуацию.
2. Спекулятивная игра на укреплении евро накануне заседания ЕЦБ. Общая инфляционная обстановка в Европе третий месяц подряд остается выше целевого уровня, установленного ЕЦБ. Согласно ожиданиям, повышение ставки может начаться уже в этом году, возможно - в конце лета или начале осени. Большинство экспертов едины в том, что период дешевых денег заканчивается, тем не менее,
3. Коррекционный отскок на Wall Street после падения во вторник.
На таком внешнем фоне нашим медведям вчера было трудно рассчитывать на продолжительный успех, что в итоге обернулось закрытием индекса ММВБ в положительной зоне, хотя и на упавших оборотах.
Сегодня ждем продолжения консолидации. Утренний фон пока выглядит позитивно. Основные показатели суверенного российского риска по-прежнему находятся в комфортной зоне. Суверенный спрэд сузился (138 п.) до минимального уровня с апреля 2010 г., стоимость cds 5Y упала до минимального значения (136 п.) с ноября прошлого года. У быков есть шанс на продолжение вчерашнего отскока, например, до зоны ~1775 п. по индексу ММВБ. Уровни поддержки: 1742.5 (ОВР- 5), 1735.7 (ОВР-20) и 1704.22 (ОВР-60).
Однако ситуация в течение дня может оказаться нестабильной. Сегодняшнее решение ЕЦБ и пресс- конференции, которые проводят главы ЕЦБ и ФРС, могут подтолкнуть валютных спекулянтов к фиксации прибыли по факту. В нефтяном секторе также возрастает риск фиксации прибыли со стороны краткосрочных спекулянтов. Индикатор нетто-объема недельных торговых позиций по фьючерсу brent в последние три дня стоит на одном месте – приток новых горячих денег прекратился. Малейшая остановка или снижение нефтяных цен здесь также может спровоцировать волну фиксации.
Владельцам банковских акций рекомендуем обратить внимание на активные продажи акций финансового сектора, резко усилившиеся в Европе и США в последние дни из-за всплеска инфляционных опасений на фоне ливийских событий. Сводный индекс акций банковского сектора в Европе упал с 21 февраля на 6%, в США – на 5.7%. В этом же ряду следует рассматривать и возобновление роста доходности государственных облигаций в США и Германии, а также рост главного инфляционного индикатора – стоимости золота.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - Доллар оказался вчера под давлением на фоне укрепляющихся европейских валют. В паре со швейцарским франком доллар упал до абсолютного минимума - 0.9202 п. Фунт вырос к доллару до максимального значения (1.6344) с января 2010 г. .Индекс доллара снизился до минимальной отметки (76.529) с ноября 2010 г. €/$ - Пара достигла максимальной отметки с ноября 2010 г. (1.3891) в преддверии сегодняшнего заседания ЕЦБ, который, как ожидается, может подать сигнал относительно ужесточения политики ставок на фоне растущего инфляционного давления в экономике Европы. ?/$ - За вчерашний день в паре не произошло принципиальных изменений (81.86 п.). ?/€ - Евро упрочил свои позиции к йене с 112.71 до 113.52 п. ?/$ - Китайский юань продолжает укрепляться к доллару (6.569) и к корзине мировых валют
Рынок акций США – Фондовые индексы США закрылись в небольшом плюсе: Dow Jones - на 0.1%, SP500 - на 0.2%, высокотехнологичный Nasdaq - на 0.4%. Индикатор волатильности VIX изменился незначительно (-1.5%), достигнув отметки 20.7 п. В отраслевом срезе слабее выглядели акции финансового сектора на фоне высказываний представителя ФРС США Хоенга о необходимости сокращения размеров крупных банков. Снижение в акциях Bank of America составило 0.6%, JPMorgan Chase потерял 0.9%. Европа – На фоне обострения ситуации в Ливии и слабых данных по производственной инфляции в еврозоне фондовые индексы Европы в течение торгов в среду демонстрировали негативную динамику и закрылись снижением на 0.4/0.8%. Азия - Сегодня утром на биржах стран АТР наблюдается рост индексов: японский Nikkei225 прибавляет 0.6%, корейский Kospi – 1.8%, китайский CSI - 0.7%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB поднялся на 1.1%. Энергоносители подорожали на 0.6%, базовые металлы подешевели на 0.5%, драгоценные металлы выросли в цене на 0.5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index поднялся на 1.5%. Нефть – По данным Министерства энергетики США, запасы сырой нефти в стране на прошедшей неделе уменьшились на 0.1 млн. баррелей против ожидавшегося роста на 0.8 млн.; запасы бензина сократились на 3.6 млн. баррелей, что в 10 раз превысило предварительные оценки; запасы дистиллятов снизились на 0.8 млн. баррелей – вдвое меньше прогноза. Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей возросла на 1.5 п.п. Стоимость нефтяных фьючерсов продолжает расти: контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 2.6% до $102.2 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0.8% до $116.4. Индекс акций нефтяных компаний поднялся на 0.5%. Золото – В среду на закрытии торгов цены золота и серебра вновь обновили многолетние максимумы: $1435 за тройскую унцию золота и $34.7 за тройскую унцию серебра. В четверг утром спотовая цена на золото снизилась до $1431, цена серебра – до $34.6. Индекс акций золотодобывающих компаний по итогам дня не изменился. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленно. Подорожали контракты на свинец (+0.4%) и медь (+0.3%). В наибольшей степени подешевел контракт на олово (-1.9%), в наименьшей – на алюминий (-0.3%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро снизилась к 1.095%, по доллару осталась без изменения (0.3095%). Кредитный спрэд LIBOR 3m-T-Bill 3m вырос до 0.1898%. Доходность 10Y ust после вчерашнего тестирования уровня МА60 (3.437%) прекратила снижаться и к закрытию сессии выросла до 3.472%. Аналогичный перелом тенденции произошел и в динамике доходности 2Y ust - их доходность выросла с 0.649 до 0.692%.
Перспектива
Определяющее значение на вчерашних торгах имели следующие факторы:
1. Новый виток роста нефтяных цен на опасениях эскалации кризиса в странах арабского Востока. Похоже, спекулянты нацелились на уровень $120 с тем, чтобы воочию убедиться в способности ОПЕК вмешаться в ситуацию.
2. Спекулятивная игра на укреплении евро накануне заседания ЕЦБ. Общая инфляционная обстановка в Европе третий месяц подряд остается выше целевого уровня, установленного ЕЦБ. Согласно ожиданиям, повышение ставки может начаться уже в этом году, возможно - в конце лета или начале осени. Большинство экспертов едины в том, что период дешевых денег заканчивается, тем не менее,
3. Коррекционный отскок на Wall Street после падения во вторник.
На таком внешнем фоне нашим медведям вчера было трудно рассчитывать на продолжительный успех, что в итоге обернулось закрытием индекса ММВБ в положительной зоне, хотя и на упавших оборотах.
Сегодня ждем продолжения консолидации. Утренний фон пока выглядит позитивно. Основные показатели суверенного российского риска по-прежнему находятся в комфортной зоне. Суверенный спрэд сузился (138 п.) до минимального уровня с апреля 2010 г., стоимость cds 5Y упала до минимального значения (136 п.) с ноября прошлого года. У быков есть шанс на продолжение вчерашнего отскока, например, до зоны ~1775 п. по индексу ММВБ. Уровни поддержки: 1742.5 (ОВР- 5), 1735.7 (ОВР-20) и 1704.22 (ОВР-60).
Однако ситуация в течение дня может оказаться нестабильной. Сегодняшнее решение ЕЦБ и пресс- конференции, которые проводят главы ЕЦБ и ФРС, могут подтолкнуть валютных спекулянтов к фиксации прибыли по факту. В нефтяном секторе также возрастает риск фиксации прибыли со стороны краткосрочных спекулянтов. Индикатор нетто-объема недельных торговых позиций по фьючерсу brent в последние три дня стоит на одном месте – приток новых горячих денег прекратился. Малейшая остановка или снижение нефтяных цен здесь также может спровоцировать волну фиксации.
Владельцам банковских акций рекомендуем обратить внимание на активные продажи акций финансового сектора, резко усилившиеся в Европе и США в последние дни из-за всплеска инфляционных опасений на фоне ливийских событий. Сводный индекс акций банковского сектора в Европе упал с 21 февраля на 6%, в США – на 5.7%. В этом же ряду следует рассматривать и возобновление роста доходности государственных облигаций в США и Германии, а также рост главного инфляционного индикатора – стоимости золота.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу