28 мая 2012 МФД-ИнфоЦентр Луданов Николай
Я полагаю, что на следующей неделе произойдет разворот по EURO, который окажется началом очень длительного тренда. Тренда – продолжительностью, возможно, 7-8 месяцев.
Это вытекает не из отчета СОТ, а из фундаментальной оценки рыночной ситуации и возможных вариантов развития событий.
Отчет COT только выступает подтверждением этого тезиса.
ОТЧЕТ COT ЗА 22 МАЯ 2012 ГОДА
Еженедельные отчеты СОТ показывают структуру открытых позиций на крупнейших американских фьючерсных биржах в каждый вторник на закрытие. Публикуются еженедельные отчеты по пятницам в 15.30 по восточному времени.
EURO/USD
В паре EURO/USD диспозиция стала еще более бычьей, чем неделю назад.
Короткая позиция крупных трейдеров увеличилась почти на 22 тыс. контрактов и достигла максимального шорта за 4 года.
Экстремальная позиция одной из крупных групп трейдеров – наиболее сильный контртрендовый сигнал.
У мелких трейдеров тоже крупный шорт по EURO. Это еще более усиливает значение этого сигнала.
К этому еще можно добавить, что отчет отражает данные на вторник. За следующие три дня EURO/USD еще опустился на 100 или 150 пунктов. Так что диспозиция стала еще более взрывоопасной.
В конечном счете, это может привести к очень резкому росту EURO.
Сигнал по паре EURO/USD: чрезвычайно сильный лонг
GBP/USD
Очень сильные изменения произошли в паре GBP/USD. Они отражают очень негативный сентимент по отношению к GBP.
На прошлой неделе у мелких спекулянтов был большой лонг и это был серьезный потенциал для дальнейшего снижения GBP/USD. Они сократили свою позицию с 21701 до 4839 контрактов. Крупные трейдеры тоже сократили свою позицию более, чем вдвое: с 25021 до 11340 контрактов.
Это очень крупное изменение за неделю.
По сути, мы видим смену среднесрочного тренда – продолжительностью 7-8 месяцев. Снижение GBP/USD должно продолжиться, но после некоторой паузы.
Впрочем, потенциал снижения невелик, и будет реализовываться в течение длительного времени.
Поскольку мы видим, что с середины 2010 года GBP/USD торгуется преимущественно в диапазоне 1,55-1.65 и сейчас он уже находится уже достаточно близко к его нижней границе.
Сигнал по паре GBP/USD: среднесрочно – шорт, но в ближайшие недели пара может порасти ввиду перепроданности.
В долгосрочном плане хорошие перспективы у EURO/GBP.
AUD/USD
Впервые с начала 2009 года года позиция крупных трейдеров перешла в нетто-шорт.
Очень сильное изменение позиции у них произошло за прошедшую неделю: с 4734 до -16898.
Я не рассматривал бы это как однозначно негативное событие.
На интервале в 4 года теперь у них почти экстремальная шорт-позиция. Скорее это в пользу AUD/USD.
Мелкие спекулянты тоже увеличили позицию, и теперь она составляет треть от общей нетто-позиции. Это однозначно позитив для AUD.
Сигнал по паре AUD/USD: лонг или сильный лонг
Тенденция в EURO/AUD тоже говорит в пользу лонга по паре AUD/USD и рискованных активов в целом.
В последние тридня пара медленно подрастала.
USD/CAD
Здесь мы наблюдали в апреле максимальные за последние 4 года позиции крупных и коммерческих трейдеров.
Кстати, доминирующей группой здесь являются коммерческие трейдеры – они ведут этот актив. Крупные трейдеры часто находятся на проигрывающей стороне.
Коммерческие трейдеры развернули в апреле свою позицию вверх. От максимального шорта теперь они идут к максимальному лонгу. Отчет СОТ говорит в пользу доллара США.
Но этот максимальный лонг может оказаться и на отрицательной территории. Коммерческие трейдеры здесь постоянно находятся в нетто-шорте.
И многое будет зависеть от цен нефть. Поскольку CAD очень сильно коррелирует с ценами на нефть.
Сигнал по паре USD/CAD: формально шорт.
Но если сопоставлять это с диспозицией в AUD/USD и EURO/USD, то сигнал не очень убедительный. Все будет зависеть цен на нефть.
USD/JPY
С конца 2008 года японская йена находится в устойчивом восходящем тренде и крупные трейдеры ведут этот актив.
За это время крупные трейдеры всего три раза были в шорте и все время где-то весной ( это совпадало с проведением BOJ операций по покупке активов). Затем они опять наращивали лонги по японской йене.
В середине марта крупные трейдеры развернули свою позицию от максимального нетто-шорта по USD/JPY.
Мелкие спекулянты здесь тоже имеют крупный шорт, превосходящий позицию крупных трейдеров. Это очень сильный негатив для USD.
Сигнал по паре USD/JPY: сильный шорт
Заключение:
Позиции групп трейдеров в отличии от активов не имеют трендов, Они двигаются исключительно в диапазонах. Следовательно экстремальный нетто-шорт должен смениться экстремальным нетто-лонгом, который может произойти очень нескоро – через полгода или даже через год.
Я полагаю, что на следующей неделе произойдет разворот по EURO, который окажется началом очень длительного тренда. Тренда – продолжительностью, возможно, 7-8 месяцев.
ЭТО ВЫТЕКАЕТ НЕ ИЗ ОТЧЕТА СОТ, А ИЗ ФУНДАМЕНТАЛЬНОЙ ОЦЕНКИ РЫНОЧНОЙ СИТУАЦИИ И ВОЗМОЖНЫХ ВАРИАНТОВ РАЗВИТИЯ СОБЫТИЙ.
О диспозиции активов и о долгосрочном участке кривой доходности US Treasuries я уже писал, есть и другие факторы. Но это отдельная тема разговора.
Здесь только отмечу, что в июне я ожидаю важных политических решений по проблемам еврозоны. Они неизбежны...
Греция – это не Москва, но отступать уже некуда.
Отчет COT только выступает подтверждением этого тезиса.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Это вытекает не из отчета СОТ, а из фундаментальной оценки рыночной ситуации и возможных вариантов развития событий.
Отчет COT только выступает подтверждением этого тезиса.
ОТЧЕТ COT ЗА 22 МАЯ 2012 ГОДА
Еженедельные отчеты СОТ показывают структуру открытых позиций на крупнейших американских фьючерсных биржах в каждый вторник на закрытие. Публикуются еженедельные отчеты по пятницам в 15.30 по восточному времени.
EURO/USD
В паре EURO/USD диспозиция стала еще более бычьей, чем неделю назад.
Короткая позиция крупных трейдеров увеличилась почти на 22 тыс. контрактов и достигла максимального шорта за 4 года.
Экстремальная позиция одной из крупных групп трейдеров – наиболее сильный контртрендовый сигнал.
У мелких трейдеров тоже крупный шорт по EURO. Это еще более усиливает значение этого сигнала.
К этому еще можно добавить, что отчет отражает данные на вторник. За следующие три дня EURO/USD еще опустился на 100 или 150 пунктов. Так что диспозиция стала еще более взрывоопасной.
В конечном счете, это может привести к очень резкому росту EURO.
Сигнал по паре EURO/USD: чрезвычайно сильный лонг
GBP/USD
Очень сильные изменения произошли в паре GBP/USD. Они отражают очень негативный сентимент по отношению к GBP.
На прошлой неделе у мелких спекулянтов был большой лонг и это был серьезный потенциал для дальнейшего снижения GBP/USD. Они сократили свою позицию с 21701 до 4839 контрактов. Крупные трейдеры тоже сократили свою позицию более, чем вдвое: с 25021 до 11340 контрактов.
Это очень крупное изменение за неделю.
По сути, мы видим смену среднесрочного тренда – продолжительностью 7-8 месяцев. Снижение GBP/USD должно продолжиться, но после некоторой паузы.
Впрочем, потенциал снижения невелик, и будет реализовываться в течение длительного времени.
Поскольку мы видим, что с середины 2010 года GBP/USD торгуется преимущественно в диапазоне 1,55-1.65 и сейчас он уже находится уже достаточно близко к его нижней границе.
Сигнал по паре GBP/USD: среднесрочно – шорт, но в ближайшие недели пара может порасти ввиду перепроданности.
В долгосрочном плане хорошие перспективы у EURO/GBP.
AUD/USD
Впервые с начала 2009 года года позиция крупных трейдеров перешла в нетто-шорт.
Очень сильное изменение позиции у них произошло за прошедшую неделю: с 4734 до -16898.
Я не рассматривал бы это как однозначно негативное событие.
На интервале в 4 года теперь у них почти экстремальная шорт-позиция. Скорее это в пользу AUD/USD.
Мелкие спекулянты тоже увеличили позицию, и теперь она составляет треть от общей нетто-позиции. Это однозначно позитив для AUD.
Сигнал по паре AUD/USD: лонг или сильный лонг
Тенденция в EURO/AUD тоже говорит в пользу лонга по паре AUD/USD и рискованных активов в целом.
В последние тридня пара медленно подрастала.
USD/CAD
Здесь мы наблюдали в апреле максимальные за последние 4 года позиции крупных и коммерческих трейдеров.
Кстати, доминирующей группой здесь являются коммерческие трейдеры – они ведут этот актив. Крупные трейдеры часто находятся на проигрывающей стороне.
Коммерческие трейдеры развернули в апреле свою позицию вверх. От максимального шорта теперь они идут к максимальному лонгу. Отчет СОТ говорит в пользу доллара США.
Но этот максимальный лонг может оказаться и на отрицательной территории. Коммерческие трейдеры здесь постоянно находятся в нетто-шорте.
И многое будет зависеть от цен нефть. Поскольку CAD очень сильно коррелирует с ценами на нефть.
Сигнал по паре USD/CAD: формально шорт.
Но если сопоставлять это с диспозицией в AUD/USD и EURO/USD, то сигнал не очень убедительный. Все будет зависеть цен на нефть.
USD/JPY
С конца 2008 года японская йена находится в устойчивом восходящем тренде и крупные трейдеры ведут этот актив.
За это время крупные трейдеры всего три раза были в шорте и все время где-то весной ( это совпадало с проведением BOJ операций по покупке активов). Затем они опять наращивали лонги по японской йене.
В середине марта крупные трейдеры развернули свою позицию от максимального нетто-шорта по USD/JPY.
Мелкие спекулянты здесь тоже имеют крупный шорт, превосходящий позицию крупных трейдеров. Это очень сильный негатив для USD.
Сигнал по паре USD/JPY: сильный шорт
Заключение:
Позиции групп трейдеров в отличии от активов не имеют трендов, Они двигаются исключительно в диапазонах. Следовательно экстремальный нетто-шорт должен смениться экстремальным нетто-лонгом, который может произойти очень нескоро – через полгода или даже через год.
Я полагаю, что на следующей неделе произойдет разворот по EURO, который окажется началом очень длительного тренда. Тренда – продолжительностью, возможно, 7-8 месяцев.
ЭТО ВЫТЕКАЕТ НЕ ИЗ ОТЧЕТА СОТ, А ИЗ ФУНДАМЕНТАЛЬНОЙ ОЦЕНКИ РЫНОЧНОЙ СИТУАЦИИ И ВОЗМОЖНЫХ ВАРИАНТОВ РАЗВИТИЯ СОБЫТИЙ.
О диспозиции активов и о долгосрочном участке кривой доходности US Treasuries я уже писал, есть и другие факторы. Но это отдельная тема разговора.
Здесь только отмечу, что в июне я ожидаю важных политических решений по проблемам еврозоны. Они неизбежны...
Греция – это не Москва, но отступать уже некуда.
Отчет COT только выступает подтверждением этого тезиса.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу