Во вторник, 10 апреля, российскому фондовому рынку сложно было расти, поскольку фьючерсы на американские индексы после падения более чем на 1% в понедельник восстанавливаться не торопились, а вернувшаяся с пасхальных выходных Европа отыгрывала опубликованную в минувшую пятницу статистику с рынка труда США жирными "минусами". К тому же цены на нефть марки Brent продолжают все ближе прижиматься к отметке 120 долл./акция, что хотя и комфортно для экспортеров, но все же - полуторамесячный минимум.
Для приличия "быки" предприняли три попытки преодолеть сильный уровень сопротивления 1520 пунктов по ММВБ, но расклад сил на рынке не способствовал успешности этого мероприятия. В результате сессия на российском рынке вполне обоснованно завершилась на минимумах дня, а начиная со среды тон торгам начнет задавать сезон корпоративных отчетов в США. И совсем необязательно, что это будет повод для роста. Судя по динамике вторника, российские инвесторы также не особенно рассчитывают на приятные сюрпризы.
По итогам торговой сессии 10 апреля индекс ММВБ понизился на 0,82% - до 1498,07 пункта, индекс РТС - на 0,91% и достиг отметки 1607,35 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 511,9 млрд руб.
Инвесторы нефтегазовой отрасли поплатились за чрезмерный оптимизм
Инвесторам нефтегазовой отрасли во вторник пришлось поплатиться за чрезмерный оптимизм, проявленный днем ранее в условиях снижавшихся цен на нефть. Расчет на скорое восстановление котировок не оправдался: Китай 10 апреля опубликовал слабую статистику импорта (мартовский прирост составил лишь 5,3% против прогноза в 9%), породившую новую волну беспокойства за стабильность спроса на нефть со стороны крупнейшей развивающейся экономики мира.
Котировки Brent приблизились к отметке 120 долл./барр., и игроки вдруг подрастеряли желание наращивать длинные позиции в российском нефтегазе. "Газпром" растерял 1,98% капитализации, "Роснефть" - 0,63%, "Татнефть" - 2,77%, "Газпром нефть" - 2,68%, НОВАТЭК - 3,45%. Возможно, в текущих условиях действительно стоит сделать перерыв и посмотреть, не обвалятся ли котировки нефти еще на 10 долл. - это ведь вполне вероятный сценарий перед лицом падения рынков США и Европы. Тем более что иранские "страшилки" уже никого не пугают - во вторник появилась информация о прекращении экспорта иранской нефти в Испанию.
Сбербанк в ближайшее время обвалиться не должен
В банковской отрасли лучше рынка держались бумаги Сбербанка. Небольшим "минусом" отделались обыкновенные акции (-0,39%), а привилегированные вообще завершили сессию ростом на 2,69%. Поддержку Сбербанку оказывает ожидающееся 12 апреля закрытие реестра акционеров, и многие брокеры требуют закрыть короткие позиции незадолго до 16:00 мск 11 апреля. Поэтому даже если в среду российский рынок будет слабым, Сбербанк может выступить хорошей защитной акцией, тем более что растет он обычно быстрее многих "голубых фишек". ВТБ (-1,54%) в своем падении обогнал рынок. Неказисто смотрелся и банк "Санкт-Петербург" (-1,14%). Котировки последнего с февральского пика потеряли 26% и опустились на трехмесячный минимум. В октябре и декабре 2011г., в моменты наибольшего пессимизма, цена акций "Санкт-Петербурга" существенно ниже 70 руб./акция не падала, по мультипликаторам банк оценен очень привлекательно. Вероятно, настал хороший момент для покупки.
"Магнит" продолжает притягивать инвестиционный капитал
Во вторник представители потребительского сектора представили операционные показатели за I квартал 2012г. "Росинтер", как обычно в последнее время, результатами не порадовал - консолидированная операционная выручка выросла всего на 4,2%. Бизнес компании растет очень медленно, и инвесторы вновь понемногу избавляются от ее бумаг: 10 апреля котировки упали на 3,51%. Для сравнения: выручка ритейлера О'Key в I квартале увеличилась на 29,4%.
Неаудированные данные представил и "Магнит", его выручка поднялась на 34,07%. Компания является примером прекрасно функционирующего ритейлера со стабильно растущим бизнесом, и акционеры это ценят. В настоящий момент компания стоит втрое больше, чем до кризиса 2008г., и во вторник на падающем рынке котировки поднялись еще на 2,29%.
Игроки боятся падения американского рынка еще на 3%
Второй раз в текущем году индекс ММВБ завершил торговую сессию ниже важной отметки 1500 пунктов. Но пока о каком-то чрезмерном негативе речи не идет - просто российские игроки опасаются продолжения нисходящей коррекции в США, где индекс S&P 500 во вторник продолжил проваливаться ниже отметки 1380 пунктов. Такая динамика увеличивает риски падения американского рынка еще на 3%, и самый очевидный из поводов для продаж может быть предоставлен публикацией отчета Alcoa Inc. за минувший квартал и прогноза компании на предстоящие. Мало кто в текущих условиях готов взять на себя риски удержания большого объема длинных позиций, и прошедшие продажи были абсолютно оправданны.
Технический postmarket
Что касается технической картины торгов, то она по итогам торговой сессии вторника существенно не изменилась. Индекс ММВБ безуспешно пытался пробиться выше уровня сопротивления 1520 пунктов (3) и день завершил ниже простой 200-дневной скользящей средней (4), проходившей через отметку 1511,4 пункта. Таким образом, новых поводов для покупок получено не было. Нисходящий тренд (5) даже если и не будет пробит сверху вниз, все равно открывает дорогу для падения индекса 11 апреля ближе к уровню поддержки 1480 пунктов (2), откуда в понедельник начался отскок вверх. Вблизи поддержки (2) будет уместно формировать длинные позиции либо с близкими "стоп-лоссами", либо при условии сохранения достаточного количества свободных денежных средств для продолжения покупок на среднесрочной цели нисходящей коррекции в районе 1450 пунктов (1).
Индекс РТС в опасной ситуации, поскольку фактически находится на обрыве: котировки достигли уровня поддержки 1600 пунктов (1). Это - середина волны падения августа-октября 2011г., и всего на 6 пунктов ниже проходит простая 200-дневная скользящая средняя (2). Если эти ключевые уровни будут сданы, индекс может легко отправиться в свободное падение. Но именно сейчас стоит пойти на риск и нарастить длинные позиции в расчете на среднесрочный рост к ближайшей круглой отметке 1700 пунктов (3). В случае продолжения нисходящего движения под скользящей средней (2) можно будет достаточно безболезненно зафиксировать небольшой убыток и ждать еще более интересных цен.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на среду
Во вторник, 10 апреля, отечественный рынок преимущественно укрепляется в связи с позитивными ожиданиями относительно открытия сезона отчетности в США. По мнению аналитиков, индекс ММВБ отстоял уровень 1500 пунктов, поэтому ближайшей его целью выступает диапазон 1531-1532 пунктов, однако возможен и более сильный рост в связи с приближением сезона дивидендных отсечек. Эксперты считают, что российский рынок в среду откроется ростом.
Отскок от уровня 1477 пунктов по ММВБ указывает на возможность повышения
По мнению аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, возвращение европейских фондовых площадок к торгам после длинных выходных наложило "отпечаток" на динамику индекса ММВБ во вторник. Европейские инвесторы только 10 апреля отыграли новость по не самым позитивным данным о мартовской занятости в США. Однако европейским инвесторам, помимо запоздалых новостей из-за океана, приходится переживать и свои неприятности. Доходности испанских и итальянских облигаций во вторник росли, намекая на неблагоприятные перспективы еврозоны. Противоречивые чувства вызвал и доклад о неожиданном мартовском профиците торгового баланса Китая (+5,35 млрд долл.; оценка -3,5 млрд долл.) после февральского дефицита. Однако российские инвесторы во вторник были более оптимистичны. Их позитивные ожидания подкрепляет возможное улучшение ситуации на фондовом рынке США в связи с началом сезона отчетностей. О.Душин отмечает, что индекс ММВБ отстоял уровень 1500 пунктов, ближайшей его целью выступает диапазон 1531-1532 пунктов, однако сильный отскок от уровня 1477 пунктов свидетельствует о возможном повышении к 1553-1555 пунктам на фоне растущей актуальности дивидендных отсечек. Однако реестры в большинстве своем будут происходить в первой декаде мая, что обеспечит поддержку акциям в апреле. О.Душин предполагает, что в среду российский рынок откроется ростом.
Индекс ММВБ пока остается в нисходящем тренде
По мнению аналитика "БКС-Экспресс" Валерия Дмитриева, вторник принес позитивную статистику по торговым балансам Китая и Германии, отразившую рост немецкого экспорта, что никак не вписывалось в прогнозы аналитиков. Хотя позитив по торговому балансу Китая, а также более динамичный, по сравнению с импортом, рост экспорта может быть воспринят игроками как повод для дальнейшего ужесточения кредитной политики в КНР. В.Дмитриев отмечает, что французская статистика огорчила рынки устойчивыми тенденциями сокращения промышленного производства. В результате во вторник европейские площадки неохотно отыгрывали негатив по рынку труда в США, а российские - смотрели вперед в будущее, которое связано с позитивными ожиданиями открытия сезона отчетности в США. Эксперт подчеркивает, что техническая картина на российском фондовом рынке остается умеренно негативной. Индекс ММВБ формально остается в нисходящем тренде, потенциал среднесрочного снижения также не исчерпан.
Рынок будет находиться в фазе консолидации
Как отмечает аналитик УК "Райффайзен Капитал" Михаил Кузин, вернувшись с небольших биржевых каникул, инвесторы в США отторговывали слабые данные по безработице, вышедшие в пятницу. В середине недели М.Кузин не ожидает существенных движений на отечественном рынке. Скорее всего рынок будет находиться в фазе консолидации, считает эксперт.
По мнению портфельного управляющего УК "Альфа-Капитал" Олега Кирьянова, дальнейшая динамика движения котировок будет определяться внешним фоном. Волатильность снижается, в случае негативного развития событий технические цели будут находиться на уровне 1050-1100 пунктов по индексу ММВБ. О.Кирьянов отмечает, что на прошедшей неделе отток средств инвесторов продолжился, общая тенденция на вывод сохраняется, но объем снизился. На текущей неделе эксперт ожидает смешанной динамики рынка акций РФ, а в дальнейшем на поведение площадок продолжат оказывать влияние глобальные события на мировых фондовых, товарных и валютных рынках, корпоративные новости и данные макроэкономической статистике.
Индикаторы волатильности: Индекс VX перешагнул черту в 32 п.п.
В понедельник, 9 апреля, российский рынок в отсутствии поддержки со стороны европейских площадок снижается вслед за ценами на нефть. Стоит отметить, что Brent все ближе и ближе подбирается к ключевому уровню 120 долл./барр., в азиатские торговые часы Brent снизилась более чем на 1 долл. после согласия Ирана возобновить международные переговоры по его ядерной программе.
Напомним, в воскресенье, 8 апреля, государственные СМИ Ирана объявили, что переговоры с международными посредниками - США, Китаем, Россией, Францией, Великобританией и Германией по ядерному вопросу состоятся в Стамбуле в конце этой недели. В связи с ослаблением опасений относительно того, что Израиль может атаковать иранские ядерные объекты, чтобы остановить прогресс Тегерана в области атомных технологий, нефтяные фьючерсы оказались под давлением. В среднесрочной перспективе падающие нефтяные котировки будут оказывать давление на нефтяной сектор и отечественный рынок в целом. Участники торгов в связи с ослаблением нефтяных цен активно хеджируют риски, что наблюдается в росте индекса VX, который по состоянию на 15:00 мск прибавил 8,51%, перешагнув своеобразную черту в районе 32 п.п., достигнув уровня 34,29 п.п. Вместе с тем ряд экспертов сходятся во мнении, что российский рынок в случае существенного снижения цен на нефть, хотя и переживет локальную коррекцию, но все же сможет "устоять" в районе 1350-1400 пунктов по ММВБ.
Аналитики ИК "Русс-Инвест" считают, что цена на нефть выше 120 долл./барр. по марке Brent представляется завышенной и может привести к сокращению спроса и сдерживанию потребительской активности в мировой экономике. Поэтому вопрос о сокращении цен на нефть до приемлемого уровня не выше 100 долл./барр. является одним из ключевых с точки зрения долгосрочных перспектив дальнейшего восстановления мировой экономики. Эксперты считают, что для российского фондового рынка текущие цены представляются благоприятными для формирования длинных позиций с расчетом на второе полугодие 2012г., которое, с точки зрения аналитиков, будет отмечено ростом в случае сохранения цен на нефть в коридоре 100-120 долл./барр.
Стоит отметить, что нерешительность покупателей обусловлена не только сломом тенденции на рынке нефти, но и ожиданиями публикации данных по ВВП Китая за I квартал в пятницу. Аналитики ИГ "Норд Капитал" уверены, что на этой неделе повышенное внимание стоит обратить на статистику из КНР по инфляции, торговому балансу, промпрозводству за март и ВВП. Стоит отметить, что китайская статистика за март была противоречивой - индекс PMI, рассчитываемый банком HSBC, показал снижение до 48,3 пункта, а официальный PMI - рост до 53,1 пункта. Эксперты считают, что такое расхождение обусловлено разницей подходов - официальная статистика ориентирована на учет крупных корпораций и не имеет поправки на сезонность (март традиционно хороший месяц после просадки в январе-феврале на фоне китайского нового года). Важно понимать, что статистика текущей недели позволит составить более точное представление об истинном положении дел. По мнению аналитиков, если статистика будет слабой, то хуже рынка будет смотреться металлургический сектор. Это обусловлено тем, что Китай является крупнейшим потребителем продукции российских металлургов, хотя замедление экономического роста КНР ощутит весь сырьевой сектор
Фьючерс на индекс РТС идет на 151000 пунктов
По итогам торгового дня вторника, 10 апреля, контракт на индекс РТС закрылся на значении 155495,0 пункта (-1,075%). Объем торгов составил 1,729 млн контрактов, или 160,896 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 784,560 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9467,0 пункта (-0,169%). Объем торгов составил 756,929 тыс. контрактов, или 7,207 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 718,234 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 6674,0 пункта (-1,228%). Объем торгов составил 20,432 тыс. контрактов, или 137,849 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 168,682 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на обыкновенные акции "Газпрома" закрылся на значении 17032,0 пункта (-1,855%). Объем торгов составил 245,360 тыс. контрактов, или 4,230 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 423,832 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 17340,0 пункта (-0,098%). Объем торгов составил 95,182 тыс. контрактов, или 1,657 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 166,062 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 20660,0 пункта (-0,496%). Объем торгов составил 13,994 тыс. контрактов, или 290,980 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 27,534 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 51400,0 пункта (-1,419%). Объем торгов составил 6730 контрактов, или 349,798 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 23,084 тыс. контрактов.
В понедельник фьючерсу на индекс РТС удалось остаться в консолидационном канале 156500-160000 пунктов (2-3). Но это, как подчеркивает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, в не спасло его от возобновления продаж во вторник. Похоже, теперь нам все-таки предстоит увидеть снижение к ближайшей цели 151000 пунктов (1). Участники срочного рынка также считают вероятность дальнейшего снижения очень высокой, это видно по резко выросшей (до 5750 пунктов - максимум последних недель) бэквордации фьючерса на РТС к базовому активу. При этом, указывает М.Звягинцев, судя по показаниям индикатора Stochastic на дневном интервале, российский рынок уже сравнительно дешев. Поэтому на отметке (1), считает аналитик, стоит пробовать формировать длинные позиции: коррекция в 12% с недавнего максимума - это хороший дисконт.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Как отмечает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих кэпитал менеджмент" Верников Андрей, фьючерс на индекс РТС не показывает выраженной динамики. Российский рынок, констатирует эксперт, по-прежнему зависит от динамики бирж Америки и Европы. В Европе на рынках после праздников растет напряжение, связанное с ростом доходности облигаций Испании и Италии.
Накануне, по словам А.Верникова, был игровой момент на покупку фьючерсного контракта на индекс РТС по ложному пробою предыдущего локального минимума 155000 пунктов. На дневном графике он видит "бычье" расхождение по индикатору MFI (резкое), а по индикатору MACD - гистограмму (слабую), котировки же достигли нижней части конверта Bollinger. "Теоретически цель повышения находится в районе 164000 пунктов. Практически мы не рекомендуем покупку фьючерсного контракта - вероятна еще одна волна снижения в район 153245 пунктов (минимум от 9 апреля), если старт квартальной отчетности американских корпораций будет смазан.
Для приличия "быки" предприняли три попытки преодолеть сильный уровень сопротивления 1520 пунктов по ММВБ, но расклад сил на рынке не способствовал успешности этого мероприятия. В результате сессия на российском рынке вполне обоснованно завершилась на минимумах дня, а начиная со среды тон торгам начнет задавать сезон корпоративных отчетов в США. И совсем необязательно, что это будет повод для роста. Судя по динамике вторника, российские инвесторы также не особенно рассчитывают на приятные сюрпризы.
По итогам торговой сессии 10 апреля индекс ММВБ понизился на 0,82% - до 1498,07 пункта, индекс РТС - на 0,91% и достиг отметки 1607,35 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 511,9 млрд руб.
Инвесторы нефтегазовой отрасли поплатились за чрезмерный оптимизм
Инвесторам нефтегазовой отрасли во вторник пришлось поплатиться за чрезмерный оптимизм, проявленный днем ранее в условиях снижавшихся цен на нефть. Расчет на скорое восстановление котировок не оправдался: Китай 10 апреля опубликовал слабую статистику импорта (мартовский прирост составил лишь 5,3% против прогноза в 9%), породившую новую волну беспокойства за стабильность спроса на нефть со стороны крупнейшей развивающейся экономики мира.
Котировки Brent приблизились к отметке 120 долл./барр., и игроки вдруг подрастеряли желание наращивать длинные позиции в российском нефтегазе. "Газпром" растерял 1,98% капитализации, "Роснефть" - 0,63%, "Татнефть" - 2,77%, "Газпром нефть" - 2,68%, НОВАТЭК - 3,45%. Возможно, в текущих условиях действительно стоит сделать перерыв и посмотреть, не обвалятся ли котировки нефти еще на 10 долл. - это ведь вполне вероятный сценарий перед лицом падения рынков США и Европы. Тем более что иранские "страшилки" уже никого не пугают - во вторник появилась информация о прекращении экспорта иранской нефти в Испанию.
Сбербанк в ближайшее время обвалиться не должен
В банковской отрасли лучше рынка держались бумаги Сбербанка. Небольшим "минусом" отделались обыкновенные акции (-0,39%), а привилегированные вообще завершили сессию ростом на 2,69%. Поддержку Сбербанку оказывает ожидающееся 12 апреля закрытие реестра акционеров, и многие брокеры требуют закрыть короткие позиции незадолго до 16:00 мск 11 апреля. Поэтому даже если в среду российский рынок будет слабым, Сбербанк может выступить хорошей защитной акцией, тем более что растет он обычно быстрее многих "голубых фишек". ВТБ (-1,54%) в своем падении обогнал рынок. Неказисто смотрелся и банк "Санкт-Петербург" (-1,14%). Котировки последнего с февральского пика потеряли 26% и опустились на трехмесячный минимум. В октябре и декабре 2011г., в моменты наибольшего пессимизма, цена акций "Санкт-Петербурга" существенно ниже 70 руб./акция не падала, по мультипликаторам банк оценен очень привлекательно. Вероятно, настал хороший момент для покупки.
"Магнит" продолжает притягивать инвестиционный капитал
Во вторник представители потребительского сектора представили операционные показатели за I квартал 2012г. "Росинтер", как обычно в последнее время, результатами не порадовал - консолидированная операционная выручка выросла всего на 4,2%. Бизнес компании растет очень медленно, и инвесторы вновь понемногу избавляются от ее бумаг: 10 апреля котировки упали на 3,51%. Для сравнения: выручка ритейлера О'Key в I квартале увеличилась на 29,4%.
Неаудированные данные представил и "Магнит", его выручка поднялась на 34,07%. Компания является примером прекрасно функционирующего ритейлера со стабильно растущим бизнесом, и акционеры это ценят. В настоящий момент компания стоит втрое больше, чем до кризиса 2008г., и во вторник на падающем рынке котировки поднялись еще на 2,29%.
Игроки боятся падения американского рынка еще на 3%
Второй раз в текущем году индекс ММВБ завершил торговую сессию ниже важной отметки 1500 пунктов. Но пока о каком-то чрезмерном негативе речи не идет - просто российские игроки опасаются продолжения нисходящей коррекции в США, где индекс S&P 500 во вторник продолжил проваливаться ниже отметки 1380 пунктов. Такая динамика увеличивает риски падения американского рынка еще на 3%, и самый очевидный из поводов для продаж может быть предоставлен публикацией отчета Alcoa Inc. за минувший квартал и прогноза компании на предстоящие. Мало кто в текущих условиях готов взять на себя риски удержания большого объема длинных позиций, и прошедшие продажи были абсолютно оправданны.
Технический postmarket
Что касается технической картины торгов, то она по итогам торговой сессии вторника существенно не изменилась. Индекс ММВБ безуспешно пытался пробиться выше уровня сопротивления 1520 пунктов (3) и день завершил ниже простой 200-дневной скользящей средней (4), проходившей через отметку 1511,4 пункта. Таким образом, новых поводов для покупок получено не было. Нисходящий тренд (5) даже если и не будет пробит сверху вниз, все равно открывает дорогу для падения индекса 11 апреля ближе к уровню поддержки 1480 пунктов (2), откуда в понедельник начался отскок вверх. Вблизи поддержки (2) будет уместно формировать длинные позиции либо с близкими "стоп-лоссами", либо при условии сохранения достаточного количества свободных денежных средств для продолжения покупок на среднесрочной цели нисходящей коррекции в районе 1450 пунктов (1).
Индекс РТС в опасной ситуации, поскольку фактически находится на обрыве: котировки достигли уровня поддержки 1600 пунктов (1). Это - середина волны падения августа-октября 2011г., и всего на 6 пунктов ниже проходит простая 200-дневная скользящая средняя (2). Если эти ключевые уровни будут сданы, индекс может легко отправиться в свободное падение. Но именно сейчас стоит пойти на риск и нарастить длинные позиции в расчете на среднесрочный рост к ближайшей круглой отметке 1700 пунктов (3). В случае продолжения нисходящего движения под скользящей средней (2) можно будет достаточно безболезненно зафиксировать небольшой убыток и ждать еще более интересных цен.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на среду
Во вторник, 10 апреля, отечественный рынок преимущественно укрепляется в связи с позитивными ожиданиями относительно открытия сезона отчетности в США. По мнению аналитиков, индекс ММВБ отстоял уровень 1500 пунктов, поэтому ближайшей его целью выступает диапазон 1531-1532 пунктов, однако возможен и более сильный рост в связи с приближением сезона дивидендных отсечек. Эксперты считают, что российский рынок в среду откроется ростом.
Отскок от уровня 1477 пунктов по ММВБ указывает на возможность повышения
По мнению аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, возвращение европейских фондовых площадок к торгам после длинных выходных наложило "отпечаток" на динамику индекса ММВБ во вторник. Европейские инвесторы только 10 апреля отыграли новость по не самым позитивным данным о мартовской занятости в США. Однако европейским инвесторам, помимо запоздалых новостей из-за океана, приходится переживать и свои неприятности. Доходности испанских и итальянских облигаций во вторник росли, намекая на неблагоприятные перспективы еврозоны. Противоречивые чувства вызвал и доклад о неожиданном мартовском профиците торгового баланса Китая (+5,35 млрд долл.; оценка -3,5 млрд долл.) после февральского дефицита. Однако российские инвесторы во вторник были более оптимистичны. Их позитивные ожидания подкрепляет возможное улучшение ситуации на фондовом рынке США в связи с началом сезона отчетностей. О.Душин отмечает, что индекс ММВБ отстоял уровень 1500 пунктов, ближайшей его целью выступает диапазон 1531-1532 пунктов, однако сильный отскок от уровня 1477 пунктов свидетельствует о возможном повышении к 1553-1555 пунктам на фоне растущей актуальности дивидендных отсечек. Однако реестры в большинстве своем будут происходить в первой декаде мая, что обеспечит поддержку акциям в апреле. О.Душин предполагает, что в среду российский рынок откроется ростом.
Индекс ММВБ пока остается в нисходящем тренде
По мнению аналитика "БКС-Экспресс" Валерия Дмитриева, вторник принес позитивную статистику по торговым балансам Китая и Германии, отразившую рост немецкого экспорта, что никак не вписывалось в прогнозы аналитиков. Хотя позитив по торговому балансу Китая, а также более динамичный, по сравнению с импортом, рост экспорта может быть воспринят игроками как повод для дальнейшего ужесточения кредитной политики в КНР. В.Дмитриев отмечает, что французская статистика огорчила рынки устойчивыми тенденциями сокращения промышленного производства. В результате во вторник европейские площадки неохотно отыгрывали негатив по рынку труда в США, а российские - смотрели вперед в будущее, которое связано с позитивными ожиданиями открытия сезона отчетности в США. Эксперт подчеркивает, что техническая картина на российском фондовом рынке остается умеренно негативной. Индекс ММВБ формально остается в нисходящем тренде, потенциал среднесрочного снижения также не исчерпан.
Рынок будет находиться в фазе консолидации
Как отмечает аналитик УК "Райффайзен Капитал" Михаил Кузин, вернувшись с небольших биржевых каникул, инвесторы в США отторговывали слабые данные по безработице, вышедшие в пятницу. В середине недели М.Кузин не ожидает существенных движений на отечественном рынке. Скорее всего рынок будет находиться в фазе консолидации, считает эксперт.
По мнению портфельного управляющего УК "Альфа-Капитал" Олега Кирьянова, дальнейшая динамика движения котировок будет определяться внешним фоном. Волатильность снижается, в случае негативного развития событий технические цели будут находиться на уровне 1050-1100 пунктов по индексу ММВБ. О.Кирьянов отмечает, что на прошедшей неделе отток средств инвесторов продолжился, общая тенденция на вывод сохраняется, но объем снизился. На текущей неделе эксперт ожидает смешанной динамики рынка акций РФ, а в дальнейшем на поведение площадок продолжат оказывать влияние глобальные события на мировых фондовых, товарных и валютных рынках, корпоративные новости и данные макроэкономической статистике.
Индикаторы волатильности: Индекс VX перешагнул черту в 32 п.п.
В понедельник, 9 апреля, российский рынок в отсутствии поддержки со стороны европейских площадок снижается вслед за ценами на нефть. Стоит отметить, что Brent все ближе и ближе подбирается к ключевому уровню 120 долл./барр., в азиатские торговые часы Brent снизилась более чем на 1 долл. после согласия Ирана возобновить международные переговоры по его ядерной программе.
Напомним, в воскресенье, 8 апреля, государственные СМИ Ирана объявили, что переговоры с международными посредниками - США, Китаем, Россией, Францией, Великобританией и Германией по ядерному вопросу состоятся в Стамбуле в конце этой недели. В связи с ослаблением опасений относительно того, что Израиль может атаковать иранские ядерные объекты, чтобы остановить прогресс Тегерана в области атомных технологий, нефтяные фьючерсы оказались под давлением. В среднесрочной перспективе падающие нефтяные котировки будут оказывать давление на нефтяной сектор и отечественный рынок в целом. Участники торгов в связи с ослаблением нефтяных цен активно хеджируют риски, что наблюдается в росте индекса VX, который по состоянию на 15:00 мск прибавил 8,51%, перешагнув своеобразную черту в районе 32 п.п., достигнув уровня 34,29 п.п. Вместе с тем ряд экспертов сходятся во мнении, что российский рынок в случае существенного снижения цен на нефть, хотя и переживет локальную коррекцию, но все же сможет "устоять" в районе 1350-1400 пунктов по ММВБ.
Аналитики ИК "Русс-Инвест" считают, что цена на нефть выше 120 долл./барр. по марке Brent представляется завышенной и может привести к сокращению спроса и сдерживанию потребительской активности в мировой экономике. Поэтому вопрос о сокращении цен на нефть до приемлемого уровня не выше 100 долл./барр. является одним из ключевых с точки зрения долгосрочных перспектив дальнейшего восстановления мировой экономики. Эксперты считают, что для российского фондового рынка текущие цены представляются благоприятными для формирования длинных позиций с расчетом на второе полугодие 2012г., которое, с точки зрения аналитиков, будет отмечено ростом в случае сохранения цен на нефть в коридоре 100-120 долл./барр.
Стоит отметить, что нерешительность покупателей обусловлена не только сломом тенденции на рынке нефти, но и ожиданиями публикации данных по ВВП Китая за I квартал в пятницу. Аналитики ИГ "Норд Капитал" уверены, что на этой неделе повышенное внимание стоит обратить на статистику из КНР по инфляции, торговому балансу, промпрозводству за март и ВВП. Стоит отметить, что китайская статистика за март была противоречивой - индекс PMI, рассчитываемый банком HSBC, показал снижение до 48,3 пункта, а официальный PMI - рост до 53,1 пункта. Эксперты считают, что такое расхождение обусловлено разницей подходов - официальная статистика ориентирована на учет крупных корпораций и не имеет поправки на сезонность (март традиционно хороший месяц после просадки в январе-феврале на фоне китайского нового года). Важно понимать, что статистика текущей недели позволит составить более точное представление об истинном положении дел. По мнению аналитиков, если статистика будет слабой, то хуже рынка будет смотреться металлургический сектор. Это обусловлено тем, что Китай является крупнейшим потребителем продукции российских металлургов, хотя замедление экономического роста КНР ощутит весь сырьевой сектор
Фьючерс на индекс РТС идет на 151000 пунктов
По итогам торгового дня вторника, 10 апреля, контракт на индекс РТС закрылся на значении 155495,0 пункта (-1,075%). Объем торгов составил 1,729 млн контрактов, или 160,896 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 784,560 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9467,0 пункта (-0,169%). Объем торгов составил 756,929 тыс. контрактов, или 7,207 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 718,234 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 6674,0 пункта (-1,228%). Объем торгов составил 20,432 тыс. контрактов, или 137,849 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 168,682 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на обыкновенные акции "Газпрома" закрылся на значении 17032,0 пункта (-1,855%). Объем торгов составил 245,360 тыс. контрактов, или 4,230 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 423,832 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 17340,0 пункта (-0,098%). Объем торгов составил 95,182 тыс. контрактов, или 1,657 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 166,062 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 20660,0 пункта (-0,496%). Объем торгов составил 13,994 тыс. контрактов, или 290,980 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 27,534 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 51400,0 пункта (-1,419%). Объем торгов составил 6730 контрактов, или 349,798 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 23,084 тыс. контрактов.
В понедельник фьючерсу на индекс РТС удалось остаться в консолидационном канале 156500-160000 пунктов (2-3). Но это, как подчеркивает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, в не спасло его от возобновления продаж во вторник. Похоже, теперь нам все-таки предстоит увидеть снижение к ближайшей цели 151000 пунктов (1). Участники срочного рынка также считают вероятность дальнейшего снижения очень высокой, это видно по резко выросшей (до 5750 пунктов - максимум последних недель) бэквордации фьючерса на РТС к базовому активу. При этом, указывает М.Звягинцев, судя по показаниям индикатора Stochastic на дневном интервале, российский рынок уже сравнительно дешев. Поэтому на отметке (1), считает аналитик, стоит пробовать формировать длинные позиции: коррекция в 12% с недавнего максимума - это хороший дисконт.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Как отмечает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих кэпитал менеджмент" Верников Андрей, фьючерс на индекс РТС не показывает выраженной динамики. Российский рынок, констатирует эксперт, по-прежнему зависит от динамики бирж Америки и Европы. В Европе на рынках после праздников растет напряжение, связанное с ростом доходности облигаций Испании и Италии.
Накануне, по словам А.Верникова, был игровой момент на покупку фьючерсного контракта на индекс РТС по ложному пробою предыдущего локального минимума 155000 пунктов. На дневном графике он видит "бычье" расхождение по индикатору MFI (резкое), а по индикатору MACD - гистограмму (слабую), котировки же достигли нижней части конверта Bollinger. "Теоретически цель повышения находится в районе 164000 пунктов. Практически мы не рекомендуем покупку фьючерсного контракта - вероятна еще одна волна снижения в район 153245 пунктов (минимум от 9 апреля), если старт квартальной отчетности американских корпораций будет смазан.
/Компиляция. 10 апреля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба