В четверг, 16 июня, российский фондовый рынок остался без поддержки крупного покупателя, уверенно толкавшего котировки вверх под экспирацию фьючерсов и опционов. И если на протяжении нескольких недель сильные "просадки" в США использовались для активного наращивания длинных позиций, то в четверг ситуация радикально изменилась: после полуторапроцентного падения американского рынка индекс ММВБ рухнул к 1660 пунктам и уже не смог закрыть утренний гэп вниз. Свою лепту в падение внесли также обвал цен на нефть марки Brent (со 119 до 113 долл./барр.), связанный с укреплением доллара к евро на 2%, и неопределенность в отношении финансовой помощи Греции, которая и вызвала снижение европейской валюты. В течение всего дня индекс ММВБ сползал к обоснованной в текущих условиях отметке 1650 пунктов, и лишь неожиданно позитивная первая порция макроэкономической статистики из США (обращения за пособием по безработице и данные о числе новостроек) смогла спровоцировать финальный отскок вверх. Как бы то ни было, без искусственного роста все постепенно встает на свои места, а в текущей ситуации место ММВБ гораздо ниже нынешних котировок.
По итогам торговой сессии 16 июня индекс ММВБ понизился на 0,46% - до 1671,1 пункта, РТС опустился на 1,16% и достиг отметки 1896,72 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 48,47 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 275 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 16,7 млрд руб.
Обвал цен на нефть не остался не замеченным инвесторами нефтегазовой отрасли. Участники рынка оценивают спекулятивную надбавку к справедливой цене на нефть марки Brent приблизительно в 20 долл., и к вечеру четверга были ликвидированы только 7 долл. из этой надбавки. Так что в недалеком будущем возможны новые волны переоценки стоимости барреля. Заметные потери в четверг понесли НОВАТЭК (-2,79%), "Газпром нефть" (-1,43%) и ЛУКОЙЛ (-0,29%). Вновь весомый вклад в падение индекса ММВБ внес "Газпром" (-0,9%): инвесторам не нравится, что России и Китаю пока не удается договориться о ценах на газ - по рынку ходит цифра расхождения между ценами сторон в 100 долл. за 1 тыс. куб. м. С учетом того, что КНР не собирается платить более 250 долл. за 1 тыс. куб. м, такое расхождение является значительным.
В банковской отрасли давлению подверглись обыкновенные акции Сбербанка (-0,81%). Закрыть утренний гэп вниз в четверг они даже не попробовали, опустившись в течение дня еще на рубль относительно уровня открытия сессии. Однако не верится, что "быки" вот так просто отпустят вниз излюбленную бумагу. При мало-мальски выправляющемся внешнем фоне стоит ждать хотя бы закрытия гэпа четверга, то есть подъема до 97,7 руб. Привилегированные акции Сбербанка более никому не интересны - тема с игрой на сужение спрэда затухла. По итогам дня эти бумаги подешевели на 0,14%. В "минусе" завершил день и весь второй эшелон сектора: котировки Банка Москвы "просели" на 0,71%, "Возрождения" – на 0,72%, банка "Санкт-Петербург" - на 2,04%.
Особо негативную динамику тем временем показали бумаги "Уралкалия". Накануне котировки компании начали отбиваться вниз от уровня долгосрочного восходящего тренда, а в четверг нисходящее движение усилилось благодаря сообщению о завершении объединения с "Сильвинитом" - новость отыграна. К концу дня капитализация "Уралкалия" рухнула на 4,9%.
Радовали глаз на падающем рынке подраставшие АВТОВАЗ (+8,96%) и "Ростелеком" (+4,55%). Взлет котировок первого объясняется ожиданием решения по приобретению Renault-Nissan контрольного пакета российской компании, а также сообщением Росстата о росте производства легковых автомобилей в РФ в январе - мае на 85,8%, до магических 666 тыс. единиц. Автопром поднимается на ноги, но хотелось бы посмотреть на устойчивость роста без программ господдержки. Что же касается "Ростелекома", повышение его капитализации эксперт ВТБ24 Станислав Клещев связывает с перекладкой средств из нефтегазовых компаний в "защитные" бумаги и с включением "Ростелекома" в расчет индекса РТС.
Перекос в сторону нескончаемого оптимизма на российском рынке постепенно начинает сходить на нет - движения котировок становятся более понятными. С учетом того, что ни Америка, ни нефть своих целей падения еще не достигли, российский рынок в среднесрочной перспективе теперь тоже можно ждать ниже. В краткосрочном же плане спекулятивно настроенные "быки" могут одержать верх, поскольку желание прикупить подешевевшие на 3% со среды бумаги дает о себе знать.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: "Медведи" не сдадут позиции добровольно
Негативный внешний фон оказывал давление на российский рынок всю первую половину торгов четверга. В результате индекс ММВБ ушел к уровню поддержки 1650 пунктов. Однако во второй половине сессии на помощь "быкам" пришла в целом благоприятная статистика из США о состоянии рынка труда и строительстве домов. Благодаря ей российский индекс сумел практически полностью вернуть утраченные днем позиции. Аналитики отмечают, что рынки будут оставаться под давлением европейских проблем, что в значительной мере охладит оптимизм покупателей.
Российские торги в четверг открылись гэпом вниз на фоне неблагоприятной ситуации на мировых рынках. В ходе сессии предпринимались неоднократные попытки выкупить утреннее падение, однако они не увенчались заметным успехом, и во второй половине дня биржевые индикаторы несли потери, превышающие 1%, комментирует ситуацию начальник отдела доверительного управления "Абсолют банка" Иван Фоменко. Источником негатива, по его словам, выступает Европа, точнее отдельные страны, входящие в состав еврозоны. В первую очередь речь идет о Греции, где не прекращаются забастовки, а министры финансов еврозоны никак не могут прийти к соглашению, чтобы выделить финансовую помощь Греции. Чем дольше сохраняется неопределенность, тем больше это пугает инвесторов, для которых реструктуризация греческого долга из возможного негативного сценария грозит превратиться в реальный. По гособлигациям страны доходность превысила 30% годовых. У Греции слишком низкий кредитный рейтинг и растущий уровень безработицы - в такой ситуации все будут стремиться избавиться от высокорисковых активов, к числу которых относятся облигации, считает эксперт.
Падение на российском рынке немного замедлились после публикации статистики по США. Данные оказались неплохими: за прошедшую неделю количество первичных обращений за пособием по безработице составило 414 тыс., тогда как прогнозировалось 420 тыс. Общее число лиц, получающих пособия по безработице, оказалось чуть хуже ожиданий, но не настолько, чтобы разочаровать игроков - 3,675 млн против прогноза 3,670 млн. Кроме того, были опубликованы данные о секторе недвижимости, подтверждающие наметившиеся позитивные тенденции: объем начатого строительства домов в мае составил 0,56 млн вопреки прогнозируемому значению 0,54 млн. Однако, как подчеркивает эксперт, опубликованная статистика не делает погоды на рынке, для которого первоочередное значение имеет вопрос греческого долга. И в ближайшее время этот фактор продолжит оказывать давление на динамику биржевых индикаторов, считает И.Фоменко.
Индекс ММВБ в ходе торгов четверга стремился к поддержке 1650 пунктов, в течение дня достигнув значения 1652 пункта, после чего немного восстановил свои позиции, отмечает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. Если в пятницу не станут известны новые важные детали программы вывода Греции из долгового кризиса, ММВБ может завершить неделю в диапазоне 1650-1690 пунктов. По словам аналитика, индекс по-прежнему пребывает в рамках среднесрочного нисходящего канала - "медведи" так просто не сдают своих позиций.
"Страхи по поводу Греции существуют на рынке уже много месяцев, но в последние дни что-то изменилось. Я думаю, для этого есть несколько причин. Многие европейские индексы, такие как FTSE 100, давно торгуются в боковом тренде, и сейчас становится очевидно, что ожидать выхода вверх не стоит. Поэтому многие инвесторы реагируют на технические индикаторы", - говорит старший трейдер Worldspreads Алистер Маккейг. Но не менее важна и неопределенность в отношении греческого долга. Что-то должно проясниться в течение ближайшей недели или полутора, считает эксперт. Все понимают, что кто-то понесет потери, вопрос только, как они будут распределяться. Отсюда и нервозность. Но как только на рынке наступит ясность в этом вопросе, инвесторы учтут это, успокоятся и начнут искать положительные сигналы. Так что я жду на рынке продолжения движения вниз в ближайшую неделю, но затем, после наступления ясности, возможен разворот вверх.
Татьяна Романова
Технический postmarket: С "молотом" "быки" будут чувствовать себя увереннее
Ситуация на российском рынке развивается по негативному сценарию: накануне индекс ММВБ не смог удержать отметку 1680 пунктов (хотя вроде бы проявлял силу и способность подниматься выше 1700 пунктов), а в четверг уже побывал заметно ниже 1660 пунктов, лишь 0,18% не дойдя до краткосрочной цели падения на 1650 пунктах (2). С учетом имеющегося перегрева стоило бы ждать дальнейшего сползания индекса вниз - после прохождения 1650 пунктов поддержкой будет выступать уровень 200-дневной скользящей средней, переместившийся уже в районе 1632,5 пункта (1). В случае же если вечерние покупки четверга продолжатся, ближайшей целью роста индекса ММВБ будет выступать сданная днем ранее отметка 1680 пунктов. Устойчивый же рост представляется пока маловероятным, хотя "быки" могут возложить надежды на сформировавшийся по итогам торговой сессии четверга "молот" на дневном графике ММВБ – это сильный сигнал к покупке.
Индекс РТС сумел пройти вниз уровень поддержки в виде долгосрочного восходящего тренда (1), даже не дотрагиваясь до него. Накануне котировки не упали настолько сильно, чтобы достичь района 1903 пунктов, а в четверг негатив был уже слишком силен, чтобы дотянуться до этой отметки снизу. Теперь баланс сил сместился в сторону "медведей", и индекс РТС, оставаясь в рамках широкого бокового диапазона 1865-1950 пунктов (2-3) имеет больше шансов на продолжение движения к его нижней границе. Во всяком случае, нисходящая динамика была бы оправдана на текущем торговом фоне. Индикатор Stochastic также выступает за продолжение распродаж - он начал выходить из зоны критической перекупленности вниз.
Фьючерс на индекс РТС, опустившийся во время вечерней сессии среды ниже уровня краткосрочного восходящего тренда (2), в четверг продолжил падение, а всплеска оптимизма хватило только на тестирование указанного тренда снизу уже в качестве сопротивления. В ближайшие дни фьючерс может отскочить вверх к середине весенней волны падения 2011г. на уровне 190800 пунктов (3). Игроки в ослабление давления со стороны продавцов верят - это заметно по сократившей на треть (до 2300 пунктов) бэквордации к базовому активу. Однако стоит рассматривать и негативный сценарий, все-таки восходящий тренд (2) проломлен. В случае продолжения падения имеет смысл пытаться поймать фьючерс в районе поддержки 182400 пунктов (1), а по факту его ухода ниже - открывать короткие позиции и ждать возвращения к майскому минимуму (173740 пунктов).
По итогам торговой сессии 16 июня индекс ММВБ понизился на 0,46% - до 1671,1 пункта, РТС опустился на 1,16% и достиг отметки 1896,72 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 48,47 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 275 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 16,7 млрд руб.
Обвал цен на нефть не остался не замеченным инвесторами нефтегазовой отрасли. Участники рынка оценивают спекулятивную надбавку к справедливой цене на нефть марки Brent приблизительно в 20 долл., и к вечеру четверга были ликвидированы только 7 долл. из этой надбавки. Так что в недалеком будущем возможны новые волны переоценки стоимости барреля. Заметные потери в четверг понесли НОВАТЭК (-2,79%), "Газпром нефть" (-1,43%) и ЛУКОЙЛ (-0,29%). Вновь весомый вклад в падение индекса ММВБ внес "Газпром" (-0,9%): инвесторам не нравится, что России и Китаю пока не удается договориться о ценах на газ - по рынку ходит цифра расхождения между ценами сторон в 100 долл. за 1 тыс. куб. м. С учетом того, что КНР не собирается платить более 250 долл. за 1 тыс. куб. м, такое расхождение является значительным.
В банковской отрасли давлению подверглись обыкновенные акции Сбербанка (-0,81%). Закрыть утренний гэп вниз в четверг они даже не попробовали, опустившись в течение дня еще на рубль относительно уровня открытия сессии. Однако не верится, что "быки" вот так просто отпустят вниз излюбленную бумагу. При мало-мальски выправляющемся внешнем фоне стоит ждать хотя бы закрытия гэпа четверга, то есть подъема до 97,7 руб. Привилегированные акции Сбербанка более никому не интересны - тема с игрой на сужение спрэда затухла. По итогам дня эти бумаги подешевели на 0,14%. В "минусе" завершил день и весь второй эшелон сектора: котировки Банка Москвы "просели" на 0,71%, "Возрождения" – на 0,72%, банка "Санкт-Петербург" - на 2,04%.
Особо негативную динамику тем временем показали бумаги "Уралкалия". Накануне котировки компании начали отбиваться вниз от уровня долгосрочного восходящего тренда, а в четверг нисходящее движение усилилось благодаря сообщению о завершении объединения с "Сильвинитом" - новость отыграна. К концу дня капитализация "Уралкалия" рухнула на 4,9%.
Радовали глаз на падающем рынке подраставшие АВТОВАЗ (+8,96%) и "Ростелеком" (+4,55%). Взлет котировок первого объясняется ожиданием решения по приобретению Renault-Nissan контрольного пакета российской компании, а также сообщением Росстата о росте производства легковых автомобилей в РФ в январе - мае на 85,8%, до магических 666 тыс. единиц. Автопром поднимается на ноги, но хотелось бы посмотреть на устойчивость роста без программ господдержки. Что же касается "Ростелекома", повышение его капитализации эксперт ВТБ24 Станислав Клещев связывает с перекладкой средств из нефтегазовых компаний в "защитные" бумаги и с включением "Ростелекома" в расчет индекса РТС.
Перекос в сторону нескончаемого оптимизма на российском рынке постепенно начинает сходить на нет - движения котировок становятся более понятными. С учетом того, что ни Америка, ни нефть своих целей падения еще не достигли, российский рынок в среднесрочной перспективе теперь тоже можно ждать ниже. В краткосрочном же плане спекулятивно настроенные "быки" могут одержать верх, поскольку желание прикупить подешевевшие на 3% со среды бумаги дает о себе знать.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: "Медведи" не сдадут позиции добровольно
Негативный внешний фон оказывал давление на российский рынок всю первую половину торгов четверга. В результате индекс ММВБ ушел к уровню поддержки 1650 пунктов. Однако во второй половине сессии на помощь "быкам" пришла в целом благоприятная статистика из США о состоянии рынка труда и строительстве домов. Благодаря ей российский индекс сумел практически полностью вернуть утраченные днем позиции. Аналитики отмечают, что рынки будут оставаться под давлением европейских проблем, что в значительной мере охладит оптимизм покупателей.
Российские торги в четверг открылись гэпом вниз на фоне неблагоприятной ситуации на мировых рынках. В ходе сессии предпринимались неоднократные попытки выкупить утреннее падение, однако они не увенчались заметным успехом, и во второй половине дня биржевые индикаторы несли потери, превышающие 1%, комментирует ситуацию начальник отдела доверительного управления "Абсолют банка" Иван Фоменко. Источником негатива, по его словам, выступает Европа, точнее отдельные страны, входящие в состав еврозоны. В первую очередь речь идет о Греции, где не прекращаются забастовки, а министры финансов еврозоны никак не могут прийти к соглашению, чтобы выделить финансовую помощь Греции. Чем дольше сохраняется неопределенность, тем больше это пугает инвесторов, для которых реструктуризация греческого долга из возможного негативного сценария грозит превратиться в реальный. По гособлигациям страны доходность превысила 30% годовых. У Греции слишком низкий кредитный рейтинг и растущий уровень безработицы - в такой ситуации все будут стремиться избавиться от высокорисковых активов, к числу которых относятся облигации, считает эксперт.
Падение на российском рынке немного замедлились после публикации статистики по США. Данные оказались неплохими: за прошедшую неделю количество первичных обращений за пособием по безработице составило 414 тыс., тогда как прогнозировалось 420 тыс. Общее число лиц, получающих пособия по безработице, оказалось чуть хуже ожиданий, но не настолько, чтобы разочаровать игроков - 3,675 млн против прогноза 3,670 млн. Кроме того, были опубликованы данные о секторе недвижимости, подтверждающие наметившиеся позитивные тенденции: объем начатого строительства домов в мае составил 0,56 млн вопреки прогнозируемому значению 0,54 млн. Однако, как подчеркивает эксперт, опубликованная статистика не делает погоды на рынке, для которого первоочередное значение имеет вопрос греческого долга. И в ближайшее время этот фактор продолжит оказывать давление на динамику биржевых индикаторов, считает И.Фоменко.
Индекс ММВБ в ходе торгов четверга стремился к поддержке 1650 пунктов, в течение дня достигнув значения 1652 пункта, после чего немного восстановил свои позиции, отмечает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. Если в пятницу не станут известны новые важные детали программы вывода Греции из долгового кризиса, ММВБ может завершить неделю в диапазоне 1650-1690 пунктов. По словам аналитика, индекс по-прежнему пребывает в рамках среднесрочного нисходящего канала - "медведи" так просто не сдают своих позиций.
"Страхи по поводу Греции существуют на рынке уже много месяцев, но в последние дни что-то изменилось. Я думаю, для этого есть несколько причин. Многие европейские индексы, такие как FTSE 100, давно торгуются в боковом тренде, и сейчас становится очевидно, что ожидать выхода вверх не стоит. Поэтому многие инвесторы реагируют на технические индикаторы", - говорит старший трейдер Worldspreads Алистер Маккейг. Но не менее важна и неопределенность в отношении греческого долга. Что-то должно проясниться в течение ближайшей недели или полутора, считает эксперт. Все понимают, что кто-то понесет потери, вопрос только, как они будут распределяться. Отсюда и нервозность. Но как только на рынке наступит ясность в этом вопросе, инвесторы учтут это, успокоятся и начнут искать положительные сигналы. Так что я жду на рынке продолжения движения вниз в ближайшую неделю, но затем, после наступления ясности, возможен разворот вверх.
Татьяна Романова
Технический postmarket: С "молотом" "быки" будут чувствовать себя увереннее
Ситуация на российском рынке развивается по негативному сценарию: накануне индекс ММВБ не смог удержать отметку 1680 пунктов (хотя вроде бы проявлял силу и способность подниматься выше 1700 пунктов), а в четверг уже побывал заметно ниже 1660 пунктов, лишь 0,18% не дойдя до краткосрочной цели падения на 1650 пунктах (2). С учетом имеющегося перегрева стоило бы ждать дальнейшего сползания индекса вниз - после прохождения 1650 пунктов поддержкой будет выступать уровень 200-дневной скользящей средней, переместившийся уже в районе 1632,5 пункта (1). В случае же если вечерние покупки четверга продолжатся, ближайшей целью роста индекса ММВБ будет выступать сданная днем ранее отметка 1680 пунктов. Устойчивый же рост представляется пока маловероятным, хотя "быки" могут возложить надежды на сформировавшийся по итогам торговой сессии четверга "молот" на дневном графике ММВБ – это сильный сигнал к покупке.
Индекс РТС сумел пройти вниз уровень поддержки в виде долгосрочного восходящего тренда (1), даже не дотрагиваясь до него. Накануне котировки не упали настолько сильно, чтобы достичь района 1903 пунктов, а в четверг негатив был уже слишком силен, чтобы дотянуться до этой отметки снизу. Теперь баланс сил сместился в сторону "медведей", и индекс РТС, оставаясь в рамках широкого бокового диапазона 1865-1950 пунктов (2-3) имеет больше шансов на продолжение движения к его нижней границе. Во всяком случае, нисходящая динамика была бы оправдана на текущем торговом фоне. Индикатор Stochastic также выступает за продолжение распродаж - он начал выходить из зоны критической перекупленности вниз.
Фьючерс на индекс РТС, опустившийся во время вечерней сессии среды ниже уровня краткосрочного восходящего тренда (2), в четверг продолжил падение, а всплеска оптимизма хватило только на тестирование указанного тренда снизу уже в качестве сопротивления. В ближайшие дни фьючерс может отскочить вверх к середине весенней волны падения 2011г. на уровне 190800 пунктов (3). Игроки в ослабление давления со стороны продавцов верят - это заметно по сократившей на треть (до 2300 пунктов) бэквордации к базовому активу. Однако стоит рассматривать и негативный сценарий, все-таки восходящий тренд (2) проломлен. В случае продолжения падения имеет смысл пытаться поймать фьючерс в районе поддержки 182400 пунктов (1), а по факту его ухода ниже - открывать короткие позиции и ждать возвращения к майскому минимуму (173740 пунктов).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба