В понедельник, 12 марта, российский фондовый рынок провел довольно волатильную торговую сессию. Весь позитив, накопившийся за трехдневные выходные, был отыгран еще накануне, а в понедельник радоваться было уже нечему. Фьючерсы на американские индексы торговались около нулевых отметок, что ставило под вопрос возможность подъема американского фондового рынка на новые многомесячные максимумы, еще сильнее давило на настроения инвесторов продолжавшееся в течение всего дня снижение цен на нефть. Единственное, днем ненадолго приободрило сообщение главы ЦБ КНР Чжоу Сяочуаня о том, что регулятор в 2012г. может существенно сократить резервные требования к депозитам банков - в настоящее время норма резервирования превышает 20%. Эта мера позволила бы банкам нарастить кредитование, а стране - поддержать темп роста ВВП.
На этой новости индексу ММВБ удалось было выйти на трехдневный максимум - к уровню сопротивления 1620 пунктов. Но "медведи" проявили настойчивость и вернули индекс к более обоснованным в текущих условиях 1600 пунктам. Похоже, в этом районе теперь предстоит провести и предстоящую торговую сессию, после которой будут объявлены итоги мартовского заседания ФРС США.
По итогам торговой сессии 12 марта индекс ММВБ понизился на 0,13% - до 1604,26 пункта, индекс РТС - на 0,41% и достиг отметки 1714,17 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 493,61 млрд руб.
Металлургию инвесторы все еще не жалуют
Цены на нефть в понедельник проседали сильнее цен на металлы, но именно российская металлургия обосновалась в лидерах снижения. Такой ситуация пока и останется: в моменты повышения риска разворота российского рынка вниз инвесторы будут стремиться избавиться от бумаг металлургической отрасли. Ранее компанию им составляла электроэнергетика, но теперь, после того как выборный период завершился, отношение к электроэнергетической отрасли сменилось на более оптимистичное - есть надежды, что правительство здесь больше не будет закручивать тарифные гайки. Металлурги в своем снижении обогнали индекс ММВБ: ГМК "Норильский никель" растеряла 0,95% капитализации, "Северсталь" - 0,81%, НЛМК - 1,63%, ММК - 2,05%, "Распадская" - 1,84%. Более глубокие просадки стоит использовать для наращивания длинных позиций, поскольку металлурги недороги и при очередном витке роста российского рынка они его обгонят.
Инвесторы скупают "Транснефть" в расчете на серьезный рост дивидендов
Что касается нефтегазовой отрасли, то она держалась на удивление устойчиво. Второй день на повышенном объеме торгов хорошо прибавляли в цене привилегированные акции "Транснефти" (+1,57%). Здесь участники рынка закладывают в котировки ожидаемое предложение от Минфина и Минэкономразвития ввести требование об обязательном распределении среди акционеров госкомпаний 25% чистой прибыли по МСФО или РСБУ, причем это коснется и дочерних компаний. По расчетам аналитиков "Тройки Диалог", сейчас "Транснефть" из-за большого количества "дочек" имеет возможность выплачивать всего 1% чистой прибыли по МСФО, тогда как с введением нового требования дивидендная доходность может возрасти до 13-22%. Покупка привилегированных акций компании видится теперь вполне обоснованной.
Акционеры "Башнефти" получают бесплатную страховку от падения
Кроме "Транснефти" сумели подорожать ЛУКОЙЛ (+0,82%), "Сургутнефтегаз" (+0,83%), "Татнефть" (+0,01%) и "Башнефть" (+2,19%). Инвесторы последней позитивно приняли новость о начале реорганизации компании путем присоединения к ней пяти нефтеперерабатывающих "дочек". Голосование по вопросу конвертации состоится в конце апреля, несогласные смогут в течение 45 дней с момента общего собрания акционеров предъявить акции к выкупу по 1,78 руб./акция. Это немного ниже уровня закрытия предшествовавшей сессии, но, тем не менее, акционеры таким образом получают почти бесплатный опцион пут и застрахованы от возможного падения рынка.
Бизнес "Магнита" продолжает расти
Еще одной хорошо подросшей бумагой стал "Магнит", по итогам дня котировки ритейлера поднялись на 2,19%. Поводом для покупок стали многообещающие операционные результаты за первые два месяца текущего года. Неаудированная розничная выручка "Магнита" за январь-февраль 2012г. выросла на 34,97% - до 64,415 млрд руб., в долларовом эквиваленте выручка выросла на 30,5%. За два месяца был открыт 71 магазин. В условиях начала стагнации мировой экономики и падения добычи многих российских нефтегазовых компаний растущий бизнес "Магнита" обязательно притянет инвестиционный капитал.
Ключевая высота не сдана
Торговая сессия понедельника завершилась спокойно - индекс ММВБ в итоге не сдал ключевую отметку 1600 пунктов. Это облегчит "быкам" задачу по удержанию индекса на текущей высоте и в ходе предстоящей торговой сессии, когда инвесторы будут ждать итогов мартовского заседания ФРС. И уже в среду можно будет рассчитывать на резкое движение. Поскольку среда часто выступает разворотным днем, то есть риск столкнуться с движением вниз.
Технический postmarket
Что касается технической картины торгов, то по итогам торговой сессии 12 марта она стала очень опасной. Индекс ММВБ побывал на уровне сопротивления 1620 пунктов (4), от которого на минувшей неделе последовал мощнейший откат вниз. В понедельник торговая сессия завершилась свечой "додж", появление которой обещает разворот - в данных условиях вниз. Среднесрочный восходящий тренд (1) пока устоял, во вторник он переместится вплотную к уровню поддержки 1600 пунктов (3), в результате чего эта отметка станет очень важной. Ее прохождение сверху вниз должно привести к активизации "медведей" и снижению к уровню 1550 пунктов (2), то есть более чем на 3%. Осторожное открытие "коротких" позиций уместно как на отметке 1620 пунктов, так и ниже 1600 пунктов.
Для индекса РТС во вторник очень важной высотой будет уровень 1750 пунктов, от которого зависит среднесрочное поведение индекса. Стоит отметить, что там расположен максимум 2012г., а заодно через эту отметку пройдет и линия долгосрочного нисходящего тренда (3). Преодоление этих сопротивлений маловероятно, поэтому можно пробовать осторожные "шорты". Но по факту роста выше линии (3) убытки придется фиксировать без сожалений, поскольку новая волна роста может оказаться сильной - Stochastic указывает на довольно высокий потенциал подъема, растущими потом могут выдаться неделя или две. Более осторожным игрокам, желающим сыграть от продаж, стоит подождать падения под уровень поддержки 1700 пунктов (2), который выстоял в понедельник, и тогда уже прицеливаться к отметке 1600 пунктов (1).
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на вторник
В понедельник, 12 марта, российский рынок плавно выходит на лыжню рабочей недели, однако динамика индексов, немного "покрасневшая" после праздников, бодрит как покупателей так и продавцов. По мнению аналитиков, острота влияния греческого фактора на динамику торгов постепенно ослабевает, а ожидаемое в течение недели улучшение внешней конъюнктуры в совокупности с высокими ценами на нефть и приближающийся сезон дивидендных отсечек будет способствовать росту индекса ММВБ к новым годовым высотам (диапазон 1620-1650 пунктов).
Заседание ФРС и разрешение греческого вопроса поддерживают склонность инвесторов к риску
По мнению аналитиков Сбербанка, коррекция в начале минувшей недели не получила продолжения: по большинству активов в конце недели сформировался резкий отскок, вернувший рынки к годовым максимумам. Признание Международной ассоциацией свопов и деривативов (ISDA) реструктуризации греческого долга кредитным событием, которое влечет за собой выплаты по CDS в размере до 3,2 млрд долл., а также понижение кредитных рейтингов страны до дефолтного уровня агентствами Fitch и Moody’s не оказали сильного влияния на текущую рыночную диспозицию. Впрочем, эксперты признают, что сообщение ISDA пришло под занавес торгов в США и реакцию на рынках (в первую очередь европейских) можно будет увидеть лишь во вторник. По мнению экспертов, острота влияния греческого фактора на динамику рынков постепенно ослабевает, несмотря на остающиеся вопросы относительно реализуемости греческих реформ и достаточности предпринятых мер помощи грекам.
Поддерживает склонность к риску, помимо сравнительно благоприятного разрешения ситуации с греческим долгом, заседание ФРС, которое пройдет во вторник (13 марта). Инвесторы ждут от регулятора намеков на близость нового этапа количественного смягчения (в последние дни усилились спекуляции об этом) через механизм так называемого стерилизованного QE, то есть высвобождаемая после выкупа ликвидность будет абсорбироваться ФРС посредством обратного РЕПО.
Вместе с тем, полагают в Сбербанке, потихоньку начинают выходить на первый план среднесрочные риски. Высокие цены на нефть ограничивают восстановление американской экономики и усиливают рецессию в Европе. Последняя статистика Китая (максимальный дефицит торгового баланса за весь период сбора данных с 2000г., а возможно, и за всю историю КНР) поддерживает опасения замедления главного мирового локомотива экономического роста. На днях неприятные сюрпризы может преподнести публикация результатов стресс-тестов американских банков, настораживает просьба банков раскрыть их лишь частично.
В начале недели аналитики Сбербанка ждут продолжения коррекции: рынки должны отыграть решение ISDA и укрепление доллара после LTRO2. Однако уже к концу недели ситуация, по мнению экспертов, улучшится благодаря сохранению аппетита к риску и поддержке от статистики по США.
Глубина снижения с текущих уровней будет ограниченной
Российский рынок акций после резкого провала на минувшей неделе и тестирования нижней границы среднесрочного тренда консолидируется вблизи уровней 1600 пунктов по индексу ММВБ в ожидании поддержки с внешних площадок. По мнению экспертов Сбербанка, глубина снижения с текущих уровней ограничена диапазоном 1550-1570 пунктов. Ожидаемое в течение недели улучшение внешней конъюнктуры, высокие цены на нефть и приближающийся сезон дивидендных отсечек способствуют росту индекса ММВБ к новым годовым высотам (диапазон 1620-1650 пунктов).
Индекс ММВБ стабилизировался в районе 1600 пунктов
По мнению аналитиков ИГ "Норд-Капитал", индекс ММВБ стабилизировался в районе 1600 пунктов. Наметившаяся стагнация внешних индикаторов говорит в пользу продолжения бокового движения индекса ММВБ около уровня 1600 пунктов. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
Аналитики "Бинбанка" считают интересными днями вторник из-за выхода значимой статистики розничных продаж в Америке и среду, когда российский рынок будет отыгрывать итоги заседания ФРС.
По мнению трейдера ИК "Велес Капитал" Дмитрия Перегудова, торговля в боковом диапазоне в ближайшее время может продолжиться. Ситуация с греческими долгами уже отошла на задний план, а других негативных новостей пока не появилось, и теперь внимание инвесторов переключилось на дивидендные истории. В дальнейшем интерес может сместиться, например, на замедление экономического роста в Китае. В целом, в сложившейся ситуации инвесторам нужно соблюдать осторожность и лучше воздерживаться от активных действий, советует эксперт
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На этой новости индексу ММВБ удалось было выйти на трехдневный максимум - к уровню сопротивления 1620 пунктов. Но "медведи" проявили настойчивость и вернули индекс к более обоснованным в текущих условиях 1600 пунктам. Похоже, в этом районе теперь предстоит провести и предстоящую торговую сессию, после которой будут объявлены итоги мартовского заседания ФРС США.
По итогам торговой сессии 12 марта индекс ММВБ понизился на 0,13% - до 1604,26 пункта, индекс РТС - на 0,41% и достиг отметки 1714,17 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 493,61 млрд руб.
Металлургию инвесторы все еще не жалуют
Цены на нефть в понедельник проседали сильнее цен на металлы, но именно российская металлургия обосновалась в лидерах снижения. Такой ситуация пока и останется: в моменты повышения риска разворота российского рынка вниз инвесторы будут стремиться избавиться от бумаг металлургической отрасли. Ранее компанию им составляла электроэнергетика, но теперь, после того как выборный период завершился, отношение к электроэнергетической отрасли сменилось на более оптимистичное - есть надежды, что правительство здесь больше не будет закручивать тарифные гайки. Металлурги в своем снижении обогнали индекс ММВБ: ГМК "Норильский никель" растеряла 0,95% капитализации, "Северсталь" - 0,81%, НЛМК - 1,63%, ММК - 2,05%, "Распадская" - 1,84%. Более глубокие просадки стоит использовать для наращивания длинных позиций, поскольку металлурги недороги и при очередном витке роста российского рынка они его обгонят.
Инвесторы скупают "Транснефть" в расчете на серьезный рост дивидендов
Что касается нефтегазовой отрасли, то она держалась на удивление устойчиво. Второй день на повышенном объеме торгов хорошо прибавляли в цене привилегированные акции "Транснефти" (+1,57%). Здесь участники рынка закладывают в котировки ожидаемое предложение от Минфина и Минэкономразвития ввести требование об обязательном распределении среди акционеров госкомпаний 25% чистой прибыли по МСФО или РСБУ, причем это коснется и дочерних компаний. По расчетам аналитиков "Тройки Диалог", сейчас "Транснефть" из-за большого количества "дочек" имеет возможность выплачивать всего 1% чистой прибыли по МСФО, тогда как с введением нового требования дивидендная доходность может возрасти до 13-22%. Покупка привилегированных акций компании видится теперь вполне обоснованной.
Акционеры "Башнефти" получают бесплатную страховку от падения
Кроме "Транснефти" сумели подорожать ЛУКОЙЛ (+0,82%), "Сургутнефтегаз" (+0,83%), "Татнефть" (+0,01%) и "Башнефть" (+2,19%). Инвесторы последней позитивно приняли новость о начале реорганизации компании путем присоединения к ней пяти нефтеперерабатывающих "дочек". Голосование по вопросу конвертации состоится в конце апреля, несогласные смогут в течение 45 дней с момента общего собрания акционеров предъявить акции к выкупу по 1,78 руб./акция. Это немного ниже уровня закрытия предшествовавшей сессии, но, тем не менее, акционеры таким образом получают почти бесплатный опцион пут и застрахованы от возможного падения рынка.
Бизнес "Магнита" продолжает расти
Еще одной хорошо подросшей бумагой стал "Магнит", по итогам дня котировки ритейлера поднялись на 2,19%. Поводом для покупок стали многообещающие операционные результаты за первые два месяца текущего года. Неаудированная розничная выручка "Магнита" за январь-февраль 2012г. выросла на 34,97% - до 64,415 млрд руб., в долларовом эквиваленте выручка выросла на 30,5%. За два месяца был открыт 71 магазин. В условиях начала стагнации мировой экономики и падения добычи многих российских нефтегазовых компаний растущий бизнес "Магнита" обязательно притянет инвестиционный капитал.
Ключевая высота не сдана
Торговая сессия понедельника завершилась спокойно - индекс ММВБ в итоге не сдал ключевую отметку 1600 пунктов. Это облегчит "быкам" задачу по удержанию индекса на текущей высоте и в ходе предстоящей торговой сессии, когда инвесторы будут ждать итогов мартовского заседания ФРС. И уже в среду можно будет рассчитывать на резкое движение. Поскольку среда часто выступает разворотным днем, то есть риск столкнуться с движением вниз.
Технический postmarket
Что касается технической картины торгов, то по итогам торговой сессии 12 марта она стала очень опасной. Индекс ММВБ побывал на уровне сопротивления 1620 пунктов (4), от которого на минувшей неделе последовал мощнейший откат вниз. В понедельник торговая сессия завершилась свечой "додж", появление которой обещает разворот - в данных условиях вниз. Среднесрочный восходящий тренд (1) пока устоял, во вторник он переместится вплотную к уровню поддержки 1600 пунктов (3), в результате чего эта отметка станет очень важной. Ее прохождение сверху вниз должно привести к активизации "медведей" и снижению к уровню 1550 пунктов (2), то есть более чем на 3%. Осторожное открытие "коротких" позиций уместно как на отметке 1620 пунктов, так и ниже 1600 пунктов.
Для индекса РТС во вторник очень важной высотой будет уровень 1750 пунктов, от которого зависит среднесрочное поведение индекса. Стоит отметить, что там расположен максимум 2012г., а заодно через эту отметку пройдет и линия долгосрочного нисходящего тренда (3). Преодоление этих сопротивлений маловероятно, поэтому можно пробовать осторожные "шорты". Но по факту роста выше линии (3) убытки придется фиксировать без сожалений, поскольку новая волна роста может оказаться сильной - Stochastic указывает на довольно высокий потенциал подъема, растущими потом могут выдаться неделя или две. Более осторожным игрокам, желающим сыграть от продаж, стоит подождать падения под уровень поддержки 1700 пунктов (2), который выстоял в понедельник, и тогда уже прицеливаться к отметке 1600 пунктов (1).
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на вторник
В понедельник, 12 марта, российский рынок плавно выходит на лыжню рабочей недели, однако динамика индексов, немного "покрасневшая" после праздников, бодрит как покупателей так и продавцов. По мнению аналитиков, острота влияния греческого фактора на динамику торгов постепенно ослабевает, а ожидаемое в течение недели улучшение внешней конъюнктуры в совокупности с высокими ценами на нефть и приближающийся сезон дивидендных отсечек будет способствовать росту индекса ММВБ к новым годовым высотам (диапазон 1620-1650 пунктов).
Заседание ФРС и разрешение греческого вопроса поддерживают склонность инвесторов к риску
По мнению аналитиков Сбербанка, коррекция в начале минувшей недели не получила продолжения: по большинству активов в конце недели сформировался резкий отскок, вернувший рынки к годовым максимумам. Признание Международной ассоциацией свопов и деривативов (ISDA) реструктуризации греческого долга кредитным событием, которое влечет за собой выплаты по CDS в размере до 3,2 млрд долл., а также понижение кредитных рейтингов страны до дефолтного уровня агентствами Fitch и Moody’s не оказали сильного влияния на текущую рыночную диспозицию. Впрочем, эксперты признают, что сообщение ISDA пришло под занавес торгов в США и реакцию на рынках (в первую очередь европейских) можно будет увидеть лишь во вторник. По мнению экспертов, острота влияния греческого фактора на динамику рынков постепенно ослабевает, несмотря на остающиеся вопросы относительно реализуемости греческих реформ и достаточности предпринятых мер помощи грекам.
Поддерживает склонность к риску, помимо сравнительно благоприятного разрешения ситуации с греческим долгом, заседание ФРС, которое пройдет во вторник (13 марта). Инвесторы ждут от регулятора намеков на близость нового этапа количественного смягчения (в последние дни усилились спекуляции об этом) через механизм так называемого стерилизованного QE, то есть высвобождаемая после выкупа ликвидность будет абсорбироваться ФРС посредством обратного РЕПО.
Вместе с тем, полагают в Сбербанке, потихоньку начинают выходить на первый план среднесрочные риски. Высокие цены на нефть ограничивают восстановление американской экономики и усиливают рецессию в Европе. Последняя статистика Китая (максимальный дефицит торгового баланса за весь период сбора данных с 2000г., а возможно, и за всю историю КНР) поддерживает опасения замедления главного мирового локомотива экономического роста. На днях неприятные сюрпризы может преподнести публикация результатов стресс-тестов американских банков, настораживает просьба банков раскрыть их лишь частично.
В начале недели аналитики Сбербанка ждут продолжения коррекции: рынки должны отыграть решение ISDA и укрепление доллара после LTRO2. Однако уже к концу недели ситуация, по мнению экспертов, улучшится благодаря сохранению аппетита к риску и поддержке от статистики по США.
Глубина снижения с текущих уровней будет ограниченной
Российский рынок акций после резкого провала на минувшей неделе и тестирования нижней границы среднесрочного тренда консолидируется вблизи уровней 1600 пунктов по индексу ММВБ в ожидании поддержки с внешних площадок. По мнению экспертов Сбербанка, глубина снижения с текущих уровней ограничена диапазоном 1550-1570 пунктов. Ожидаемое в течение недели улучшение внешней конъюнктуры, высокие цены на нефть и приближающийся сезон дивидендных отсечек способствуют росту индекса ММВБ к новым годовым высотам (диапазон 1620-1650 пунктов).
Индекс ММВБ стабилизировался в районе 1600 пунктов
По мнению аналитиков ИГ "Норд-Капитал", индекс ММВБ стабилизировался в районе 1600 пунктов. Наметившаяся стагнация внешних индикаторов говорит в пользу продолжения бокового движения индекса ММВБ около уровня 1600 пунктов. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
Аналитики "Бинбанка" считают интересными днями вторник из-за выхода значимой статистики розничных продаж в Америке и среду, когда российский рынок будет отыгрывать итоги заседания ФРС.
По мнению трейдера ИК "Велес Капитал" Дмитрия Перегудова, торговля в боковом диапазоне в ближайшее время может продолжиться. Ситуация с греческими долгами уже отошла на задний план, а других негативных новостей пока не появилось, и теперь внимание инвесторов переключилось на дивидендные истории. В дальнейшем интерес может сместиться, например, на замедление экономического роста в Китае. В целом, в сложившейся ситуации инвесторам нужно соблюдать осторожность и лучше воздерживаться от активных действий, советует эксперт
/Компиляция. 12 марта. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter