17 марта 2011 МФД-ИнфоЦентр
В среду, 16 марта, ведущие фондовые индексы США потеряли порядка 2%, достигнув минимальных в этом году значений на фоне усилившихся опасений по поводу ядерного кризиса в Японии. Акции ведущих компаний резко снизились после неосторожных комментариев члена Европейской комиссии Гюнтера Эттингера, курирующего вопросы энергетики.
«В ближайшие часы могут произойти новые катастрофические события, которые могут поставить под угрозу жизни людей на острове [Хонсю]», - заявил Эттингер в ходе выступления в Европарламенте, добавив, что ситуация на АЭС «Футусима», пострадавшей от землетрясения и цунами, «фактически вышла из-под контроля... система охлаждения не сработала, в результате, мы находимся где-то на полпути между катастрофой и огромной катастрофой».
Через некоторое время пресс-секретарь Эттингера уточнила, что прогноз её шефа не основывается на какой-либо известной ему особой или исключительной информации. Однако эти слова не смогли успокоить инвесторов, напуганных позднее и американскими чиновниками.
В среду состоялось заседание Комиссии по энергетике нижней палаты Конгресса США, главной темой которого стала ситуация в Японии. Выступая на заседании, глава Комиссии по ядерному регулированию Грегори Яцко заявил, что остановить процесс расплавления ядерного топлива в четвертом реакторе «Фукусимы-1» скорее всего не удастся.
«Мы полагаем, что уровни радиации чрезвычайно высоки, и это может повлиять на способность принимать корректировочные меры», - сообщил Яцко, добавив, при аналогичной ситуации в США регулятор рекомендовал бы не приближаться к потенциально опасной зоне ближе чем на 50 миль.
В свою очередь, министр энергетики США Стивен Чу отметил, что на АЭС «Фукусима-1» произошёл «частичный мелтдаун» (расплавление ядерного топлива), однако это «не означает, что политика сдерживания потерпит провал». Он также сообщил, что ситуация на «Фукусиме» более серьёзная, чем при аварии АЭС Три-Майл-Айленд в Пенсильвании, произошедшей в 1979 году, в ходе которой расплавилась часть ядерного топлива.
Фондовые индексы отошли от внутридневных минимумов после сообщений, что компания Tokyo Electric Power почти завершила проведение линий электропередачи для возобновления поставки электричества на «Фукусиму». Электроэнергия позволит привести в действие насосы для поддержки устойчивого водоснабжения с целью охлаждения реактора.
Перед выступлением еврокомиссара Гюнтера Эттингера акции ведущих американских компаний уже торговались с понижением, что стало реакцией на публикацию слабых данных по рынку недвижимости США за февраль. Число закладок новых домов сократилось на 22.5% до 479 тыс. в годовом исчислении против ожидавшегося роста до 580 тыс., достигнув минимального уровня с апреля 2009 года. Февральское снижение показателя оказалось максимальным за период с марта 1984 года.
В январе число закладок выросло на 18.4% благодаря увеличению начала строительств многоквартирных домов. В феврале число закладок многоквартирных домов сократилось на 46.1% до 104 тыс. в годовом исчислении, а число закладок односемейных домов снизилось на 11.8% до 375 тыс. Число выданных разрешений на строительство в феврале, опережающий индикатор деловой активности на рынке недвижимости, сократилось на 8.2% до рекордного минимума 517 тыс. в годовом исчислении.
Кроме того, Министерство труда сообщило о росте индекса цен производителей в США в феврале на 1.6% по сравнению с предыдущим месяцем на фоне резкого повышения цен на продукты питания – на 3.9% (максимальными темпами с ноября 1974 года) и энергоносители – на 3.3%. Данные индекса PPI указывают на то, что в скором времени американские регуляторы, вероятно, будут вынуждены уделять больше внимания рискам инфляции, что увеличивает шансы на изменение монетарной стратегии.
Некоторое замешательство инвесторов также вызвали сообщения об отмене запланированного на среду выкупа Федрезервом казначейских облигаций в рамках программы QE2 (POMO). Однако позднее выяснилось, что операция по покупке бумаг была перенесена на 30 минут из-за «технических вопросов». В итоге, Федеральный резервный Банк Нью-Йорка приобрёл казначейские облигации со сроком погашения в 2015 – 2016 г.г. на сумму 6.58 млрд долл.
Тревожные сообщения из Японии, слабые макроэкономические данные, а также операции POMO стали причиной увеличения спроса на казначейские облигации на открытом рынке. Доходность 2-летних U.S. Treasuries снизилась на 7.89% до 0.56%, 5-летних UST – на 5.31% до 1.86%, 10-летних UST – на 2.94% до 3.21%, 30-летних UST – на 1.55% до 4.39%.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 11613.30, потеряв 2.04%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 1.95% (до 1256.88) и 1.89% (до 2616.82) соответственно.
«Инвесторы закладывают в цены сценарий Армагеддона, - заявил Марк Лучини, глава инвестиционного подразделения Janney Montgomery Scott LLC. – Если мы увидим, что ситуация с ядерными установками в Японии стабилизировалась, инвесторы развернутся и будут искать альтернативы. Люди обеспокоены, но в то же время существует мнение, что экономический базис продолжает демонстрировать силу».
Индекс VIX, оценивающий уровень волатильности американского фондового рынка, так называемый «индекс рыночного страха», вырос на 21%, прибавив с начала недели более 46%.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в среду оказался максимальным в этом году, составив 11.1 млрд акций против среднего дневного оборота за прошлый год в 8.47 млрд акций.
«Торговый объём указывает, что многие сделки проводились в панике, и скоро покупатели поймут, что было не так много оснований для этого движения», - полагает глава отдела глобальных стратегий TCW Group Inc. Комал Шри-Камар.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3898 против 1.3998 вечером во вторник.
Помимо негативной динамики фондовых индексов, давление на евро оказало сообщение агентства Moody's Investors Service о снижении кредитного рейтинга Португалии на две ступени до «А3» в связи с «высокой стоимостью обслуживания долга».
Пара USD/JPY почти сразу после закрытия NYSE в течение нескольких минут упала более чем на 300 пунктов, достигнув нового рекордного минимума 76.32. Предыдущий исторический максимум иены в паре с долларом США на уровне 79.75 был зафиксирован в 1995 году.
Не было никаких значимых новостей, объясняющих столько резкое движение иены, которое произошло на относительно низких объёмах. К открытию фондового рынка Японии (03:00 мск) пара USD/JPY компенсировала большую часть потерь, достигнув отметки 79.40.
Акции всех 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, закрылись в отрицательной области. Лидером снижения стали акции технологической компании IBM, подешевевшие на 3.79%. Аналитик Annex Research Боб Дюрдьевич заявил, что IBM получает 11% своих доходов на японском рынке. В прошлом году доходы компании составили 100 млрд долл, из них в Японии – 11 млрд долл.
Аналитики Sanford C. Bernstein & Co. снизили инвестиционный рейтинг IBM до «наравне с рынком» с «лучше рынка», заявив, что ожидания роста прибыли IBM уже отражены в стоимости акций компании.
В свою очередь, аналитики JMP Securities LLC ухудшили рекомендации по акциям компании Apple (-4.46%) до «наравне с рынком» с «лучше рынка», мотивируя своё решение «замедлением» продаж продукции ключевого производственного партнёра Apple, компании Hon Hai, положение которой дополнительно ухудшилось в результате стихийных бедствий в Японии.
Опасения по поводу срыва поставок компонентов продукции из Японии оказали давление на акции остальных компаний сферы высоких технологий, включая бумаги Google (-2.19%), Microsoft (-2.36%) и Oracle (-3.11%).
Снижение рекомендаций «лишь заставляет нас поверить в то, что на рынке наступило трудное время для ралли, - заявил Рик Фир, трейдер компании Conifer Securities. – И хотя основное внимание рынка направлено на Японию, участники более обеспокоены событиями на Ближнем Востоке и их влиянием на стоимость нефти. Вместе с тем, эти события служат оправданием для рынка, который устойчиво рос несколько месяцев и, наконец, сделал паузу».
По словам Фира, он не будет удивлён, если акции будут двигаться в узком торговом диапазоне четыре или пять месяцев. Поэтому инвесторы будут «зарабатывать деньги, торгуя отдельными акциями, оценивая влияние на котировки индивидуальных историй».
Акции промышленного конгломерата General Electric, спроектировавшего все шесть реакторов АЭС «Фукусима», снизились на 3.37%, потеряв за последние три дня порядка 7%.
Акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America подешевели на 1.79% и 1.93% соответственно, индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 1.9%. Акции оператора кредитных карт American Express упали на 2.93%.
Акции страховой компании Aflac подешевели на 0.43%, несмотря на повышение рекомендаций по ним до «покупать» с «держать» аналитиками Deutsche Bank, заявившими, что акции Aflac, потерявшие с понедельника 9%, были «избиты больше, чем заслуживали» после землетрясения и цунами в Японии. По мнению Deutsche Bank, убытки Aflac из-за трагедии в Японии «будут меньше, чем стоимость накопленного капитала за два квартала».
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подешевели на 2.56% и 1.7% соответственно, несмотря на повышение стоимости апрельского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.8 долл (+0.8%) до 97.98 долл за барр.
Акции автоконцерна General Motors снизились на 1.76%, несмотря на повышение рекомендаций по ним до «уверенно покупать» аналитиками S&P Equity.
Депозитарные расписки на акции японского автоконцерна Toyota Motor подешевели на 1.2% после его сообщения о продлении срока приостановки работы 12-ти основных заводов в Японии. Ранее компания планировала возобновить работу в среду, 16 марта.
Разочаровывающие данные по рынку недвижимости вызвали продажи акций домостроительных компаний, включая бумаги KB Home (-3.8%) и D.R. Horton (-2.3%). Индекс домостроительного сектора в S&P 500 снизился на 2.3%.
Аналитик Barclays Capital Барри Нэпп полагает, что американский фондовый рынок будет снижаться с III-го по IV квартал этого года, как только ФРС начнёт отзывать стимулирующие программы.
«ФРС, вероятно, сохранит свой баланс статичным после прекращения его расширения в июне, - заявил Нэпп в интервью агентству Bloomberg. – В промежутке с сентября по ноябрь они позволят ему начать сокращаться, и это будет необходимым условием, которое спровоцирует коррекцию фондового рынка».
В четверг, 17 марта, в 15:30 мск Бюро по статистике Министерства труда опубликует еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице. Прогноз: снижение числа первичных обращений до 388 тыс. против 397 тыс. неделей ранее.
В 15:30 мск Бюро по статистике Министерства труда США опубликует данные индекса потребительских цен США за февраль. Прогноз: рост индекса CPI на 0.5% после повышения на 0.4% в январе.
В 16:15 мск ФРС опубликует данные по объёму промышленного производства в США за февраль. Прогноз: увеличение объёмов производства на 0.7%, рост коэффициента загрузки производственных мощностей на 0.5% до 76.6%.
В 17:00 мск исследовательская компания Conference Board опубликует данные индекса опережающих экономических индикаторов США за февраль. Прогноз: рост индекса на 0.9% после повышения на 0.1% в январе.
В 17:00 мск Федеральный Резервный Банк Филадельфии опубликует данные индекса деловой активности в производственном секторе региона (Philadelphia Fed Manufacturing index) за март. Прогноз: снижение индекса до 29.9 пункта против 35.9 месяцем ранее.
В 17:00 мск ипотечная компания Freddie Mac опубликует данные об изменении ставок по ипотечным кредитам в США за прошедшую неделю.
В 17:30 мск Управление по энергетической информации Минэнерго (EIA) опубликует еженедельный отчёт по запасам природного газа в США.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC и The Wall Street Journal
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
«В ближайшие часы могут произойти новые катастрофические события, которые могут поставить под угрозу жизни людей на острове [Хонсю]», - заявил Эттингер в ходе выступления в Европарламенте, добавив, что ситуация на АЭС «Футусима», пострадавшей от землетрясения и цунами, «фактически вышла из-под контроля... система охлаждения не сработала, в результате, мы находимся где-то на полпути между катастрофой и огромной катастрофой».
Через некоторое время пресс-секретарь Эттингера уточнила, что прогноз её шефа не основывается на какой-либо известной ему особой или исключительной информации. Однако эти слова не смогли успокоить инвесторов, напуганных позднее и американскими чиновниками.
В среду состоялось заседание Комиссии по энергетике нижней палаты Конгресса США, главной темой которого стала ситуация в Японии. Выступая на заседании, глава Комиссии по ядерному регулированию Грегори Яцко заявил, что остановить процесс расплавления ядерного топлива в четвертом реакторе «Фукусимы-1» скорее всего не удастся.
«Мы полагаем, что уровни радиации чрезвычайно высоки, и это может повлиять на способность принимать корректировочные меры», - сообщил Яцко, добавив, при аналогичной ситуации в США регулятор рекомендовал бы не приближаться к потенциально опасной зоне ближе чем на 50 миль.
В свою очередь, министр энергетики США Стивен Чу отметил, что на АЭС «Фукусима-1» произошёл «частичный мелтдаун» (расплавление ядерного топлива), однако это «не означает, что политика сдерживания потерпит провал». Он также сообщил, что ситуация на «Фукусиме» более серьёзная, чем при аварии АЭС Три-Майл-Айленд в Пенсильвании, произошедшей в 1979 году, в ходе которой расплавилась часть ядерного топлива.
Фондовые индексы отошли от внутридневных минимумов после сообщений, что компания Tokyo Electric Power почти завершила проведение линий электропередачи для возобновления поставки электричества на «Фукусиму». Электроэнергия позволит привести в действие насосы для поддержки устойчивого водоснабжения с целью охлаждения реактора.
Перед выступлением еврокомиссара Гюнтера Эттингера акции ведущих американских компаний уже торговались с понижением, что стало реакцией на публикацию слабых данных по рынку недвижимости США за февраль. Число закладок новых домов сократилось на 22.5% до 479 тыс. в годовом исчислении против ожидавшегося роста до 580 тыс., достигнув минимального уровня с апреля 2009 года. Февральское снижение показателя оказалось максимальным за период с марта 1984 года.
В январе число закладок выросло на 18.4% благодаря увеличению начала строительств многоквартирных домов. В феврале число закладок многоквартирных домов сократилось на 46.1% до 104 тыс. в годовом исчислении, а число закладок односемейных домов снизилось на 11.8% до 375 тыс. Число выданных разрешений на строительство в феврале, опережающий индикатор деловой активности на рынке недвижимости, сократилось на 8.2% до рекордного минимума 517 тыс. в годовом исчислении.
Кроме того, Министерство труда сообщило о росте индекса цен производителей в США в феврале на 1.6% по сравнению с предыдущим месяцем на фоне резкого повышения цен на продукты питания – на 3.9% (максимальными темпами с ноября 1974 года) и энергоносители – на 3.3%. Данные индекса PPI указывают на то, что в скором времени американские регуляторы, вероятно, будут вынуждены уделять больше внимания рискам инфляции, что увеличивает шансы на изменение монетарной стратегии.
Некоторое замешательство инвесторов также вызвали сообщения об отмене запланированного на среду выкупа Федрезервом казначейских облигаций в рамках программы QE2 (POMO). Однако позднее выяснилось, что операция по покупке бумаг была перенесена на 30 минут из-за «технических вопросов». В итоге, Федеральный резервный Банк Нью-Йорка приобрёл казначейские облигации со сроком погашения в 2015 – 2016 г.г. на сумму 6.58 млрд долл.
Тревожные сообщения из Японии, слабые макроэкономические данные, а также операции POMO стали причиной увеличения спроса на казначейские облигации на открытом рынке. Доходность 2-летних U.S. Treasuries снизилась на 7.89% до 0.56%, 5-летних UST – на 5.31% до 1.86%, 10-летних UST – на 2.94% до 3.21%, 30-летних UST – на 1.55% до 4.39%.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 11613.30, потеряв 2.04%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 1.95% (до 1256.88) и 1.89% (до 2616.82) соответственно.
«Инвесторы закладывают в цены сценарий Армагеддона, - заявил Марк Лучини, глава инвестиционного подразделения Janney Montgomery Scott LLC. – Если мы увидим, что ситуация с ядерными установками в Японии стабилизировалась, инвесторы развернутся и будут искать альтернативы. Люди обеспокоены, но в то же время существует мнение, что экономический базис продолжает демонстрировать силу».
Индекс VIX, оценивающий уровень волатильности американского фондового рынка, так называемый «индекс рыночного страха», вырос на 21%, прибавив с начала недели более 46%.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в среду оказался максимальным в этом году, составив 11.1 млрд акций против среднего дневного оборота за прошлый год в 8.47 млрд акций.
«Торговый объём указывает, что многие сделки проводились в панике, и скоро покупатели поймут, что было не так много оснований для этого движения», - полагает глава отдела глобальных стратегий TCW Group Inc. Комал Шри-Камар.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3898 против 1.3998 вечером во вторник.
Помимо негативной динамики фондовых индексов, давление на евро оказало сообщение агентства Moody's Investors Service о снижении кредитного рейтинга Португалии на две ступени до «А3» в связи с «высокой стоимостью обслуживания долга».
Пара USD/JPY почти сразу после закрытия NYSE в течение нескольких минут упала более чем на 300 пунктов, достигнув нового рекордного минимума 76.32. Предыдущий исторический максимум иены в паре с долларом США на уровне 79.75 был зафиксирован в 1995 году.
Не было никаких значимых новостей, объясняющих столько резкое движение иены, которое произошло на относительно низких объёмах. К открытию фондового рынка Японии (03:00 мск) пара USD/JPY компенсировала большую часть потерь, достигнув отметки 79.40.
Акции всех 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, закрылись в отрицательной области. Лидером снижения стали акции технологической компании IBM, подешевевшие на 3.79%. Аналитик Annex Research Боб Дюрдьевич заявил, что IBM получает 11% своих доходов на японском рынке. В прошлом году доходы компании составили 100 млрд долл, из них в Японии – 11 млрд долл.
Аналитики Sanford C. Bernstein & Co. снизили инвестиционный рейтинг IBM до «наравне с рынком» с «лучше рынка», заявив, что ожидания роста прибыли IBM уже отражены в стоимости акций компании.
В свою очередь, аналитики JMP Securities LLC ухудшили рекомендации по акциям компании Apple (-4.46%) до «наравне с рынком» с «лучше рынка», мотивируя своё решение «замедлением» продаж продукции ключевого производственного партнёра Apple, компании Hon Hai, положение которой дополнительно ухудшилось в результате стихийных бедствий в Японии.
Опасения по поводу срыва поставок компонентов продукции из Японии оказали давление на акции остальных компаний сферы высоких технологий, включая бумаги Google (-2.19%), Microsoft (-2.36%) и Oracle (-3.11%).
Снижение рекомендаций «лишь заставляет нас поверить в то, что на рынке наступило трудное время для ралли, - заявил Рик Фир, трейдер компании Conifer Securities. – И хотя основное внимание рынка направлено на Японию, участники более обеспокоены событиями на Ближнем Востоке и их влиянием на стоимость нефти. Вместе с тем, эти события служат оправданием для рынка, который устойчиво рос несколько месяцев и, наконец, сделал паузу».
По словам Фира, он не будет удивлён, если акции будут двигаться в узком торговом диапазоне четыре или пять месяцев. Поэтому инвесторы будут «зарабатывать деньги, торгуя отдельными акциями, оценивая влияние на котировки индивидуальных историй».
Акции промышленного конгломерата General Electric, спроектировавшего все шесть реакторов АЭС «Фукусима», снизились на 3.37%, потеряв за последние три дня порядка 7%.
Акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America подешевели на 1.79% и 1.93% соответственно, индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 1.9%. Акции оператора кредитных карт American Express упали на 2.93%.
Акции страховой компании Aflac подешевели на 0.43%, несмотря на повышение рекомендаций по ним до «покупать» с «держать» аналитиками Deutsche Bank, заявившими, что акции Aflac, потерявшие с понедельника 9%, были «избиты больше, чем заслуживали» после землетрясения и цунами в Японии. По мнению Deutsche Bank, убытки Aflac из-за трагедии в Японии «будут меньше, чем стоимость накопленного капитала за два квартала».
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подешевели на 2.56% и 1.7% соответственно, несмотря на повышение стоимости апрельского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.8 долл (+0.8%) до 97.98 долл за барр.
Акции автоконцерна General Motors снизились на 1.76%, несмотря на повышение рекомендаций по ним до «уверенно покупать» аналитиками S&P Equity.
Депозитарные расписки на акции японского автоконцерна Toyota Motor подешевели на 1.2% после его сообщения о продлении срока приостановки работы 12-ти основных заводов в Японии. Ранее компания планировала возобновить работу в среду, 16 марта.
Разочаровывающие данные по рынку недвижимости вызвали продажи акций домостроительных компаний, включая бумаги KB Home (-3.8%) и D.R. Horton (-2.3%). Индекс домостроительного сектора в S&P 500 снизился на 2.3%.
Аналитик Barclays Capital Барри Нэпп полагает, что американский фондовый рынок будет снижаться с III-го по IV квартал этого года, как только ФРС начнёт отзывать стимулирующие программы.
«ФРС, вероятно, сохранит свой баланс статичным после прекращения его расширения в июне, - заявил Нэпп в интервью агентству Bloomberg. – В промежутке с сентября по ноябрь они позволят ему начать сокращаться, и это будет необходимым условием, которое спровоцирует коррекцию фондового рынка».
В четверг, 17 марта, в 15:30 мск Бюро по статистике Министерства труда опубликует еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице. Прогноз: снижение числа первичных обращений до 388 тыс. против 397 тыс. неделей ранее.
В 15:30 мск Бюро по статистике Министерства труда США опубликует данные индекса потребительских цен США за февраль. Прогноз: рост индекса CPI на 0.5% после повышения на 0.4% в январе.
В 16:15 мск ФРС опубликует данные по объёму промышленного производства в США за февраль. Прогноз: увеличение объёмов производства на 0.7%, рост коэффициента загрузки производственных мощностей на 0.5% до 76.6%.
В 17:00 мск исследовательская компания Conference Board опубликует данные индекса опережающих экономических индикаторов США за февраль. Прогноз: рост индекса на 0.9% после повышения на 0.1% в январе.
В 17:00 мск Федеральный Резервный Банк Филадельфии опубликует данные индекса деловой активности в производственном секторе региона (Philadelphia Fed Manufacturing index) за март. Прогноз: снижение индекса до 29.9 пункта против 35.9 месяцем ранее.
В 17:00 мск ипотечная компания Freddie Mac опубликует данные об изменении ставок по ипотечным кредитам в США за прошедшую неделю.
В 17:30 мск Управление по энергетической информации Минэнерго (EIA) опубликует еженедельный отчёт по запасам природного газа в США.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC и The Wall Street Journal
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу