20 апреля 2011 Эксперт Online
Инвесторы высоко оценили Номос-банк. В результате IPO за 22% акций он выручил 718 млн долларов. Эти деньги пойдут на активную экспансию банка в регионы.
IPO Номос-банка состоялось. И состоялось весьма успешно. Российские инвесторы могут купить акции Номос-банка на РТС и ФБ ММВБ по 35 долларов за штуку, зарубежные будут приобретать на Лондонской бирже глобальные депозитарные расписки (одна акция Номос-банка соответствует двум GDR) по 17,5 доллара за бумагу. Ранее банк назвал диапазон цены размещения в 32-37 долларов за акцию, или 16-18,5 доллара за GDR.
Капитализация банка, таким образом, составила 3,2 млрд долларов (91 млрд рублей), что соответствует 1,6 капитала банка (для сравнения, Сбербанк оценивается на биржах в 2 капитала, ВТБ – в 1,6 капитала, «Возрождение» – в 1,3 капитала). Акционеры банка в результате размещения привлекли 718 млн долларов за 22% от уставного капитала. После IPO Номос-банк намерен разместить допэмиссию акций еще на 5,5 млрд рублей, которую планируют выкупить акционеры: PPF Group и Lordline. Как сообщалось, средства, полученные от размещения, будут направлены на оптимизацию структуры капитала и финансирование органического роста, а также потенциальных сделок по приобретению активов.
Номос-банк контролируется совладельцами группы ИСТ – Александром Несисом (18,66% голосующих акций), Николаем Добриновым (12,03%) и Алексеем Гудайтисом (12,03%). Глава банка Дмитрий Соколов и Игорь Финогенов владеют по 4,15% голосов. Чешской PPF Group принадлежит 28,4% акций Номос-банка. Еще 18,87% акций банка владеет словацкий бизнесмен Роман Корбачка. Акции Номос-банка в рамках IPO в основном предлагала Lobston Enterprises Корбачки.
«Это была очень удачная сделка. Размещение состоялось среди очень качественных инвесторов. Книга была подписана уже на второй день road-show. Переподписка была в разы», – цитирует РИА «Новости» инвестиционного банкира, знакомого с ходом размещения. Для размещения Номос-банк привлек и несколько якорных инвесторов. В частности, бизнесмена Александра Мамута (партнера группы ИСТ в «Полиметалле») и шведский фонд East Capital с заявками по 100 млн долларов. «Не думаю, что эти инвесторы будут управлять стратегией развития банка, их интерес показывает качество актива, в который они инвестируют», – говорит гендиректор ЦЭА «Интерфакс» Михаил Матовников.
Номос-банк стал первым частным банком из РФ, вышедшим на зарубежную площадку. Организаторами IPO выступили Credit Suisse, Deutsche Bank, Citi и «ВТБ капитал». Торги GDR компании на Лондонской бирже начнутся сегодня, бумаги компании будут включены в официальный котировальный список биржи 27 апреля.
Удачей оказалось и то, что Номос-банк успел провести IPO до снижения мировых рынков, вызванного ухудшением прогноза S&P по рейтингу США.
Банкиры, эксперты и аналитики в один голос называют Номос-банк одним из самых успешных, амбициозных и прочных на рынке. Этим, собственно, и объясняется успех размещения. На конец прошлого года Номос-банк занимал 15-е место по сумме чистых активов (358 млрд рублей) и 14-е место по размеру капитала (41,8 млрд рублей).
Банк был создан в 1992 году как акционерный инвестиционно-коммерческий банк «ТИПКО венчур банк». Через два года он был переименован в банк «Новая Москва», а свое нынешнее название «Номос» (сокращенное от прежнего) получил в сентябре 1998 года. Изначально банк специализировался на операциях с драгметаллами – покупке-продаже-экспорте, затем стал кредитовать компании данного сектора и в 2007 году после объединения акционеров с чешской PPF стал одной из крупнейших универсальных банковских групп в России.
Банк специализируется на кредитовании предприятий – 116 млрд рублей были направлены в 2010 году на кредиты предприятиям и лишь 15 млрд рублей – населению, отмечает эксперт ЦМАКП Михаил Мамонов. При этом пассивы привлекаются во многом за счет депозитов населения – в общей сумме пассивов депозиты населения составляют 50 млрд рублей, юрлиц – 76 млрд рублей.
«Это очень сбалансированный (по пассивам и активам) и крепкий с финансовой точки зрения банк. Он очень успешно пережил кризис, показав, что в сложных ситуациях может опираться на собственные средства. В кризисные годы отношение капитала к активам у него не опускалось ниже 10%», – говорит Мамонов.
Качественные показатели «Номоса» в настоящее время практически не уступают результатам Сбербанка, который также собирается размещать акции на открытом рынке в рамках программы приватизации в 2011-2013 годах. Рентабельность капитала у него – 21,2% (для сравнения, у Сбербанка – 20,6%), рентабельность активов на уровне Сбербанка – 2,3%, объем просрочки всего 2,4% от размера кредитного портфеля (у Сбербанка – 7,3%), чистая процентная маржа – 5,3% против 6,6% у Сбербанка (но не стоит забывать, что «Сбер» – государственный банк, а это позволяет ему привлекать самые дешевые ресурсы на рынке), отношение операционных расходов к доходам – 43%, что немного выше, чем у Сбербанка (42,4%).
«Надо признать, что предложение банковских акций у нас не очень велико. Да и на общем фоне „Номос” выглядит неплохо: агрессивно развивающийся частный банк с уровнем качества активов гораздо более высоким, чем у многих российских банков», – считает аналитик «Уралсиба» Леонид Слипченко.
После кризиса Номос-банк одним из первых возобновил привлечение выгодных зарубежных синдицированных кредитов. В 2010 году, например, привлек синдицированный кредит в размере 100 млн долларов от группы зарубежных банков по ставке LIBOR + 2,5% годовых.
Именно на выходе из кризиса банк превратился в активного и амбициозного игрока рынка. Один из немногих он стал участвовать в консолидации банковского сектора. Тогда многие ожидали волну консолидации. Прежде всего объектами консолидации должны были стать малые региональные банки, которые последствия экономического кризиса должны были бы подтолкнуть к слиянию между собой или к поглощению со стороны крупных банковских групп. Ожидания во многом не оправдались, и стали раздаваться голоса, что, возможно, меньшая концентрация банковской системы в большей степени соответствует потребностям экономики России. Тем не менее банк «Номос» стал развиваться и укрепляться именно в этом направлении.
В конце 2010 года он консолидировал у себя контрольный пакет Ханты-Мансийского банка (один из крупнейших региональных банков – 24-е место по размеру активов). Годом ранее принял участие в санации проблемного банка «ВЕФК-Сибирь».
По сообщениям прессы, Номос-банк планирует существенно наращивать портфель активов и дальше, на вырученные от IPO средства укреплять свои региональные позиции за счет покупки региональных банков. «Действительно, специфика „Номоса” – в его сильных региональных позициях, прежде всего в ХМАО», – говорит Матовников. В самом банке «Эксперту Online» комментировать размещение и планы не стали.
Такая стратегия представляется экспертам весьма успешной – с учетом ужесточения финансовых показателей и контроля за банками сильный частный банк может выгодно приобретать небольшие региональные банки и укреплять свои позиции за счет региональной экспансии, где конкуренция пока низкая.
Екатерина Шохина
http://expert.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
IPO Номос-банка состоялось. И состоялось весьма успешно. Российские инвесторы могут купить акции Номос-банка на РТС и ФБ ММВБ по 35 долларов за штуку, зарубежные будут приобретать на Лондонской бирже глобальные депозитарные расписки (одна акция Номос-банка соответствует двум GDR) по 17,5 доллара за бумагу. Ранее банк назвал диапазон цены размещения в 32-37 долларов за акцию, или 16-18,5 доллара за GDR.
Капитализация банка, таким образом, составила 3,2 млрд долларов (91 млрд рублей), что соответствует 1,6 капитала банка (для сравнения, Сбербанк оценивается на биржах в 2 капитала, ВТБ – в 1,6 капитала, «Возрождение» – в 1,3 капитала). Акционеры банка в результате размещения привлекли 718 млн долларов за 22% от уставного капитала. После IPO Номос-банк намерен разместить допэмиссию акций еще на 5,5 млрд рублей, которую планируют выкупить акционеры: PPF Group и Lordline. Как сообщалось, средства, полученные от размещения, будут направлены на оптимизацию структуры капитала и финансирование органического роста, а также потенциальных сделок по приобретению активов.
Номос-банк контролируется совладельцами группы ИСТ – Александром Несисом (18,66% голосующих акций), Николаем Добриновым (12,03%) и Алексеем Гудайтисом (12,03%). Глава банка Дмитрий Соколов и Игорь Финогенов владеют по 4,15% голосов. Чешской PPF Group принадлежит 28,4% акций Номос-банка. Еще 18,87% акций банка владеет словацкий бизнесмен Роман Корбачка. Акции Номос-банка в рамках IPO в основном предлагала Lobston Enterprises Корбачки.
«Это была очень удачная сделка. Размещение состоялось среди очень качественных инвесторов. Книга была подписана уже на второй день road-show. Переподписка была в разы», – цитирует РИА «Новости» инвестиционного банкира, знакомого с ходом размещения. Для размещения Номос-банк привлек и несколько якорных инвесторов. В частности, бизнесмена Александра Мамута (партнера группы ИСТ в «Полиметалле») и шведский фонд East Capital с заявками по 100 млн долларов. «Не думаю, что эти инвесторы будут управлять стратегией развития банка, их интерес показывает качество актива, в который они инвестируют», – говорит гендиректор ЦЭА «Интерфакс» Михаил Матовников.
Номос-банк стал первым частным банком из РФ, вышедшим на зарубежную площадку. Организаторами IPO выступили Credit Suisse, Deutsche Bank, Citi и «ВТБ капитал». Торги GDR компании на Лондонской бирже начнутся сегодня, бумаги компании будут включены в официальный котировальный список биржи 27 апреля.
Удачей оказалось и то, что Номос-банк успел провести IPO до снижения мировых рынков, вызванного ухудшением прогноза S&P по рейтингу США.
Банкиры, эксперты и аналитики в один голос называют Номос-банк одним из самых успешных, амбициозных и прочных на рынке. Этим, собственно, и объясняется успех размещения. На конец прошлого года Номос-банк занимал 15-е место по сумме чистых активов (358 млрд рублей) и 14-е место по размеру капитала (41,8 млрд рублей).
Банк был создан в 1992 году как акционерный инвестиционно-коммерческий банк «ТИПКО венчур банк». Через два года он был переименован в банк «Новая Москва», а свое нынешнее название «Номос» (сокращенное от прежнего) получил в сентябре 1998 года. Изначально банк специализировался на операциях с драгметаллами – покупке-продаже-экспорте, затем стал кредитовать компании данного сектора и в 2007 году после объединения акционеров с чешской PPF стал одной из крупнейших универсальных банковских групп в России.
Банк специализируется на кредитовании предприятий – 116 млрд рублей были направлены в 2010 году на кредиты предприятиям и лишь 15 млрд рублей – населению, отмечает эксперт ЦМАКП Михаил Мамонов. При этом пассивы привлекаются во многом за счет депозитов населения – в общей сумме пассивов депозиты населения составляют 50 млрд рублей, юрлиц – 76 млрд рублей.
«Это очень сбалансированный (по пассивам и активам) и крепкий с финансовой точки зрения банк. Он очень успешно пережил кризис, показав, что в сложных ситуациях может опираться на собственные средства. В кризисные годы отношение капитала к активам у него не опускалось ниже 10%», – говорит Мамонов.
Качественные показатели «Номоса» в настоящее время практически не уступают результатам Сбербанка, который также собирается размещать акции на открытом рынке в рамках программы приватизации в 2011-2013 годах. Рентабельность капитала у него – 21,2% (для сравнения, у Сбербанка – 20,6%), рентабельность активов на уровне Сбербанка – 2,3%, объем просрочки всего 2,4% от размера кредитного портфеля (у Сбербанка – 7,3%), чистая процентная маржа – 5,3% против 6,6% у Сбербанка (но не стоит забывать, что «Сбер» – государственный банк, а это позволяет ему привлекать самые дешевые ресурсы на рынке), отношение операционных расходов к доходам – 43%, что немного выше, чем у Сбербанка (42,4%).
«Надо признать, что предложение банковских акций у нас не очень велико. Да и на общем фоне „Номос” выглядит неплохо: агрессивно развивающийся частный банк с уровнем качества активов гораздо более высоким, чем у многих российских банков», – считает аналитик «Уралсиба» Леонид Слипченко.
После кризиса Номос-банк одним из первых возобновил привлечение выгодных зарубежных синдицированных кредитов. В 2010 году, например, привлек синдицированный кредит в размере 100 млн долларов от группы зарубежных банков по ставке LIBOR + 2,5% годовых.
Именно на выходе из кризиса банк превратился в активного и амбициозного игрока рынка. Один из немногих он стал участвовать в консолидации банковского сектора. Тогда многие ожидали волну консолидации. Прежде всего объектами консолидации должны были стать малые региональные банки, которые последствия экономического кризиса должны были бы подтолкнуть к слиянию между собой или к поглощению со стороны крупных банковских групп. Ожидания во многом не оправдались, и стали раздаваться голоса, что, возможно, меньшая концентрация банковской системы в большей степени соответствует потребностям экономики России. Тем не менее банк «Номос» стал развиваться и укрепляться именно в этом направлении.
В конце 2010 года он консолидировал у себя контрольный пакет Ханты-Мансийского банка (один из крупнейших региональных банков – 24-е место по размеру активов). Годом ранее принял участие в санации проблемного банка «ВЕФК-Сибирь».
По сообщениям прессы, Номос-банк планирует существенно наращивать портфель активов и дальше, на вырученные от IPO средства укреплять свои региональные позиции за счет покупки региональных банков. «Действительно, специфика „Номоса” – в его сильных региональных позициях, прежде всего в ХМАО», – говорит Матовников. В самом банке «Эксперту Online» комментировать размещение и планы не стали.
Такая стратегия представляется экспертам весьма успешной – с учетом ужесточения финансовых показателей и контроля за банками сильный частный банк может выгодно приобретать небольшие региональные банки и укреплять свои позиции за счет региональной экспансии, где конкуренция пока низкая.
Екатерина Шохина
http://expert.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу