Индекс ММВБ с начала года вырос на 12%. «За» продолжение позитивной динамики выступают такие факторы, как ожидание участниками рынка «накачки» ликвидности европейским ЦБ, а также высокие цены на «черное золото». «Против» - политические риски, связанные с предстоящими президентскими выборами в России, а также технические факторы. Что же ждать от российского рынка в ближайшее время, рассказывают Максим Шеин и Валерий Дмитриев.
ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Сегодня ждем итогов второго раунда щедрости от ЕЦБ
Итоги торгов 28.01:
Индекс ММВБ понизился на 1,17% до 1574,10п.
Индекс РТС понизился на 1,11% до 1708,92п.
По итогам торгов во вторник российский рынок показал отрицательную динамику. И это несмотря на то, что большинство европейских площадок закрывались в небольшом плюсе. Торги за океаном также проходили на положительной территории, индекс S&P500 вновь обновил свои максимальные значения.
Некоторое давление на российские акции оказала ситуация на рынке нефти. Здесь мы наблюдали второй день коррекции, цена на Brent опустилась к уровню $122.
Вчера выходил очередной блок макроэкономической статистики. Объем заказов на товары длительного пользования в США в январе сократился на 4% по сравнению с уровнем прошлого месяца. Эксперты, в среднем прогнозировали снижения объема заказов на 1%. В свою очередь более позитивным оказался индекс доверия потребителей к экономике США, в феврале он увеличился до максимальных за последние 12 месяцев 70,8 пункта. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали роста показателя до 63 пунктов.
В среду наиболее значимым событием станет второе предложение со стороны ЕЦБ трехлетних кредитов под низкую ставку коммерческим банкам (LTRO). Финансовые рынки учитывают сейчас в ценах, что регулятор предоставит банкам приблизительно 500 миллиардов евро в качестве долгосрочных кредитов. Сумма выше этой, например 600 миллиардов евро, хоть и будет положительно интерпретирована участниками рынка, но в моменте может негативно сказаться на курсе евро. Ну а объем ниже 400 млрд. наверняка разочарует инвесторов, которые поспешат фиксировать длинные позиции.
Помимо этого сегодня стоит также выделить публикацию уточненных данных по приросту ВВП США.
Что касается нашего рынка, то после положительного открытия рассчитывать на серьезные колебания не стоит. Инвесторы предпочтут дождаться итогов европейского LTRO 2.
Тем не менее, по итогам вторника стало очевидно, что на рынке уже не хватает драйверов для того, чтобы продолжать рост. При достижении отметки в 1600 пунктов по ММВБ у очень большого количества игроков появляется желание только лишь продавать. Как мы уже говорили, наращивать длинные позиции в текущей ситуации очень рискованно. Потенциал восходящего движения (без существенной коррекции) 3-6%, и в то же время вероятность мощного импульса вниз остается очень высокой. Тут нельзя не вспомнить и тот факт, что после президентских выборов наш рынок традиционно показывает существенное снижение. Помимо этого настораживает и тот факт, что был отменен саммит лидеров Еврозоны, назначенный на 2 марта после окончания заседания глав государств всего Европейского союза. Вместо этого лидеры еврозоны проведут короткую встречу 1 марта. Подобное решение вызвано из-за разногласий с властями Германии по вопросам увеличения EFSF и ESM.
Поэтому для принятия решения об открытии лонгов на среднесрочную перспективу рекомендуем дождаться следующей недели и посмотреть на реакцию нашего рынка. Открытие долгосрочных позиций в сложившейся в последние полгода парадигме пока вообще не рассматривается, так как ситуация на рынках изменяется очень быстро. Как показала практика, эффективнее сейчас торговать на более коротких интервалах времени.
Внешний фон на данный момент складывается умеренно позитивный. После нашего закрытия во вторник американские площадки выросли. Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на индекс SP500 с утра растет на 0,05%. Brent поднимается на 0,60%. Все это дает основание предположить, что открытие торгов пройдет выше уровней закрытия вторника (в пределах 1%).
СТАРТ ДНЯ: Есть повод сегодня порасти
Российский рынок начал день небольшим движением вверх. Голубые фишки в первые минуты дорожают в среднем на полпроцента. Нефть с утра в плюсе на полпроцента, Brent торгуется около $122 за баррель. Фьючерсы на американские индексы в минусе на 0,1%.
Индекс РТС +0,8%
Индекс ММВБ +0,5%
Российский рынок после еще одного рывка накануне вверх к отметке 1600 по индексу ММВБ благополучно откатился назад. Важный уровень 1600 удержать не удалось, и от него последовала более глубокая коррекция с откатом в район 1570-1580. Способствовала продажам на нашем рынке коррекция на нефтяных площадках, цены на нефть марки Brent снизились накануне до $122 за баррель.
Но сегодня с открытия рынок предпринимает попытки отыграть часть вчерашних потерь. Индекс ММВБ вернулся к знакомому сопротивлению на 1582. Сегодня также состоится главное событие не только этого дня, но и возможно всего месяца. Во второй половине дня большое внимание инвесторов будет приковано к результатам второго аукциона трехлетних кредитов Европейского центрального банка. ЕЦБ начал прием заявок на 3-летние кредиты накануне во вторник, результаты аукциона будут опубликованы сегодня в течение торгового дня.
Buyback Северстали может поддержать акции компании в случае ухудшения ситуации на рынке
Северсталь выкупит около 170 млн квазиказначейских акций, или 17% акционерного капитала по цене 390 рублей за бумагу, сообщает пресс-служба компании. Затратить на выкуп компания планирует около 66,3 млрд рублей.
Целью buyback является приобретение и погашение бумаг, которые в настоящее время находятся на балансе «дочки» Северстали - Lybica Holdings B.V. Компания стала собственником 19,4% акций в результате сделки по выделению золотодобывающего сегмента Севрестали в отдельную компанию - Nordgold. Решение о проведении buy back должно быть одобрено внеочередным собранием акционеров Северстали, которое намечено на 10 апреля. Дата закрытия реестра - 1 марта.
«Предполагается, что оферта будет открыта в период с 21 мая 2012 года по 19 июня 2012 года, а проведение расчетов состоится в начале июля 2012 года, - поясняется в сообщении компании. - Оферта будет действовать в отношении всех акционеров Северстали. В том случае, если Lybica и другие акционеры Северстали отправят заявки на более чем 170 млн акций Северстали, они будут удовлетворены пропорционально заявленным требованиям».
«В нормальных условиях торгов buyback, по-видимому, станет лишь технической процедурой, участия в котором миноритарии вряд ли примут, а все потраченные на него деньги фактически останутся в компании, - считает Юрий Волов, аналитик «НОМОС-банка». - Однако на время проведения процедуры выкупа бумаги Северстали, тем не менее, могут получить определенную «поддержку» на случай ухудшения рыночной конъюктуры до середины июня. В случае серьезного падения на рынке миноритарии Северстали, с учетом величины ее free float, могут получить возможность сдать ее по оферте более половины своих бумаг».
Акции Разгуляя взлетели на 9%
Акции Разгуляя вырвались в лидеры роста. Этому предшествовала публикация в газете «Коммерсант» информации о том, что Внешэкономбанк (ВЭБ) может получить порядка 17% акций компании после проведения агрохолдингом допэмиссии. В обмен госкорпорация готова реструктуризировать часть долгов Разгуляя.
Параметры возможной сделки не известны. Как сообщила изданию Екатерина Гришковец, представитель ВЭБа, они пока находятся на начальной стадии.
В свою очередь, Рустем Миргалимов, председатель совета директоров Разгуляя, отметил, что переговоры о выкупе допэмиссии ведутся не только с ВЭБом.
Общая задолженность агрохолдинга перед ВЭБом составляет около $650 млн.
Напомним, в марте 2009 года Разгуляй допустил дефолт по облигациям на 8 млрд рублей, при этом с кредиторами удалось договориться. В случае приобретения ВЭБом допэмиссии Разгуляя, госкорпорация станет вторым по величине акционером агрохолдинга.
К 12:00 мск акции Разгуляя прибавляют 8.93% и торгуются на уровне 28,80 рублей за акцию. Индекс ММВБ в плюсе на 0,87% (1578,84 пункта).
ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Сегодня ждем итогов второго раунда щедрости от ЕЦБ
Итоги торгов 28.01:
Индекс ММВБ понизился на 1,17% до 1574,10п.
Индекс РТС понизился на 1,11% до 1708,92п.
По итогам торгов во вторник российский рынок показал отрицательную динамику. И это несмотря на то, что большинство европейских площадок закрывались в небольшом плюсе. Торги за океаном также проходили на положительной территории, индекс S&P500 вновь обновил свои максимальные значения.
Некоторое давление на российские акции оказала ситуация на рынке нефти. Здесь мы наблюдали второй день коррекции, цена на Brent опустилась к уровню $122.
Вчера выходил очередной блок макроэкономической статистики. Объем заказов на товары длительного пользования в США в январе сократился на 4% по сравнению с уровнем прошлого месяца. Эксперты, в среднем прогнозировали снижения объема заказов на 1%. В свою очередь более позитивным оказался индекс доверия потребителей к экономике США, в феврале он увеличился до максимальных за последние 12 месяцев 70,8 пункта. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали роста показателя до 63 пунктов.
В среду наиболее значимым событием станет второе предложение со стороны ЕЦБ трехлетних кредитов под низкую ставку коммерческим банкам (LTRO). Финансовые рынки учитывают сейчас в ценах, что регулятор предоставит банкам приблизительно 500 миллиардов евро в качестве долгосрочных кредитов. Сумма выше этой, например 600 миллиардов евро, хоть и будет положительно интерпретирована участниками рынка, но в моменте может негативно сказаться на курсе евро. Ну а объем ниже 400 млрд. наверняка разочарует инвесторов, которые поспешат фиксировать длинные позиции.
Помимо этого сегодня стоит также выделить публикацию уточненных данных по приросту ВВП США.
Что касается нашего рынка, то после положительного открытия рассчитывать на серьезные колебания не стоит. Инвесторы предпочтут дождаться итогов европейского LTRO 2.
Тем не менее, по итогам вторника стало очевидно, что на рынке уже не хватает драйверов для того, чтобы продолжать рост. При достижении отметки в 1600 пунктов по ММВБ у очень большого количества игроков появляется желание только лишь продавать. Как мы уже говорили, наращивать длинные позиции в текущей ситуации очень рискованно. Потенциал восходящего движения (без существенной коррекции) 3-6%, и в то же время вероятность мощного импульса вниз остается очень высокой. Тут нельзя не вспомнить и тот факт, что после президентских выборов наш рынок традиционно показывает существенное снижение. Помимо этого настораживает и тот факт, что был отменен саммит лидеров Еврозоны, назначенный на 2 марта после окончания заседания глав государств всего Европейского союза. Вместо этого лидеры еврозоны проведут короткую встречу 1 марта. Подобное решение вызвано из-за разногласий с властями Германии по вопросам увеличения EFSF и ESM.
Поэтому для принятия решения об открытии лонгов на среднесрочную перспективу рекомендуем дождаться следующей недели и посмотреть на реакцию нашего рынка. Открытие долгосрочных позиций в сложившейся в последние полгода парадигме пока вообще не рассматривается, так как ситуация на рынках изменяется очень быстро. Как показала практика, эффективнее сейчас торговать на более коротких интервалах времени.
Внешний фон на данный момент складывается умеренно позитивный. После нашего закрытия во вторник американские площадки выросли. Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на индекс SP500 с утра растет на 0,05%. Brent поднимается на 0,60%. Все это дает основание предположить, что открытие торгов пройдет выше уровней закрытия вторника (в пределах 1%).
СТАРТ ДНЯ: Есть повод сегодня порасти
Российский рынок начал день небольшим движением вверх. Голубые фишки в первые минуты дорожают в среднем на полпроцента. Нефть с утра в плюсе на полпроцента, Brent торгуется около $122 за баррель. Фьючерсы на американские индексы в минусе на 0,1%.
Индекс РТС +0,8%
Индекс ММВБ +0,5%
Российский рынок после еще одного рывка накануне вверх к отметке 1600 по индексу ММВБ благополучно откатился назад. Важный уровень 1600 удержать не удалось, и от него последовала более глубокая коррекция с откатом в район 1570-1580. Способствовала продажам на нашем рынке коррекция на нефтяных площадках, цены на нефть марки Brent снизились накануне до $122 за баррель.
Но сегодня с открытия рынок предпринимает попытки отыграть часть вчерашних потерь. Индекс ММВБ вернулся к знакомому сопротивлению на 1582. Сегодня также состоится главное событие не только этого дня, но и возможно всего месяца. Во второй половине дня большое внимание инвесторов будет приковано к результатам второго аукциона трехлетних кредитов Европейского центрального банка. ЕЦБ начал прием заявок на 3-летние кредиты накануне во вторник, результаты аукциона будут опубликованы сегодня в течение торгового дня.
Buyback Северстали может поддержать акции компании в случае ухудшения ситуации на рынке
Северсталь выкупит около 170 млн квазиказначейских акций, или 17% акционерного капитала по цене 390 рублей за бумагу, сообщает пресс-служба компании. Затратить на выкуп компания планирует около 66,3 млрд рублей.
Целью buyback является приобретение и погашение бумаг, которые в настоящее время находятся на балансе «дочки» Северстали - Lybica Holdings B.V. Компания стала собственником 19,4% акций в результате сделки по выделению золотодобывающего сегмента Севрестали в отдельную компанию - Nordgold. Решение о проведении buy back должно быть одобрено внеочередным собранием акционеров Северстали, которое намечено на 10 апреля. Дата закрытия реестра - 1 марта.
«Предполагается, что оферта будет открыта в период с 21 мая 2012 года по 19 июня 2012 года, а проведение расчетов состоится в начале июля 2012 года, - поясняется в сообщении компании. - Оферта будет действовать в отношении всех акционеров Северстали. В том случае, если Lybica и другие акционеры Северстали отправят заявки на более чем 170 млн акций Северстали, они будут удовлетворены пропорционально заявленным требованиям».
«В нормальных условиях торгов buyback, по-видимому, станет лишь технической процедурой, участия в котором миноритарии вряд ли примут, а все потраченные на него деньги фактически останутся в компании, - считает Юрий Волов, аналитик «НОМОС-банка». - Однако на время проведения процедуры выкупа бумаги Северстали, тем не менее, могут получить определенную «поддержку» на случай ухудшения рыночной конъюктуры до середины июня. В случае серьезного падения на рынке миноритарии Северстали, с учетом величины ее free float, могут получить возможность сдать ее по оферте более половины своих бумаг».
Акции Разгуляя взлетели на 9%
Акции Разгуляя вырвались в лидеры роста. Этому предшествовала публикация в газете «Коммерсант» информации о том, что Внешэкономбанк (ВЭБ) может получить порядка 17% акций компании после проведения агрохолдингом допэмиссии. В обмен госкорпорация готова реструктуризировать часть долгов Разгуляя.
Параметры возможной сделки не известны. Как сообщила изданию Екатерина Гришковец, представитель ВЭБа, они пока находятся на начальной стадии.
В свою очередь, Рустем Миргалимов, председатель совета директоров Разгуляя, отметил, что переговоры о выкупе допэмиссии ведутся не только с ВЭБом.
Общая задолженность агрохолдинга перед ВЭБом составляет около $650 млн.
Напомним, в марте 2009 года Разгуляй допустил дефолт по облигациям на 8 млрд рублей, при этом с кредиторами удалось договориться. В случае приобретения ВЭБом допэмиссии Разгуляя, госкорпорация станет вторым по величине акционером агрохолдинга.
К 12:00 мск акции Разгуляя прибавляют 8.93% и торгуются на уровне 28,80 рублей за акцию. Индекс ММВБ в плюсе на 0,87% (1578,84 пункта).
/Компиляция. 29 февраля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба