21 марта 2011 Rietumu Trading
G7 провела интервенцию для стабилизации курса иены Страны "Большой семерки" (G7) по итогам пятничных консультаций согласились провести валютную интервенцию для стабилизации курса иены. Такое решение было принято в связи с наблюдавшимся ростом японской валюты, который подрывает устойчивость японской экономики и мешает усилиям Токио по преодолению последствий землетрясения. С открытием торгов в пятницу, курс доллар/иена достиг уровня 81.00. Ослабление иены было вызвано скоординированными действиями Центробанков Японии, США, Канады и Европейского союза, продавших на рынке значительное количество иен.
Moody's снизило кредитный рейтинг Португалии Международное рейтинговое агентство Moody's снизило долгосрочный суверенный рейтинг Португалии с A1 до А3. Прогноз по рейтингу - "негативный". Как сообщили представители агентства, на их решение повлияло снижение перспектив роста и темпов роста производительности в среднесрочной перспективе, пока структурные реформы, в особенности на рынке труда и юридической системы, не начнут приносить прибыль. К тому же опасения вызывают цели правительства страны в амбициозном плане консолидации бюджетов
ФРС США сохранила базовую ставку в диапазоне 0-0,25% ФРС США приняла решение сохранить ключевую учетную ставку в диапазоне 0-0,25% годовых, говорится в сообщении ФРС, распространенном по итогам заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Программа скупки госдолга также не претерпела изменений.
США
Американские фондовые индексы снова закончили неделю в минусе. S&P 500 и Dow Jones упали на 1,9% и 1,5% соответственно. Негативная динамика наблюдалась в начале недели, после чего наблюдалось некоторое восстановление котировок в четверг и пятницу. Акции падали из-за опасений, что последствия землетрясения в Японии может привести к замедлению экономического рост в мире. Добавляла негатива и ситуация на АЭС «Фукусима-1».
На прошедшей неделе состоялось заседание Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Уровень базовой ставки остался на прежнем уровне в диапазоне 0-0,25%. Также было принято единогласное решение оставить программу скупки гособлигаций QE2 без изменений на уровне 600 млрд долл. Положительная динамика наметилась на рынке труда, но по-прежнему вызывает обеспокоенность ситуация на рынке недвижимости. Рост цен регуляторы воспринимают как сугубо временное явление. Однако некоторые члены FOMC уже высказывались по поводу возможного сворачивания QE2 раньше времени, если цены будут расти более активно. Позиция ФРС США резко контрастирует с оценкой инфляционной динамики со стороны ЕЦБ. Напомним, что повышение ставок в еврозоне возможно уже в апреле
Агентство Moody’s предупреждает, что американским штатам, городам и другим эмитентам муниципального долга в 2011 году грозит больше снижений кредитных рейтингов, чем повышений, при сохраняющемся уже третий год подряд общем негативном прогнозе. Причинами таких прогнозов стали все еще хрупкое экономическое восстановление, завершение федеральной программы стимулов и нарастающие "антиналоговые" движения, заставляющие политиков поддерживать сокращение бюджета и увольнения, несмотря на то, что это может помешать росту. Финансовое положение муниципальных образований по-прежнему вызывает беспокойство экспертного сообщества. В частности, вызывает беспокойство окончание антикризисного плана федерального правительства в этом году, что приведет к тому, что сумма денег, получаемых штатами, также снизится и они, в свою очередь будут сокращать расходы
Если не случится резкого ухудшения ситуации на японской АЭС «Фукусима- 1», а обстановка в некоторых стран Ближнего Востока стабилизируется, то можно ожидать продолжения роста на рынке акций. Постепенное восстановление японской экономики может положительно сказаться на динамике роста мировой экономики в среднесрочной перспективе
Потребительские цены в США в феврале 2011г. повысились на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики прогнозировали, что этот показатель вырастет на 0,4%. Рост индекса потребительских цен, зафиксированный в феврале 2011г., стал самым значительным с июня 2009г., свидетельствуют данные
Цены производителей в США в феврале 2011г. относительно предыдущего месяца выросли на 1,6%. Данное увеличение стало рекордным с июня 2009г. Аналитики ожидали увеличение показателя на 0,7%. В годовом выражении цены американских производителей выросли в феврале 2011г. на 5,6%.
Европа
Европейские фондовые индексы завершили неделю в красной зоне. Лидером падения стал немецкий индекс DAX, который потерял 4,5%. FTSE 100 и CAC упали на 1,9% и 3,0% соответственно
Несмотря на нежелание инвесторов покупать акции, продолжает расти курс евро. Определяющим событием для единой валюта на предстоящей неделе станет саммит лидеров ЕС в Брюсселе. Ожидается, что лидеры стран членов ЕС представят план конкретных действий по борьбе с долговым кризисом в еврозоне. Если же ожидания участников рынка не оправдаются, то может начаться резкий отскок курса евро к другим ведущим валютам.
МВФ одобрил очередной транш Греции в размере 4,1 млрд евро в рамках совместной с ЕС программы спасения и призвал власти к экономическим реформам. МВФ признал, что режим жесткой финансовой консолидации, которого страна придерживалась в последнее время, позволил Греции добиться замедления инфляции, сократить затраты на рабочую силу и существенно изменить бюджетную политику
Еще одним важным событием, касающимся финансовых проблем периферийных стран еврозоны, стало снижение суверенного рейтинга Португалии агентством Moody’s с А1 до А3. Прогноз по рейтингу – негативный. Напомним, что доходность по 10-летним португальским бумагам давно превысила 7%. При такой ставке, Португалии будет все сложнее обеспечивать обслуживание своего госдолга.
Если на саммит лидеров ЕС не будет принято решений по противодействию долговому кризису, может случиться повторение событий весны прошлого года. Как мы знаем, первым кандидатом для финансовой помощи является Португалия
Потребительские цены еврозоне, по окончательным данным, в феврале 2011г. в годовом исчислении выросли на 2,4%. Аналитики также прогнозировали рост инфляции на 2,4%. По сравнению с предыдущим месяцем потребительские цены в еврозоне выросли в феврале 2011г. на 0,4%.
Число безработных в Великобритании в феврале сократилось на 10,2 тысячи до 1,45 млн человек. Этот показатель является наименьшим за последние 8 месяцев. Эксперты прогнозировали рост числа безработных на уровне 1,3 тысячи человек
Уровень безработицы в Великобритании в феврале 2011г. не изменился по сравнению с пересмотренным показателем предыдущего месяца и составил 4,5%. Аналитики также ожидали, что этот показатель составит 4,5%. Число обращений за пособием по безработице в Великобритании в феврале с.г. снизилось по сравнению с предыдущим месяцем на 10,2 тыс. При этом аналитики ожидали, что число обращений за пособием по безработице в Великобритании вырастет в феврале с.г. на 1 тыс.
Промышленное производство в еврозоне по итогам января текущего года увеличилось на 0,3% в месячном выражении. По сравнению с январем прошлого года показатель вырос на 6,6%.
Индекс деловых ожиданий ZEW в Германии в марте 2011г. составил 14,1 пункта против 15,7 пункта в феврале 2011г. Аналитики прогнозировали значение индикатора на уровне 16 пунктов. Индекс текущих экономических условий в Германии в марте 2011г. составил 85,4 пункта против 85,2 пункта месяцем ранее при прогнозе в 86 пунктов. ZEW отмечает, что на индекс деловых настроений в Германии повлияли последствия катастрофического землетрясения в Японии
Дефицит торгового баланса стран еврозоны в январе 2011г. составил 14,8 млрд евро. Аналитики ожидали, что дефицит составит 11,5 млрд евро. В декабре 2010г. дефицит торгового баланса еврозоны, по пересмотренным данным, был на уровне 0,5 млрд евро, ранее сообщалось также о дефиците в 0,5 млрд евро. В январе 2010г. дефицит торгового баланса зоны евро составлял 9,7 млрд евро
Долговые рынки
Доходность по американским ГКО на прошедшей неделе снова резко падала. На ставки влияло несколько факторов. Во- первых продолжающаяся напряженность в Ливии и других странах Ближнего Востока. Во-вторых, гораздо большее влияние на нежелание инвесторов вкладывать в более рискованные активы оказывали последствия землетрясения в Японии. Высоконадежные активы, такие как госбумаги США, а также йена и франк, пользовались на этой неделе повышенным спросом. Самое существенное падение ставок наблюдалось в среду, когда резко изменилась к худшему ситуация на АЭС «Фукусима-1».
По итогам прошлой недели произошли следующие изменения: 3-месячные бонды упали на 1 б.п., 2-летние бумаги упали на 5 б.п., 5-летние бумаги упали на 10 б.п., 10-летние бонды упали на 12 б.п., 30-летние бумаги упали на 12 б.п.
Испания провела аукцион по продаже долгосрочных гособлигаций на сумму 4,1 млрд евро. Средняя доходность по 10- летним бондам сократилась на 44 базисных пункта до 5,162% по сравнению с доходностью по облигациям, проданным в январе. Средняя доходность по 30-летним облигациям выросла на 39 базисных пунктов по сравнению с ноябрьским выпуском бумаг до 5,875%. Отношение предложения к его покрытию (bid-to-cover) составило 1,8 по 10-летним бондам и 2,1 по 30-летним, как и в ноябре. Отметим, что испанские облигации, проданные на этой неделе, были первыми с тех пор, как агентство Moody's понизило суверенный рейтинг страны на одну ступень до Аа2.
Стратегия не предстоящую неделю
В США запланированы к релизу данные по ВВП, изменению объёма заказов на товары длительного пользования, а также индексы производственной активности от ФРС-Ричмонда и экономической активности от ФРС-Чикаго. По сложившейся традиции, участники рынка будут также следить за индикатором уверенности от университета Мичигана и данными по рынкам жилья. Стоит также упомянуть о выступлении главы ФРС Бена Бернанке перед банкирами, намеченном на среду
Среди европейских новостей стоит отметить индексы PMI для производственного сектора по ЕС и Германии, индикатор условий деловой среды от IFO. Пожалуй, одним из самых важных событий состоится в конце недели в Брюсселе, где состоится встреча лидеров стран ЕС. Участники рынка ждут принятия конкретных мер по решению долгового кризиса в еврозоне.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Moody's снизило кредитный рейтинг Португалии Международное рейтинговое агентство Moody's снизило долгосрочный суверенный рейтинг Португалии с A1 до А3. Прогноз по рейтингу - "негативный". Как сообщили представители агентства, на их решение повлияло снижение перспектив роста и темпов роста производительности в среднесрочной перспективе, пока структурные реформы, в особенности на рынке труда и юридической системы, не начнут приносить прибыль. К тому же опасения вызывают цели правительства страны в амбициозном плане консолидации бюджетов
ФРС США сохранила базовую ставку в диапазоне 0-0,25% ФРС США приняла решение сохранить ключевую учетную ставку в диапазоне 0-0,25% годовых, говорится в сообщении ФРС, распространенном по итогам заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Программа скупки госдолга также не претерпела изменений.
США
Американские фондовые индексы снова закончили неделю в минусе. S&P 500 и Dow Jones упали на 1,9% и 1,5% соответственно. Негативная динамика наблюдалась в начале недели, после чего наблюдалось некоторое восстановление котировок в четверг и пятницу. Акции падали из-за опасений, что последствия землетрясения в Японии может привести к замедлению экономического рост в мире. Добавляла негатива и ситуация на АЭС «Фукусима-1».
На прошедшей неделе состоялось заседание Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Уровень базовой ставки остался на прежнем уровне в диапазоне 0-0,25%. Также было принято единогласное решение оставить программу скупки гособлигаций QE2 без изменений на уровне 600 млрд долл. Положительная динамика наметилась на рынке труда, но по-прежнему вызывает обеспокоенность ситуация на рынке недвижимости. Рост цен регуляторы воспринимают как сугубо временное явление. Однако некоторые члены FOMC уже высказывались по поводу возможного сворачивания QE2 раньше времени, если цены будут расти более активно. Позиция ФРС США резко контрастирует с оценкой инфляционной динамики со стороны ЕЦБ. Напомним, что повышение ставок в еврозоне возможно уже в апреле
Агентство Moody’s предупреждает, что американским штатам, городам и другим эмитентам муниципального долга в 2011 году грозит больше снижений кредитных рейтингов, чем повышений, при сохраняющемся уже третий год подряд общем негативном прогнозе. Причинами таких прогнозов стали все еще хрупкое экономическое восстановление, завершение федеральной программы стимулов и нарастающие "антиналоговые" движения, заставляющие политиков поддерживать сокращение бюджета и увольнения, несмотря на то, что это может помешать росту. Финансовое положение муниципальных образований по-прежнему вызывает беспокойство экспертного сообщества. В частности, вызывает беспокойство окончание антикризисного плана федерального правительства в этом году, что приведет к тому, что сумма денег, получаемых штатами, также снизится и они, в свою очередь будут сокращать расходы
Если не случится резкого ухудшения ситуации на японской АЭС «Фукусима- 1», а обстановка в некоторых стран Ближнего Востока стабилизируется, то можно ожидать продолжения роста на рынке акций. Постепенное восстановление японской экономики может положительно сказаться на динамике роста мировой экономики в среднесрочной перспективе
Потребительские цены в США в феврале 2011г. повысились на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики прогнозировали, что этот показатель вырастет на 0,4%. Рост индекса потребительских цен, зафиксированный в феврале 2011г., стал самым значительным с июня 2009г., свидетельствуют данные
Цены производителей в США в феврале 2011г. относительно предыдущего месяца выросли на 1,6%. Данное увеличение стало рекордным с июня 2009г. Аналитики ожидали увеличение показателя на 0,7%. В годовом выражении цены американских производителей выросли в феврале 2011г. на 5,6%.
Европа
Европейские фондовые индексы завершили неделю в красной зоне. Лидером падения стал немецкий индекс DAX, который потерял 4,5%. FTSE 100 и CAC упали на 1,9% и 3,0% соответственно
Несмотря на нежелание инвесторов покупать акции, продолжает расти курс евро. Определяющим событием для единой валюта на предстоящей неделе станет саммит лидеров ЕС в Брюсселе. Ожидается, что лидеры стран членов ЕС представят план конкретных действий по борьбе с долговым кризисом в еврозоне. Если же ожидания участников рынка не оправдаются, то может начаться резкий отскок курса евро к другим ведущим валютам.
МВФ одобрил очередной транш Греции в размере 4,1 млрд евро в рамках совместной с ЕС программы спасения и призвал власти к экономическим реформам. МВФ признал, что режим жесткой финансовой консолидации, которого страна придерживалась в последнее время, позволил Греции добиться замедления инфляции, сократить затраты на рабочую силу и существенно изменить бюджетную политику
Еще одним важным событием, касающимся финансовых проблем периферийных стран еврозоны, стало снижение суверенного рейтинга Португалии агентством Moody’s с А1 до А3. Прогноз по рейтингу – негативный. Напомним, что доходность по 10-летним португальским бумагам давно превысила 7%. При такой ставке, Португалии будет все сложнее обеспечивать обслуживание своего госдолга.
Если на саммит лидеров ЕС не будет принято решений по противодействию долговому кризису, может случиться повторение событий весны прошлого года. Как мы знаем, первым кандидатом для финансовой помощи является Португалия
Потребительские цены еврозоне, по окончательным данным, в феврале 2011г. в годовом исчислении выросли на 2,4%. Аналитики также прогнозировали рост инфляции на 2,4%. По сравнению с предыдущим месяцем потребительские цены в еврозоне выросли в феврале 2011г. на 0,4%.
Число безработных в Великобритании в феврале сократилось на 10,2 тысячи до 1,45 млн человек. Этот показатель является наименьшим за последние 8 месяцев. Эксперты прогнозировали рост числа безработных на уровне 1,3 тысячи человек
Уровень безработицы в Великобритании в феврале 2011г. не изменился по сравнению с пересмотренным показателем предыдущего месяца и составил 4,5%. Аналитики также ожидали, что этот показатель составит 4,5%. Число обращений за пособием по безработице в Великобритании в феврале с.г. снизилось по сравнению с предыдущим месяцем на 10,2 тыс. При этом аналитики ожидали, что число обращений за пособием по безработице в Великобритании вырастет в феврале с.г. на 1 тыс.
Промышленное производство в еврозоне по итогам января текущего года увеличилось на 0,3% в месячном выражении. По сравнению с январем прошлого года показатель вырос на 6,6%.
Индекс деловых ожиданий ZEW в Германии в марте 2011г. составил 14,1 пункта против 15,7 пункта в феврале 2011г. Аналитики прогнозировали значение индикатора на уровне 16 пунктов. Индекс текущих экономических условий в Германии в марте 2011г. составил 85,4 пункта против 85,2 пункта месяцем ранее при прогнозе в 86 пунктов. ZEW отмечает, что на индекс деловых настроений в Германии повлияли последствия катастрофического землетрясения в Японии
Дефицит торгового баланса стран еврозоны в январе 2011г. составил 14,8 млрд евро. Аналитики ожидали, что дефицит составит 11,5 млрд евро. В декабре 2010г. дефицит торгового баланса еврозоны, по пересмотренным данным, был на уровне 0,5 млрд евро, ранее сообщалось также о дефиците в 0,5 млрд евро. В январе 2010г. дефицит торгового баланса зоны евро составлял 9,7 млрд евро
Долговые рынки
Доходность по американским ГКО на прошедшей неделе снова резко падала. На ставки влияло несколько факторов. Во- первых продолжающаяся напряженность в Ливии и других странах Ближнего Востока. Во-вторых, гораздо большее влияние на нежелание инвесторов вкладывать в более рискованные активы оказывали последствия землетрясения в Японии. Высоконадежные активы, такие как госбумаги США, а также йена и франк, пользовались на этой неделе повышенным спросом. Самое существенное падение ставок наблюдалось в среду, когда резко изменилась к худшему ситуация на АЭС «Фукусима-1».
По итогам прошлой недели произошли следующие изменения: 3-месячные бонды упали на 1 б.п., 2-летние бумаги упали на 5 б.п., 5-летние бумаги упали на 10 б.п., 10-летние бонды упали на 12 б.п., 30-летние бумаги упали на 12 б.п.
Испания провела аукцион по продаже долгосрочных гособлигаций на сумму 4,1 млрд евро. Средняя доходность по 10- летним бондам сократилась на 44 базисных пункта до 5,162% по сравнению с доходностью по облигациям, проданным в январе. Средняя доходность по 30-летним облигациям выросла на 39 базисных пунктов по сравнению с ноябрьским выпуском бумаг до 5,875%. Отношение предложения к его покрытию (bid-to-cover) составило 1,8 по 10-летним бондам и 2,1 по 30-летним, как и в ноябре. Отметим, что испанские облигации, проданные на этой неделе, были первыми с тех пор, как агентство Moody's понизило суверенный рейтинг страны на одну ступень до Аа2.
Стратегия не предстоящую неделю
В США запланированы к релизу данные по ВВП, изменению объёма заказов на товары длительного пользования, а также индексы производственной активности от ФРС-Ричмонда и экономической активности от ФРС-Чикаго. По сложившейся традиции, участники рынка будут также следить за индикатором уверенности от университета Мичигана и данными по рынкам жилья. Стоит также упомянуть о выступлении главы ФРС Бена Бернанке перед банкирами, намеченном на среду
Среди европейских новостей стоит отметить индексы PMI для производственного сектора по ЕС и Германии, индикатор условий деловой среды от IFO. Пожалуй, одним из самых важных событий состоится в конце недели в Брюсселе, где состоится встреча лидеров стран ЕС. Участники рынка ждут принятия конкретных мер по решению долгового кризиса в еврозоне.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter