28 марта 2011 Sberbank CIB
В начале текущей недели на мировых рынках пока не наблюдается выраженного движения. Результаты же минувшей недели оказались для большинства рынков позитивными - рынки восстановились после «провала» в середине марта на сообщениях о ядерных выбросах на АЭС Фукусима и расширении географии волнений в регионе MENA. Американские площадки в пятницу торговались с повышением на данных о пересмотре в сторону повышения темпов роста ВВП в 4-ом кв. 2010 г. (3,1%, что оказалось лучше прогнозов). Тем временем, рост рынков пока не является следствием снижения рисков. Ситуация на Фукусима-1 остается очень сложной, в прессу поступают сообщения о значительных утечках радиации, а оперативное восстановление станции затруднительно. Помимо Ливии и Йемена, где проходят наиболее масштабные столкновения, антиправительственные выступления начались в Сирии и пока это способствует удержанию ценами на нефть премии за геополитическую нестабильность и риски ограничения поставок из региона. Кроме того, отметим все большее давление на европейские активы и курс единой европейской валюты сразу нескольких важных событий прошлой недели: на минувшей неделе агентствами Fitch и S&P были понижены кредитные рейтинги Португалии, итоги региональных выборов в ФРГ и Франции оказались неутешительными для правящих партий, правительство Ирландии сделало заявление о возможности реструктуризации части не обеспеченного госгарантиями долга банков (оценивается в 16 млрд. долл.), открытым остается вопрос относительно лимита и источника средств для формирования постоянного фонда стабильности в ЕС с 2013г. На наш взгляд, на текущей неделе мировые рынки могут умеренно снизиться под давлением новостей из Японии, а также намека главы ФРБ Филадельфии Ч. Плоссера на необходимость в скором времени к формулированию exit strategy. В этой связи интересными выглядят мнения других членов ФРС, что может прояснить консолидированную позицию регулятора относительно продолжения/сворачивания QE2 после ее завершения в июне. Российский фондовый рынок обновил в пятницу годовые максимумы и демонстрирует завидную устойчивость к пока локальному ухудшению внешнего фона сегодня. Наиболее вероятным до конца недели выглядит сценарий консолидации вблизи текущих уровней ввиду завершения квартала и ожиданий прояснения ситуации на внешних рынках после выхода значимой статистики по США в конце недели.
Российские индексы: обновление годовых максимумов
Российский рынок акций обновил в пятницу годовые максимумы по основным индексам (ММВБ: +0,7%; РТС: +0,7%) несмотря на внутридневную волатильность и локальную «перекупленность». Так, нейтральное открытие сменилось вскоре снижением, однако опубликованные перед открытием торгов в США данные по ВВП, оказавшиеся лучше прогнозов, и рост рынка США смогли вернуть оптимизм на биржевые площадки РФ.
Наиболее динамичный рост показали акции Ростелекома (+5,7%) и всех межрегиональных компаний связи, растущие на фоне сообщения о скором включении бумаг объединенной компании в базу расчета индексов MSCI уже с 1 июня, что может усилить спрос зарубежных инвесторов. Кроме того, пятница стала последним торговым днем для акций МРК – уже сегодня торги ими будут приостановлены в связи с конвертацией в акции Ростелекома. В результате акции МРК выросли в среднем более чем на 5%. Стабильно высокие цены на нефть не оказали существенной поддержки бумагам нефтегазового сектора, которые, за исключением бумаг, предлагающих высокую дивидендную доходность (ПА Сургутнефтегаза: +1,3%; ПА Татнефти: +1,9%), а также акций ТНК-ВР (+2,1%), поддержанных новостями, торговались с небольшими отклонениями от уровней закрытия четверга. В сегменте наиболее ликвидных бумаг спросом при высокой торговой активности пользовались акции Сбербанка (ОА: +1,8%; ПА: +0,9%). В электроэнергетическом секторе отметим высокую активность по бумагам ФСК ЕЭС (+2,6%). В металлургическом сегменте наиболее значительный рост показали акции Северстали (+2,3%) и НЛМК (+1,5%), а также акции НорНикеля (+2,8%), приблизившиеся к отметке 7500 руб./акцию. В динамике отдельных акций отметим повышение Уралкалия (+2,5%) и Сильвинита (+2,4%), а также отдельных акций в потребительском секторе (М.Видео: +6,4%; Балтика: +8,1%; Нутритек: +6,7%). В аутсайдерах дня – бумаги Синергии (-5,5%) на планах Правительства резко повысить акцизы
Ситуация на ключевых рынках
Фондовые индексы: Американские фондовые индексы в первой половине торгов пятницы демонстрировали рост на фоне позитивных прогнозов Oracle и Accenture. Также положительной динамике способствовал пересмотр в лучшую сторону ВВП США в 4-ом кв. 2010 года: согласно окончательной оценке, ВВП страны в последнем квартале 2010 года вырос на 3,1%, а не 2,8%, как сообщалось ранее (прогноз аналитиков: 3,0%).
Вместе с тем, во второй половине торгового дня отмечалась фиксация прибыли, чему способствовало, в частности, заявление главы ФРБ Филадельфии Ч. Плоссера, предложившего exit strategy для сверхмягкой политики ФРС. Помимо Ч. Плоссера, эту тему в пятницу обсуждали руководители еще трех ФРБ
Индекс S&P 500 вырос на 0,3%, закрепившись над верхней границей краткосрочного понижательного тренда. Вместе с тем, отметим невысокий объем торгов в пятницу.
По состоянию на середину понедельника рынки Европы и фьючерсы на индексы США – в небольшом «плюсе».
Товарные рынки: В пятницу наиболее популярные марки нефти не изменились, консолидируясь в конце недели у максимумов года. Ключевыми факторами поддержки цен на нефть и газ остаются угроза сокращения поставок нефти из стран Ближнего Востока и избыточная ликвидность, однако текущие высокие уровни и новости из ЕС, вызвавшие снижение евро, сдерживают рост.
Цены промышленных металлов на LME по итогам пятницы вновь существенно не изменились. В середине дня вторника цены на нефть умеренно снижаются.
Значимые события текущей недели
Индекс потребдоверия в США от Conference Board (вторник)
Число рабочих мест в частном секторе США от ADP (среда)
Индексы деловой активности в промышленности США (четверг-
пятница)
Безработица и индексы PMI в ЕС (пятница)
Официальные данные по занятости в США (пятница)
Главные новости
Магнит - отчетность за 2010 г. чуть хуже прогнозов
Дикси: нейтральные операционные данные
М.Видео: результаты встречи с аналитиками
Новости кратко
MSCI включит акции Ростелекома в свои индексы
РусГидро может получить контроль в РАО ЭС Востока до конца 2011 г.
ММК продал энергетический бизнес Белона
Вертолеты России в конце апреля начнут road show перед IPO
http://www.sberbank-cib.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Российские индексы: обновление годовых максимумов
Российский рынок акций обновил в пятницу годовые максимумы по основным индексам (ММВБ: +0,7%; РТС: +0,7%) несмотря на внутридневную волатильность и локальную «перекупленность». Так, нейтральное открытие сменилось вскоре снижением, однако опубликованные перед открытием торгов в США данные по ВВП, оказавшиеся лучше прогнозов, и рост рынка США смогли вернуть оптимизм на биржевые площадки РФ.
Наиболее динамичный рост показали акции Ростелекома (+5,7%) и всех межрегиональных компаний связи, растущие на фоне сообщения о скором включении бумаг объединенной компании в базу расчета индексов MSCI уже с 1 июня, что может усилить спрос зарубежных инвесторов. Кроме того, пятница стала последним торговым днем для акций МРК – уже сегодня торги ими будут приостановлены в связи с конвертацией в акции Ростелекома. В результате акции МРК выросли в среднем более чем на 5%. Стабильно высокие цены на нефть не оказали существенной поддержки бумагам нефтегазового сектора, которые, за исключением бумаг, предлагающих высокую дивидендную доходность (ПА Сургутнефтегаза: +1,3%; ПА Татнефти: +1,9%), а также акций ТНК-ВР (+2,1%), поддержанных новостями, торговались с небольшими отклонениями от уровней закрытия четверга. В сегменте наиболее ликвидных бумаг спросом при высокой торговой активности пользовались акции Сбербанка (ОА: +1,8%; ПА: +0,9%). В электроэнергетическом секторе отметим высокую активность по бумагам ФСК ЕЭС (+2,6%). В металлургическом сегменте наиболее значительный рост показали акции Северстали (+2,3%) и НЛМК (+1,5%), а также акции НорНикеля (+2,8%), приблизившиеся к отметке 7500 руб./акцию. В динамике отдельных акций отметим повышение Уралкалия (+2,5%) и Сильвинита (+2,4%), а также отдельных акций в потребительском секторе (М.Видео: +6,4%; Балтика: +8,1%; Нутритек: +6,7%). В аутсайдерах дня – бумаги Синергии (-5,5%) на планах Правительства резко повысить акцизы
Ситуация на ключевых рынках
Фондовые индексы: Американские фондовые индексы в первой половине торгов пятницы демонстрировали рост на фоне позитивных прогнозов Oracle и Accenture. Также положительной динамике способствовал пересмотр в лучшую сторону ВВП США в 4-ом кв. 2010 года: согласно окончательной оценке, ВВП страны в последнем квартале 2010 года вырос на 3,1%, а не 2,8%, как сообщалось ранее (прогноз аналитиков: 3,0%).
Вместе с тем, во второй половине торгового дня отмечалась фиксация прибыли, чему способствовало, в частности, заявление главы ФРБ Филадельфии Ч. Плоссера, предложившего exit strategy для сверхмягкой политики ФРС. Помимо Ч. Плоссера, эту тему в пятницу обсуждали руководители еще трех ФРБ
Индекс S&P 500 вырос на 0,3%, закрепившись над верхней границей краткосрочного понижательного тренда. Вместе с тем, отметим невысокий объем торгов в пятницу.
По состоянию на середину понедельника рынки Европы и фьючерсы на индексы США – в небольшом «плюсе».
Товарные рынки: В пятницу наиболее популярные марки нефти не изменились, консолидируясь в конце недели у максимумов года. Ключевыми факторами поддержки цен на нефть и газ остаются угроза сокращения поставок нефти из стран Ближнего Востока и избыточная ликвидность, однако текущие высокие уровни и новости из ЕС, вызвавшие снижение евро, сдерживают рост.
Цены промышленных металлов на LME по итогам пятницы вновь существенно не изменились. В середине дня вторника цены на нефть умеренно снижаются.
Значимые события текущей недели
Индекс потребдоверия в США от Conference Board (вторник)
Число рабочих мест в частном секторе США от ADP (среда)
Индексы деловой активности в промышленности США (четверг-
пятница)
Безработица и индексы PMI в ЕС (пятница)
Официальные данные по занятости в США (пятница)
Главные новости
Магнит - отчетность за 2010 г. чуть хуже прогнозов
Дикси: нейтральные операционные данные
М.Видео: результаты встречи с аналитиками
Новости кратко
MSCI включит акции Ростелекома в свои индексы
РусГидро может получить контроль в РАО ЭС Востока до конца 2011 г.
ММК продал энергетический бизнес Белона
Вертолеты России в конце апреля начнут road show перед IPO
http://www.sberbank-cib.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу