19 апреля 2012 Рыбаков Алексей
К ним можно отнести следующие:
Динамика заказов на товары длительного пользования (красная ось) и S&P 500 (синяя ось)
Товары длительного пользования – это товары и изделия, используемые потребителями в течение нескольких месяцев, лет, например телевизор, холодильник, автомобиль, самолет и т.д.
Так как в отраслях промышленности, где производятся товары длительного пользования, создается большой мультипликативный эффект и занято большое количество людей, положительная динамика в данном индикаторе свидетельствует о том, что в реальной экономике все неплохо.
Динамика индекса настроения малого бизнеса в США (белая ось) и S&P 500 (оранжевая ось)
Национальная федерация независимого бизнеса (NFIB - The National Federation of Independent Business ) — лоббирующая организация с офисами во всех столицах 50 штатов. Членами NFIB являются около 350 000 человек. Организация фокусирует свои усилия по лоббированию интересов бизнеса при принятии законов на всех уровнях государственного управления, но в первую очередь на федеральном уровне и уровне штатов. NFIB выпускает свой Индекс оптимизма (Optimism index) малого бизнеса. Показывает реакцию малого бизнеса на текущие изменения в экономике. Сам показатель рассматривается как опережающий. Кроме того, у показателя есть под-индексы: занятости, капитальных расходов, продаж и запасов, инфляции, доходов, кредитования.
Резюме: последние 2 месяца индикатор показывал снижение общих настроений, но, индекс S&P 500 пока не пошел вслед за ним. Исходя из динамики данного индикатора, похоже, коррекция на американских площадках – это дело времени, 2-3 месяцев.
Реальный ВВП США (зеленая и красная гистограмма) и S&P 500 (синяя ось)
ВВП - макроэкономический показатель, отражающий рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг (то есть предназначенных для непосредственного употребления), произведённых за год во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Это тот показатель, на который смотрят все инвесторы мира.
Примечание: cлепо доверять данному индикатору не стоит, т.к. в мировой истории были периоды, когда рос ВВП, а индексы нет, и наоборот. Яркие примеры: 1955 – 1965 гг. и 1970 -1980 гг. прошлого столетия. Пока положительная динамика ВВП и индекса говорят о стабильности экономического роста в моменте.
Индекс настроения потребителей от Мичиганского универcитета (белая ось) и S&P 500 (оранжевая ось)
Индекс рассчитывается на основе результатов ежемесячного опроса потребителей, с целью выяснения уровня уверенности потребителей в текущей экономической ситуации и перспективах ее дальнейшего развития. Таким образом, выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Индекс состоит из двух компонент — характеристики текущих условий (sentiment index) и ожиданий (expectations index). В телефонном опросе около 500 потребителей каждому участнику задается по 5 вопросов, касающихся их финансового положения и мнения о нынешнем состоянии (2 вопроса) и будущем (3 вопроса) экономики. Берется процентная доля респондентов, отметивших улучшение экономических условий, из нее вычитается доля тех, кто заявил, что стало хуже, к полученному числу прибавляется 100. Из ответов на первые 2 вопроса формируется обзор нынешнего экономического положения, из последних 3-х — индекс потребительских ожиданий. Таким образом, ожидания отвечают примерно за 60% индекса.
Индекс Настроений уже начал замедлять свой рост, последует ли за ним S&P500? Как показывает история, с лагом в 2-4 месяца, может последовать.
Безработица (красная ось) и S&P 500 (синяя ось).
Безработица уже начинает снижаться, говорит ли это о новом витке экономического роста? Мы считаем, что однозначно трактовать взаимосвязь между безработицей и индексом S&P 500 нельзя. История не раз доказывала, что бывают периоды, когда снижение безработицы не вызывает рост индексов, и наоборот.
Выплаченные дивиденды и S&P 500
Дивиденды - часть прибыли акционерного общества или иного хозяйствующего субъекта, распределяемая между акционерами. Повышение общих дивидендов сулит рост индексов. Все остальные финансовые коэффициенты несостоятельны в силу их нематериальности.
На данном графике мы можем наблюдать, что период высоких дивидендов в американской экономике только что закончился и далее можно ожидать их снижения, и, следовательно, замедления роста индексов.
Цикличность развития мировой экономики (серая гистограмма) и S&P 500, очищенный от инфляции (синяя ось).
Исходя из 150-летней истории развития экономики и роста/падения индекса S&P 500, заметно, что двадцатилетний цикл роста постепенно приходит к концу.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Динамика заказов на товары длительного пользования (красная ось) и S&P 500 (синяя ось)
Товары длительного пользования – это товары и изделия, используемые потребителями в течение нескольких месяцев, лет, например телевизор, холодильник, автомобиль, самолет и т.д.
Так как в отраслях промышленности, где производятся товары длительного пользования, создается большой мультипликативный эффект и занято большое количество людей, положительная динамика в данном индикаторе свидетельствует о том, что в реальной экономике все неплохо.
Динамика индекса настроения малого бизнеса в США (белая ось) и S&P 500 (оранжевая ось)
Национальная федерация независимого бизнеса (NFIB - The National Federation of Independent Business ) — лоббирующая организация с офисами во всех столицах 50 штатов. Членами NFIB являются около 350 000 человек. Организация фокусирует свои усилия по лоббированию интересов бизнеса при принятии законов на всех уровнях государственного управления, но в первую очередь на федеральном уровне и уровне штатов. NFIB выпускает свой Индекс оптимизма (Optimism index) малого бизнеса. Показывает реакцию малого бизнеса на текущие изменения в экономике. Сам показатель рассматривается как опережающий. Кроме того, у показателя есть под-индексы: занятости, капитальных расходов, продаж и запасов, инфляции, доходов, кредитования.
Резюме: последние 2 месяца индикатор показывал снижение общих настроений, но, индекс S&P 500 пока не пошел вслед за ним. Исходя из динамики данного индикатора, похоже, коррекция на американских площадках – это дело времени, 2-3 месяцев.
Реальный ВВП США (зеленая и красная гистограмма) и S&P 500 (синяя ось)
ВВП - макроэкономический показатель, отражающий рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг (то есть предназначенных для непосредственного употребления), произведённых за год во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Это тот показатель, на который смотрят все инвесторы мира.
Примечание: cлепо доверять данному индикатору не стоит, т.к. в мировой истории были периоды, когда рос ВВП, а индексы нет, и наоборот. Яркие примеры: 1955 – 1965 гг. и 1970 -1980 гг. прошлого столетия. Пока положительная динамика ВВП и индекса говорят о стабильности экономического роста в моменте.
Индекс настроения потребителей от Мичиганского универcитета (белая ось) и S&P 500 (оранжевая ось)
Индекс рассчитывается на основе результатов ежемесячного опроса потребителей, с целью выяснения уровня уверенности потребителей в текущей экономической ситуации и перспективах ее дальнейшего развития. Таким образом, выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Индекс состоит из двух компонент — характеристики текущих условий (sentiment index) и ожиданий (expectations index). В телефонном опросе около 500 потребителей каждому участнику задается по 5 вопросов, касающихся их финансового положения и мнения о нынешнем состоянии (2 вопроса) и будущем (3 вопроса) экономики. Берется процентная доля респондентов, отметивших улучшение экономических условий, из нее вычитается доля тех, кто заявил, что стало хуже, к полученному числу прибавляется 100. Из ответов на первые 2 вопроса формируется обзор нынешнего экономического положения, из последних 3-х — индекс потребительских ожиданий. Таким образом, ожидания отвечают примерно за 60% индекса.
Индекс Настроений уже начал замедлять свой рост, последует ли за ним S&P500? Как показывает история, с лагом в 2-4 месяца, может последовать.
Безработица (красная ось) и S&P 500 (синяя ось).
Безработица уже начинает снижаться, говорит ли это о новом витке экономического роста? Мы считаем, что однозначно трактовать взаимосвязь между безработицей и индексом S&P 500 нельзя. История не раз доказывала, что бывают периоды, когда снижение безработицы не вызывает рост индексов, и наоборот.
Выплаченные дивиденды и S&P 500
Дивиденды - часть прибыли акционерного общества или иного хозяйствующего субъекта, распределяемая между акционерами. Повышение общих дивидендов сулит рост индексов. Все остальные финансовые коэффициенты несостоятельны в силу их нематериальности.
На данном графике мы можем наблюдать, что период высоких дивидендов в американской экономике только что закончился и далее можно ожидать их снижения, и, следовательно, замедления роста индексов.
Цикличность развития мировой экономики (серая гистограмма) и S&P 500, очищенный от инфляции (синяя ось).
Исходя из 150-летней истории развития экономики и роста/падения индекса S&P 500, заметно, что двадцатилетний цикл роста постепенно приходит к концу.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter