В пятницу, 6 апреля, на российском фондовом рынке ожидалась спокойная торговая сессия, обусловленная отсутствием торгов на ключевых западных площадках в связи со Страстной пятницей. Отчасти оно так и было - игроки не предпринимали активных действий в преддверии публикации важных макроэкономических данных с рынка труда США (американские министерства не отказались от публикаций из-за пасхальных выходных). Но в 16:30 мск начались распродажи, причем даже несмотря на неожиданное для многих падение мартовского уровня безработицы до 8,2%. Расстроили инвесторов слабые данные о числе созданных в марте рабочих мест в несельскохозяйственном и частном секторах - оба показателя оказались вдвое ниже прогнозов.
На таком фоне фьючерсы на американские индексы рухнули более чем на 1%, и на ожиданиях негативного начала предстоящей недели российские игроки увели индекс ММВБ под круглую отметку 1500 пунктов. Ниже этого уровня индекс не закрывался с конца января текущего года.
По итогам торговой сессии 6 апреля индекс ММВБ понизился на 1,83% - до 1497,19 пункта, индекс РТС - на 1,8% и достиг отметки 1613,05 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 451,9 млрд руб.
Инвесторы "Транснефти" не теряют надежду на высокие дивиденды
Отсутствие торгов на сырьевом рынке не помешало российским сырьевикам активно терять цену: "Сургутнефтегаз" подешевел на 2,62%, "Татнефть" - на 2,22%, "Роснефть" - на 1,61%, ЛУКОЙЛ - на 1,69%, "Газпром" - на 2,26%. На предстоящей неделе Минфин РФ планирует договориться с концерном о ставке НДПИ на газ, и здесь инвесторы настроены пессимистично ввиду ожиданий значительного повышения НДПИ для последущющего изъятия допдоходов "Газпрома" от повышения цен на газ.
Лучше рынка в нефтегазовом сегменте держались привилегированные акции "Транснефти" (+0,26%). В пятницу вице-президент компании Михаил Барков заявил, что предложение МЭР об увеличении дивидендов до 25% чистой прибыли по РСБУ способно повлиять на сокращение инвестпрограммы. С точки зрения компании, это, может, и негатив, но инвесторов расчет на более высокие дивиденды заставляет переоценивать бумаги нефтепроводного гиганта в сторону повышения. Напомним, основных драйверов роста здесь два: вывод на биржу обыкновенных акций компании и рост дивидендных выплат по привилегированным.
АЛРОСА раздаст по рублю на акцию
Ожидание дивидендов помогло удержаться на плаву и АЛРОСЕ - компания завершила день ростом капитализации на 0,33%. Правление рекомендовало выплатить по итогам 2011г. 1,01 руб. на акцию. Дивидендная доходность составит чуть более 3%, но и эта величина способна оказать котировкам поддержку в краткосрочной перспективе. А в целом, на рынке достаточно и более интересных дивидендных тем, главные из которых - привилегированные акции "Сургутнефтегаза", "Татнефти" и ТНК-ВР Холдинга. Кроме того, внушительную дивидендную доходность можно получить на малоликвидные бумаги энергосбытовых компаний.
Рынок не стал учитывать в котировках сильный отчет Сбербанка
Эмитенты банковской отрасли, бодро завершившие предшествовавшую сессию, в пятницу столь же бодро теряли в цене: котировки ВТБ упали на 1,76%, а Сбербанка - на 1,87%. Последний в пятницу представил хороший отчет по РСБУ за I квартал - просрочка по кредитам снизилась до 3,34%, а чистая прибыль выросла на 16% - до 97,4 млрд руб. Если макроэкономическая картина радикально не ухудшится, то Сбербанку не составит труда превысить показатели минувшего года по прибыльности. А это - повод оценивать акции выше 100 руб./акция, чего пока не происходит.
Второй эшелон смотрелся преимущественно лучше, поскольку накануне здесь не успел произойти вынос вверх под занавес торгов. В результате в пятницу Росбанк ограничился снижением лишь на 0,18%, "Возрождение" - на 1,69%, Банк Москвы - на 1,11%. Только "Санкт-Петербург" (-2,02%) обогнал остальных в снижении. Дополнительным поводом для пессимизма стало сообщение о том, что 6 апреля в Карелии разбился глава банка Александр Савельев.
Российские индексы упали по итогам третьей недели подряд
По итогам первой недели апреля "медведи" могут отмечать неплохое достижение - три недели падения подряд. Такого не было с середины ноября минувшего года. Тогда ММВБ падал по итогам четырех недель подряд, и именно на четвертой неделе продажи приобрели прямо-таки обвальный характер. Учитывая, что американские игроки на предстоящей неделе могут вернуться на торги с плохим настроением (из-за макростатистики с рынка труда), перспектива продолжения падения в течение четырех недель светит российским индексам и на этот раз. В середине недели тренд задаст отчет алюминиевого гиганта Alcoa Inc., который даст общее представление об итогах I квартала для американского большого бизнеса. Многие на рынке полагают, что квартал был тяжелым и рассчитывать на приятные сюрпризы не стоит.
Технический postmarket
Если взглянуть на индекс ММВБ на недельном интервале, то видно, что потенциал снижения еще не исчерпан. Консервативный индикатор MACD еще и не давал сигнала на продажу, а более активный Stochastic до зоны критической перепроданности прошел только две трети пути. Это значит, что и четвертая неделя снижения, с технической точки зрения, будет вполне оправданна. Завершение недели ниже круглой отметки 1500 пунктов (3) открывает дорогу как минимум к середине волны роста последних месяцев - это район 1480 пунктов (2). Если и он не устоит, то придется спуститься к уровню коррекции Фибоначчи 61,8% от указанной волны роста, он расположен недалеко от отметки 1450 пунктов (1). И только здесь нисходящую коррекцию можно будет считать полноценной и завершенной, а российские бумаги - привлекательными на долгосрочную перспективу.
"Молот" на дневном интервале индекса РТС не помог "быкам" отбиться от продавцов, и индекс завершил неделю на минимальном с середины февраля уровне. И хотя перспективы роста к отметке 1700 пунктов (3) сильно затуманились, еще не все потеряно. Пока еще держится поддержка 1600 пунктов (1), да и близость простой 200-дневной скользящей средней (2) должна заставить инвесторов оценить привлекательность текущих уровней для покупок. На будущей неделе стоит пробовать покупки в районе 1600 пунктов, защищаясь близкими "стоп-лоссами" на процент ниже скользящей средней (2). Если индекс пойдет ниже, то ловить его придется уже значительно глубже.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: сокращать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Второй эшелон: Электроэнергетика осталась в аутсайдерах
Российский рынок акций на уходящей неделе (2-6 апреля) показал преимущественное понижение котировок наиболее ликвидных ценных бумаг. При этом, как отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов, количество снизившихся в цене за неделю акций примерно в два раза превысило число выросших. В начале недели индексы ММВБ и РТС продемонстрировали небольшой подъем. Затем они возобновили снижение и попытались обновить свои минимальные отметки за последние два месяца. В конце недели в связи с нерабочим днем в Европе и США торговая активность на рынке акций РФ оказалась пониженной. Вышедшие в пятницу данные c американского рынка труда разочаровали инвесторов и спровоцировали существенное понижение ведущих российских фондовых индексов. В целом по итогам недели индикаторы продемонстрировали снижение. Индекс ММВБ опустился на 1,30%, индекс РТС - 1,52%, индекс ММВБ МС - на 2,49%,
Приток средств нерезидентов заметно снизился
Провал на российском рынке акций в середине недели был обусловлен негативными тенденциями на западных фондовых площадках, а поводом для беспокойства инвесторов стали слабые данные макроэкономической статистики.
Неблагоприятным фактором для фондового рынка РФ на уходящей неделе стал резко сократившийся приток средств нерезидентов в фонды, ориентированные на Россию, считает О.Шагов. За неделю, закончившуюся 4 апреля, приток составил всего 16 млн долл., что оказалось на порядок меньше, чем неделей ранее. Вместе с этим, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), в тот же период западные инвесторы вывели из фондов Бразилии, Китая и Индии около 700 млн долл. По словам аналитика, это наглядно демонстрирует охлаждение интереса инвесторов к вложениям в акции компаний стран BRICS. Однако российский фондовый рынок среди них остается пока наиболее привлекательным, полагает эксперт.
В числе аутсайдеров отечественного рынка акций на уходящей неделе оказались акции компаний сектора электроэнергетики. Наибольшие потери за пять торговых дней понесли акции Холдинга МРСК, МОЭСК и "Энел OГK-5", просевшие более чем на 5%.
Фаворитом роста недели оказались малоликвидные акции "Кемеровского Азота", подскочившие в цене почти в три раза на новостях о требовании их выкупа, поступившем от "СДС Азот", владеющего 97% акций химического комбината.
Комментируя динамику на рынке акций на уходящей неделе, заместитель ДУА по акциям второго эшелона УК "Альфа-капитал" Регина Гирфанова указывает, что по рынку вновь пошли разговоры о монополизации рынка алкоголя. В результате акции "Синергии" в четверг были откровенно слабы. На следующей неделе рынок ждет отчетности компании, однако эксперт рекомендует инвесторам избегать дополнительных рисков. Она напоминает также, что на следующей неделе будут отчитываться ритейлеры. Здесь стоит обратить внимание на отчетность О'Key.
Кроме того, на следующей неделе менеджмент "Нижнекамскнефтехима" проведет встречу с аналитиками и инвесторами по результатам своей отчетности за 2011г. Р.Гирфанова не исключает, что по результатам встречи внимание инвесторов к акциям компании вернется.
На рынке напрашивается коррекция
Начальник аналитического отдела ИК "Церих кэпитал менеджмент" Николай Подлевских напоминает, что на предстоящей неделе должны опубликовать отчетность МРСК Северо-Запада и МРСК Центра, "Уралкалий", "Татнефть" и ММК. На 12 апреля намечено закрытие реестра акционеров для участия в годовом собрании и на получение дивидендов по акциям Сбербанка. В понедельник (9 апреля) совет директоров НЛМК будет рекомендовать собранию уровень дивидендов, а уже 10 апреля по акциям эмитента наступит дата отсечки для участия в годовом собрании акционеров и для получения дивидендов. Кроме того, 11 апреля с рекомендованными дивидендами определится совет директоров "Фосагро". Помимо О'Key отчитаться за I квартал 2012г. должны также "Магнит", Х5 Retail Group и "Росинтер", который предоставит еще и финансовые результаты по МСФО за 2011г.
По мнению эксперта, предстоящие две недели должны дать ответ на вопрос о том, насколько прочной является поддержка индекса S&P на уровнях вблизи 1390-1400 пунктов. В фокусе внимания вновь будет долговой рынок в Европе. Рост доходности облигаций Испании (десятилеток до 5,7%) и Италии (десятилетние - до 4,7%) уже вызывает тревогу, понятную при воспоминании о масштабах возможных проблем. На рынке отчетливо напрашивается коррекция - локальная слабость рынка становится все более очевидной, подчеркивает Н.Подлевских. Он не исключает, что решающий поход вниз может быть отложен до заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC), намеченного на 23-24 апреля.
"Но и это не очевидно - отпускать рынок в существенную коррекцию при таком количестве проблем в экономике и в финансовой сфере крайне опасно. Наиболее естественной кажется умеренная коррекция с последующим запуском новой программы количественного смягчения от ФРС США. Этот сценарий мы и считаем наиболее вероятным для обозримой перспективы", - заключил Н.Подлевских
Аналитический взгляд на понедельник
В пятницу, 6 апреля, российские индексы снижаются. По мнению аналитиков, индекс ММВБ во второй половине недели подтвердил надежность психологически важной поддержки на уровне 1500 пунктов, что указывает на силу "бычьих" настроений. Также эта отметка указывает на то, что на следующей неделе ММВБ может вырасти до 1555 пунктов.
S&P500 может возобновить рост после праздников
Аналитики Сбербанка отмечают, что первую неделю апреля западные фондовые индексы завершили снижением на фоне резкого ухудшения ситуации на европейском рынке госдолга, а также разочарования из-за отсутствия необходимых для продолжения роста намеков на QE3 в сочетании с некоторым ухудшением выходящих в последнее время статданных по американской экономике. Эксперты отмечают, что доходность десятилетних облигаций США резко выросла на фоне опасений быстрого распространения долгового кризиса и следования экономики Испании по греческому сценарию. Спрэд десятилетних облигаций Испании к bunds превысил в четверг 400 б.п. впервые с начала программ LTRO от ЕЦБ, а спрос на испанские бумаги на первичном рынке в среду оказался на удивление низким. Что касается американского рынка, то, по мнению аналитиков Сбербанка, S&P500 пока еще находится в рамках восходящего канала и может продолжить рост после праздников. Российский фондовый рынок начал сессию конца недели слабым ростом, на следующей неделе, на взгляд экспертов, колебания индекса ММВБ могут быть ограничены диапазоном 1520-1540 пунктов.
Российский фондовый рынок ориентируется на внутренние новости
Как отмечает начальник отдела брокерских операций "Мастер-Банка" Павел Леднев, в конце недели отечественный рынок открылся ростом котировок. В пятницу торги на европейских и американских площадках не проводятся в связи с празднованием католической Пасхи. Как подчеркивает эксперт, российский фондовый рынок ориентируется в большей степени на внутренние новости и возможные изменения ситуации на валютном рынке. Динамику фондовых торгов в начале следующей недели будет определять реакция на данные по уровню безработицы в США за март.
Как подчеркивает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, в пятницу российский рынок акций остался без "поводыря" в лице западных площадок. Некоторый оптимизм вызвал бодрый рост цен на нефть (WTI и Brent) в четверг, при этом поводом для покупок выступало нежелание трейдеров держать короткие позиции на длинные выходные. Вместе с тем, росли беспокойства по поводу европейского долгового рынка и ситуации в Испании в связи с тем, что премьер-министр Испании заявил, что страна находится в очень трудной ситуации. В итоге за неделю доходность десятилетних испанских бумаг выросла с 5,35% до 5,75%, и пока нет признаков того, что ситуация на следующей неделе улучшится. По мнению О. Душина, "быкам" стоит опасаться негативного открытия в понедельник. "В то же время индекс ММВБ в четверг подтвердил надежность психологически важной поддержки на уровне 1500 пунктов, что побуждает ждать возвращения "бычьих" настроений и надеяться, что ММВБ вырастет в район 1555 пунктов", - заключил эксперт
Фьючерс на РТС подошел к краю обрыва
По итогам торгового дня пятницы, 6 апреля, контракт на индекс РТС закрылся на значении 155825,0 пункта (-2,295%). Объем торгов составил 901,761 тыс. контрактов, или 84,268 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 761,914 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9453,0 пункта (-1,919%). Объем торгов составил 556,409 тыс. контрактов, или 5,325 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 667,470 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 6693,0 пункта (-1,588%). Объем торгов составил 13,377 тыс. контрактов, или 90,482 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 168,552 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Газпрома" закрылся на значении 17212,0 пункта (-2,243%). Объем торгов составил 147,472 тыс. контрактов, или 2,567 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 375,302 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 17187,0 пункта (-1,822%). Объем торгов составил 54,260 тыс. контрактов, или 941,567 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 162,372 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 20645,0 пункта (-1,676%). Объем торгов составил 6347 контрактов, или 132,313 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 27,422 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 51817,0 пункта (-1,380%). Объем торгов составил 4386 контрактов, или 229,100 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 22,044 тыс. контрактов.
Участникам срочного рынка в пятницу пришлось стать свидетелями как быстро все на российском рынке может возвращаться на круги своя. Как подчеркивает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, прилив оптимизма в четверг оказался излишним - выше верхней границы консолидационного диапазона 156500-160000 пунктов (2-3) фьючерс на индекс РТС так и не пошел, и вернуться к нижней границе в пятницу не составило труда. Точно так же обстоят дела и с величиной бэквордации фьючерса на индекс РТС к базовому активу: падение до 4500 пунктов сменилось ее взлетом до 5400 пунктов. Такая величина, полагает М.Звягинцев, указывает на очень негативную оценку игроками перспектив российского рынка. А между тем, еще не все потеряно, считает эксперт. В пятницу котировки удерживались на нижней границе канала (2-3), вблизи которой проходит первый значимый уровень коррекции Фибоначчи 38,2% от волны роста последних месяцев. Только после сдачи "быками" этой поддержки можно будет окончательно впадать в пессимизм и "шортить" фьючерс с целью в районе 151000 пунктов (1).
График создан при помощи программы Alor-Tick
На таком фоне фьючерсы на американские индексы рухнули более чем на 1%, и на ожиданиях негативного начала предстоящей недели российские игроки увели индекс ММВБ под круглую отметку 1500 пунктов. Ниже этого уровня индекс не закрывался с конца января текущего года.
По итогам торговой сессии 6 апреля индекс ММВБ понизился на 1,83% - до 1497,19 пункта, индекс РТС - на 1,8% и достиг отметки 1613,05 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 451,9 млрд руб.
Инвесторы "Транснефти" не теряют надежду на высокие дивиденды
Отсутствие торгов на сырьевом рынке не помешало российским сырьевикам активно терять цену: "Сургутнефтегаз" подешевел на 2,62%, "Татнефть" - на 2,22%, "Роснефть" - на 1,61%, ЛУКОЙЛ - на 1,69%, "Газпром" - на 2,26%. На предстоящей неделе Минфин РФ планирует договориться с концерном о ставке НДПИ на газ, и здесь инвесторы настроены пессимистично ввиду ожиданий значительного повышения НДПИ для последущющего изъятия допдоходов "Газпрома" от повышения цен на газ.
Лучше рынка в нефтегазовом сегменте держались привилегированные акции "Транснефти" (+0,26%). В пятницу вице-президент компании Михаил Барков заявил, что предложение МЭР об увеличении дивидендов до 25% чистой прибыли по РСБУ способно повлиять на сокращение инвестпрограммы. С точки зрения компании, это, может, и негатив, но инвесторов расчет на более высокие дивиденды заставляет переоценивать бумаги нефтепроводного гиганта в сторону повышения. Напомним, основных драйверов роста здесь два: вывод на биржу обыкновенных акций компании и рост дивидендных выплат по привилегированным.
АЛРОСА раздаст по рублю на акцию
Ожидание дивидендов помогло удержаться на плаву и АЛРОСЕ - компания завершила день ростом капитализации на 0,33%. Правление рекомендовало выплатить по итогам 2011г. 1,01 руб. на акцию. Дивидендная доходность составит чуть более 3%, но и эта величина способна оказать котировкам поддержку в краткосрочной перспективе. А в целом, на рынке достаточно и более интересных дивидендных тем, главные из которых - привилегированные акции "Сургутнефтегаза", "Татнефти" и ТНК-ВР Холдинга. Кроме того, внушительную дивидендную доходность можно получить на малоликвидные бумаги энергосбытовых компаний.
Рынок не стал учитывать в котировках сильный отчет Сбербанка
Эмитенты банковской отрасли, бодро завершившие предшествовавшую сессию, в пятницу столь же бодро теряли в цене: котировки ВТБ упали на 1,76%, а Сбербанка - на 1,87%. Последний в пятницу представил хороший отчет по РСБУ за I квартал - просрочка по кредитам снизилась до 3,34%, а чистая прибыль выросла на 16% - до 97,4 млрд руб. Если макроэкономическая картина радикально не ухудшится, то Сбербанку не составит труда превысить показатели минувшего года по прибыльности. А это - повод оценивать акции выше 100 руб./акция, чего пока не происходит.
Второй эшелон смотрелся преимущественно лучше, поскольку накануне здесь не успел произойти вынос вверх под занавес торгов. В результате в пятницу Росбанк ограничился снижением лишь на 0,18%, "Возрождение" - на 1,69%, Банк Москвы - на 1,11%. Только "Санкт-Петербург" (-2,02%) обогнал остальных в снижении. Дополнительным поводом для пессимизма стало сообщение о том, что 6 апреля в Карелии разбился глава банка Александр Савельев.
Российские индексы упали по итогам третьей недели подряд
По итогам первой недели апреля "медведи" могут отмечать неплохое достижение - три недели падения подряд. Такого не было с середины ноября минувшего года. Тогда ММВБ падал по итогам четырех недель подряд, и именно на четвертой неделе продажи приобрели прямо-таки обвальный характер. Учитывая, что американские игроки на предстоящей неделе могут вернуться на торги с плохим настроением (из-за макростатистики с рынка труда), перспектива продолжения падения в течение четырех недель светит российским индексам и на этот раз. В середине недели тренд задаст отчет алюминиевого гиганта Alcoa Inc., который даст общее представление об итогах I квартала для американского большого бизнеса. Многие на рынке полагают, что квартал был тяжелым и рассчитывать на приятные сюрпризы не стоит.
Технический postmarket
Если взглянуть на индекс ММВБ на недельном интервале, то видно, что потенциал снижения еще не исчерпан. Консервативный индикатор MACD еще и не давал сигнала на продажу, а более активный Stochastic до зоны критической перепроданности прошел только две трети пути. Это значит, что и четвертая неделя снижения, с технической точки зрения, будет вполне оправданна. Завершение недели ниже круглой отметки 1500 пунктов (3) открывает дорогу как минимум к середине волны роста последних месяцев - это район 1480 пунктов (2). Если и он не устоит, то придется спуститься к уровню коррекции Фибоначчи 61,8% от указанной волны роста, он расположен недалеко от отметки 1450 пунктов (1). И только здесь нисходящую коррекцию можно будет считать полноценной и завершенной, а российские бумаги - привлекательными на долгосрочную перспективу.
"Молот" на дневном интервале индекса РТС не помог "быкам" отбиться от продавцов, и индекс завершил неделю на минимальном с середины февраля уровне. И хотя перспективы роста к отметке 1700 пунктов (3) сильно затуманились, еще не все потеряно. Пока еще держится поддержка 1600 пунктов (1), да и близость простой 200-дневной скользящей средней (2) должна заставить инвесторов оценить привлекательность текущих уровней для покупок. На будущей неделе стоит пробовать покупки в районе 1600 пунктов, защищаясь близкими "стоп-лоссами" на процент ниже скользящей средней (2). Если индекс пойдет ниже, то ловить его придется уже значительно глубже.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: сокращать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Второй эшелон: Электроэнергетика осталась в аутсайдерах
Российский рынок акций на уходящей неделе (2-6 апреля) показал преимущественное понижение котировок наиболее ликвидных ценных бумаг. При этом, как отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов, количество снизившихся в цене за неделю акций примерно в два раза превысило число выросших. В начале недели индексы ММВБ и РТС продемонстрировали небольшой подъем. Затем они возобновили снижение и попытались обновить свои минимальные отметки за последние два месяца. В конце недели в связи с нерабочим днем в Европе и США торговая активность на рынке акций РФ оказалась пониженной. Вышедшие в пятницу данные c американского рынка труда разочаровали инвесторов и спровоцировали существенное понижение ведущих российских фондовых индексов. В целом по итогам недели индикаторы продемонстрировали снижение. Индекс ММВБ опустился на 1,30%, индекс РТС - 1,52%, индекс ММВБ МС - на 2,49%,
Приток средств нерезидентов заметно снизился
Провал на российском рынке акций в середине недели был обусловлен негативными тенденциями на западных фондовых площадках, а поводом для беспокойства инвесторов стали слабые данные макроэкономической статистики.
Неблагоприятным фактором для фондового рынка РФ на уходящей неделе стал резко сократившийся приток средств нерезидентов в фонды, ориентированные на Россию, считает О.Шагов. За неделю, закончившуюся 4 апреля, приток составил всего 16 млн долл., что оказалось на порядок меньше, чем неделей ранее. Вместе с этим, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), в тот же период западные инвесторы вывели из фондов Бразилии, Китая и Индии около 700 млн долл. По словам аналитика, это наглядно демонстрирует охлаждение интереса инвесторов к вложениям в акции компаний стран BRICS. Однако российский фондовый рынок среди них остается пока наиболее привлекательным, полагает эксперт.
В числе аутсайдеров отечественного рынка акций на уходящей неделе оказались акции компаний сектора электроэнергетики. Наибольшие потери за пять торговых дней понесли акции Холдинга МРСК, МОЭСК и "Энел OГK-5", просевшие более чем на 5%.
Фаворитом роста недели оказались малоликвидные акции "Кемеровского Азота", подскочившие в цене почти в три раза на новостях о требовании их выкупа, поступившем от "СДС Азот", владеющего 97% акций химического комбината.
Комментируя динамику на рынке акций на уходящей неделе, заместитель ДУА по акциям второго эшелона УК "Альфа-капитал" Регина Гирфанова указывает, что по рынку вновь пошли разговоры о монополизации рынка алкоголя. В результате акции "Синергии" в четверг были откровенно слабы. На следующей неделе рынок ждет отчетности компании, однако эксперт рекомендует инвесторам избегать дополнительных рисков. Она напоминает также, что на следующей неделе будут отчитываться ритейлеры. Здесь стоит обратить внимание на отчетность О'Key.
Кроме того, на следующей неделе менеджмент "Нижнекамскнефтехима" проведет встречу с аналитиками и инвесторами по результатам своей отчетности за 2011г. Р.Гирфанова не исключает, что по результатам встречи внимание инвесторов к акциям компании вернется.
На рынке напрашивается коррекция
Начальник аналитического отдела ИК "Церих кэпитал менеджмент" Николай Подлевских напоминает, что на предстоящей неделе должны опубликовать отчетность МРСК Северо-Запада и МРСК Центра, "Уралкалий", "Татнефть" и ММК. На 12 апреля намечено закрытие реестра акционеров для участия в годовом собрании и на получение дивидендов по акциям Сбербанка. В понедельник (9 апреля) совет директоров НЛМК будет рекомендовать собранию уровень дивидендов, а уже 10 апреля по акциям эмитента наступит дата отсечки для участия в годовом собрании акционеров и для получения дивидендов. Кроме того, 11 апреля с рекомендованными дивидендами определится совет директоров "Фосагро". Помимо О'Key отчитаться за I квартал 2012г. должны также "Магнит", Х5 Retail Group и "Росинтер", который предоставит еще и финансовые результаты по МСФО за 2011г.
По мнению эксперта, предстоящие две недели должны дать ответ на вопрос о том, насколько прочной является поддержка индекса S&P на уровнях вблизи 1390-1400 пунктов. В фокусе внимания вновь будет долговой рынок в Европе. Рост доходности облигаций Испании (десятилеток до 5,7%) и Италии (десятилетние - до 4,7%) уже вызывает тревогу, понятную при воспоминании о масштабах возможных проблем. На рынке отчетливо напрашивается коррекция - локальная слабость рынка становится все более очевидной, подчеркивает Н.Подлевских. Он не исключает, что решающий поход вниз может быть отложен до заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC), намеченного на 23-24 апреля.
"Но и это не очевидно - отпускать рынок в существенную коррекцию при таком количестве проблем в экономике и в финансовой сфере крайне опасно. Наиболее естественной кажется умеренная коррекция с последующим запуском новой программы количественного смягчения от ФРС США. Этот сценарий мы и считаем наиболее вероятным для обозримой перспективы", - заключил Н.Подлевских
Аналитический взгляд на понедельник
В пятницу, 6 апреля, российские индексы снижаются. По мнению аналитиков, индекс ММВБ во второй половине недели подтвердил надежность психологически важной поддержки на уровне 1500 пунктов, что указывает на силу "бычьих" настроений. Также эта отметка указывает на то, что на следующей неделе ММВБ может вырасти до 1555 пунктов.
S&P500 может возобновить рост после праздников
Аналитики Сбербанка отмечают, что первую неделю апреля западные фондовые индексы завершили снижением на фоне резкого ухудшения ситуации на европейском рынке госдолга, а также разочарования из-за отсутствия необходимых для продолжения роста намеков на QE3 в сочетании с некоторым ухудшением выходящих в последнее время статданных по американской экономике. Эксперты отмечают, что доходность десятилетних облигаций США резко выросла на фоне опасений быстрого распространения долгового кризиса и следования экономики Испании по греческому сценарию. Спрэд десятилетних облигаций Испании к bunds превысил в четверг 400 б.п. впервые с начала программ LTRO от ЕЦБ, а спрос на испанские бумаги на первичном рынке в среду оказался на удивление низким. Что касается американского рынка, то, по мнению аналитиков Сбербанка, S&P500 пока еще находится в рамках восходящего канала и может продолжить рост после праздников. Российский фондовый рынок начал сессию конца недели слабым ростом, на следующей неделе, на взгляд экспертов, колебания индекса ММВБ могут быть ограничены диапазоном 1520-1540 пунктов.
Российский фондовый рынок ориентируется на внутренние новости
Как отмечает начальник отдела брокерских операций "Мастер-Банка" Павел Леднев, в конце недели отечественный рынок открылся ростом котировок. В пятницу торги на европейских и американских площадках не проводятся в связи с празднованием католической Пасхи. Как подчеркивает эксперт, российский фондовый рынок ориентируется в большей степени на внутренние новости и возможные изменения ситуации на валютном рынке. Динамику фондовых торгов в начале следующей недели будет определять реакция на данные по уровню безработицы в США за март.
Как подчеркивает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, в пятницу российский рынок акций остался без "поводыря" в лице западных площадок. Некоторый оптимизм вызвал бодрый рост цен на нефть (WTI и Brent) в четверг, при этом поводом для покупок выступало нежелание трейдеров держать короткие позиции на длинные выходные. Вместе с тем, росли беспокойства по поводу европейского долгового рынка и ситуации в Испании в связи с тем, что премьер-министр Испании заявил, что страна находится в очень трудной ситуации. В итоге за неделю доходность десятилетних испанских бумаг выросла с 5,35% до 5,75%, и пока нет признаков того, что ситуация на следующей неделе улучшится. По мнению О. Душина, "быкам" стоит опасаться негативного открытия в понедельник. "В то же время индекс ММВБ в четверг подтвердил надежность психологически важной поддержки на уровне 1500 пунктов, что побуждает ждать возвращения "бычьих" настроений и надеяться, что ММВБ вырастет в район 1555 пунктов", - заключил эксперт
Фьючерс на РТС подошел к краю обрыва
По итогам торгового дня пятницы, 6 апреля, контракт на индекс РТС закрылся на значении 155825,0 пункта (-2,295%). Объем торгов составил 901,761 тыс. контрактов, или 84,268 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 761,914 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9453,0 пункта (-1,919%). Объем торгов составил 556,409 тыс. контрактов, или 5,325 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 667,470 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 6693,0 пункта (-1,588%). Объем торгов составил 13,377 тыс. контрактов, или 90,482 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 168,552 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Газпрома" закрылся на значении 17212,0 пункта (-2,243%). Объем торгов составил 147,472 тыс. контрактов, или 2,567 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 375,302 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 17187,0 пункта (-1,822%). Объем торгов составил 54,260 тыс. контрактов, или 941,567 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 162,372 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 20645,0 пункта (-1,676%). Объем торгов составил 6347 контрактов, или 132,313 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 27,422 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 51817,0 пункта (-1,380%). Объем торгов составил 4386 контрактов, или 229,100 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 22,044 тыс. контрактов.
Участникам срочного рынка в пятницу пришлось стать свидетелями как быстро все на российском рынке может возвращаться на круги своя. Как подчеркивает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, прилив оптимизма в четверг оказался излишним - выше верхней границы консолидационного диапазона 156500-160000 пунктов (2-3) фьючерс на индекс РТС так и не пошел, и вернуться к нижней границе в пятницу не составило труда. Точно так же обстоят дела и с величиной бэквордации фьючерса на индекс РТС к базовому активу: падение до 4500 пунктов сменилось ее взлетом до 5400 пунктов. Такая величина, полагает М.Звягинцев, указывает на очень негативную оценку игроками перспектив российского рынка. А между тем, еще не все потеряно, считает эксперт. В пятницу котировки удерживались на нижней границе канала (2-3), вблизи которой проходит первый значимый уровень коррекции Фибоначчи 38,2% от волны роста последних месяцев. Только после сдачи "быками" этой поддержки можно будет окончательно впадать в пессимизм и "шортить" фьючерс с целью в районе 151000 пунктов (1).
График создан при помощи программы Alor-Tick
/Компиляция. 6 апреля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба