22 мая 2012 МФД-ИнфоЦентр
В понедельник, 21 мая, ведущие фондовые индексы США выросли более чем на 1%, прервав полосу снижения, несмотря на активные продажи акций социальной сети Facebook, стоимость которых упала на 11% от цены размещения, достигнув 34.03 долл.
В ходе состоявшегося в конце прошлой недели IPO акции Facebook были оценены в 38 долл – по верхней границе запланированного диапазона. По итогам первой торговой сессии в пятницу акции крупнейшей в мире социальной сети прибавили лишь 0.6% после первоначального роста почти на 13%.
Одной из причин пятничного провального дебюта Facebook стал технический сбой на бирже Nasdaq, из-за которого трейдеры в течение почти двух с половиной часов после начала торгов акциями Facebook не видели подтверждения исполнения своих сделок. В понедельник оператор Nasdaq OMX Group (+3.6%) сообщил, что намерен модернизировать системы, контролирующие процесс IPO. Оператор пообещал проверить нереализованные заявки по покупке/продаже акций социальной сети и выплатить компенсацию пострадавшим инвесторам, если Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) согласится с этим решением.
По мнению экспертов MarketWatch, существует несколько причин неудачного старта Facebook. Во-первых, до момента первичного размещения Facebook уже стала компанией смешанного типа в отличие от Google (+2.3%), вышедшего на биржу в 2004 году, когда рыночная торговля акциями компаний, не прошедших IPO, пребывала в зачаточном состоянии. Теперь такие биржи, как SecondMarket и SharesPost, позволяют владельцам акций продать свою долю в непубличной компании, а институциональным инвесторам – купить пакеты акций до того, как компания стала публичной, пройдя IPO. За четыре года подобной частной торговли акции Facebook, по данным Bloomberg, подорожали в 13 раз, и это привело к снижению их привлекательности после IPO.
Несмотря на созданную прессой видимость ажиотажного спроса перед размещением, розничные инвесторы не проявили интереса к покупке акций Facebook, подумав, что бумаги компании переоценены. Опрос, проведённый Associated Press/CNBC, указывает, что многие инвесторы назвали акции Facebook «быстро проходящим увлечением» и «временным поветрием». И их можно понять, учитывая негативный опыт, полученный после краха доткомов, обвала рынка недвижимости США и финансового кризиса. Один из выученных уроков в том, что корпоративные инсайдеры, институциональные инвесторы и крупные банки Уолл-Стрит проводят IPO вовсе не для того, чтобы помочь заработать мелкому инвестору. Основная прибыль после IPO достаётся руководству компаний, крупным акционерам и андеррайтерам.
Перед IPO Facebook поднял верхнюю границу ценового диапазона и расширил на 25% размещаемый объём бумаг. В результате, в ходе IPO инсайдеры выжали максимум прибыли, а розничным инвесторам в первый день торгов достались «жалкие крохи» в 0.6%. Это не могло не повлиять на рыночный настрой в отношении акций Facebook в понедельник.
Кроме того, негативным фактором для социальной сети стало решение автоконцерна General Motors об отказе от рекламы в Facebook в связи с её низкой эффективностью. Об этом GM объявил за несколько дней до проведения IPO, чем вызвал сомнения в благоприятных перспективах Facebook c точки зрения дальнейшего роста доходов.
Эксперты также говорят о возможном усилении давления на акции Facebook, если банк Morgan Stanley, который являлся главным андеррайтором IPO Facebook, прекратит поддержку акций компании и начнёт агрессивно продавать на опасениях их дальнейшего погружения в неизведанные глубины. Это может вызвать волну преждевременных продаж со стороны других андеррайтеров, надеявшихся заработать на росте в первые дни после размещения.
Между тем, падение стоимости акций Facebook, наблюдавшееся в понедельник, не уменьшило интереса инвесторов к бумагам технологических компаний. Индекс технологического сектора в S&P 500 вырос на 2.8% благодаря позитивной динамике акций Apple (+5.8%), способствовавших повышению индекса Nasdaq Composite на 2.5% - максимальными темпами с декабря 2011 года.
Несколько брокерских компаний в понедельник выпустили «бычьи» рекомендации по бумагам Apple, в том числе, банк Goldman Sachs, заявивший, что Apple не пострадает от растущих опасений по поводу оттока подписчиков на контракты по покупке смартфонов у операторов сотовой связи.
Некоторую поддержку рынку оказали итоги саммита лидеров стран G-8, выразивших общее мнение о необходимости сохранения членства Греции в зоне евро и заявивших о готовности стимулировать глобальный экономический рост.
Премьер КНР Вэнь Цзябао в воскресенье сообщил о намерении китайских властей приступить к более активным мерам монетарного стимулирования после выхода за последнее время слабых макроэкономических индикаторов, указывающих на замедление китайской экономики.
Президент США Барак Обама в понедельник заявил, что лидеры стран G-8 «сфокусированы на укреплении еврозоны», а европейские власти полны решимости преодолеть нынешний кризис. По словам Обамы, еврозоне необходима «стратегия роста», а Европейский Центральный банк должен оказать необходимую помощь наиболее слабым странам региона.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.2818 против 1.2776 вечером в пятницу.
Европейские фондовые рынки отступили от пятимесячных минимумов, несмотря на сохраняющуюся неопределённость в отношении Греции. В среду состоится неформальный саммит лидеров ЕС, на котором, как ожидается, президент Франции Франсуа Олланд при поддержке некоторых партнёров по еврозоне попытается продвинуть идею о запуске общеевропейских бондов. Представитель Германии в понедельник подчеркнул, что создание единых бондов было бы преждевременным, и позиция его страны по этому вопросу не изменилась.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 12504.48, прибавив 1.09%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 1.6% (до 1315.99) и 2.46% (до 2847.21) соответственно.
Инвесторы рассматривают область 1290-1300 по индексу S&P 500 как ключевой уровень поддержки, нижняя граница которого была протестирована на прошлой неделе после падения индекса на 7.8% за период с конца апреля.
«С технической точки зрения, рынок перекуплен и созрел для рефлекторного ралли, - полагает Фред Диксон, глава отдела инвестиционных стратегий Davidson Cos. – Однако для поддержки этого ралли нужен позитивный катализатор. Первичное размещение акций Facebook могло стать таким катализатором, но не стало по ряду причин, включая паршивое исполнение ордеров биржей Nasdaq».
Портфельный управляющий Джон Хассман заявил в интервью The Financial Times: «В очень краткосрочной перспективе рынок выглядит в значительной степени сжатым и открытым для стандартно быстрых, яростных, склонных к провалу раундов закрытия коротких позиций... Проблема в том, что экономические индикаторы начинают серьёзно удивлять с отрицательной стороны, а на европейских кредитных рынках стремительно растёт напряжённость».
По мнению Сэма Стовалла, главного стратега по фондовым рынкам S&P Capital IQ, некоторые инвесторы боятся, что недавний откат превратился в «коррекцию, медвежий рынок или мега-обвал». Вместе с тем, инвесторы обеспокоены по поводу сокращения доли акций в своих портфелях и не хотят «пропустить приближающееся восстановление».
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в понедельник составил 6.77 млрд акций против среднего дневного оборота за текущий год в 6.83 млрд акций и за прошлый год - в 7.84 млрд акций.
Акции Facebook вновь оказались наиболее активно торгуемыми бумагами на бирже Nasdaq с оборотом в 167.7 млн штук, что превысило совокупный торговый оборот семи крупнейших компаний индекса Nasdaq Composite, включая Apple и Microsoft Corp. (+1.7%).
Объём торгов акциями Apple составил 22 млн штук, превысив средневзвешенную за прошлый год в 19 млн. Объём торгов акциями Yahoo (+1%) составил 51 млн штук в сравнении со средним оборотом за последний год в 24 млн.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial Average, 23 закрылись в положительной области. Лидерами повышения стали акции авиастроительного концерна Boeing и производителя строительного оборудования Caterpillar, подорожавшие на 3.8% и 3.7% соответственно.
Уверенный рост также продемонстрировали акции производителя алюминия Alcoa (+2%), производителя оргтехники Hewlett-Packard (+2.1%) и химического концерна Du Pont (+1.9%).
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подорожали на 0.7% и 1.3% соответственно на фоне повышения стоимости июньского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 1.09 долл (+1.2%) до 92.57 долл за барр. В пятницу ближний контракт на нефть закрылся на минимальном уровне с 26 октября прошлого года, снизившись шестую торговую сессию подряд.
Акции банка JPMorgan подешевели на 2.9% до 32.51 долл после сообщения главы JPM Джейми Даймона о намерении приостановить программу выкупа акций с целью наращивания уровня базового капитала в рамках требований «Базель-III». Однако банк намерен продолжить выплачивать дивиденды по акциям в прежнем объёме.
С момента объявления две недели назад об убытках JPM по торговым операциям на рынке деривативов в размере 2 млрд долл капитализация банка уменьшилась почти на 30 млрд долл. Аналитики Guggenheim понизили прогноз по целевой стоимости акций JPM с 53 до 50 долл, а брокерская компания JMP Securities изменила инвестиционный рейтинг банка с «лучше рынка» до «хуже рынка». Вместе с тем, Citigroup (+0.9%) добавил бумаги JPMorgan в список «лучших акций» и сохранил рекомендацию «покупать».
Аналитики JMP Securities понизили инвестиционный рейтинг Bank of America (-2.7%), Goldman Sachs (+1.1%) и Morgan Stanley (-1.2%) с «лучше рынка» до «хуже рынка». Компания Guggenheim понизила прогноз по целевой стоимости акций банка Wells Fargo (+1.5%) с 43 до 40 долл. Закрытие акций Wells Fargo состоялось на отметке 31.4 долл.
Акции инвестиционной компании BlackRock подешевели на 2.4% после сообщения британского банка Barclays о намерении продать свою долю в BlackRock, составляющую 19.6%. Стоимость потенциальной сделки оценивается примерно в 6.1 млрд долл.
Акции второй по величине в мире сети магазинов по продаже товаров для дома Lowe's Cos упали на 10.1% после её сообщения о снижении прогноза по годовой прибыли в связи с ослаблением потребительского спроса.
Депозитарные расписки на акции ирландского производителя электрооборудования Cooper Industries выросли на 25.1% после сообщения американской компании Eaton (-0.7%) о намерении приобрести Cooper Industries за 11.8 млрд долл в сделке, оплачиваемой частично наличными и частично акциями Eaton.
Во вторник, 22 мая, в 15:45 мск Международный Совет торговых центров и банк Goldman Sachs опубликуют совместный еженедельный отчёт по продажам в розничных сетях США (индекс ICSC/Goldman Sachs Chain Store Sales).
В 18:00 мск Национальная ассоциация риелторов (NAR) представит данные по продажам на рынке вторичного жилья за апрель. Прогноз: рост продаж до 4.62 млн домов в годовом исчислении против 4.48 млн месяцем ранее.
В 18:00 мск Федеральный резервный банк Ричмонда опубликует данные индекса деловой активности в производственном секторе региона за май. Прогноз: снижение индекса на 2 пункта до 12 пунктов.
В 19:30 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению краткосрочных казначейских облигаций.
В 21:00 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению 2-летних облигаций на сумму 35 млрд долл
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В ходе состоявшегося в конце прошлой недели IPO акции Facebook были оценены в 38 долл – по верхней границе запланированного диапазона. По итогам первой торговой сессии в пятницу акции крупнейшей в мире социальной сети прибавили лишь 0.6% после первоначального роста почти на 13%.
Одной из причин пятничного провального дебюта Facebook стал технический сбой на бирже Nasdaq, из-за которого трейдеры в течение почти двух с половиной часов после начала торгов акциями Facebook не видели подтверждения исполнения своих сделок. В понедельник оператор Nasdaq OMX Group (+3.6%) сообщил, что намерен модернизировать системы, контролирующие процесс IPO. Оператор пообещал проверить нереализованные заявки по покупке/продаже акций социальной сети и выплатить компенсацию пострадавшим инвесторам, если Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) согласится с этим решением.
По мнению экспертов MarketWatch, существует несколько причин неудачного старта Facebook. Во-первых, до момента первичного размещения Facebook уже стала компанией смешанного типа в отличие от Google (+2.3%), вышедшего на биржу в 2004 году, когда рыночная торговля акциями компаний, не прошедших IPO, пребывала в зачаточном состоянии. Теперь такие биржи, как SecondMarket и SharesPost, позволяют владельцам акций продать свою долю в непубличной компании, а институциональным инвесторам – купить пакеты акций до того, как компания стала публичной, пройдя IPO. За четыре года подобной частной торговли акции Facebook, по данным Bloomberg, подорожали в 13 раз, и это привело к снижению их привлекательности после IPO.
Несмотря на созданную прессой видимость ажиотажного спроса перед размещением, розничные инвесторы не проявили интереса к покупке акций Facebook, подумав, что бумаги компании переоценены. Опрос, проведённый Associated Press/CNBC, указывает, что многие инвесторы назвали акции Facebook «быстро проходящим увлечением» и «временным поветрием». И их можно понять, учитывая негативный опыт, полученный после краха доткомов, обвала рынка недвижимости США и финансового кризиса. Один из выученных уроков в том, что корпоративные инсайдеры, институциональные инвесторы и крупные банки Уолл-Стрит проводят IPO вовсе не для того, чтобы помочь заработать мелкому инвестору. Основная прибыль после IPO достаётся руководству компаний, крупным акционерам и андеррайтерам.
Перед IPO Facebook поднял верхнюю границу ценового диапазона и расширил на 25% размещаемый объём бумаг. В результате, в ходе IPO инсайдеры выжали максимум прибыли, а розничным инвесторам в первый день торгов достались «жалкие крохи» в 0.6%. Это не могло не повлиять на рыночный настрой в отношении акций Facebook в понедельник.
Кроме того, негативным фактором для социальной сети стало решение автоконцерна General Motors об отказе от рекламы в Facebook в связи с её низкой эффективностью. Об этом GM объявил за несколько дней до проведения IPO, чем вызвал сомнения в благоприятных перспективах Facebook c точки зрения дальнейшего роста доходов.
Эксперты также говорят о возможном усилении давления на акции Facebook, если банк Morgan Stanley, который являлся главным андеррайтором IPO Facebook, прекратит поддержку акций компании и начнёт агрессивно продавать на опасениях их дальнейшего погружения в неизведанные глубины. Это может вызвать волну преждевременных продаж со стороны других андеррайтеров, надеявшихся заработать на росте в первые дни после размещения.
Между тем, падение стоимости акций Facebook, наблюдавшееся в понедельник, не уменьшило интереса инвесторов к бумагам технологических компаний. Индекс технологического сектора в S&P 500 вырос на 2.8% благодаря позитивной динамике акций Apple (+5.8%), способствовавших повышению индекса Nasdaq Composite на 2.5% - максимальными темпами с декабря 2011 года.
Несколько брокерских компаний в понедельник выпустили «бычьи» рекомендации по бумагам Apple, в том числе, банк Goldman Sachs, заявивший, что Apple не пострадает от растущих опасений по поводу оттока подписчиков на контракты по покупке смартфонов у операторов сотовой связи.
Некоторую поддержку рынку оказали итоги саммита лидеров стран G-8, выразивших общее мнение о необходимости сохранения членства Греции в зоне евро и заявивших о готовности стимулировать глобальный экономический рост.
Премьер КНР Вэнь Цзябао в воскресенье сообщил о намерении китайских властей приступить к более активным мерам монетарного стимулирования после выхода за последнее время слабых макроэкономических индикаторов, указывающих на замедление китайской экономики.
Президент США Барак Обама в понедельник заявил, что лидеры стран G-8 «сфокусированы на укреплении еврозоны», а европейские власти полны решимости преодолеть нынешний кризис. По словам Обамы, еврозоне необходима «стратегия роста», а Европейский Центральный банк должен оказать необходимую помощь наиболее слабым странам региона.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.2818 против 1.2776 вечером в пятницу.
Европейские фондовые рынки отступили от пятимесячных минимумов, несмотря на сохраняющуюся неопределённость в отношении Греции. В среду состоится неформальный саммит лидеров ЕС, на котором, как ожидается, президент Франции Франсуа Олланд при поддержке некоторых партнёров по еврозоне попытается продвинуть идею о запуске общеевропейских бондов. Представитель Германии в понедельник подчеркнул, что создание единых бондов было бы преждевременным, и позиция его страны по этому вопросу не изменилась.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 12504.48, прибавив 1.09%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 1.6% (до 1315.99) и 2.46% (до 2847.21) соответственно.
Инвесторы рассматривают область 1290-1300 по индексу S&P 500 как ключевой уровень поддержки, нижняя граница которого была протестирована на прошлой неделе после падения индекса на 7.8% за период с конца апреля.
«С технической точки зрения, рынок перекуплен и созрел для рефлекторного ралли, - полагает Фред Диксон, глава отдела инвестиционных стратегий Davidson Cos. – Однако для поддержки этого ралли нужен позитивный катализатор. Первичное размещение акций Facebook могло стать таким катализатором, но не стало по ряду причин, включая паршивое исполнение ордеров биржей Nasdaq».
Портфельный управляющий Джон Хассман заявил в интервью The Financial Times: «В очень краткосрочной перспективе рынок выглядит в значительной степени сжатым и открытым для стандартно быстрых, яростных, склонных к провалу раундов закрытия коротких позиций... Проблема в том, что экономические индикаторы начинают серьёзно удивлять с отрицательной стороны, а на европейских кредитных рынках стремительно растёт напряжённость».
По мнению Сэма Стовалла, главного стратега по фондовым рынкам S&P Capital IQ, некоторые инвесторы боятся, что недавний откат превратился в «коррекцию, медвежий рынок или мега-обвал». Вместе с тем, инвесторы обеспокоены по поводу сокращения доли акций в своих портфелях и не хотят «пропустить приближающееся восстановление».
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в понедельник составил 6.77 млрд акций против среднего дневного оборота за текущий год в 6.83 млрд акций и за прошлый год - в 7.84 млрд акций.
Акции Facebook вновь оказались наиболее активно торгуемыми бумагами на бирже Nasdaq с оборотом в 167.7 млн штук, что превысило совокупный торговый оборот семи крупнейших компаний индекса Nasdaq Composite, включая Apple и Microsoft Corp. (+1.7%).
Объём торгов акциями Apple составил 22 млн штук, превысив средневзвешенную за прошлый год в 19 млн. Объём торгов акциями Yahoo (+1%) составил 51 млн штук в сравнении со средним оборотом за последний год в 24 млн.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial Average, 23 закрылись в положительной области. Лидерами повышения стали акции авиастроительного концерна Boeing и производителя строительного оборудования Caterpillar, подорожавшие на 3.8% и 3.7% соответственно.
Уверенный рост также продемонстрировали акции производителя алюминия Alcoa (+2%), производителя оргтехники Hewlett-Packard (+2.1%) и химического концерна Du Pont (+1.9%).
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подорожали на 0.7% и 1.3% соответственно на фоне повышения стоимости июньского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 1.09 долл (+1.2%) до 92.57 долл за барр. В пятницу ближний контракт на нефть закрылся на минимальном уровне с 26 октября прошлого года, снизившись шестую торговую сессию подряд.
Акции банка JPMorgan подешевели на 2.9% до 32.51 долл после сообщения главы JPM Джейми Даймона о намерении приостановить программу выкупа акций с целью наращивания уровня базового капитала в рамках требований «Базель-III». Однако банк намерен продолжить выплачивать дивиденды по акциям в прежнем объёме.
С момента объявления две недели назад об убытках JPM по торговым операциям на рынке деривативов в размере 2 млрд долл капитализация банка уменьшилась почти на 30 млрд долл. Аналитики Guggenheim понизили прогноз по целевой стоимости акций JPM с 53 до 50 долл, а брокерская компания JMP Securities изменила инвестиционный рейтинг банка с «лучше рынка» до «хуже рынка». Вместе с тем, Citigroup (+0.9%) добавил бумаги JPMorgan в список «лучших акций» и сохранил рекомендацию «покупать».
Аналитики JMP Securities понизили инвестиционный рейтинг Bank of America (-2.7%), Goldman Sachs (+1.1%) и Morgan Stanley (-1.2%) с «лучше рынка» до «хуже рынка». Компания Guggenheim понизила прогноз по целевой стоимости акций банка Wells Fargo (+1.5%) с 43 до 40 долл. Закрытие акций Wells Fargo состоялось на отметке 31.4 долл.
Акции инвестиционной компании BlackRock подешевели на 2.4% после сообщения британского банка Barclays о намерении продать свою долю в BlackRock, составляющую 19.6%. Стоимость потенциальной сделки оценивается примерно в 6.1 млрд долл.
Акции второй по величине в мире сети магазинов по продаже товаров для дома Lowe's Cos упали на 10.1% после её сообщения о снижении прогноза по годовой прибыли в связи с ослаблением потребительского спроса.
Депозитарные расписки на акции ирландского производителя электрооборудования Cooper Industries выросли на 25.1% после сообщения американской компании Eaton (-0.7%) о намерении приобрести Cooper Industries за 11.8 млрд долл в сделке, оплачиваемой частично наличными и частично акциями Eaton.
Во вторник, 22 мая, в 15:45 мск Международный Совет торговых центров и банк Goldman Sachs опубликуют совместный еженедельный отчёт по продажам в розничных сетях США (индекс ICSC/Goldman Sachs Chain Store Sales).
В 18:00 мск Национальная ассоциация риелторов (NAR) представит данные по продажам на рынке вторичного жилья за апрель. Прогноз: рост продаж до 4.62 млн домов в годовом исчислении против 4.48 млн месяцем ранее.
В 18:00 мск Федеральный резервный банк Ричмонда опубликует данные индекса деловой активности в производственном секторе региона за май. Прогноз: снижение индекса на 2 пункта до 12 пунктов.
В 19:30 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению краткосрочных казначейских облигаций.
В 21:00 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению 2-летних облигаций на сумму 35 млрд долл
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC, The Financial Times, MarketWatch и The Wall Street Journal. /Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу