21 октября 2011 Архив Кашина Елена
Прежде всего, напомним, что сегодня завершается срок экспирации октябрьских опционных контрактов на американские фондовые индексы.
Также напомним о главном ориентире: границе среднесрочных рисков - уровне 1200 по S&P500. На сегодня его диапазон проторговывания следующий: 1196 – 1215. Присутствует давление вниз. В зависимости от того, где окажется индекс по итогам сегодняшнего дня, можно будет говорить о дальнейших рисках. Примечательно, что к границе рисков цена пришла непосредственно к сроку экспирации. Возможно, сегодняшние выступления представителей ФРС имеют целью сдержать спекулятивное давление. А, может, обосновать (см. «Европейский предмаркет»). Важно также учесть, что вчерашний «фундамент» по рынку жилья в США был негативным. Средняя цена дома в сентябре: -3,5% до $165 тыс. Продажи на вторичном рынке жилья в сентябре: -3,0% до 4,91 млн домов. Фишка в том, что уровень 5 млн – психологический. Обычно на его пробое вверх/вниз рождаются соответствующие «идеи».
Перейдем к EUR/USD. Сегодня в «Анализе стратегий» давалась рекомендация продавать пару от отметок в районе 1,3780 с целями в районе 1,3748 - 1,3533 - 1,3400. На момент публикации первая цель достигнута. Не лучше ли закрыть позицию? Вопрос вопросов…
Теперь речь идет непосредственно о значении страйка 1,3700. При пробое данной отметки вниз продавцы, вероятнее всего, захотят освободиться от уровня 1,37, но для этого необходимо уверено пробить вниз отметку 1,3533. Если намерения, наблюдаемые на американском фондовом рынке, будут материализованы, а срок экспирации этому благоволит, то сценарий продавцов окажется удачным. Плюс благоволит макроэкономическая статистика из Европы. Падение индекса Ifo, рассчитанного для Германии (согласно сегодняшним публикациям), призвано сказать о резком замедлении экономики… Вчерашний прогноз роста ВВП Германии на 2012 г.: 1,0% против ранее заявленных 1,8%. Правда, на 2011 г. прогноз повышен. Однако год-то близится к завершению. Ухудшение настроений продемонстрировано и в деловых кругах Франции.
При всем этом, пока EUR/USD находится в диапазоне 1,3533 - 1,3930 (ориентиры уточняются ежедневно), речь можно вести только о волатильности вдоль уровня 1,37. В принципе, и г-н Новотны из ЕЦБ сегодня заверил: «Обменный курс евро стабилен». Посмотрим…
«Я целый день провел в печали, И вечер предвещал тоску…».
Валютный рынок продолжает проявлять склонность к диапазонной торговле. Но одно дело – краткосрочный диапазон, который был сформирован в течение 7 торговых дней, а другое дело – среднесрочный. По итогам американской сессии наблюдаются ожидания возврата к уровням, достигнутым в начале октября. В этом состоят риски по USD.
Указанным ожиданиям соответствуют ожидания на рынке золота, где видны намерения вернуть цену не только к уровню 1600, но и достичь уровня 1500.
По S&P500 наблюдаются намерения вернуть цену под уровень 1200 и пойти вниз. Уровни 1100 - 1000 вновь начали манить игроков.
По Light Sweet вновь внимание привлекает уровень 85 с целью его пробоя вниз и падения не только к уровню 80, но и 70.
Что так опечалились «инвесторы» в ситуации, когда сообщается об оптимистичных «сигналах от европейских лидеров относительно планов по ограничению долгового кризиса»?
Говорят, ждали какого-то плана в отношении Еврозоны, который должны были утвердить в выходные на саммите ЕС. Однако готового плана не оказалось. При этом канцлер Германии А. Меркель отменила запланированное на пятницу заявление по предстоящему саммиту ЕС. Но зато Бундесбанк высказался: «Пространство для политических маневров сокращается»; «Банкротство Греции нежелательно, но исключать его нельзя». Из заявления Минфина Германии: «Гарантии по EFSF расширены не будут»… Как следствие - вновь посеяны сомнения. А новый саммит лидеров Еврозоны, говорят, намечен на следующую среду.
И тут же ФРС США в лице г-на Кочерлакоты напомнила: «Долговой кризис в Европе представляет опасность для финансовой системы США», и если что, то «ФРС примет меры»…
При этом Греция, видимо, совсем уверовала в нефтяные богатства, поскольку парламент во время голосования в отношении законопроекта по строгой экономии продемонстрировал одобрение в соотношении 154:144. Смешно.
Что слышно из других мест?
Ветры дуют в ту же сторону (см. выше о предположении диапазонной торговли).
Из свежего. Австралия: цены на импорт в III квартале 2011 г.: 0,0% кв/кв против 0,8% кв/кв. Великобритания: индекс уверенности потребителей снижается четвертый месяц подряд. Причинами являются увеличение безработицы и ускорение инфляции. Пока так, хотя банк Англии всё ждет ее (инфляции) резкого падения. Напомним, что уровень безработицы в Великобритании вырос до максимального (8,1%) за 15 лет.
В создавшихся условиях интересна корреляция между указанными выше ожиданиями, в частности, в отношении фондового рынка, и USD/JPY. Ранее говорилось, что правительство Японии принципиально согласилось с «сильной иеной». Интервенции, как показала практика, результата не дают. А посему решили пойти непосредственно «в народ». Сегодня сообщается о том, что правительство подготовило некие меры суммой 2 трлн JPY в целях ослабления негативных последствий сильной национальной валюты. К примеру, 500 млрд JPY будет выделено в виде субсидий компаниям, которые строят фабрики в Японии, 200 млрд JPY – в виде субсидий на развитие энергосберегающих технологий и т.п. Неплохой фон для «согласия» и падения USD/JPY в направлении 74,07 – 72,99 (для начала, а, может, и к 68,97). Только мощный импульс, рассчитанный на пробой сопротивления, представленного уровнем 77,52, снизит вероятность мрачного сценария.
Чем в дальнейшем можно будет нивелировать движения, о возможности которых сказано выше? Старая идея уже на подходе (старая-то старая, но пошатать рынок вполне может). Член FOMC г-н Д. Тарулло вдруг призвал к «возобновлению крупномасштабного выкупа ипотечных облигаций», заявив, что такая «политика все еще может сделать много для поддержки экономики». Без комментариев…
Но вот что привлекает…
Массово начали выходить в люди представители ФРС США. К настоящему моменту уже высказались г-да Кочерлакота и Тарулло (вчера выступил г-н Буллард). В конце сегодняшнего дня ожидается парное выступление «Кочерлакота – Йеллен» (соответственно в 21:00 мск и 23:00 мск). Неплохой прием. Мужчина и женщина. Окончание рабочей недели… :-), правда, в США. В Европе в выходные ожидаются финансово-политические страсти.
Также напомним о главном ориентире: границе среднесрочных рисков - уровне 1200 по S&P500. На сегодня его диапазон проторговывания следующий: 1196 – 1215. Присутствует давление вниз. В зависимости от того, где окажется индекс по итогам сегодняшнего дня, можно будет говорить о дальнейших рисках. Примечательно, что к границе рисков цена пришла непосредственно к сроку экспирации. Возможно, сегодняшние выступления представителей ФРС имеют целью сдержать спекулятивное давление. А, может, обосновать (см. «Европейский предмаркет»). Важно также учесть, что вчерашний «фундамент» по рынку жилья в США был негативным. Средняя цена дома в сентябре: -3,5% до $165 тыс. Продажи на вторичном рынке жилья в сентябре: -3,0% до 4,91 млн домов. Фишка в том, что уровень 5 млн – психологический. Обычно на его пробое вверх/вниз рождаются соответствующие «идеи».
Перейдем к EUR/USD. Сегодня в «Анализе стратегий» давалась рекомендация продавать пару от отметок в районе 1,3780 с целями в районе 1,3748 - 1,3533 - 1,3400. На момент публикации первая цель достигнута. Не лучше ли закрыть позицию? Вопрос вопросов…
Теперь речь идет непосредственно о значении страйка 1,3700. При пробое данной отметки вниз продавцы, вероятнее всего, захотят освободиться от уровня 1,37, но для этого необходимо уверено пробить вниз отметку 1,3533. Если намерения, наблюдаемые на американском фондовом рынке, будут материализованы, а срок экспирации этому благоволит, то сценарий продавцов окажется удачным. Плюс благоволит макроэкономическая статистика из Европы. Падение индекса Ifo, рассчитанного для Германии (согласно сегодняшним публикациям), призвано сказать о резком замедлении экономики… Вчерашний прогноз роста ВВП Германии на 2012 г.: 1,0% против ранее заявленных 1,8%. Правда, на 2011 г. прогноз повышен. Однако год-то близится к завершению. Ухудшение настроений продемонстрировано и в деловых кругах Франции.
При всем этом, пока EUR/USD находится в диапазоне 1,3533 - 1,3930 (ориентиры уточняются ежедневно), речь можно вести только о волатильности вдоль уровня 1,37. В принципе, и г-н Новотны из ЕЦБ сегодня заверил: «Обменный курс евро стабилен». Посмотрим…
«Я целый день провел в печали, И вечер предвещал тоску…».
Валютный рынок продолжает проявлять склонность к диапазонной торговле. Но одно дело – краткосрочный диапазон, который был сформирован в течение 7 торговых дней, а другое дело – среднесрочный. По итогам американской сессии наблюдаются ожидания возврата к уровням, достигнутым в начале октября. В этом состоят риски по USD.
Указанным ожиданиям соответствуют ожидания на рынке золота, где видны намерения вернуть цену не только к уровню 1600, но и достичь уровня 1500.
По S&P500 наблюдаются намерения вернуть цену под уровень 1200 и пойти вниз. Уровни 1100 - 1000 вновь начали манить игроков.
По Light Sweet вновь внимание привлекает уровень 85 с целью его пробоя вниз и падения не только к уровню 80, но и 70.
Что так опечалились «инвесторы» в ситуации, когда сообщается об оптимистичных «сигналах от европейских лидеров относительно планов по ограничению долгового кризиса»?
Говорят, ждали какого-то плана в отношении Еврозоны, который должны были утвердить в выходные на саммите ЕС. Однако готового плана не оказалось. При этом канцлер Германии А. Меркель отменила запланированное на пятницу заявление по предстоящему саммиту ЕС. Но зато Бундесбанк высказался: «Пространство для политических маневров сокращается»; «Банкротство Греции нежелательно, но исключать его нельзя». Из заявления Минфина Германии: «Гарантии по EFSF расширены не будут»… Как следствие - вновь посеяны сомнения. А новый саммит лидеров Еврозоны, говорят, намечен на следующую среду.
И тут же ФРС США в лице г-на Кочерлакоты напомнила: «Долговой кризис в Европе представляет опасность для финансовой системы США», и если что, то «ФРС примет меры»…
При этом Греция, видимо, совсем уверовала в нефтяные богатства, поскольку парламент во время голосования в отношении законопроекта по строгой экономии продемонстрировал одобрение в соотношении 154:144. Смешно.
Что слышно из других мест?
Ветры дуют в ту же сторону (см. выше о предположении диапазонной торговли).
Из свежего. Австралия: цены на импорт в III квартале 2011 г.: 0,0% кв/кв против 0,8% кв/кв. Великобритания: индекс уверенности потребителей снижается четвертый месяц подряд. Причинами являются увеличение безработицы и ускорение инфляции. Пока так, хотя банк Англии всё ждет ее (инфляции) резкого падения. Напомним, что уровень безработицы в Великобритании вырос до максимального (8,1%) за 15 лет.
В создавшихся условиях интересна корреляция между указанными выше ожиданиями, в частности, в отношении фондового рынка, и USD/JPY. Ранее говорилось, что правительство Японии принципиально согласилось с «сильной иеной». Интервенции, как показала практика, результата не дают. А посему решили пойти непосредственно «в народ». Сегодня сообщается о том, что правительство подготовило некие меры суммой 2 трлн JPY в целях ослабления негативных последствий сильной национальной валюты. К примеру, 500 млрд JPY будет выделено в виде субсидий компаниям, которые строят фабрики в Японии, 200 млрд JPY – в виде субсидий на развитие энергосберегающих технологий и т.п. Неплохой фон для «согласия» и падения USD/JPY в направлении 74,07 – 72,99 (для начала, а, может, и к 68,97). Только мощный импульс, рассчитанный на пробой сопротивления, представленного уровнем 77,52, снизит вероятность мрачного сценария.
Чем в дальнейшем можно будет нивелировать движения, о возможности которых сказано выше? Старая идея уже на подходе (старая-то старая, но пошатать рынок вполне может). Член FOMC г-н Д. Тарулло вдруг призвал к «возобновлению крупномасштабного выкупа ипотечных облигаций», заявив, что такая «политика все еще может сделать много для поддержки экономики». Без комментариев…
Но вот что привлекает…
Массово начали выходить в люди представители ФРС США. К настоящему моменту уже высказались г-да Кочерлакота и Тарулло (вчера выступил г-н Буллард). В конце сегодняшнего дня ожидается парное выступление «Кочерлакота – Йеллен» (соответственно в 21:00 мск и 23:00 мск). Неплохой прием. Мужчина и женщина. Окончание рабочей недели… :-), правда, в США. В Европе в выходные ожидаются финансово-политические страсти.
/Компиляция. 21 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба